Tiêu điểm thị trường

Theo oilprice.com, dù chúng tôi đã bổ sung thêm một số dữ liệu còn thiếu từ các nguồn khác:

Dầu tiếp tục lao dốc trong phiên thứ Ba khi giảm thêm 4 USD. Sau giờ đóng cửa, số liệu tồn kho tư nhân từ API cho thấy lượng dầu dự trữ lại sụt giảm mạnh, và xu hướng này nhiều khả năng còn kéo dài thêm ít nhất một tuần nữa khi thỏa thuận chưa được ký cho đến thứ Sáu. Dù sao đi nữa, thị trường dầu đang nhìn về phía trước và kỳ vọng nguồn cung sẽ được nối lại. Hoặc cũng có thể, các vị thế mua dầu đang đầu hàng.

Điều đáng chú ý là phản ứng trên các lớp tài sản khác không lớn như kỳ vọng đối với mức giảm 4.5% của dầu thô. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm 2-3 điểm cơ bản và thị trường ngoại hối gần như không biến động trong ngày. Ngay cả nhóm cổ phiếu dầu khí cũng tỏ ra hoài nghi khi quỹ ETF XLE chỉ giảm 0.3%.

Trên thị trường cổ phiếu nói chung, hoạt động chốt lời ở Nasdaq đã kéo các chỉ số đi xuống. Cổ phiếu Intel vốn tăng mạnh đã bị bán tháo 8% và có vẻ đang hình thành mô hình hai đỉnh. Micron cũng tạo một phiên đảo chiều (outside day) và giảm 6%. Broadcom và Nvidia cũng giảm, nhưng tâm điểm dồn vào SpaceX khi cổ phiếu này có lúc bứt phá tới 20% trước khi chỉ còn tăng 4.8% lúc đóng cửa.

Nhìn chung, biến động có lẽ đã được kìm hãm bởi quyết định của Fed vào thứ Tư — đây sẽ là cuộc họp đầu tiên dưới thời ông Kevin Warsh.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35% trong cuộc họp tháng 6 đúng như dự báo, nhưng bất ngờ bổ sung vào tuyên bố sau họp một câu khẳng định rõ ràng rằng khả năng tăng lãi suất thêm vẫn còn bỏ ngỏ nếu điều kiện cho phép. Thống đốc Michele Bullock nhấn mạnh lại quan điểm này tại họp báo, cho thấy hội đồng muốn xóa tan kỳ vọng rằng chu kỳ thắt chặt đã kết thúc và lưu ý lạm phát vẫn còn quá cao. Westpac cho rằng giọng điệu diều hâu không quá bất ngờ và duy trì dự báo RBA sẽ còn tăng lãi suất, với tháng 8 là thời điểm khả dĩ nhất nếu lạm phát lõi (trimmed mean) quý 2 tiếp tục cao; chỉ khi dữ liệu lạm phát hạ nhiệt rõ rệt thì giai đoạn tạm dừng mới kéo dài. RBA vẫn lo ngại rủi ro lạm phát tăng hơn là rủi ro tăng trưởng chậm, đánh giá nền kinh tế bị giới hạn năng lực ở mức tăng trưởng khoảng 2%/năm, đồng thời nhận thấy áp lực chi phí năng lượng ngày càng lan vào giá cả, đặc biệt trong xây dựng nhà ở mới. Trên thị trường, AUD/USD gần như không biến động sau quyết định, nhưng có thể được hỗ trợ trong ngắn hạn nhờ chênh lệch lãi suất nếu xu hướng diều hâu được duy trì.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ nhìn chung diễn biến không tốt trong phiên hôm nay, với NASDAQ là chỉ số giảm mạnh nhất khi mất -1.15%. Chỉ số S&P 500 giảm -0.57%, nhưng chỉ số Dow Jones (Dow Industrial Average) lại tăng 0.64%.

Các cổ phiếu tăng giá trong nhóm Dow 30 được dẫn dắt bởi:

• J.P. Morgan +3.72%
• Visa +2.89%
• Home Depot +2.20%
• 3M +2.17%
• American Express +1.65%
• P&G +1.39%

NASDAQ đóng cửa ngay tại đường trung bình động 100 giờ ở mức 26,378.09, chốt phiên ở 26,376.34. Chỉ số hiện nằm giữa đường trung bình động này và đường trung bình động 200 giờ đang dốc lên ở mức 26,302.11 phía dưới. Nếu phe mua muốn tiếp tục giữ quyền kiểm soát, họ sẽ cần bảo vệ đường trung bình động 200 giờ trước bất kỳ nhịp dò xuống nào. Việc phá vỡ xuống dưới mức này sẽ chuyển thiên hướng kỹ thuật trở lại nghiêng về phe bán.

Nhóm cổ phiếu công nghệ chịu áp lực nặng nề, với các mã bán dẫn và liên quan đến AI dẫn đầu đà giảm:

• Marvell (MRVL) giảm -9.92%, là mã giảm mạnh nhất danh sách.
• Intel (INTC) giảm -8.45%, mất 10.81 điểm và đóng cửa ở 117.05.
• AMD (AMD) giảm -7.30%, mất gần 40 điểm để chốt ở 507.30.
• Ciena (CIEN) giảm -7.16%, phản ánh sự suy yếu của nhóm cổ phiếu hạ tầng mạng và truyền thông.
• Strategy (MSTR) giảm -6.35%, chịu áp lực khi các tài sản rủi ro bị bán tháo.
• Micron (MU) mất -6.22%, giảm 67.68 điểm để đóng cửa ở 1,020.31 giữa làn sóng suy yếu chung của nhóm bán dẫn.

Một số mã giảm đáng chú ý khác gồm:

• Corning (GLW): -5.55%
• SanDisk (SNDK): -5.52%
• Super Micro Computer (SMCI): -5.28%
• Lam Research (LRCX): -5.05%
• ASML (ASML): -4.69%
• Broadcom (AVGO): -4.43%

Chủ đề của ngày: Mức giảm lớn nhất tập trung ở nhóm bán dẫn, AI và hạ tầng công nghệ, cho thấy giới giao dịch đang chốt lời và giảm tỷ trọng ở một số cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất thị trường.

