Tiêu điểm thị trường

Đà bán tháo cổ phiếu công nghệ là nguyên nhân chính kéo chứng khoán Hàn Quốc lao dốc:

• Samsung Electronics, SK Hynix, LG Energy Solution (nhà sản xuất pin) đều bị bán tháo mạnh

Nhưng không chỉ cổ phiếu công nghệ, Hyundai Motor và Kia Corp cũng giảm sâu

Bộ trưởng Tài chính Nhật Satsuki Katayama hôm thứ Sáu tái khẳng định trước Quốc hội rằng Tokyo sẵn sàng hành động quyết đoán để ngăn chặn biến động tỷ giá quá mức, khi đồng yen dao động quanh ngưỡng 160 USD/JPY. Bộ Tài chính xác nhận dự trữ ngoại hối tháng 5 giảm mạnh nhất trong chuỗi số liệu kể từ năm 2000, quy mô sụt giảm này tương thích với các hoạt động can thiệp hỗ trợ đồng yen ở quy mô đáng kể, cho thấy Tokyo không chỉ đứng nhìn mà đã triển khai nguồn lực để kiềm chế đà suy yếu của yen.

Bà Katayama dẫn tuyên bố chung Nhật–Mỹ ký tháng 9 năm ngoái làm cơ sở ngoại giao, theo đó hai bên thừa nhận can thiệp là có thể chấp nhận được nhằm ứng phó biến động quá mức, đồng thời khẳng định Tokyo duy trì liên lạc chặt chẽ với Washington về diễn biến thị trường. Bà quy nguyên nhân yen suy yếu cho dòng tiền đầu cơ gia tăng kể từ khi xung đột Trung Đông bùng phát tháng 2. Với dự trữ đã sụt giảm ở mức kỷ lục và yen trở lại vùng giá thường kích hoạt hành động, thị trường hiện đặt câu hỏi về thời điểm và quy mô can thiệp tiếp theo của Tokyo.

Các quan chức cấp cao trong chính quyền Trump đã có những cuộc thảo luận sơ bộ với các công ty AI lớn của Mỹ, bao gồm OpenAI, về khả năng chính phủ liên bang mua cổ phần tự nguyện trong các công ty này. CEO OpenAI Sam Altman là người tích cực thúc đẩy nhất, đã trực tiếp nêu ý tưởng với Tổng thống Trump từ đầu năm 2025 và tiếp tục đề xuất với các quan chức cấp cao trong những tuần gần đây. Theo đó, lợi nhuận từ cổ phần chính phủ sẽ được phân phối dưới dạng cổ tức đến toàn bộ hộ gia đình Mỹ.

Các cuộc đàm phán vẫn ở giai đoạn rất sơ bộ và chưa có cơ sở pháp lý rõ ràng. Anthropic không tham gia các cuộc thảo luận này. Các nhà phê bình cảnh báo về xung đột lợi ích nghiêm trọng khi chính phủ vừa nắm cổ phần vừa là cơ quan quản lý — đặc biệt trong bối cảnh OpenAI và Anthropic đang chuẩn bị các đợt IPO được kỳ vọng là lớn nhất lịch sử thị trường. Nhà Trắng từ chối bình luận.

Goldman Sachs duy trì quan điểm overweight (tỷ trọng cao) với cổ phiếu trong 12 tháng tới, khuyến nghị khách hàng tận dụng các đợt điều chỉnh để mua vào. Tuy nhiên, ngân hàng cảnh báo Chỉ số Khẩu vị Rủi ro (Risk Appetite Indicator) đã vượt mức 1.2 — cao nhất kể từ 2021 — mức lịch sử gắn với tỷ suất sinh lời ngắn hạn thấp hơn và xác suất điều chỉnh cao hơn. Lưu ý: nhận định này được đưa ra trước đợt tăng mạnh của thị trường Mỹ hôm thứ Năm.

Goldman xác định các rủi ro ngắn hạn chính gồm leo thang địa chính trị tại Trung Đông, Eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, lợi suất trái phiếu cao và vị thế tập trung vào cổ phiếu công nghệ toàn cầu. Kịch bản cơ sở của ngân hàng giả định lạm phát hạ nhiệt và Hormuz mở cửa trở lại. Để quản lý rủi ro, Goldman khuyến nghị put spread collar, đa dạng hóa theo nhân tố và quyền chọn mua dài hạn.

