Tiêu điểm thị trường

Cả Nasdaq và S&P 500 đều tăng trong phiên hôm nay, với Nasdaq dẫn đầu khi tăng 0.65%, còn S&P 500 nhích 0.51%. Tuy nhiên, xét về mặt kỹ thuật, hai chỉ số đang phát đi tín hiệu hơi khác nhau. Nasdaq đã hồi phục về vùng nằm giữa đường trung bình động 100 giờ tại 25,894.06 và đường 200 giờ cao hơn tại 26,136.05; hiện giao dịch quanh 26,042, chỉ số nằm ngay giữa hai mốc định hướng nên triển vọng ngắn hạn nghiêng về trung tính. Đường 200 giờ liên tục thu hút lực bán gần đây và là ngưỡng cản quan trọng — nếu vượt dứt khoát sẽ củng cố kịch bản tăng và hướng tới vùng kháng cự 26,559–26,788. Ngược lại, nếu rớt trở lại dưới đường 100 giờ, Nasdaq có thể kích hoạt thêm áp lực bán. Trong khi đó, S&P 500 có nền tảng kỹ thuật tích cực hơn khi đã vượt lên trên cả đường 100 giờ (7,454) và 200 giờ (7,473), củng cố quyền kiểm soát của phe mua. Chừng nào giá còn giữ trên các mốc hỗ trợ này, xu hướng ưu tiên vẫn là đi lên, với các mục tiêu tiếp theo tại đường xu hướng dốc xuống quanh 7,542, đỉnh ngày 15/6 tại 7,577 và đỉnh lịch sử 7,620.90 (thiết lập ngày 2/6).

Theo báo cáo của ISNA dẫn nguồn tin Pakistan, Islamabad vẫn lạc quan về việc duy trì bản ghi nhớ (MOU) dù ông Trump hôm qua tuyên bố thỏa thuận này đã “chết”; Pakistan và Qatar đang tham vấn để đưa Iran và Mỹ trở lại bàn đàm phán. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran cảnh báo nếu quân đội Mỹ tái diễn hành động gây hấn, các căn cứ Mỹ trong khu vực sẽ không an toàn — điểm đáng chú ý là họ nhắm vào “căn cứ Mỹ” chứ không phải hạ tầng vùng Vịnh, cho thấy Iran tạm chưa vượt lằn ranh đỏ dù Mỹ được cho là đã đánh vào một cây cầu ở Iran. Dù vậy, tác động thực tế vẫn hiện hữu khi Qatar tuyên bố làm chậm tiến độ tăng sản lượng LNG. Hôm nay thị trường phần nào hạ nhiệt lo ngại chiến tranh: dầu WTI giảm 79 cent về 72.72 USD, trong khi vàng bật tăng 43 USD lên 4120 USD. Câu hỏi lớn hơn với thị trường dầu là hàng trăm triệu thùng đã mất trong xung đột và thời gian để bù đắp lượng tồn kho; việc Trung Quốc thông báo cho phép xuất khẩu sản phẩm lọc dầu trở lại, cùng với chênh lệch crack spread nới rộng, có thể thúc đẩy các nhà máy lọc dầu tăng công suất và mua vào dầu thô. Tác giả cho biết nghiêng về khả năng mua dầu quanh vùng 70 USD.

USDCHF đang mắc kẹt trong một cuộc giằng co kỹ thuật suốt 24 giờ qua khi cả phe mua lẫn phe bán đều tung đòn nhưng đều hụt. Phiên hôm qua, nhịp tăng với thanh khoản thấp đưa cặp tiền vượt lên trên đường xu hướng giảm và vùng swing quanh 0.8102, chạm đỉnh 0.81074, nhưng cú bứt phá nhanh chóng thất bại khi phe bán giành lại quyền kiểm soát và đẩy giá xuống thấp hơn. Hôm nay đến lượt phe bán: giá giảm xuyên vùng 0.8062–0.8070 và đường trung bình động 100 giờ (0.8063), song cũng không giữ được đà giảm. Hiện giá giao dịch ngay trên đường MA 200 giờ và vùng 0.8070 — ngưỡng hỗ trợ then chốt. Chừng nào còn trụ trên vùng này, phe mua giữ lợi thế nhẹ, với mục tiêu vượt trend line quanh 0.8097, rồi đỉnh 0.81074 và xa hơn là đỉnh tháng 6 tại 0.81389. Ngược lại, nếu phe bán đẩy giá xuống dưới MA 100 giờ và đáy 0.8062, mục tiêu sẽ là đáy hôm nay 0.8054, tiếp đó là vùng hỗ trợ 0.8007–0.8017. Cuộc đấu vẫn chưa ngã ngũ.

Doanh số bán nhà hiện hữu (existing home sales) của Mỹ trong tháng 6/2026 đạt 4.09 triệu căn (đã quy đổi theo năm), thấp hơn mức dự báo 4.20 triệu và giảm so với 4.17 triệu của tháng trước. Tốc độ bán giảm 2.4% so với mức tăng 3.2% trước đó (được điều chỉnh lên +3.7%). Lượng hàng tồn kho tương đương 4.6 tháng, nhích lên từ 4.5 tháng; giá bán trung vị tăng 1.8% so với cùng kỳ, cao hơn mức +1.3% trước đó.

Đây là cấu phần lớn nhất của thị trường nhà ở Mỹ và được theo dõi sát như thước đo niềm tin hộ gia đình, khả năng chi trả, nhu cầu vay thế chấp và tiêu dùng liên quan đến nhà ở. Nhà ở đang là yếu tố hỗ trợ Fed kìm giữ lạm phát, song điều này có thể đảo chiều nếu giá nhà tăng tốc trở lại: hoạt động xây nhà mới diễn ra chậm, trong khi việc siết nhập cư làm giảm nguồn lao động xây dựng, có thể khiến cầu vượt cung. Một bộ phận người trẻ Mỹ vẫn chờ giá nhà giảm để mua, nhưng khả năng đó khó xảy ra trong ngắn hạn.

• Chủ tịch Fed New York Williams phát biểu (thành viên bỏ phiếu)

Thêm phát biểu từ Williams của Fed:

• Quan trọng là nhìn vào các yếu tố lạm phát cơ bản, không chỉ một thước đo cụ thể.
• Các thay đổi kỹ thuật của chính phủ có thể giúp dung hoà tốt hơn khác biệt giữa lạm phát PCE và CPI.
• Chính sách của Fed cần tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu.
• Chúng ta sẽ phải xem chính sách tiền tệ phản ứng thế nào với dữ liệu.
• Thị trường lao động đã rất ổn định.
• Rủi ro vẫn nghiêng nhiều hơn về phía lạm phát.
• PCE hàng tháng 0.2% trong nửa cuối năm sẽ phù hợp với mục tiêu.
• Vẫn còn bất định về lãi suất trung tính dài hạn.