Hôm nay có dữ liệu từ New Zealand, Nhật Bản và Úc. Nhiều khả năng không có thông tin nào trong số này tác động mạnh đến thị trường tài chính khi công bố. Thay vào đó, cả ngày sẽ dành để chờ đợi cuộc họp FOMC và suy đoán về những sắc thái xoay quanh quyết định giữ nguyên lãi suất như dự kiến.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã giảm xuống mức đáy mới trong phiên khi thời điểm đóng cửa lúc 16:00 (giờ ET) đang đến gần. Chỉ số Nasdaq đã rơi xuống mức đáy nội phiên mới tại 26,404.16, tiến gần hơn tới một vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Nhịp giảm mới nhất đưa chỉ số đến sát đường trung bình động 100 giờ (MA 100 giờ) tại 26,380.94. Ngay bên dưới là đường trung bình động 200 giờ tại 26,298.71, tạo thành một vùng hỗ trợ quan trọng cho phe mua. Nếu muốn duy trì xu hướng tăng, giới giao dịch sẽ muốn thấy Nasdaq giữ được phía trên cụm trung bình động này. Việc phá vỡ xuống dưới sẽ làm suy yếu bức tranh kỹ thuật ngắn hạn và có thể trao thêm quyền kiểm soát cho phe bán khi bước vào phiên đóng cửa cũng như phiên giao dịch ngày mai.

Hôm nay, quỹ QQQ đang bị bán mạnh, hiện giảm -1.50%, dẫn dắt đà giảm của Nasdaq. Top 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong QQQ gồm:

1. NVIDIA Corporation – 8.10%
2. Apple Inc. – 7.10%
3. Microsoft Corporation – 4.90%
4. Micron Technology, Inc. – 4.90%
5. Amazon.com, Inc. – 4.30%
6. Advanced Micro Devices, Inc. – 3.60%
7. Alphabet Inc. Class A – 3.40%
8. Tesla, Inc. – 3.20%
9. Alphabet Inc. Class C – 3.10%
10. Broadcom Inc. – 2.90%

Top 10 cổ phiếu này chiếm khoảng 45.5% tổng tỷ trọng của ETF QQQ.

Diễn biến của 10 cổ phiếu này trong hôm nay:

• NVIDIA (NVDA): -1.66%
• Apple (AAPL): +0.63%
• Microsoft (MSFT): -1.65%
• Micron Technology (MU): -4.42%
• Amazon (AMZN): +0.07%
• Advanced Micro Devices (AMD): -5.53%
• Alphabet Class A (GOOGL): +0.84%
• Alphabet Class C (GOOG): +0.89%
• Tesla (TSLA): -1.03%
• Broadcom (AVGO): -3.62%

Tóm tắt: Trong nhóm 10 cổ phiếu tỷ trọng lớn nhất của QQQ, AMD (-5.53%), Micron (-4.42%) và Broadcom (-3.62%) là những lực cản lớn nhất, trong khi Alphabet (+0.84% và +0.89%) cùng Apple (+0.63%) nằm trong số những mã tăng dẫn đầu. Microsoft và NVIDIA đều giảm khoảng 1.65%–1.66%.

Chỉ số Nasdaq hiện đã hồi phục đôi chút và đang giao dịch tại 26,478.04, vẫn giảm -207 điểm tương đương -0.78% trong ngày. Liệu 30 phút tới sẽ mang lại điều gì cho chỉ số này?

Hợp đồng tương lai dầu thô đóng cửa ở mức 76.05 USD - mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 3/3. Hợp đồng giảm 4.70 USD tương đương -5.82%. Về mặt kỹ thuật, mức giá đóng cửa hiện chỉ còn cách đường trung bình động 200 ngày 1.57 USD; giá chưa từng giao dịch dưới mức này kể từ ngày 17/2, khi đường trung bình động ở quanh mức 62.10 USD.

Ở phía trên, vùng rủi ro gần bao gồm vùng dao động (swing area) giữa 77.10 USD và 78.97 USD. Ngay phía trên đó là mức thoái lui 61.8% của nhịp tăng tính từ đáy cuối tháng 12 đến đỉnh đạt được trong tháng 3. Mức này nằm ở 79.62 USD. Giữ giá dưới vùng này là kịch bản tốt nhất cho phe bán đang kỳ vọng giá giảm thêm.

Nếu đường trung bình động 200 ngày phía dưới ở mức 73.48 USD bị xuyên thủng, giới giao dịch sẽ hướng tới mức đóng cửa ngày 27/2 là 67.04 USD. Cuộc chiến Iran/Mỹ bắt đầu vào ngày 28/2.

Fed có một 'truyền thống': các tân Chủ tịch thường tự gây rắc rối ngay đầu nhiệm kỳ hoặc trong buổi họp báo đầu tiên. Thứ Tư này thị trường chưa rõ điều gì sẽ diễn ra, khiến đồng USD giao dịch khá trầm lắng cả tuần. Warsh gần như chắc chắn sẽ bị chất vấn về lạm phát trên 4%, dễ khiến ông nghe có vẻ 'diều hâu' và đẩy USD tăng; ngược lại nếu nói về cắt giảm lãi suất, thị trường có thể phải định giá lại. Bài viết nhắc lại loạt vấp ngã kinh điển: Yellen (2014) với phát biểu giai đoạn chờ đợi 'khoảng sáu tháng' nghe diều hâu hơn dự kiến; Bernanke (2006) phát tín hiệu tạm dừng rồi đảo chiều khi trò chuyện với báo chí; và Powell (2018) với câu 'còn cách xa mức trung lập' cùng tuyên bố thu hẹp bảng cân đối theo chế độ 'autopilot', châm ngòi cho đợt bán tháo quý 4/2018 trước khi quay đầu hoàn toàn vào tháng 1/2019. Bài học: thị trường dễ thổi phồng những tín hiệu nhỏ thành biến động lớn, và sự tự tin cùng thái độ sẵn sàng tạo sóng của Warsh có thể khuếch đại kịch tính. Hiện thị trường đang định giá 20.8 bps tăng lãi suất cho tháng 12.

Kết quả phiên đấu giá: Lợi suất cao nhất 4.927% (so với mức WI 4.937% tại thời điểm đấu giá). Tail -1.0 điểm cơ bản so với mức trung bình -0.1 điểm cơ bản. Bid-to-cover 2.75 lần so với trung bình 2.65 lần. Nhà thầu trực tiếp (nhu cầu trong nước) 19.9% so với trung bình 24.3%. Nhà thầu gián tiếp (nhu cầu quốc tế) 73.2% so với trung bình 64.9%. Nhà giao dịch sơ cấp 8.5% so với trung bình 10.8%. Điểm đánh giá phiên đấu giá: A-.

Các thành phần của phiên đấu giá đều tốt hơn mức trung bình, ngoại trừ nhóm nhà đầu tư trong nước vốn bị lấn át bởi nhà đầu tư quốc tế — những người thể hiện nhu cầu mạnh đối với đợt phát hành này.

Trái phiếu kỳ hạn 20 năm không phải là mối quan tâm lớn đối với giới đầu tư.

Lợi suất cao nhất (high yield) là mức lợi suất cao nhất được chấp nhận tại phiên đấu giá và trở thành lợi suất áp dụng cho tất cả người trúng thầu.

Tail đo lường chênh lệch giữa lợi suất cao nhất của phiên đấu giá và lợi suất mà trái phiếu được giao dịch ngay trước phiên đấu giá (lợi suất "when-issued").

