Bốn thị trường sẵn sàng bùng nổ khi Eo biển Hormuz mở cửa trở lại
Thị trường hôm nay đang thở phào nhẹ nhõm trước thông tin về cuộc chiến tại Iran, và điều này đang dẫn đến một số bước chuyển dịch lớn. Biến động có hệ quả sâu rộng nhất là ở mặt hàng dầu mỏ, với giá dầu thô WTI giảm 4.50 USD xuống còn 80.38 USD sau khi có lúc chạm dưới mức 80 USD.
Nếu các mức giá này được giữ vững, điều đó có nghĩa là chúng ta đã vượt qua giai đoạn tồi tệ nhất của cú sốc lạm phát và sẽ bắt đầu thấy các số liệu âm theo tháng (m/m), giúp hạ nhiệt mức lạm phát tổng thể trên +4% đang bóp nghẹt người tiêu dùng hiện nay.
Dưới đây là bốn lĩnh vực đang được hưởng lợi trực tiếp:
Cổ phiếu ngành hàng không
Một trong những bên chịu tổn thất lớn nhất từ cuộc chiến là các hãng hàng không, khi họ bị giáng đòn bởi giá dầu cao và giá nhiên liệu bay tăng vọt — đặc biệt là do sự sụt giảm công suất lọc dầu tại Trung Đông. Quỹ ETF ngành hàng không JETS đã tăng 4% và hứa hẹn sẽ là bên hưởng lợi chính khi đảo ngược hoàn toàn đà giảm trong thời kỳ chiến tranh. Hơn nữa, các hãng hàng không cho biết nhu cầu thị trường vẫn rất kiên cường bất chấp việc giá vé tăng +20% để bù đắp chi phí nhiên liệu. Điều này cho thấy nhu cầu bay ngầm tảng của hành khách là cực kỳ mạnh mẽ.
Ngành tàu biển du lịch (Cruise ships)
Một lĩnh vực dịch vụ lữ hành khác cũng đang thể hiện sức mạnh trong hôm nay là các hãng tàu du lịch, với Carnival tăng 6%. Tôi đã từng nhấn mạnh mã này như một cái tên tiềm năng sẽ chiến thắng nếu hòa bình lập lại vài lần trong suốt cuộc chiến, và nó đang thể hiện rất tốt. Dù ban đầu bị vùi dập nghiêm trọng không kém ngành hàng không, nhưng Carnival lại ít bị tổn thương bởi rủi ro giá nhiên liệu hơn. Sự kiên cường của Carnival trong thời gian gần đây đã chuyển hóa thành đà tăng trưởng mạnh mẽ vào hôm nay.
Vàng
Vàng là người chiến thắng lớn trong ngày hôm nay và các cổ phiếu khai thác vàng đặc biệt bứt phá với nhiều mã tăng hơn 10%. Tuần trước, vàng tưởng chừng như đã rơi vào xu hướng giảm khi phe mua chấp nhận buông tay ở thời điểm tồi tệ nhất, có lẽ do quá phụ thuộc vào phân tích kỹ thuật. Vàng rõ ràng là bên hưởng lợi khi chiến tranh kết thúc, bởi các nền kinh tế thị trường mới nổi sẽ quay lại tích lũy dự trữ vàng — hoạt động từng bị đe dọa do thâm hụt tài khoản vãng lai khi giá dầu tăng vọt. Tôi muốn thấy vàng vượt trở lại trên mức 4500 USD để kích hoạt lại đà tăng trưởng (momentum trade), nhưng mức tăng 142 USD lên 4361 USD ngày hôm nay đã là một khởi đầu tuyệt vời.
Đồng Euro
Đồng Euro đã tăng 48 pip trong ngày hôm nay và tôi nghĩ đà tăng sẽ còn tiếp diễn nếu nền hòa bình được duy trì. Nền kinh tế Khu vực đồng Euro (Eurozone) đặc biệt nhạy cảm với các dòng chảy năng lượng thông qua dầu mỏ và khí LNG. Sự hạ nhiệt của giá dầu thô là một chất xúc tác mạnh mẽ cho đồng Euro, và đây là một trong những giao dịch hưởng lợi từ hòa bình (peace trade) rõ ràng nhất. Thị trường hiện tại vẫn còn chậm chân trong việc mua vào đồng Euro khi hòa bình lập lại, nhưng nếu nhìn về giai đoạn trước chiến tranh vào đầu năm, đã có thời điểm ngắn ngủi cổ phiếu châu Âu trở thành "ngôi sao của tuần" và tôi nghĩ xu hướng đó hoàn toàn có thể quay trở lại.