Chứng khoán Mỹ chuẩn bị mở cửa với các chỉ số chính giao dịch cao hơn theo phản ánh của hợp đồng tương lai.

• Chỉ số Dow Jones đang giao dịch quanh mức tham chiếu.
• Chỉ số S&P tăng 5 điểm, tương đương 0.06%.
• Chỉ số NASDAQ tăng 40 điểm, tương đương 0.16%.

Cặp USD/CAD tiếp tục dao động trong vùng đi ngang kể từ ngày 19/6, giới hạn giữa 1.41488 và 1.42473 — biên độ khoảng 100 pip sau đợt tăng mạnh từ đáy 1.35492 (ngày 1/5) lên đỉnh 1.42473 (ngày 24/6). Vùng cản phía trên được củng cố bởi ba đỉnh quanh 1.42473, tạo thành mô hình đỉnh ba (triple-top) đáng kể, trong khi phe mua nhiều lần vào lệnh quanh 1.41488, thiết lập vùng hỗ trợ vững chắc qua khoảng bốn lần kiểm tra. Đường trung bình động 100 giờ (1.41950) và 200 giờ (1.41994) nằm giữa biên độ; hai phiên gần đây giá chủ yếu giao dịch dưới các đường này, khiến thiên hướng kỹ thuật ngắn hạn nghiêng nhẹ về phe bán. Đáy hôm nay chạm 1.4153, một lần nữa đưa thị trường tiến sát mốc hỗ trợ 1.41488. Chừng nào giá còn nằm dưới cụm MA hội tụ, phe bán vẫn giữ lợi thế nhẹ với mục tiêu giảm là 1.41488; phá vỡ dưới mốc này sẽ củng cố kịch bản giảm giá và mở đường cho một nhịp giảm sâu hơn. Ngược lại, nếu giá lấy lại vị thế trên các đường trung bình động, thiên hướng sẽ chuyển sang phe mua và đưa vùng cản đỉnh ba 1.42473 trở lại tâm điểm.

Chủ tịch Fed New York John Williams vừa đưa ra một số bình luận về stablecoin và tiền mã hóa:

• Stablecoin thiên về thanh toán nhiều hơn là công cụ lưu trữ giá trị
• Không thấy rủi ro ổn định tài chính gia tăng từ stablecoin
• Chưa biết stablecoin sẽ tác động thế nào đến nhu cầu về dự trữ
• Hệ thống dự trữ dồi dào của Fed được thiết kế linh hoạt, có thể ứng phó với tác động từ stablecoin

Một lần nữa, Tether là một trong những mô hình kinh doanh vĩ đại nhất mọi thời đại. Bạn nắm giữ hàng tỷ USD, đưa vào trái phiếu Kho bạc và thu lãi coupon trong khi trả lãi 0% cho người dùng. Đó là mô hình phi rủi ro và có khả năng mở rộng vô hạn. Giờ đây tất cả đều đang chạy theo mô hình tương tự với mọi loại tiền tệ trên khắp thế giới.

Trong khi đó, bitcoin đang giữ vững quanh mốc $60.000 bất chấp việc Michael Saylor của Strategy bán ra và gây xáo trộn toàn bộ thị trường. Đồng tiền này gần nhất tăng $722 lên $62.769.

Số liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần và số đơn tiếp tục nhận trợ cấp của Mỹ:

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 215K so với dự báo 218K
• Tuần trước: 217K (điều chỉnh từ 215K)
• Trung bình động 4 tuần: 218.75K so với 222.5K tuần trước
• Số đơn tiếp tục nhận trợ cấp: 1.814 triệu so với dự báo 1.815 triệu
• Số đơn tiếp tục nhận trợ cấp tuần trước: 1.806 triệu (điều chỉnh từ 1.814 triệu)
• Trung bình động 4 tuần của số đơn tiếp tục nhận trợ cấp là 1.808 triệu, tăng 7.000 so với mức trung bình đã điều chỉnh của tuần trước. Mức trung bình tuần trước được điều chỉnh giảm 2.000, từ 1.803 triệu xuống 1.801 triệu.

USD gần như đi ngang so với các đồng tiền chính khi bước vào phiên giao dịch Bắc Mỹ, trong bối cảnh thị trường ngoại hối gần như tê liệt vì diễn biến khó lường tại Trung Đông. Trong video phân tích, Greg Michalowski đánh giá ba cặp tiền chủ chốt EURUSD, USDJPY và GBPUSD trên góc độ kỹ thuật, chỉ ra xu hướng, các ngưỡng rủi ro và mục tiêu giá. Ngoại lệ đáng chú ý là NZDUSD tăng 0.60% nhờ lực mua tiếp diễn sau đợt nâng lãi suất hôm thứ Tư, vượt đỉnh thứ Sáu tuần trước tại 0.5726, với mục tiêu kế tiếp tại 0.5744. Về Trung Đông, quân đội Mỹ tiếp tục không kích Iran trong đêm nhằm làm suy giảm khả năng đe doạ tuyến vận tải qua eo biển Hormuz, sau khi Iran tấn công ba tàu chở dầu thương mại. Mỹ tuyên bố đánh khoảng 90 mục tiêu trong đêm; Bộ Y tế Iran cho biết có 14 người thiệt mạng và 78 người bị thương sau hai ngày. Iran tuyên bố đã tấn công các căn cứ Mỹ tại Bahrain, Kuwait và Qatar, đồng thời cảnh báo sẽ mở rộng phạm vi trả đũa.

Hải quân Vệ binh Cách mạng Iran (IRGC) tuyên bố trong một thông cáo rằng "người nước ngoài không có quyền lợi gì" trong việc quyết định hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz, đồng thời cảnh báo mọi nỗ lực của Mỹ nhằm áp đặt các tuyến vận tải sẽ kích hoạt một "phản ứng đáp trả mạnh mẽ".

Hải quân IRGC cho biết trách nhiệm quản lý hoạt động di chuyển của tàu thuyền qua tuyến đường thủy chiến lược này hoàn toàn thuộc về Iran theo các thỏa thuận hiện hành, đồng thời bác bỏ điều mà họ mô tả là hành động "phiêu lưu và can thiệp" của Mỹ tại eo biển.

Hải quân Iran cáo buộc Mỹ đang phá hoại các nỗ lực khôi phục hoạt động vận tải thương mại sau nhiều tháng gián đoạn, cho biết Iran đã thành công trong việc gia tăng lưu lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz trong hai tuần qua trước khi các hành động quân sự mới của Mỹ đe dọa tiến trình mở cửa trở lại. Theo thông cáo, các chiến dịch gần đây của Mỹ đã "làm gián đoạn nghiêm trọng" quá trình bình thường hóa dần dần hoạt động hàng hải.

Các báo cáo mới nhất cho biết lưu lượng tàu thương mại qua eo biển Hormuz đã giảm 19% trong tuần trước, với số lượt qua lại hàng ngày giảm xuống còn 25 so với 120 trước khi xảy ra xung đột.