Tỷ lệ bid-to-cover đo lường tổng khối lượng đặt thầu nhận được so với khối lượng chào bán.

Công thức: Bid-to-Cover = Tổng khối lượng đặt thầu ÷ Khối lượng chào bán.

Tỷ lệ càng cao thường cho thấy nhu cầu càng mạnh.

Nhà thầu trực tiếp (direct bidders) đặt thầu trực tiếp với Bộ Tài chính.

Tỷ lệ nhà thầu trực tiếp càng cao thường cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư trong nước.

Nhà thầu gián tiếp (indirect bidders) chủ yếu bao gồm: ngân hàng trung ương nước ngoài, quỹ đầu tư quốc gia và các tổ chức nước ngoài.

Đây thường là nhóm được theo dõi sát sao nhất.

Tỷ lệ nhà thầu gián tiếp cao thường được xem là tín hiệu tích cực vì nó cho thấy nhu cầu mạnh của nước ngoài đối với nợ của Mỹ.

Các nhà giao dịch sơ cấp (primary dealers) buộc phải tham gia và mua bất kỳ lượng trái phiếu nào không được các bên khác hấp thụ.

Tỷ lệ phân bổ cho nhà giao dịch sơ cấp cao thường bị xem là tiêu cực vì điều đó cho thấy nhà đầu tư ít sẵn lòng hấp thụ nguồn cung.

Đồng USD đang suy yếu trên diện rộng, được hỗ trợ bởi giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm. Dầu thô giảm khoảng 5 USD xuống 75.82 USD, tiến gần mục tiêu kế tiếp tại đường trung bình động 200 ngày đang đi lên ở 73.47 USD, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 4.4 điểm cơ bản xuống 4.423%. EURUSD bật lên đỉnh phiên mới tại 1.1619, hướng tới mốc 50% của biên độ giao dịch kể từ giữa tháng 3 ở 1.16287 và xa hơn là vùng kháng cự 1.1655–1.1667 cùng cụm trung bình động 100 và 200 ngày quanh 1.1676. GBPUSD cũng leo lên đỉnh phiên 1.3443, đã vượt trên đường trung bình động 200 ngày ở 1.34163 và đang thử thách vùng kháng cự 1.3446–1.3465 nơi có đường trung bình động 100 ngày tại 1.34629. Ngoại lệ duy nhất là đồng JPY, khi USD vẫn giữ được vị thế so với đồng yên Nhật. Nhìn chung, phe mua tiền tệ vẫn nắm ưu thế chừng nào các cặp tỷ giá còn duy trì trên các mốc hỗ trợ quan trọng.

Dầu thô WTI hiện giảm hơn 5% xuống còn $76.01 sau thông tin Mỹ sẽ cho phép Iran bán dầu ngay lập tức khi thỏa thuận được ký kết. Trước đó từng có đồn đoán rằng việc này sẽ diễn ra theo từng giai đoạn hoặc bị trì hoãn, song song với việc Iran mở lại Eo biển (Hormuz).

Rõ ràng, đã có áp lực buộc ông Trump phải đạt được thỏa thuận nhằm ngăn giá dầu tăng vọt, nên điều này không khiến tôi bất ngờ. Tuy nhiên, nó rõ ràng đã khiến thị trường trở tay không kịp và dầu thô đang bị bán tháo mạnh xuống mức thấp nhất kể từ những ngày đầu của cuộc chiến.

Giá hiện đang rời xa vùng hỗ trợ swing nằm giữa $77.44 và $78.97, cũng như mức Fibonacci 61.8% đã bị phá vỡ quanh $79.81 (xem vùng màu vàng). Mục tiêu quan trọng tiếp theo nằm tại đường trung bình động 200 ngày (đường nét đứt màu xanh lá) ở mức $73.48.

Nếu giá xuyên thủng ngưỡng trung bình động quan trọng này, các nhà giao dịch sẽ bắt đầu hướng tới mức đóng cửa ngày 27 tháng 2 — ngay trước khi cuộc chiến bắt đầu — tại $67.04.

NASDAQ đã bứt phá mạnh trong phiên thứ Hai sau những diễn biến cuối tuần, mở cửa nhảy vọt (gap) lên trên cả đường trung bình động 200 giờ (26,284.98) và đường trung bình động 100 giờ (26,383.84). Động thái này đã chuyển xu hướng kỹ thuật ngắn hạn nghiêng hẳn về phía phe mua. Để phe bán giành lại quyền kiểm soát, họ sẽ cần đẩy chỉ số xuống dưới các đường trung bình động quan trọng này. Cho đến khi đó, đợt thoái lui hiện tại nên được nhìn nhận như một nhịp điều chỉnh bình thường trong xu hướng tăng mạnh, chứ không phải khởi đầu của một đợt đảo chiều sâu hơn.

Bất chấp mức giảm khiêm tốn hôm nay, chỉ số vẫn duy trì thoải mái trên các vùng hỗ trợ quan trọng, khiến phe mua có ít lý do để lo ngại. Kể từ mức đáy hôm thứ Năm, NASDAQ đã tăng gần 6.7% chỉ trong ba phiên giao dịch, khiến hoạt động chốt lời và tích lũy trở thành diễn biến tự nhiên. Chừng nào các đường trung bình động còn giữ vai trò hỗ trợ, xu hướng tăng vẫn được ưu tiên.

Ở phía trên, mục tiêu quan trọng tiếp theo nằm tại 26,826.97. Việc phá vỡ lên trên mức này sẽ gia tăng động lực tăng giá và mở ra khả năng kiểm định mức đỉnh lịch sử tại 27,190.21.

Giá dầu thô tiếp tục lao dốc, với WTI hiện giao dịch quanh mức 77 USD/thùng, giảm khoảng 3.70 USD (tương đương 4.6%) trong phiên. Đây là phiên giảm thứ ba liên tiếp sau các mức giảm 5.9% và 2.5%, khi giới giao dịch tiếp tục gỡ bỏ phần bù rủi ro địa chính trị từng được tích lũy trong giai đoạn xung đột Mỹ - Iran. Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm được củng cố khi giá xuyên thủng vùng swing quan trọng 77.44 - 78.97 USD và nằm dưới mốc thoái lui 61.8% tại 79.62 USD. Chừng nào giá còn dưới 79.62 USD, thiên hướng giảm vẫn được duy trì; vùng kháng cự thận trọng hơn nằm tại 85.45 - 86.89 USD (bao gồm cả đường MA100). Nếu đà giảm tiếp diễn, tâm điểm sẽ chuyển về đường MA200 tại 73.48 USD - hỗ trợ dài hạn quan trọng mà giá dầu duy trì trên đó từ giữa tháng 2; phá vỡ mốc này có thể mở đường về 67.04 USD, mức đóng cửa ngày 27/2 trước khi chiến sự nổ ra. Tại trạm bơm, giá xăng bình quân toàn nước Mỹ vẫn ở mức 4.04 USD/gallon, thấp hơn đỉnh 4.56 USD hồi tháng 5 nhưng cần giảm thêm khoảng 1.00 USD để về mức trước xung đột.