S&P Dow Jones Indices xác nhận giữ nguyên tiêu chí gia nhập S&P 500: công ty mới niêm yết phải giao dịch đủ 12 tháng và có lợi nhuận GAAP dương trong 4 quý gần nhất. Đề xuất rút ngắn thời gian "xem xét" xuống 6 tháng và miễn yêu cầu lợi nhuận cho các công ty vốn hóa lớn đều bị bác bỏ, đồng nghĩa SpaceX, OpenAI và Anthropic phải tuân thủ đầy đủ các điều kiện này khi IPO.

Quyết định này tạo ra sự khác biệt với Nasdaq và FTSE Russell — hai sàn đã nới lỏng điều kiện để thu hút các megacap. Đối với SpaceX, hậu quả trực tiếp là các quỹ thụ động theo dõi S&P 500 sẽ không bị buộc mua cổ phiếu ngay khi niêm yết, loại bỏ một nguồn cầu tức thời quan trọng vốn được nhiều nhà đầu tư tính vào định giá.

Lương thực tế Nhật Bản tăng 1.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 4, đánh dấu tháng tăng thứ 4 liên tiếp. Tổng thu nhập tiền mặt danh nghĩa tăng 3.5% YoY — nhanh nhất kể từ tháng 12/2024 và là tháng thứ 3 liên tiếp vượt mức 3%, chuỗi tăng chưa từng thấy trong hơn 34 năm. Chi tiêu hộ gia đình tháng 4 giảm 0.5% YoY (dự báo -1.5%) và tăng 1.6% so với tháng trước (dự báo +0.8%).

Bộ dữ liệu tháng 4 củng cố đáng kể cơ sở để Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 15-16/6. Tốc độ tăng lương danh nghĩa vượt 3% trong ba tháng liên tiếp, cùng với lạm phát ở dưới 2% nhờ trợ cấp năng lượng của chính phủ, đáp ứng "điều kiện cần" mà BOJ đặt ra để tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi đe dọa các căn cứ quân sự Mỹ trong khu vực và tái khẳng định chủ quyền đối với Eo biển Hormuz, ngay khi Trump tuyên bố đàm phán ngừng chiến đang ở "giai đoạn cuối". Phía Iran phủ nhận điều này, nói rằng các cuộc đàm phán đang bế tắc. Ngày 3/6, Iran phóng tên lửa và drone vào Kuwait và Bahrain, khiến 1 người thiệt mạng và hàng chục người bị thương tại sân bay quốc tế Kuwait.

Eo biển Hormuz đã bị đóng cửa kể từ khi Mỹ và Israel tấn công Iran ngày 28/2, ảnh hưởng đến khoảng 1/5 nguồn cung dầu toàn cầu. Giá dầu nhạy cảm với từng tín hiệu đàm phán — thị trường hiện đọc thông báo ngừng bắn là tín hiệu tích cực, dù vẫn còn tranh cãi. Hạ viện Mỹ do Cộng hòa kiểm soát đã bỏ phiếu yêu cầu chấm dứt chiến tranh, bước đi bị Trump chỉ trích công khai.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama phát biểu tại cuộc họp báo thường kỳ.

• Cho biết sẵn sàng ứng phó kịp thời khi cần thiết về tỷ giá ngoại hối
• "Về ngoại hối, chúng tôi sẽ ứng phó thích hợp vào bất kỳ thời điểm nào khi cần thiết"

Thống đốc Ngân hàng Anh (BOE) Andrew Bailey cho biết thị trường nhìn chung vẫn có trật tự nhưng đã có những thời điểm căng thẳng, đồng thời cảnh báo đòn bẩy trên thị trường nợ đặt ra câu hỏi về mức độ dễ tổn thương. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm đã tăng 97 điểm cơ bản từ mức thấp 4.23% (ngày 26/2) lên đỉnh 5.20% (ngày 18/5), trước khi hạ nhiệt về 4.899% hiện tại.