Phiên giao dịch châu Âu diễn ra trong tâm lý thận trọng khi giới đầu tư dành thời gian tiêu hóa các diễn biến mới nhất giữa Mỹ và Iran. Trong khi hai bên vẫn tiếp tục các đợt tấn công lẫn nhau, Tổng thống Trump tuyên bố Iran đã gọi điện cho ông để đề nghị đạt một thỏa thuận — kịch bản gợi nhớ giai đoạn trước khi lệnh ngừng bắn được thiết lập hơn một tháng trước, cho thấy vẫn còn kỳ vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng. Thị trường vẫn dè chừng khi giá dầu biến động mạnh: dầu WTI giảm về khoảng 72.40 USD trước khi bật tăng 0.7% lên 74.01 USD trong bối cảnh xuất hiện thêm các thông tin về những đợt tấn công mới. Đồng USD giảm nhẹ đầu phiên rồi thu hẹp phần lớn mức giảm; EUR/USD chạm 1.1450 rồi lùi về 1.1425 (tăng 0.1%), GBP/USD lên 1.3430 trước khi về mức đi ngang 1.3385. Chứng khoán thận trọng nhưng nhóm cổ phiếu công nghệ kỳ vọng hồi phục — hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2%, Nasdaq tăng 0.7%, với Micron và Sandisk tăng gần 5% trước giờ mở cửa. Trên các thị trường khác, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4.587%; vàng tăng 0.7% lên 4,105 USD và bạc tăng 1.1% lên 58.98 USD.

Không có gì trong biên bản này mà chúng ta chưa biết về ECB và lập trường chính sách hiện tại của họ. Với số liệu lạm phát tháng 6 bớt đáng lo ngại hơn, các nhà hoạch định chính sách có thể hài lòng khi có thêm thời gian để cân nhắc bước đi tiếp theo sau kỳ nghỉ hè.

Hiện tại, họ sẽ tiếp tục duy trì cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, đặc biệt khi diễn biến Mỹ-Iran vẫn còn nhiều biến động và có thể thay đổi bất cứ lúc nào. Những diễn biến trong tuần này là minh chứng rõ ràng cho điều đó.

Giá dầu tăng mạnh trong tuần này khi rủi ro Mỹ-Iran bùng phát trở lại sau khi hai bên trả đũa lẫn nhau. Mỹ tiến hành loạt không kích nhằm vào Iran để đáp trả các vụ tấn công ba tàu tại eo biển Hormuz, còn Iran đáp trả bằng cách nã tên lửa vào các căn cứ Mỹ ở Bahrain và Kuwait, đồng thời cảnh báo sẽ tiếp tục tấn công. Tuy nhiên, ông Trump sau đó phát tín hiệu hạ nhiệt khi tuyên bố không cho rằng chiến tranh sẽ tái diễn và nói phía Iran đã liên hệ vì muốn đạt thỏa thuận, giúp phần bù rủi ro địa chính trị dịu bớt và giá dầu điều chỉnh giảm nhẹ. Dù vậy, rủi ro vẫn hiện hữu và lưu thông qua eo Hormuz bị ảnh hưởng sau các vụ tấn công. Thị trường giờ hướng về báo cáo CPI của Mỹ: nếu CPI thấp hơn dự báo có thể hỗ trợ giá dầu thô nhờ triển vọng nhu cầu tích cực, ngược lại số liệu cao hơn kỳ vọng sẽ gây áp lực do khả năng Fed thắt chặt. Về mặt kỹ thuật, dầu thô đã bật lên từ vùng hỗ trợ 68.00, với mục tiêu tự nhiên là kháng cự quanh 78.00.

Vàng đã trải qua một tuần giao dịch trái chiều sau khi giảm trong ba ngày qua, giữa lúc nguy cơ chiến tranh Mỹ - Iran có thể tái bùng phát. Tất cả diễn ra trước khi kim loại quý phục hồi nhẹ trở lại mốc 4,100 USD trong hôm nay, sau khi Tổng thống Mỹ Trump nói rằng Iran đang rất muốn đạt được một thỏa thuận trở lại.

Nhưng sau bốn tháng suy giảm và lùi về gần mốc 4,000 USD, Credit Agricole cho rằng vẫn còn dư địa để giá vàng phục hồi trong thời gian tới. Lập luận của họ dựa trên giả định rằng cú sốc giá năng lượng sẽ lắng xuống, mặc dù rủi ro này dường như đã tái bùng phát trong tuần này.

Nhưng xét trên bức tranh lớn hơn, công ty này nhấn mạnh rằng nhu cầu từ các ngân hàng trung ương cùng xu hướng phi đô la hóa quay trở lại sẽ giúp giá vàng được nâng đỡ. Đặc biệt là khi nhiều yếu tố tiêu cực đã được phản ánh vào giá của kim loại quý này.

Điều này củng cố thêm quan điểm hồi cuối tháng 6 của họ rằng vàng là "một trong những nạn nhân lớn nhất từ sự trỗi dậy của đồng USD trong năm 2026". Khi đó, họ cũng đưa ra lập luận tương tự rằng "việc giá năng lượng tiếp tục suy giảm có thể hỗ trợ, đồng thời tạo điều kiện để các ngân hàng trung ương toàn cầu bắt đầu tái xây dựng dự trữ vàng". Và trước đó trong tháng 6, Credit Agricole từng lưu ý rằng: "Chúng tôi khuyến nghị mua XAU/USD tại 4,338 USD, hướng tới mục tiêu bật lên 5,420 USD trong các quý tới, với mức dừng lỗ tại 3,800 USD."

Ông Escriva của ECB cho biết ông đang theo dõi sát tình hình bất ổn ở Trung Đông sau các cuộc không kích mới của Mỹ nhằm vào Iran, mô tả thỏa thuận hòa bình hiện tại là mong manh. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng ECB không thể điều chỉnh chính sách tiền tệ để phản ứng với mọi diễn biến địa chính trị, mà thay vào đó nên tập trung vào tác động kinh tế rộng hơn.

Ông cho biết các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục theo dõi giá dầu, sản lượng dầu, và liệu chi phí năng lượng cao hơn có lan sang lạm phát trên diện rộng thông qua các hiệu ứng vòng hai hay không, mặc dù ông lưu ý rằng những hiệu ứng như vậy vẫn chưa xuất hiện. Trong khi phần lớn mức tăng gần đây của giá dầu tương lai đã bị đảo ngược, ông cảnh báo rằng thị trường có thể vẫn đang đánh giá thấp tác động của việc nguồn cung dầu sụt giảm.