Thị trường chứng khoán Mỹ hôm nay cho thấy một bức tranh phân hoá, chủ yếu do nhóm công nghệ — đặc biệt là cổ phiếu bán dẫn — giảm mạnh, trong khi nhóm tài chính và cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu lại thể hiện sức mạnh.

Tâm lý thị trường hiện tại cho thấy sự thiếu đồng nhất, khi sự lạc quan rõ rệt ở nhóm tiêu dùng và tài chính được cân bằng bởi xu hướng giảm ở nhóm công nghệ. Diễn biến trái chiều giữa các nhóm ngành gợi ý về sự luân chuyển dòng tiền, khi nhà đầu tư có thể đang dịch chuyển từ cổ phiếu công nghệ định giá cao sang các nhóm phòng thủ hơn như hàng tiêu dùng lâu bền và dịch vụ tài chính.

Trước cấu trúc phân hoá của thị trường hôm nay, nhà đầu tư có thể cân nhắc tăng tỷ trọng vào nhóm tài chính và tiêu dùng không thiết yếu, tận dụng sức mạnh tương đối của các nhóm này. Đà giảm của cổ phiếu bán dẫn cho thấy những rủi ro tiềm ẩn; do đó, nên duy trì mức độ tiếp xúc thận trọng với các danh mục nặng về công nghệ cho đến khi thị trường ổn định trở lại.

💹 Hãy theo dõi sát các công ty như GE và CAT trong nhóm công nghiệp, khi các cổ phiếu này diễn biến tích cực hôm nay, cho thấy sức mạnh đang hình thành ở nhóm công nghiệp và quốc phòng giữa câu chuyện tăng trưởng hạ tầng.

Hãy cập nhật các thay đổi theo thời gian thực bằng cách truy cập InvestingLive.com để hiểu sâu hơn về diễn biến thị trường và các cơ hội đầu tư chiến lược.

Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa tăng nhưng nhanh chóng đảo chiều, với Nasdaq giảm 0.5% khi phe bán bắt đầu phản công. Diễn biến phân hoá rõ rệt: Western Digital vẫn tăng 6.5% (dù trước đó có lúc tăng 10%), trong khi Intel giảm 5.7% và đang hình thành mô hình hai đỉnh — tín hiệu cảnh báo cho nhóm cổ phiếu công nghệ "meme". Nhóm du lịch tiếp tục hưởng lợi sau diễn biến tại eo biển Hormuz khi giá dầu giảm thêm 3 USD: Expedia tăng 2.3%, cổ phiếu hàng không dẫn đầu là American Airlines tăng 4.5%. Ở chiều ngược lại, Tesla mất 2.2%; SpaceX biến động rất mạnh, có lúc tăng 20% lên 225 USD rồi bị chốt lời về 206 USD (vẫn tăng 7.4%) khi quyền chọn bắt đầu được giao dịch hôm nay, đưa vốn hoá xuống xấp xỉ dưới Amazon. Broadcom và Nvidia suy yếu, nằm trong nhóm kém nhất chỉ số chip SOXX năm nay — dấu hiệu thị trường đang tìm "đòn bẩy" thay vì giá trị, một biểu hiện của giai đoạn cuối. Netflix giảm 3.8% sau khi thua Fox trong cuộc đua thâu tóm Roku, với vốn hoá hiện khoảng 330 tỷ USD so với 2.7 nghìn tỷ USD của SpaceX.

RBA giữ nguyên lãi suất và nhắc lại rằng cả lạm phát toàn phần lẫn lạm phát lõi vẫn cao hơn mục tiêu, đồng thời nhấn mạnh sự bất ổn lớn của triển vọng kinh tế, đặc biệt là tác động của căng thẳng Trung Đông lên giá năng lượng toàn cầu. Tuyên bố giữ giọng điệu thận trọng nhưng đã bớt phần nào ngôn từ diều hâu. Về mặt kỹ thuật, AUD/USD vẫn mắc kẹt trong một cụm các mốc quan trọng, hiện giao dịch quanh 0.7074. Phía trên, đường trung bình động 100 ngày tại 0.70834 tiếp tục cản đà tăng và là rào cản chính cần phá vỡ để củng cố xu hướng tăng. Phía dưới, đường trung bình động 100 giờ ở 0.70417; đáy hôm nay chạm 0.7043, ngay trên mốc hỗ trợ này. Ở giữa là vùng quanh 0.7055 — nơi hội tụ của đường trung bình động 200 giờ và mức thoái lui 50% của nhịp tăng từ đáy cuối tháng 3 đến đỉnh tháng 5, trở thành điểm giao tranh giữa phe mua và phe bán. Phá vỡ bền vững trên mốc 100 ngày sẽ nghiêng cán cân về phe mua, trong khi thủng mốc 100 giờ sẽ trao lợi thế cho phe bán. Cho tới khi một trong hai mốc bị xuyên thủng, cặp tiền vẫn giằng co mà không bên nào chiếm được ưu thế quyết định.

USDCAD bước vào phiên giao dịch mới gần mức đáy phiên 1.3985, ngay phía trên ngưỡng Fibonacci thoái lui 38.2% tại 1.39839. Quan trọng với phe mua, mức đáy này vẫn nằm trên đường trung bình động 100 giờ đang dốc lên (1.39726) và trên vùng dao động then chốt 1.3948–1.3966 vốn đã chuyển từ kháng cự thành hỗ trợ. Các mức này tạo thành một vùng hỗ trợ quan trọng: nếu giá phá xuống dưới, thiên hướng giảm sẽ gia tăng và trao lại quyền kiểm soát cho phe bán; chừng nào vùng này còn giữ được, xu hướng tăng tổng thể vẫn nguyên vẹn và phe mua tiếp tục chiếm ưu thế. Phía trên, kháng cự nằm tại đỉnh tuần trước 1.40332; vượt qua mốc này sẽ củng cố kịch bản tăng và mở đường lên đỉnh ngày 15/10/2025 quanh 1.4082, xa hơn là mốc thoái lui 50% tại 1.41384. Về mặt cơ bản, khi xung đột Iran–Mỹ–Israel có dấu hiệu tiến tới hòa bình, sự chú ý của nhà đầu tư có thể quay lại chính sách thương mại, đặc biệt là kỳ rà soát hiệp định USMCA dự kiến tháng 7/2026 — yếu tố tiếp tục gây áp lực lên đồng CAD.