Bailey đang nghiêng về lập trường nới lỏng có điều kiện — không vội tăng lãi suất trong bối cảnh xung đột Iran còn bất định và tăng trưởng Anh yếu. BOE hiện giữ lãi suất ở mức 3.75% (quyết định ngày 30/4 với tỷ lệ 8-1). Kịch bản cơ sở là giữ nguyên qua mùa hè, nhưng tăng lãi suất có khả năng cao hơn là cắt giảm nếu áp lực lạm phát từ Trung Đông tiếp tục tích lũy. Mọi động thái nới lỏng được đẩy lùi sang cuối năm 2026 sớm nhất. Cuộc họp MPC tiếp theo vào ngày 18/6.

USDCAD tăng mạnh tuần này nhờ ba yếu tố cùng lúc: căng thẳng địa chính trị tái leo thang khi Mỹ-Iran vi phạm lệnh ngừng bắn với các đợt tấn công tên lửa và drone; chênh lệch lãi suất 2 năm Canada-Mỹ nới rộng thêm 31 điểm cơ bản trong tháng qua làm tài sản Mỹ hấp dẫn hơn; và kinh tế Canada tiếp tục suy yếu khi GDP quý 1/2026 bất ngờ giảm quý thứ 2 liên tiếp trong khi lạm phát lõi BOC chậm lại mức thấp nhất 5 năm. Cặp tỷ giá đạt 1.39238 — cao nhất từ ngày 7/4 — trước khi bị kéo lùi bởi USD yếu hơn và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trong phiên Mỹ.

Về kỹ thuật, vùng 1.3868–1.3877 là điểm then chốt — hôm qua là kháng cự, đã bị phá lên và nay trở thành hỗ trợ quan trọng. Nếu phe mua giữ vững vùng này, mục tiêu tiếp theo là đỉnh phiên 1.39238 rồi kháng cự tháng 3–4 tại 1.3948–1.3966. Nếu phe bán phá xuống, hỗ trợ tiếp theo ở MA 100 giờ (1.3845), MA 200 giờ (1.3830) và MA 100 ngày (1.3811).

Tổng quan các ngành

Bản đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay cho thấy sự tương tác thú vị giữa các ngành, với công nghệ phục hồi mạnh trong khi năng lượng chịu áp lực đáng kể. Đây là cái nhìn chi tiết về các nhóm thắng và thua trong phiên.

• 📈 Công nghệ dẫn đầu: Bán dẫn trái chiều với Nvidia (NVDA) giảm 0.55%, nhưng Microsoft (MSFT) tăng 0.59% nhờ nhu cầu hạ tầng phần mềm vững chắc.
• ⚕️ Y tế khởi sắc: Hầu hết cổ phiếu y tế tăng, đáng chú ý Eli Lilly (LLY) tăng 4.39%.
• 📉 Năng lượng suy giảm: ExxonMobil (XOM) giảm 0.41% và Chevron (CVX) giảm 0.58% do biến động giá dầu và áp lực chính sách.

Tâm lý và xu hướng thị trường

Thị trường có tâm lý trái chiều với phân hóa rõ rệt giữa các ngành, cho thấy nhà đầu tư đang tái cơ cấu danh mục chiến lược. Lạc quan về công nghệ vẫn lan tỏa bất chấp một số ngành kém hiệu quả. Amazon (AMZN) tăng 1.52% đại diện cho nhóm tiêu dùng chu kỳ tích cực.

Khuyến nghị chiến lược

Với những diễn biến hôm nay, nhà đầu tư có thể cân nhắc đa dạng hóa sang công nghệ và y tế, đồng thời thận trọng với cổ phiếu năng lượng. Y tế với hiệu suất vững chắc mang lại tiềm năng tốt; cổ phiếu năng lượng cần theo dõi cẩn thận; đầu tư dài hạn vào công nghệ lớn có thể sinh lời khi ngành ổn định.

Trong bối cảnh biến động thị trường tiếp diễn, đa dạng hóa qua nhiều ngành hứa hẹn có thể mang lại tăng trưởng cân bằng và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.

AUDUSD duy trì xu hướng giảm nhẹ trong phạm vi giao dịch 0.7100–0.7200 suốt 15 phiên gần đây. Giá đã thử phá xuống dưới 0.7100 vào ngày 19–20/5 nhưng không giữ được, lực mua quay lại tại vùng hỗ trợ 0.7100–0.7113. Kháng cự phía trên nằm tại 0.7193–0.7200, nhiều lần chặn đà tăng. Giá hiện dưới cả MA 100 giờ (0.7163) và MA 200 giờ (0.7158), cho thấy xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía giảm.