Escriva cũng nhấn mạnh sức bền của nền kinh tế Eurozone, chỉ ra nhu cầu mạnh hơn dự kiến và hoạt động kinh tế vững chắc. Ông kết luận rằng ECB nên tiếp tục đánh giá mọi dữ liệu mới tại mỗi cuộc họp, cân nhắc kỹ lưỡng cả rủi ro tăng và giảm đối với lạm phát trước khi đưa ra các quyết định chính sách.

Diễn biến leo thang Mỹ-Iran hôm qua cùng phát biểu của ông Trump đã kích hoạt làn sóng định giá lại theo hướng 'diều hâu', khi giới giao dịch nâng khả năng tăng lãi suất trong tháng 7 lên 40%. Sau khi căng thẳng hạ nhiệt, xác suất giảm nhẹ xuống 36%, nhưng rủi ro gia tăng cùng cú nhảy của giá dầu vẫn duy trì các đặt cược 'diều hâu'.

Nasdaq gần như đi ngang kể từ cuộc họp FOMC gần nhất do rủi ro thắt chặt của Fed và vị thế thị trường bị kéo căng quá mức. Tuần này, thị trường còn chịu áp lực từ căng thẳng leo thang tại Trung Đông: Mỹ không kích Iran sau khi Iran tấn công ba tàu ở eo biển Hormuz, và Iran trả đũa bằng cách nã tên lửa vào các căn cứ Mỹ ở Bahrain và Kuwait. Giá dầu tăng, lo ngại lạm phát quay trở lại và kỳ vọng lãi suất bị định giá lại theo hướng diều hâu — xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 nhảy lên 34% và tổng mức thắt chặt cả năm tăng lên 38 điểm cơ bản. Tuy nhiên, ông Trump sau đó dịu giọng khi nói chiến tranh khó tái diễn và Iran muốn đàm phán, giúp thị trường hồi phục phần nào. Nếu căng thẳng lắng xuống, tâm điểm sẽ trở lại CPI Mỹ — dữ liệu được xem là quan trọng nhất tháng. Về mặt kỹ thuật, Nasdaq đang kẹt trong biên độ rộng giữa hỗ trợ 28,800 và kháng cự 30,900.

Đồng USD phục hồi trong tuần khi rủi ro Mỹ-Iran tái xuất hiện sau khi hai bên trao đổi các đợt tấn công: Mỹ không kích Iran nhằm đáp trả vụ Iran tấn công ba tàu ở eo biển Hormuz, còn Iran trả đũa bằng cách nã vào các căn cứ Mỹ tại Bahrain và Kuwait. Giá dầu tăng, lo ngại lạm phát quay lại và kỳ vọng lãi suất được định giá lại theo hướng thắt chặt — xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 nhảy lên 34% và tổng mức thắt chặt cả năm tăng thêm 38 bps. Tuy nhiên, ông Trump nhanh chóng hạ nhiệt khi nói chiến tranh khó tái diễn và Iran muốn đàm phán, giúp thị trường điều chỉnh nhẹ. Về phía JPY, đồng yên xóa sạch mức tăng từ nghi vấn can thiệp ‘âm thầm’ hồi tuần trước khi nền tảng cơ bản vẫn nghiêng về xu hướng suy yếu và chính sách tiền tệ chưa có lý do để tăng lãi suất gấp. Tâm điểm hiện dồn vào báo cáo CPI của Mỹ, yếu tố có thể thúc đẩy USD/JPY nếu dữ liệu cao hơn dự báo hoặc kích hoạt điều chỉnh nếu thấp hơn. Trên biểu đồ ngày, USD/JPY bật lên từ vùng hỗ trợ 160.50; trên khung 4 giờ, đà tăng tăng tốc sau khi giá phá vỡ vùng kháng cự quanh 161.50 và thiết lập đỉnh mới.

Đây không phải là can thiệp bằng lời nói trực tiếp hay lời cảnh báo nhắm vào tình hình đồng yên Nhật, nhưng phát biểu này gián tiếp ám chỉ đến điều đó. Chính phủ Nhật Bản tiếp tục khẳng định rằng cách tiếp cận chính sách tài khóa của bà Takaichi vẫn là hướng đi đúng đắn. Tuy nhiên, điều đó chưa thực sự được phản ánh qua tình hình kinh tế và niềm tin thị trường kể từ năm ngoái.

Cuộc chiến Mỹ - Iran chắc chắn không giúp ích gì trong vấn đề này, và càng thêm khó khi BOJ cũng đang tăng lãi suất vào thời điểm vị thế tài khóa và rủi ro nợ của Nhật Bản đang gia tăng.

Đồng USD tiếp tục chịu áp lực giảm trong tuần này giữa loạt tin tức địa chính trị từ Trung Đông. Sau khi căng thẳng Mỹ–Iran leo thang trở lại với các đợt tấn công qua lại và việc Tổng thống Trump tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn đã "kết thúc", ông Trump nay lại phát tín hiệu rằng "Iran muốn đạt thỏa thuận". Đây là chiến thuật quen thuộc nhằm hạ nhiệt căng thẳng theo hướng có lợi cho ông, dù sau khoảng ba tuần vẫn chưa có tiến triển thực chất nào về vấn đề hạt nhân. Trên thị trường, đồng USD quay đầu đi xuống: EUR/USD tăng 0.3% lên 1.1440 (gần như đi ngang trong tuần, kháng cự quanh 1.1460); USD/JPY giảm 0.2% xuống 162.25; GBP/USD tăng 0.3% lên 1.3425 — chạm đỉnh ba tuần và vượt các đường trung bình động quan trọng tại 1.3395–1.3400, mang sắc thái tích cực hơn. AUD/USD tăng 0.2% lên 0.6940. Giá dầu WTI giảm 0.3% còn 73.27 USD, lợi suất trái phiếu 10 năm ở mức 4.56% (rời khỏi đỉnh tháng 6 tại 4.58%), và hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.3%.

Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố "Iran đã gọi điện cho chúng tôi cách đây một thời gian và thông báo rằng họ muốn đạt được thỏa thuận". Đây gần như là kịch bản quen thuộc mà ông Trump thường dùng — từ chiến tranh thuế quan, thương chiến với Trung Quốc cho tới xung đột hiện nay: hai bên leo thang căng thẳng trước, rồi ông tuyên bố đối phương đang sốt sắng muốn đàm phán. Có thể xem đây là một "khoảnh khắc TACO", nhưng nó cũng là tín hiệu cho thấy ông muốn hạ nhiệt, và về tổng thể là dấu hiệu tích cực cho thị trường. Tuy vậy, vấn đề cốt lõi vẫn chưa được giải quyết: liệu thỏa thuận ngừng bắn và bản ghi nhớ có được duy trì hay không, đặc biệt khi Iran tiếp tục đe dọa an ninh tại eo biển Hormuz và Israel vẫn tấn công Lebanon? Quan trọng hơn, Mỹ và Iran vẫn còn cách nhau rất xa trong vấn đề hạt nhân/uranium. Dù lùi lại nhìn nhận, một thỏa thuận dài hạn vẫn chưa ló dạng. Hai bên được cho là có 60 ngày để dàn xếp, nhưng đã ba tuần trôi qua mà chỉ thấy thêm những bước lùi và tranh cãi, không có tiến triển nào.