Dầu thô đang chứng kiến điều giống như một đợt đầu hàng (capitulation). WTI giảm tiếp 3.13 USD xuống 77.26 USD hôm nay, lao dốc mạnh từ mức 91.62 USD hồi thứ Năm tuần trước. Động lực đến từ hòa bình tại eo biển Hormuz và việc Trump liên tục khẳng định eo biển sẽ được mở lại ngay trong tuần này. Tuy vậy, việc giá giảm về tận 77 USD là điều đáng chú ý, bởi dầu chỉ ở mức 65 USD trước chiến tranh. Cuộc chiến đã khiến thế giới mất 10-12 triệu thùng/ngày trong khoảng 100 ngày — tương đương hơn 1 tỷ thùng cần được bù đắp. Cựu trưởng bộ phận hàng hóa của Goldman Sachs, Jeff Currie, cho rằng dòng chảy dầu sẽ không trở lại bình thường cho tới cuối năm. Ông chỉ ra rằng nhiều bên đang bán tháo tồn kho vì tin lời Trump rằng giá sẽ giảm, qua đó tạm thời 'đệm' cho thị trường — chẳng hạn tồn kho dầu sưởi của Đức không được tái dự trữ. Diễn biến giá cùng tâm lý hiện tại — kẻ thắng chế giễu kẻ thua, phe mua đi từ hoài nghi tới giận dữ rồi đầu hàng — thường là một trong những tín hiệu đáng tin cậy nhất cho thấy đáy đang gần kề.

Các phát biểu từ ông Trump:

• Sẽ công bố nội dung thỏa thuận Iran trong một bối cảnh chính thức
• Bản ghi nhớ (MOU) nêu rõ Iran sẽ không sở hữu vũ khí hạt nhân
• Sẽ tổ chức một cuộc họp báo về thỏa thuận Iran
• Sẽ trình bày bản ghi nhớ Iran với báo giới trong vài ngày tới
• Thỏa thuận chỉ xoay quanh một điều: Iran sẽ không bao giờ sở hữu vũ khí hạt nhân
• Ủng hộ ý tưởng gửi thỏa thuận lên Quốc hội để xem xét
• Mỹ đang ở vị thế có thể để các miễn trừ đối với dầu Nga hết hiệu lực
• Sắp tới Mỹ có thể tăng cường các lệnh trừng phạt đối với Nga
• Các cuộc đàm phán về Iran có thể được kéo dài hoặc rút ngắn

Lý do rõ ràng khiến ông không công bố nội dung là vì đây là một thỏa thuận tồi để thoát khỏi một cuộc chiến tồi tệ. Phó Tổng thống JD Vance cũng tuyên bố rằng Iran sẽ không nhận được một xu nào tiền của Mỹ, song lại có con số 300 tỷ USD đang được đồn đoán.

Số liệu tháng 5: Số nhà khởi công đạt 1.177 triệu căn, thấp hơn dự báo 1.430 triệu (giảm 15.4% so với mức giảm 8.5% của tháng trước). Giấy phép xây dựng đạt 1.413 triệu căn, sát dự báo 1.420 triệu (giảm 0.7% so với mức tăng 5.8% của tháng trước). Số liệu tháng trước được điều chỉnh: nhà khởi công 1.465 triệu, giấy phép 1.442 triệu.

Chi tiết nhà khởi công: Nhà ở đơn lập đạt 882,000 căn (quy năm), giảm 1.9% so với mức 899,000 đã điều chỉnh của tháng 4. Nhà ở nhiều hộ (từ 5 căn trở lên) lao dốc từ 529,000 xuống còn 284,000 căn. Dù nhà đơn lập chỉ giảm nhẹ, phân khúc nhiều hộ — vốn biến động mạnh — mới là nguyên nhân chính kéo tổng số đi xuống.

Điểm nhấn từ số liệu nhà khởi công: Số nhà khởi công giảm mạnh trong tháng 5, chủ yếu do sự suy yếu của lĩnh vực xây dựng nói chung. Dữ liệu cho thấy hoạt động xây dựng nhà ở tiếp tục trầm lắng trong bối cảnh chi phí vay cao và khả năng chi trả khó khăn.

Chi tiết giấy phép xây dựng: Giấy phép nhà đơn lập đạt 886,000 căn (quy năm), tăng 0.6% so với mức 881,000 đã điều chỉnh của tháng 4. Giấy phép nhà nhiều hộ (từ 5 căn trở lên) đạt 474,000 căn, giảm từ mức 514,000 của tháng 4. Giấy phép xây dựng gần như đi ngang, phản ánh sự thận trọng tiếp diễn của ngành nhà ở, đặc biệt ở phân khúc nhiều hộ.

Chỉ số giá nhập khẩu của Mỹ trong tháng 5 tăng 1.9% so với tháng trước, cao hơn nhiều mức dự báo 1.0% và tăng 6.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá xuất khẩu tăng 1.3% (dự báo 1.2%). Đồng USD gần như đi ngang trước thềm quyết định FOMC vào thứ Tư, song báo cáo cho thấy áp lực lạm phát từ hàng nhập khẩu vẫn tiếp diễn. Giá nhiên liệu nhập khẩu tăng 12.5% trong tháng 5, nối tiếp mức 18.6% của tháng 4 và 10.2% của tháng 3 — đợt tăng 47% trong ba tháng, mạnh nhất kể từ giai đoạn phục hồi hậu COVID. Đáng lo hơn, giá nhập khẩu phi nhiên liệu tăng 0.8% trong tháng và 3.7% so với cùng kỳ — tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 8/2022; hàng tiêu dùng (trừ ô tô) tăng 0.5%, mạnh nhất kể từ tháng 1/2024. Tuy nhiên, giá dầu WTI đã giảm về 77.64 USD, thấp nhất kể từ ngày 10/3, dự kiến sẽ kéo các số liệu m/m sắp tới giảm đáng kể.

USD gần như đi ngang khi các đồng tiền chính đều dao động trong biên độ 0.12% so với mức đóng cửa hôm trước; EURUSD, USDJPY và GBPUSD chỉ chênh lệch dưới 0.04% trong ngày với biên độ giao dịch hẹp dưới 40 pip. Tâm điểm phiên là loạt quyết định của các ngân hàng trung ương. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1.0% — mức cao nhất kể từ năm 1995 — đồng thời phát tín hiệu có thể tiếp tục tăng khi áp lực lạm phát gia tăng và tạm dừng tiến trình thu hẹp mua trái phiếu; USDJPY vẫn giữ trên mốc 160.00. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất ở 4.35% đúng như dự báo, duy trì giọng điệu thận trọng do lo ngại giá dầu và căng thẳng Trung Đông, với AUDUSD quanh 0.7050. Thị trường hướng sự chú ý tới quyết định của Fed công bố vào 2 giờ chiều ngày mai, dự kiến giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp đầu tiên do ông Kevin Warsh chủ trì.