Tuy nhiên, phe bán chưa tạo được động lực rõ ràng — đáy phiên hôm nay tại 0.7123 vẫn trên vùng hỗ trợ chính. Để xác nhận xu hướng giảm, giá cần phá và giữ vững dưới 0.7100–0.7113. Chừng nào chưa có, phạm vi giao dịch rộng vẫn còn hiệu lực và rủi ro hồi phục từ vùng hỗ trợ chưa thể loại trừ.

Chứng khoán Mỹ xóa toàn bộ đà giảm 40 điểm trước giờ mở cửa, S&P 500 tăng 0.2% nhờ lạc quan về đàm phán hòa bình và giá dầu giảm hỗ trợ nhóm cổ phiếu kinh tế thực. Nhóm bán dẫn chịu áp lực với Broadcom giảm 15%, Micron giảm 7.9%, Intel giảm 2.4%, trong khi Meta (+2.5%), Alphabet (+2.3%) và Amazon (+1.7%) tăng tốt nhờ vốn hóa lớn dẫn dắt chỉ số.

Nhóm tài chính và hàng không hưởng lợi từ giá dầu thấp, với Citigroup dẫn đầu nhóm tài chính tăng 3.0% và ETF JETS hàng không tăng 1.3%. Thị trường đang chờ báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) ngày thứ Sáu và phát biểu từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh.

• Định hướng chính sách tương lai không phải là cách tiếp cận tốt ở thời điểm này
• Về lộ trình lãi suất, chúng tôi chưa biết nền kinh tế sẽ diễn ra như thế nào
• Khó có thể nói thị trường lao động đã vững chắc trở lại

Những bình luận này có vẻ không thực sự thuyết phục. Thị trường lao động chắc chắn đã cải thiện trong 3-4 tháng qua và dữ liệu liên tục cho thấy điều đó. Đồng thời, lạm phát cũng rõ ràng đã gia tăng.

Tôi cho rằng tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận ngày càng nghiêng về kịch bản Fed tụt hậu so với đường cong lạm phát. Có sự kết hợp mạnh mẽ giữa đầu tư capex AI, chi tiêu tài khóa, giá dầu, nhập cư thấp và thuế quan — đây là công thức dẫn đến lạm phát dai dẳng trên 2%, và đến một lúc nào đó Fed sẽ phải giải quyết vấn đề này. Mức lãi suất hiện tại chưa đủ để kiềm chế lạm phát.

S&P 500 đã xóa bỏ hoàn toàn mức giảm 40 điểm so với thị trường tiền phiên và hiện giao dịch cao hơn 0.2%. Sức bán đến từ nhóm công nghệ, với Broadcom lao dốc 15%, Micron giảm 7.9% và Intel giảm 2.4%. Ngược lại, các hyperscaler lớn tăng điểm: Meta (+2.5%), Alphabet (+2.3%) và Amazon (+1.7%). Cổ phiếu tài chính và du lịch cũng hồi phục nhờ giá dầu thấp hơn — Citigroup tăng 3.0%, BKNG tăng 3.6% và ETF hàng không JETS tăng 1.3%.

Thị trường tiếp tục được hỗ trợ bởi lạc quan về đàm phán chấm dứt chiến tranh, sau khi Trump một lần nữa tuyên bố các cuộc đàm phán đang ở giai đoạn cuối. Về kinh tế, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần này đạt 225,000 — mức cao nhất trong 16 tuần — nhưng báo cáo JOLTS trước đó cho thấy số lượng vị trí việc làm đạt mức cao nhất trong 2 năm. Thị trường đang hướng tới báo cáo NFP thứ Sáu và phát biểu từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh.

Tổng quan các ngành
Biểu đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay cho thấy sự tương tác thú vị giữa các ngành, với sự phục hồi mạnh mẽ của lĩnh vực công nghệ trong khi ngành năng lượng chứng kiến những tổn thất đáng kể. Bức tranh thị trường này cung cấp góc nhìn rõ nét về các ngành thắng và thua trong phiên hôm nay.