Không có thay đổi nào trong đánh giá tổng thể đối với cả 9 vùng của Nhật Bản, theo báo cáo hàng quý mới nhất của BOJ. Phần lớn các nền kinh tế khu vực vẫn được nhìn nhận là "đang phục hồi ở mức vừa phải".

Bên cạnh đó, nhiều khu vực lưu ý về rủi ro xuất khẩu sụt giảm mạnh, trong khi các doanh nghiệp đang cân nhắc tăng giá thực phẩm và nhu yếu phẩm hàng ngày từ mùa hè trở đi. Các doanh nghiệp cho biết việc chuyển giá này chủ yếu do chi phí nguyên vật liệu tăng vì xung đột ở Trung Đông, vốn đang diễn tiến với tốc độ nhanh hơn nhiều so với dự kiến.

Dù vậy, nhiều khu vực cũng cho biết các doanh nghiệp — kể cả doanh nghiệp nhỏ — vẫn đang đưa ra mức tăng lương cao trong năm nay. Tuy nhiên, một số doanh nghiệp nói rằng có thể khó duy trì mức tăng lương như vậy trong thời gian tới xét đến các diễn biến kinh tế gần đây.

Tổng quan tóm tắt như dưới đây:

Căng thẳng Mỹ - Iran tiếp tục là tâm điểm thị trường giữa tuần. Tổng thống Trump ban đầu cho rằng thỏa thuận ngừng bắn với Iran đã "kết thúc", nhưng sau đó lại nói chiến tranh khó bùng phát trở lại và "mọi chuyện nếu xảy ra sẽ kết thúc nhanh chóng". Diễn biến này đến sau khi Mỹ tiến hành thêm các cuộc không kích nhằm vào Iran trong đêm, và Iran đáp trả bằng các đợt tấn công vào những căn cứ Mỹ trong khu vực Vịnh. Tin mới nhất là Trump tuyên bố "Iran muốn đạt được một thỏa thuận" — một kịch bản quen thuộc đã từng lặp lại trước đây.

Trong khi đó, tình hình eo biển Hormuz vẫn bế tắc. Lưu lượng tàu qua lại có nhích lên trong vài tuần gần đây nhưng chưa có dấu hiệu trở lại bình thường. Phí bảo hiểm hàng hải nhiều khả năng vẫn ở mức cao, khiến các tàu thương mại chưa thể yên tâm đi qua eo biển, ngay cả khi Iran có nới lỏng phần nào — điều mà hiện tại họ chưa làm.

Giá dầu tiếp tục nhích lên, với dầu WTI tăng thêm 1% lên 74.30 USD trong hôm nay. Sau bốn tuần giảm liên tiếp, các diễn biến Mỹ - Iran tuần này có thể là chất xúc tác cho một đợt phục hồi mạnh hơn trong mùa hè, đặc biệt nếu đàm phán tiếp tục vắng bóng và tình hình eo biển Hormuz kéo dài.

Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang mạnh qua đêm, kéo cả Bahrain và Kuwait vào vòng xoáy. Al Arabiya dẫn nguồn quan chức Mỹ cho biết Bahrain đã tham gia đợt không kích mới nhắm vào Iran, và Iran đáp trả bằng hai đợt tấn công vào các căn cứ Mỹ ở cả hai nước. Mỹ dùng tên lửa hành trình đánh sập hai cầu đường sắt ở tỉnh Golestan - đòn đầu tiên nhắm vào hạ tầng Iran kể từ khi lệnh ngừng bắn có hiệu lực; CENTCOM cho biết đã tấn công khoảng 90 mục tiêu quân sự ven biển. Chủ tịch Quốc hội Iran Ghalibaf tuyên bố eo biển Hormuz chỉ mở lại theo điều kiện của Tehran, dù Axios cho rằng đòn bẩy thực tế của Iran đang suy yếu khi hàng trăm tàu chuyển hướng qua hành lang phía nam gần bờ Oman. Trump nói các quan chức Iran đã gọi điện tìm kiếm một thỏa thuận. Đáng chú ý, giá dầu gần như không phản ứng và chỉ dao động hẹp, cho thấy thị trường có thể đã phản ánh phần lớn rủi ro địa chính trị. Trong khi đó, PPI Trung Quốc tháng 6 tăng 4.1% so với cùng kỳ (cao nhất gần 4 năm) còn CPI hạ nhiệt về 1.0%. Chứng khoán châu Á phục hồi nhờ nhóm cổ phiếu chip, với Nikkei và Kospi cùng bật tăng.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) Shin Hyun Song hôm thứ Năm phát đi tín hiệu rõ ràng nhất từ trước đến nay rằng khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tuần tới (thứ Năm, 16/7/2026) đang gia tăng. Phát biểu trước Quốc hội tại Seoul, ông cho rằng lãi suất cần tăng vào thời điểm thích hợp để ứng phó với áp lực lạm phát ngày càng lớn, trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế cải thiện và rủi ro ổn định tài chính gia tăng. Dữ liệu công bố đầu tháng cho thấy lạm phát tháng 6 tăng mạnh nhất trong 2.5 năm. Dù tín hiệu mang tính "diều hâu", đồng won vẫn giữ vững so với USD thay vì bật tăng mạnh, cho thấy thị trường đã phần nào phản ánh trước kịch bản này. Ông Shin trấn an rằng thị trường ngoại hối Hàn Quốc không thiếu thanh khoản và nhận thấy khả năng cao đồng won sẽ mạnh lên so với USD. BOK cũng duy trì liên lạc thường xuyên với các ngân hàng trung ương khác để đánh giá điều kiện thị trường, cho thấy mọi động thái chính sách sẽ được cân nhắc trên bối cảnh toàn cầu chứ không chỉ dựa vào dữ liệu lạm phát trong nước.

Giá tại cổng nhà máy của Trung Quốc đang tăng nhanh nhất trong gần 4 năm, nhưng người tiêu dùng vẫn chưa cảm nhận được điều đó. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 tăng 4.1% so với cùng kỳ năm trước — mức cao nhất kể từ tháng 7/2022 và là tháng tăng thứ tư liên tiếp, khớp với dự báo của Reuters và cao hơn mức 3.9% của tháng 5. Động lực chính đến từ khai thác than, máy móc điện, điện tử và kim loại đen; xét theo tháng, PPI giảm 0.3% sau khi giá dầu lao dốc nhờ lệnh ngừng bắn Mỹ–Iran. Ngược lại, CPI chỉ tăng 1.0% so với cùng kỳ, chậm lại từ mức 1.2% của tháng 5 và thấp hơn kỳ vọng 1.1%, phản ánh nhu cầu nội địa yếu. Bức tranh cho thấy một nền kinh tế “hai tốc độ”: xuất khẩu công nghệ cao bùng nổ nhờ làn sóng AI, trong khi tiêu dùng hộ gia đình, đầu tư và thị trường bất động sản vẫn ảm đạm — doanh số ô tô giảm tháng thứ chín liên tiếp. Bắc Kinh đang siết các cuộc chiến giá “nội cuốn” trong xe điện, pin mặt trời, pin lithium, thép, xi măng và giao đồ ăn; giới phân tích cho rằng vẫn cần chính sách kích thích mạnh hơn để tái cân bằng nền kinh tế.