Tin quan trọng nhất trong phiên Âu là thông tin các tàu chở dầu của Iran đã đi qua eo biển Hormuz thành công sau khi Mỹ quyết định dỡ bỏ phong tỏa hải quân, đánh dấu dấu hiệu rõ ràng nhất cho đến nay rằng bản ghi nhớ giữa Mỹ và Iran đang được triển khai trên thực tế.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35%, đúng với kỳ vọng của thị trường, tạm dừng sau ba lần tăng lãi suất liên tiếp hồi đầu năm 2026. Các nhà hoạch định chính sách quyết định giữ nguyên lãi suất để đánh giá tác động trễ của việc thắt chặt trước đó lên nhu cầu tiêu dùng, thị trường nhà ở và lạm phát. RBA nêu rõ rằng chính sách tiền tệ vẫn mang tính thắt chặt và phụ thuộc vào dữ liệu.

Thống đốc RBA Bullock thừa nhận tăng trưởng chậm lại và áp lực lên các hộ gia đình, nhưng nhấn mạnh rằng lạm phát cơ bản vẫn cao hơn mục tiêu và chi phí nhiên liệu tăng đang ngày càng lan sang mặt bằng giá rộng hơn. Phát biểu của bà cho thấy RBA vẫn sẵn sàng tăng lãi suất trở lại nếu lạm phát dai dẳng. Ngược lại, thị trường không định giá thêm bất kỳ đợt tăng lãi suất nào sau loạt dữ liệu yếu của Úc trong những tuần qua và bước đột phá giữa Mỹ và Iran.

Phó Thống đốc Uchida chủ trì họp báo BoJ thay cho Thống đốc Ueda và nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các điều kiện kinh tế và lạm phát diễn biến đúng như kỳ vọng, duy trì lộ trình bình thường hóa. Ông bày tỏ tin tưởng rằng đà tăng trưởng tiền lương và lạm phát vẫn đủ mạnh để biện minh cho việc thắt chặt dần dần, ủng hộ kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong năm nay. Đồng yên Nhật suy yếu do thiếu các tín hiệu diều hâu mạnh mẽ.

Các tàu chở dầu của Iran đã đi qua Eo biển Hormuz thành công sau khi Mỹ dỡ bỏ phong tỏa hải quân, đánh dấu một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất cho đến nay rằng Bản ghi nhớ (MoU) giữa hai nước đang bắt đầu có hiệu lực.

Theo hãng tin ISNA có liên hệ với nhà nước Iran, dẫn lời các quan chức Thứ trưởng Ngoại giao, Iran xác nhận rằng lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ nhằm hạn chế hoạt động hàng hải của Iran đang được dỡ bỏ. Diễn biến này được củng cố bởi các báo cáo từ Al Jazeera, xác nhận rằng các tàu thuyền đang đi qua tuyến đường thủy này và các tàu chở dầu Iran đã đi qua eo biển thành công.

Việc các tàu chở dầu đi qua đóng vai trò như một cơ chế xác minh cho MoU, dự kiến sẽ được ký vào thứ Sáu sau nhiều tuần ngoại giao căng thẳng. Diễn biến mới nhất cho thấy cả Mỹ và Iran đang chuyển từ các cam kết chính trị sang triển khai thực tế.

Phép thử lớn tiếp theo sẽ là liệu việc mở cửa trở lại có trở thành thường lệ hay không, hoặc liệu Hormuz có vẫn là một hành lang được kiểm soát chịu sự thu phí, kiểm tra hoặc hạn chế quá cảnh của Iran hay không.

Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố 'thỏa thuận với Iran sẽ thành công' và mô tả đây là 'một thỏa thuận công bằng, tốt đẹp'. Phát biểu đưa ra sau bước đột phá lớn khi cả Mỹ và Iran xác nhận văn bản Biên bản ghi nhớ (MoU) đã được hoàn tất và đang chờ lễ ký chính thức tại Geneva, Thụy Sĩ. Trump nhấn mạnh khuôn khổ hiện tại sẽ 'bước sang giai đoạn hai', cho thấy lễ ký vào thứ Sáu không phải là kết thúc mà là khởi đầu của giai đoạn triển khai, tập trung vào cơ chế xác minh, trình tự gỡ bỏ trừng phạt và tương lai hạ tầng hạt nhân của Iran. Các chi tiết kỹ thuật như kho uranium, giới hạn làm giàu và cơ chế thanh sát vẫn chưa được giải quyết và dự kiến chi phối 60 ngày đàm phán tới. Đáng chú ý với thị trường là eo biển Hormuz được kỳ vọng trở lại lưu thông bình thường trong những tháng tới. Trump cũng khẳng định Mỹ 'không đầu tư tiền vào Iran' và nhắc lại 'Iran sẽ không bao giờ có vũ khí hạt nhân', cảnh báo Iran sẽ 'gánh hậu quả' nếu theo đuổi vũ khí hạt nhân.

Thỏa thuận khung cho bản ghi nhớ đạt được trong tuần này mới chỉ là phần dễ dàng. Giai đoạn tiếp theo của đàm phán giữa Mỹ và Iran trong 60 ngày tới sẽ tập trung vào vấn đề hạt nhân, và Iran đã nhanh chóng nêu ra ba điểm tranh luận chính. Thứ nhất là việc làm giàu uranium: Iran hiện sở hữu lượng lớn uranium làm giàu tới mức 60%, rất gần ngưỡng vũ khí 90%, trong khi Mỹ muốn áp trần cứng hoặc đình chỉ hoàn toàn hoạt động này. Thứ hai là kho dự trữ uranium đã làm giàu, được cho là lên tới hàng trăm kg; Mỹ yêu cầu Iran tháo dỡ chương trình, pha loãng uranium về mức an toàn hoặc chuyển kho dự trữ ra khỏi lãnh thổ.

Thứ ba là nhu cầu hạt nhân: Iran khẳng định làm giàu uranium là quyền chủ quyền phục vụ mục đích dân sự như phát điện và nghiên cứu y tế, nhưng Mỹ lập luận rằng Iran không sở hữu loại lò phản ứng hay cơ sở y tế nào cần đến uranium 60%. Khoảng cách giữa hai bên vẫn còn rất lớn, và nhiều khả năng Iran sẽ tìm cách trì hoãn bằng những cam kết mơ hồ để đổi lấy việc nới lỏng trừng phạt và giải phóng tài sản bị đóng băng.