Tâm lý và xu hướng thị trường
Thị trường nhìn chung có tâm lý trái chiều với sự phân hóa rõ nét giữa các ngành, cho thấy xu hướng tái cơ cấu danh mục của các nhà đầu tư. Tâm lý lạc quan về cổ phiếu công nghệ vẫn chiếm ưu thế dù một số phân khúc kém khả quan. Sự sụt giảm của ngành năng lượng phản ánh những rủi ro đang tiếp tục hiện hữu.

Khuyến nghị chiến lược
Dựa trên những tín hiệu thị trường hôm nay, các nhà đầu tư có thể cân nhắc đa dạng hóa sang các ngành đang tăng trưởng mạnh như công nghệ và y tế, đồng thời thận trọng với cổ phiếu năng lượng.

Trong bối cảnh biến động thị trường vẫn tiếp diễn, đa dạng hóa danh mục đầu tư sang nhiều ngành triển vọng có thể giúp các nhà đầu tư thận trọng đạt tăng trưởng cân bằng và giảm thiểu rủi ro. Theo dõi InvestingLive.com để cập nhật thông tin thị trường và chiến lược mới nhất.

USD/CAD đã tăng mạnh trong tuần này, đạt mức cao nhất kể từ ngày 7/4 là 1.39238, được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông (Iran và Mỹ vi phạm thỏa thuận ngừng bắn), chênh lệch lãi suất Canada-Mỹ kỳ hạn 2 năm mở rộng thêm khoảng 31 điểm cơ bản trong tháng qua và nền kinh tế Canada bất ngờ giảm tốc trong quý 1/2026 (quý giảm thứ hai liên tiếp). Lạm phát lõi của BoC chậm lại mức thấp nhất 5 năm, giảm kỳ vọng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 10/6.

Hiện tại, USD yếu hơn trên diện rộng (lợi suất trái phiếu giảm, giá dầu mềm) khiến cặp tỷ giá điều chỉnh về vùng swing key 1.3868–1.3877. Nếu người mua giữ được vùng này, mục tiêu tiếp theo là 1.39238, sau đó là 1.3948 và 1.3966. Ngược lại, nếu thủng ngưỡng này, các mức hỗ trợ tiếp theo là MA 100 giờ tại 1.3845, MA 200 giờ tại 1.3830 và MA 100 ngày quanh 1.3811.

USD/CHF lao dốc trong phiên hôm nay sau khi đà tăng hôm qua không thể duy trì trên đường MA 200 ngày (0.79066). Cặp tiền đã phá vỡ đường trendline giảm tại 0.7893 và MA 200 ngày lần đầu tiên kể từ ngày 8/4, chạm đỉnh 0.79238 nhưng phe mua không giữ được đà. Áp lực bán gia tăng đã đẩy giá trở lại dưới MA 200 ngày, mức 50% Fibonacci (0.79014) và đường trendline cũ.

Đà giảm hiện hướng về vùng hỗ trợ gồm MA 100 giờ (0.7866) và MA 200 giờ (0.7858), với đáy phiên tại 0.7869. Về cơ bản, franc Thụy Sĩ được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và USD suy yếu; dù CPI Thụy Sĩ tháng 5 thấp hơn dự báo, franc vẫn vững vì thị trường cho rằng lạm phát thấp không buộc SNB phải cắt giảm lãi suất thêm.

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 24 điểm (0.3%) trước giờ mở cửa, bất chấp tuyên bố của Tổng thống Trump rằng Mỹ đang trong giai đoạn đàm phán cuối cùng để kết thúc cuộc chiến với Iran. Giá dầu WTI giảm 3.62 USD xuống 92.55 USD/thùng sau bình luận của Trump, nhưng hồi phục nhẹ khi lãnh đạo Hezbollah tại Lebanon bác bỏ ngừng bắn trong khi quân đội Israel vẫn hiện diện ở miền Nam Lebanon.

Áp lực chính đến từ Broadcom (AVGO), với cổ phiếu lao dốc gần 15% trước giờ mở cửa sau khi kết quả lợi nhuận chỉ vượt nhẹ kỳ vọng — không đủ để duy trì đà tăng mạnh thời gian qua. Ảnh hưởng lan sang các cổ phiếu công nghệ khác: Marvell giảm 5.8%, NVDA giảm 0.4%, Micron giảm 4.8%. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mất 326 điểm (hơn 1%), trong khi Russell 2000 futures tăng nhẹ.