Các đợt tấn công qua lại mới giữa Mỹ và Iran đã đưa mức phí rủi ro địa chính trị trở lại mạnh mẽ vào giá dầu thô, sau nhiều tuần tương đối yên ắng dưới khuôn khổ ngừng bắn ngày 17/6. Giá dầu đã tăng khoảng 7% trong phiên thứ Tư khi hai bên trao đổi các đòn tấn công. Giới giao dịch hiện định giá khả năng đảo Kharg — trung tâm xuất khẩu dầu của Iran — bị tấn công trực tiếp, một bước leo thang lớn hơn nhiều so với các đòn nhắm vào tàu chở dầu ở eo Hormuz, vì nó sẽ đánh vào năng lực xuất khẩu dầu thực tế của Iran. Tuyên bố của Iran về việc đóng eo Hormuz và tăng gấp đôi mục tiêu trả đũa tạo thêm một lớp rủi ro chồng chất, liên quan đến khoảng một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu đi qua tuyến đường này. Với việc Trump phát tín hiệu sẽ có thêm các đợt tấn công và tính bền vững của lệnh ngừng bắn bị đặt dấu hỏi, thị trường năng lượng nhiều khả năng duy trì mức phí rủi ro chiến tranh cho đến khi tình hình rõ ràng hơn.

Mỹ đã tiến hành các đợt không kích mới trong đêm nhằm vào Iran, nhắm vào các tên lửa có khả năng đe dọa khí tài Mỹ như tàu sân bay, cùng máy bay không người lái và các mối đe dọa liên quan đến eo biển Hormuz, theo một quan chức Mỹ. Các đợt tấn công được triển khai từ cả trên bộ lẫn trên biển, cho thấy phạm vi hoạt động mở rộng hơn so với các đợt trước trong tuần. Theo CNN, các quan chức mô tả lệnh ngừng bắn mong manh với Iran ít nhất đã tạm thời đổ vỡ, phản ánh tình hình xấu đi nhanh chóng sau các vụ tấn công tàu thuyền ở eo Hormuz đầu tuần. Quân đội Mỹ được cho là đang ở thế chờ đợi, theo dõi phản ứng của Iran trước khi có hành động tiếp theo, dù cảnh báo rằng các đợt không kích bổ sung vẫn để ngỏ. Diễn biến này nối tiếp loạt phát ngôn leo thang căng thẳng từ Tổng thống Trump đầu tuần.

Bank of America cho rằng đà tụt hậu của cổ phiếu Nvidia là một sự bất thường về định giá chứ không phải dấu hiệu cảnh báo cơ bản, khi hệ số P/E dự phóng 12 tháng của cổ phiếu đang ở gần mức thấp nhất 11 năm, mở ra dư địa được định giá lại sau báo cáo kết quả kinh doanh tháng 8. Ngân hàng này bác bỏ hai lo ngại lớn nhất của thị trường gồm chi phí bộ nhớ băng thông cao (HBM) tăng và cạnh tranh từ chip tùy chỉnh của các hyperscaler, đánh giá cả hai đều trong tầm kiểm soát nhờ sức mạnh định giá và quy mô của Nvidia. Nếu dự báo biên lợi nhuận gộp giữa khoảng 70% được duy trì qua giai đoạn chuyển đổi nền tảng Rubin, luận điểm cho rằng lạm phát chi phí bộ nhớ đang bào mòn hiệu quả kinh doanh của Nvidia sẽ bị bác bỏ. Khoảng cách định giá tương đối so với Microsoft và Apple, dù mức độ tiếp xúc với AI tương đương, có thể tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trước thềm báo cáo.

Chỉ số PMI sản xuất của New Zealand bật tăng mạnh từ 51.3 lên 59.7, mức cao nhất trong gần 4 năm, đánh dấu bước ngoặt rõ rệt sau nhiều tháng đình trệ và cho thấy đà phục hồi nhu cầu nội địa đang lan rộng khi bước vào nửa cuối năm. Tất cả các chỉ số thành phần đều chuyển sang vùng mở rộng, trong đó đơn hàng mới đạt 64.1 cho thấy đà tăng có động lực bền vững chứ không chỉ là hiện tượng nhất thời. Việc làm cải thiện cùng với sản xuất và giao hàng mạnh hơn phản ánh doanh nghiệp đang đáp ứng lượng đơn hàng đầy hơn thay vì chỉ giải quyết tồn đọng. Kết quả này làm phức tạp thêm kịch bản RBNZ tiếp tục nới lỏng trong ngắn hạn, dù các doanh nghiệp vẫn cảnh báo về tác động lan tỏa từ xung đột Trung Đông và chi phí nhiên liệu cao. Thị trường có thể sẽ đối chiếu số liệu này với các dữ liệu hoạt động sắp tới để đánh giá mức độ lan tỏa của đà phục hồi.

Tôi đã đưa tin trước đó về các cuộc tấn công nhằm vào Bahrain, Qatar và Kuwait.

Các căn cứ của Mỹ đang bị nhắm mục tiêu.

Các báo cáo mới nhất cho biết Iran cũng đã phóng tên lửa đạn đạo vào căn cứ Al-Azraq của Mỹ ở miền đông Jordan.

Dữ liệu lạm phát Trung Quốc, tháng 6/2026.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6/2026 tăng 1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 1.2% và mức 1.2% của kỳ trước.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh mức tỷ giá tham chiếu này. Xem thêm tại đây.

Bơm 10 tỷ nhân dân tệ qua hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày trong hoạt động thị trường mở hôm nay. Lãi suất giữ nguyên ở mức 1.4%.