Chỉ số điều kiện hiện tại: -81.0 (dự báo -78.0)

Trước đó: -77.8

Chỉ số kỳ vọng: 10.5 (dự báo -6.0)

Trước đó: -10.2

Đột phá bất ngờ giữa Mỹ và Iran hôm thứ Năm tuần trước đã kích hoạt làn sóng bán tháo dầu thô, khi giới giao dịch gỡ bỏ các vị thế phòng hộ và định vị cho mức giá thấp hơn trên kỳ vọng giao thông qua eo biển Hormuz sẽ trở lại bình thường trong những tháng tới. Như đã đề cập tuần trước, rủi ro nghiêng về phía giảm vì đà tăng bị giới hạn bởi nguy cơ Fed thắt chặt giữa một cú sốc nguồn cung tiêu cực. Kịch bản hai bên đạt được thỏa thuận rõ ràng có lợi hơn cho kinh tế toàn cầu, và mục tiêu tự nhiên hiện nay là vùng giá trước chiến tranh quanh mốc 70.00. Rủi ro ngắn hạn là quan hệ Mỹ-Iran đổ vỡ và eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, nên giới giao dịch cần theo dõi sát diễn biến này.

Về mặt kỹ thuật trên khung ngày, dầu thô đang tiến về vùng hỗ trợ quan trọng 78.00, nơi phe mua có thể nhập cuộc với rủi ro xác định dưới hỗ trợ để hướng tới biên trên của vùng dao động quanh 115.00. Ngược lại, phe bán sẽ chờ một cú phá vỡ để gia tăng đặt cược giảm giá về phía khoảng trống trước chiến tranh quanh mốc 68.00.

Lạm phát Ý tháng 5 (số liệu chính thức):

CPI +3.2% so với cùng kỳ năm trước (khớp với số liệu sơ bộ +3.2%); trước đó +2.7%.

HICP +3.2% so với cùng kỳ (sơ bộ +3.3%); trước đó +2.8%.

Sẽ cập nhật thêm...

Sau bước đột phá bất ngờ giữa Mỹ và Iran hôm thứ Năm, giá vàng đã xóa sạch toàn bộ mức giảm của tuần trước khi giới giao dịch giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất nhờ triển vọng giá dầu hạ nhiệt và lo ngại lạm phát dịu bớt. Trong ngắn hạn, tâm điểm vẫn là diễn biến mới này nên xu hướng tăng nhiều khả năng được duy trì, song quyết định của FOMC vào ngày mai mới là chất xúc tác lớn. Fed được dự báo giữ nguyên lãi suất và loại bỏ định hướng nới lỏng khỏi tuyên bố, đồng thời công bố Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) với lạm phát điều chỉnh tăng và thất nghiệp giảm trong ngắn hạn; biểu đồ dot plot dự kiến cho thấy không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm nay — tất cả đều đã được thị trường phản ánh. Vàng có thể bật tăng mạnh nếu Fed giữ định hướng nới lỏng hoặc ám chỉ một lần cắt giảm vào cuối năm; ngược lại, tín hiệu diều hâu về khả năng tăng lãi suất có thể khiến vàng lao dốc. Về mặt kỹ thuật, vàng đang hướng tới vùng kháng cự 4.350 cùng đường xu hướng giảm, với mục tiêu 4.700 nếu bứt phá thành công, trong khi phe bán canh chừng các ngưỡng này để đẩy giá về vùng đáy mới.

Cũng chỉ mới khoảng một tuần kể từ khi ông Ueda nghỉ phép. Vì vậy, hợp lý khi cho rằng quyết định hôm nay đã được tính toán kỹ từ trước, nhất là khi ngân hàng trung ương đã chuẩn bị cho điều này thông qua các thông điệp truyền thông trong khoảng một tháng qua.

Điều đáng chú ý hơn là những gì sẽ diễn ra sau mùa hè. BOJ được dự báo sẽ không thay đổi chính sách trong tháng 7, nhưng khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất gần như là 50/50 khi đến cuộc họp tháng 10.

Phải mất khá lâu họ mới chính thức tung ra đợt nâng lãi suất này — đợt tăng vốn được cho là đã treo lửng từ tháng 1. Khi đó, BOJ tính chờ kết quả các cuộc đàm phán lương mùa xuân để biện minh cho quyết định của mình. Nhưng rồi xung đột Mỹ–Iran ập đến. Dum, dum, dum.

Chính vì vậy, điều đó khiến quyết định này trông tệ hơn nhiều so với thực tế — ít nhất là khi xét trên bối cảnh nền kinh tế và tình hình tài khoá của Nhật Bản.

Tin tốt duy nhất lúc này là giá dầu thấp hơn hy vọng sẽ giúp giảm bớt phần nào khó khăn cho các hộ gia đình. Quan trọng hơn, hy vọng điều đó sẽ hỗ trợ lợi nhuận của các doanh nghiệp Nhật, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Nếu không, họ sẽ buộc phải tự gánh chi phí, và điều đó có thể đe doạ khiến tăng trưởng lương yếu hơn trong năm tài khoá tới.

USD/JPY tiếp tục giao dịch ở mức 160.20, gần như không đổi so với thời điểm trước khi Uchida bắt đầu phát biểu.

PHIÊN ÂU

Trong phiên giao dịch châu Âu, lịch kinh tế khá thưa thớt, chỉ có một vài dữ liệu cấp thấp như CPI cuối cùng của Ý và chỉ số ZEW của Đức. Những dữ liệu này sẽ không làm thay đổi điều gì đối với ECB, nên phản ứng của thị trường nhiều khả năng sẽ khá hạn chế. Hơn nữa, chúng ta có thể kỳ vọng các chỉ số tâm lý như ZEW hay PMI sẽ cải thiện trong những tháng tới nhờ kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt và giá năng lượng thấp hơn.

PHIÊN MỸ

Trong phiên giao dịch Mỹ, điểm nhấn duy nhất là báo cáo số nhà khởi công và giấy phép xây dựng của Mỹ. Đây không phải là dữ liệu có khả năng tác động mạnh đến thị trường và sẽ không làm thay đổi điều gì đối với Fed.

Thị trường hiện đang tập trung vào những tác động tích cực từ thỏa thuận Mỹ - Iran và việc chiến tranh chính thức kết thúc. Kỳ vọng giá dầu giảm đang giúp xoa dịu lo ngại về lạm phát và dẫn đến việc định giá lại theo hướng dovish đối với lãi suất. Tác động trong ngắn hạn chắc chắn là tích cực đối với tăng trưởng, và các tài sản rủi ro như cổ phiếu là bên hưởng lợi chính.

Nhìn về phía trước, câu hỏi đặt ra là liệu cú sốc nguồn cung tiêu cực này có biến thành một cú sốc cầu tích cực hay không — khi hoạt động kinh tế mạnh lên đáng kể và duy trì áp lực lạm phát ở mức cao, cuối cùng buộc Fed phải can thiệp bằng cách tăng lãi suất. Đây nhiều khả năng sẽ là rủi ro đuôi (tail risk) tiếp theo đối với thị trường.