AustralianSuper, quỹ hưu trí lớn nhất Australia, vừa cam kết bổ sung 500 triệu AUD, nâng tổng mức đầu tư vào Ấn Độ lên 3.3 tỷ AUD — tín hiệu cho thấy niềm tin bền vững của giới đầu tư tổ chức vào tiến trình xây dựng hạ tầng của Ấn Độ, ngay cả khi các nhà phân bổ vốn toàn cầu vẫn thận trọng với thị trường mới nổi nói chung. Thời điểm công bố trùng với chuyến xuất hiện của Thủ tướng Modi tại diễn đàn doanh nghiệp ở Melbourne, mang lại thêm trọng lượng ngoại giao cho thương vụ và có thể khuyến khích các nhà đầu tư tổ chức Australia khác chú ý hơn tới cơ hội hạ tầng và thị trường tư nhân tại Ấn Độ. AustralianSuper đánh giá khoản đầu tư ban đầu vào quỹ NIIF là một trong những khoản đầu tư hạ tầng hiệu quả nhất của mình, củng cố triển vọng dòng vốn song phương sâu rộng hơn giữa Australia và Ấn Độ, trong bối cảnh các quỹ hưu trí toàn cầu tìm kiếm lợi suất hạ tầng dài hạn gắn với lạm phát, bên ngoài các thị trường phát triển truyền thống.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) dự kiến ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 6.7978, theo ước tính của Reuters, tại phiên fixing hàng ngày diễn ra vào khoảng 0115 GMT — một trong những tín hiệu được theo dõi sát sao nhất trên thị trường ngoại hối châu Á. Trung Quốc vận hành cơ chế tỷ giá thả nổi có quản lý, cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ ±2% quanh tỷ giá trung tâm do PBoC công bố mỗi ngày. Mỗi sáng, PBoC xác định tỷ giá trung tâm dựa trên nhiều yếu tố đầu vào, bao gồm giá đóng cửa phiên trước, biến động của các đồng tiền chủ chốt và diễn biến cung cầu trên thị trường. Mức chênh lệch giữa tỷ giá tham chiếu thực tế và kỳ vọng của thị trường thường được xem là chỉ báo về định hướng chính sách tiền tệ của Bắc Kinh.

Tổng thống Trump cho biết Iran đang tìm kiếm một thỏa thuận, phát biểu chỉ vài giờ sau khi Mỹ tiến hành cuộc tấn công đầu tiên nhằm vào hạ tầng của Iran kể từ lệnh ngừng bắn — một tín hiệu có thể hạ nhiệt căng thẳng giữa một tuần leo thang nhanh chóng. Trump nói với báo giới trên chuyên cơ Air Force One rằng giới chức Iran đã gọi điện, bày tỏ mong muốn đàm phán trở lại, sau khi Mỹ đánh trúng các cầu đường sắt sâu trong lãnh thổ Iran. Thị trường trước đó đã định giá rủi ro leo thang tiếp diễn sau các đợt tấn công hôm thứ Tư và lời đe dọa của Trump nhằm vào đảo Kharg, nên bất kỳ dấu hiệu đáng tin cậy nào cho thấy Tehran sẵn sàng quay lại bàn đàm phán đều có thể kìm hãm mức phí rủi ro chiến tranh đang được tính vào giá dầu. Tuy vậy, việc nhắm vào các cầu đường sắt sâu trong lãnh thổ Iran cùng tuyên bố đáp trả của IRGC khiến rủi ro leo thang vẫn hiện hữu, buộc thị trường phải cân nhắc các tín hiệu trái chiều thay vì ngả hẳn về một hướng.

Iran đã phóng tên lửa đạn đạo đáp trả nhằm vào Bahrain từ tỉnh Bushehr, kích hoạt còi báo động khắp Bahrain và Kuwait.

Lực lượng phòng không Kuwait đã đánh chặn các tên lửa và máy bay không người lái thù địch.

Qatar đã phát cảnh báo đe dọa khi khu vực chuẩn bị ứng phó với các cuộc tấn công tiếp theo, làm sâu sắc thêm căng thẳng sau nhiều ngày đụng độ Mỹ-Iran quanh eo biển Hormuz.

Quỹ hưu trí lớn nhất Australia, AustralianSuper, sẽ đầu tư thêm 500 triệu AUD vào Quỹ Đầu tư và Hạ tầng Quốc gia Ấn Độ (NIIF), qua đó mở rộng đáng kể hiện diện tại thị trường Ấn Độ trong bối cảnh Thủ tướng Narendra Modi đang có chuyến thăm Melbourne để tham dự diễn đàn doanh nghiệp với các lãnh đạo doanh nghiệp Australia.

Khoản đầu tư mới được thực hiện sau khoản rót vốn ban đầu 240 triệu AUD vào NIIF cách đây 7 năm, nâng tổng giá trị đầu tư của AustralianSuper tại Ấn Độ lên 3.3 tỷ AUD.

Được thành lập vào năm 2015, NIIF có nhiệm vụ thu hút nguồn vốn quốc tế phục vụ phát triển cơ sở hạ tầng của Ấn Độ. AustralianSuper cho biết khoản đầu tư đầu tiên vào quỹ này đã trở thành một trong những khoản đầu tư hạ tầng sinh lời tốt nhất trong danh mục của mình, tạo cơ sở để quỹ tiếp tục tăng mạnh quy mô đầu tư.

Danh mục đầu tư của AustralianSuper tại Ấn Độ không chỉ giới hạn ở hạ tầng mà còn bao gồm cổ phiếu và đầu tư vào thị trường tư nhân, phản ánh chiến lược đa dạng hóa thay vì chỉ tập trung vào một lĩnh vực.

Việc công bố khoản đầu tư đúng thời điểm chuyến thăm của Thủ tướng Modi và các cuộc gặp với giới doanh nghiệp Australia cũng mang ý nghĩa thúc đẩy quan hệ hợp tác đầu tư giữa hai nước, bên cạnh yếu tố phân bổ vốn đơn thuần.

Với tổng tài sản quản lý khoảng 410 tỷ AUD, khoản đầu tư bổ sung 500 triệu AUD chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong danh mục của AustralianSuper. Tuy nhiên, đây vẫn được xem là một tín hiệu mạnh mẽ về niềm tin vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của hạ tầng Ấn Độ, trong bối cảnh nhiều nhà đầu tư tổ chức trên thế giới vẫn lựa chọn rất kỹ khi phân bổ vốn vào các thị trường mới nổi.

Động thái này cũng cho thấy AustralianSuper kỳ vọng còn nhiều dư địa tăng trưởng từ các dự án hạ tầng của Ấn Độ, bao gồm đường bộ, năng lượng, hạ tầng số và các tài sản có vòng đời dài khác, phù hợp với chiến lược đầu tư dài hạn của các quỹ hưu trí.

Tổng thống Donald Trump cho biết Iran đang muốn đạt được một thỏa thuận sau khi Mỹ tiến hành cuộc tấn công đầu tiên nhằm vào cơ sở hạ tầng của Iran kể từ khi lệnh ngừng bắn có hiệu lực. Mục tiêu bị tấn công là hai cây cầu đường sắt tại tỉnh Golestan, trong khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố sẽ đáp trả.

Phát biểu của ông Trump, được đưa ra chỉ vài giờ sau cuộc không kích đầu tiên của Mỹ nhằm vào hạ tầng Iran kể từ lệnh ngừng bắn, mang đến tín hiệu có thể giúp hạ nhiệt căng thẳng trong một tuần leo thang nhanh chóng.

Trước đó, thị trường đã định giá theo kịch bản xung đột tiếp tục leo thang sau các đợt tấn công qua lại hôm thứ Tư và những tuyên bố của ông Trump về khả năng nhắm mục tiêu vào đảo Kharg. Vì vậy, nếu Iran thực sự sẵn sàng quay trở lại bàn đàm phán, phần "phí rủi ro chiến tranh" đang được phản ánh trong giá dầu có thể sẽ giảm bớt.

Tuy nhiên, việc Mỹ tấn công các cây cầu đường sắt nằm sâu trong lãnh thổ Iran, cùng tuyên bố sẽ đáp trả của IRGC, cho thấy nguy cơ leo thang vẫn hiện hữu. Điều này khiến thị trường phải cân nhắc giữa các tín hiệu trái chiều thay vì nghiêng hẳn về một kịch bản.

09/07/2026. Tâm lý thị trường phiên hôm qua bị chi phối bởi hai tâm điểm lớn: căng thẳng Mỹ - Iran leo thang mạnh khiến giá dầu bật tăng gần 7%, và biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed nghiêng về hướng hawkish khi rủi ro lạm phát vẫn là mối lo hàng đầu.

Phiên hôm qua: Trump tuyên bố thỏa thuận Iran đổ vỡ, dầu tăng vọt; biên bản Fed nghiêng hawkish

Washington chuyển sang lập trường cứng rắn hơn hẳn với Iran. Tổng thống Trump tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn đã "đổ vỡ" và Bản ghi nhớ (MoU) không còn hiệu lực, gọi việc tiếp tục đàm phán là "lãng phí thời gian" và mô tả giới lãnh đạo Iran là "những kẻ dối trá". Diễn biến này nối tiếp chuỗi leo thang gồm các vụ tấn công tàu thương mại của Iran và đòn đáp trả của Mỹ nhằm vào hơn 80 mục tiêu tại Iran; phía Iran tuyên bố sẽ đáp trả mạnh mẽ. Lo ngại gián đoạn nguồn cung đẩy giá dầu tăng vọt, trong khi cổ phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ chịu áp lực và dòng tiền tìm đến tài sản trú ẩn.

Biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed nghiêng về hướng hawkish. Rủi ro lạm phát vẫn là mối quan tâm chính, một vài thành viên cho rằng đã có cơ sở để tăng lãi suất ngay tại cuộc họp này dù cuối cùng vẫn ủng hộ giữ nguyên, và nhiều quan chức nhận định chính sách hiện tại chưa đủ thắt chặt. Đáng chú ý, Fed đã loại bỏ ngôn ngữ hàm ý nới lỏng, cho thấy việc cắt giảm lãi suất không còn là kịch bản mặc định. Dù vậy, phần lớn thành viên vẫn cho rằng kỳ vọng lạm phát dài hạn được neo giữ tốt và lạm phát có thể dần quay về mục tiêu 2%.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số mở cửa giảm mạnh — Dow Jones có lúc mất tới 855 điểm và Nasdaq giảm 292 điểm — nhưng nhóm công nghệ hồi phục về cuối phiên giúp Nasdaq đảo chiều đóng cửa tăng 51.96 điểm (+0.20%). S&P 500 và Dow Jones vẫn đóng cửa trong sắc đỏ. Tại New Zealand, RBNZ tăng lãi suất 25 bps đúng như dự báo; NZD/USD tăng sau quyết định rồi thoái lui một phần đà tăng.

Biến động tài sản chính

• DXY: diễn biến trái chiều, phần lớn suy yếu nhẹ so với các đồng tiền chính vào cuối phiên dù tâm lý risk-off chi phối đầu phiên.
• EUR/USD: quanh 1.1425, USD giảm 0.14% so với EUR, giá nằm ngay dưới đường MA 100 giờ (1.14275).
• USD/JPY: dao động trong vùng 162.39 - 162.51, USD tăng 0.23% so với JPY; đỉnh 40 năm ghi nhận tuần trước ở 162.833.
• GBP/USD: quanh 1.3401, kiểm định các mốc kỹ thuật quan trọng gồm MA 200 ngày (1.3396) và MA 100 ngày (1.34003).
• NZD/USD: quanh 0.5706 sau khi RBNZ tăng lãi suất 25 bps.
• Vàng (XAU/USD): giảm 25 USD về 4,075.54 USD khi lợi suất và USD gây áp lực.
• Bạc (XAG/USD): giảm 1.61 USD về 58.25 USD.
• Dầu thô (WTI): tăng gần 4 USD lên 74.56 USD, bật tăng khoảng 7% theo rủi ro địa chính trị.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ: 2Y ở 4.211% (+4.99 bps) | 10Y ở 4.577% (+4.8 bps), đường cong nhích lên dù phiên đấu thầu 10 năm khá tốt.
• Cổ phiếu Mỹ: Nasdaq +0.20%; S&P 500 và Dow Jones đóng cửa giảm.
• Bitcoin: giảm về quanh 62,173 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Tâm điểm phiên hôm nay dồn vào dữ liệu lạm phát của Trung Quốc (CPI và PPI) công bố trong phiên châu Á. Bên cạnh đó, thị trường sẽ tiếp tục theo sát diễn biến căng thẳng Mỹ - Iran quanh eo biển Hormuz cùng khả năng trả đũa từ phía Iran — biến số chi phối chính đối với giá dầu và khẩu vị rủi ro toàn cầu. Phản ứng của thị trường lãi suất trước biên bản Fed nghiêng hawkish cũng là yếu tố cần lưu ý khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang bị đẩy lùi.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Đồng USD tăng giá so với ba cặp tiền tệ chính EUR/USD, USD/JPY và GBP/USD sau khi Tổng thống Trump tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn và biên bản ghi nhớ (MoU) với Iran “đã kết thúc”, gọi các cuộc đàm phán với Tehran là “lãng phí thời gian”. Căng thẳng leo thang — gồm các cuộc tấn công của Iran vào tàu thương mại và đòn đáp trả của Mỹ nhằm vào hơn 80 mục tiêu — đã kích hoạt làn sóng né tránh rủi ro trên thị trường.

Giá dầu thô tăng vọt 3.47 USD lên 73.92 USD do lo ngại gián đoạn nguồn cung, trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và trái phiếu chính phủ chịu áp lực (lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4.559%). USD tăng so với hầu hết các đồng tiền nhưng giảm so với CAD và AUD khi nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn. NZD là ngoại lệ khi tăng giá sau khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) nâng lãi suất thêm 0.25% lên 2.50% — lần tăng đầu tiên trong ba năm — với định hướng “diều hâu” rằng có thể còn thắt chặt thêm. Vàng giảm 0.93% xuống 4062 USD và Bitcoin lùi về 62,227 USD.