Bà cho biết sẽ không đưa ra bất kỳ bình luận nào về quyết định của BOJ cho đến sau buổi họp báo của Phó Thống đốc Uchida diễn ra sau đó.

Nhắc lại, Thống đốc BOJ Ueda đã không có mặt tại cuộc họp này do ông nhập viện vào tuần trước. Vì vậy, ông Uchida cũng sẽ là người chủ trì buổi họp báo của BOJ vào nửa giờ tới.

Dù sao, có thể giả định một cách hợp lý rằng bà Katayama đã được hỏi về việc liệu Bộ Tài chính có cảm thấy buộc phải hành động hay không, trước phản ứng của thị trường đối với quyết định của BOJ. USD/JPY tiếp tục giao dịch trên mức 160.00, tương đương với vùng giá mà họ đã quyết định can thiệp lần gần nhất vào cuối tháng 4.

Và nhắc lại, lần đó cũng diễn ra hai ngày sau quyết định của BOJ vào thời điểm ấy.

USD/JPY tiếp tục dao động trên mốc 160.00 kể từ tuần trước, nhưng giới giao dịch vẫn chưa đủ niềm tin để đẩy tỷ giá lên cao hơn. Rủi ro can thiệp đang tăng cao khi mức hiện tại chính là vùng mà Tokyo từng ra tay hồi cuối tháng 4. Hôm nay, BOJ đã nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1% đúng như dự kiến và thông báo tạm dừng giảm mua trái phiếu từ tháng 4 năm sau, song động thái này gần như chưa giúp giảm áp lực lên đồng yên. Dù căng thẳng Mỹ - Iran có dấu hiệu hạ nhiệt, đồng yên chỉ thực sự được hỗ trợ khi eo biển Hormuz được khơi thông trở lại. Áp lực giá tiêu dùng cùng gánh nặng tài khóa từ các khoản trợ giá nhiên liệu khiến triển vọng càng thêm khó khăn. Bộ Tài chính Nhật Bản nhiều khả năng sẽ phải can thiệp một lần nữa, song giới phân tích cho rằng đó chỉ là biện pháp tạm thời. Nếu các yếu tố cơ bản không thay đổi và eo biển Hormuz chưa được khơi thông, xu hướng ít kháng cự nhất vẫn là USD/JPY tiếp tục tăng.

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Michele Bullock phát biểu:

• Không loại trừ khả năng thắt chặt thêm nếu cần thiết
• Hiểu rằng tình hình hiện tại đang khó khăn đối với các hộ gia đình
• Nhưng đó chính là lý do vì sao việc kiểm soát lạm phát lại quan trọng với chúng tôi

Sẽ cập nhật thêm..

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35% trong cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6, đúng như kỳ vọng của thị trường.

Mức trước đó: 4.35%.

Chi tiết tuyên bố sẽ được cập nhật sau.

Trong tháng 5, RBA đã nâng lãi suất tiền mặt thêm 25 bps lên 4.35% rồi phát tín hiệu rằng họ sẽ tạm dừng ở mức này.

Nhắc lại, ngân hàng trung ương này là một trong những bên hành động sớm khi đã nâng lãi suất kể từ tháng 2. Tính đến nay trong năm nay, họ đã thực hiện tổng cộng 75 bps tăng lãi suất.

Quyết định đó không hoàn toàn gắn với các diễn biến tại Trung Đông, bởi áp lực lạm phát tại Úc vốn đã khá dai dẳng.

Do vậy, đợt tăng giá dầu và khí đốt sau đó chỉ càng cộng thêm vào bức tranh và củng cố quyết định thắt chặt chính sách hơn nữa của họ trong những tháng gần đây.

Nhưng sau ba lần liên tiếp nâng lãi suất tiền mặt, họ được kỳ vọng sẽ tạm dừng trong tháng này. Tín hiệu từ quyết định tháng 5 nằm ở đoạn tuyên bố sau:

"Sau khi đã nâng lãi suất tiền mặt ba lần, chính sách tiền tệ đang ở vị thế tốt để ứng phó với các diễn biến, và Hội đồng tập trung vào nhiệm vụ của mình là đảm bảo ổn định giá cả và toàn dụng lao động."

Thị trường hiện cũng không định giá cho bất kỳ thay đổi nào trong ngắn hạn từ RBA. Và quan điểm đó được củng cố bởi thỏa thuận khung Mỹ-Iran trong tuần này. Điều đó phù hợp với kịch bản cơ sở của RBA rằng "xung đột sẽ sớm được giải quyết và giá nhiên liệu sẽ giảm".

Khả năng tăng lãi suất chỉ ở mức gần như 50-50 khi đến tháng 11/12. Vì vậy, hãy kỳ vọng quyết định hôm nay sẽ gần như không có gì đáng kể.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã nâng lãi suất chính sách lên 1% từ mức 0.75% trong cuộc họp ngày thứ Ba, đưa chi phí vay lên mức cao nhất kể từ năm 1995. BOJ cũng xác nhận sẽ tạm dừng chương trình cắt giảm quy mô mua trái phiếu chính phủ (JGB) kể từ tháng 4/2027, cố định nhịp mua quanh 2 nghìn tỷ yên mỗi tháng, đồng thời cảnh báo rủi ro lạm phát vượt mục tiêu 2%. Đồng yên gần như không phản ứng, USD/JPY giữ trên mốc 160.00 - dấu hiệu cho thấy thị trường vẫn chờ động lực thực chất và lộ trình thắt chặt bền vững thay vì các bước tăng nhỏ giọt. Chỉ số Nikkei và Topix giảm trước thềm quyết định rồi bật lại, đóng cửa dưới mức kỷ lục của phiên trước. Tâm lý khu vực vẫn tích cực nhờ khung hòa bình Mỹ - Iran, giúp chứng khoán Hàn Quốc nối dài đà tăng theo phố Wall. Goldman Sachs hạ dự báo giá dầu Brent quý 4/2026 xuống 80 USD/thùng từ 90 USD và bình quân năm 2027 xuống 75 USD từ 80 USD, đẩy sớm thời điểm bình thường hóa xuất khẩu vùng Vịnh về cuối tháng 7. Dữ liệu Trung Quốc trái chiều: sản lượng công nghiệp tháng 5 tăng 4.5% vượt kỳ vọng, nhưng doanh số bán lẻ giảm 0.6% so với cùng kỳ - lần giảm đầu tiên kể từ đại dịch, trong khi đầu tư tài sản cố định và bất động sản tiếp tục suy yếu.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã quyết định nâng lãi suất chính sách ngắn hạn thêm 25 điểm cơ bản lên 1%, đúng như dự đoán rộng rãi của thị trường. Đây là bước đi tiếp theo trong tiến trình bình thường hoá chính sách tiền tệ của BoJ. Các thông tin chi tiết về quyết định sẽ được cập nhật trong các bản tin tiếp theo.