Tiêu điểm thị trường

• Đơn xin thế chấp bằng MBA của Mỹ ngày 5 tháng 5 +6.3%, con số trước đó là -1.2%
• Chỉ số thị trường đạt 227.8, tăng so với 214.4 điểm trước đó
• Chỉ số mua ở mức 173.7 điểm
• Chỉ số tái cấp vốn đạt 507.1, tăng so với 461.2 trước đó

Sau đợt tăng giá gần đây của đồng bảng Anh, Deutsche Bank nói rằng họ đang chốt lãi GBP/USD. Họ nói rằng họ nhìn thấy 'những rủi ro dovish' tiềm ẩn đối với đồng tiền này tại cuộc họp BOE tuần này.

Các thị trường đang kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa sau đợt tăng trong tuần này, nhưng việc tăng để đưa lãi suất ngân hàng lên 5.00% vẫn còn là một câu hỏi ở giai đoạn này.

Trích dẫn phát bểu đáng chú ý của chủ tịch ECB, Lagarde:

• Có những yếu tố có thể gây ra rủi ro tăng đáng kể đối với triển vọng lạm phát
• ECB phải cực kỳ chú ý đến các rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là tăng tiền lương
• Chúng tôi đã hành động một cách rất cân nhắc và quyết đoán để chống lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc thuật ngữ này
• Vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết trong cuộc chiến chống lạm phát
• Chúng tôi không dự báo suy thoái trong dự báo cơ bản của năm nay
• Bây giờ chúng ta đang ở một vị thế tốt hơn so với sáu tháng trước

Bitcoin đang giao dịch quanh mức 27.6 nghìn đô la, duy trì gần mức thấp nhất trong hai tháng qua và dưới mức MA 50 ngày. Thị trường vẫn chưa thể quay lại xu hướng tăng. 

Theo CoinShares, các khoản đầu tư vào quỹ tiền điện tử đã giảm 54 triệu đô la vào tuần trước, tuần thứ ba liên tiếp dòng tiền bị rút ra. Các khoản đầu tư bitcoin giảm 32 triệu đô la, Ethereum giảm 2 triệu đô la và dòng vốn cho phép bán khống Bitcoin giảm kỷ lục 23 triệu đô la.

Lạm phát cao vẫn đang là một vấn đề nhức nhối ở Anh, BOE đang chịu áp lực phải tăng lãi suất trong tuần này. Thị trường đang định giá BOE sẽ tăng 25 điểm cơ bản. Thị trường đều tin rằng BoE còn rất nhiều điều phải làm để kìm hãm lạm phát và phục hồi nền kinh tế. 

Việc định giá thị trường OIS trên thực tế cho thấy tỷ lệ cược 100% được tính vào việc tăng lãi suất 25 bps vào ngày mai. Đây là biểu đồ định giá lãi suất kể từ báo cáo CPI của Vương quốc Anh được công bố vào tháng trước. 

• CPI tháng 4 của Đức +7.2% y/y (bằng với dự kiến) 
• HICP +7.6% y/y (bằng với dự kiến) 

Tất cả đều bằng với các ước tính ban đầu và điều này chỉ tái khẳng định áp lực lạm phát phần lớn vẫn đang gia tăng ở châu Âu. 

Thành viên Hội đồng quản trị của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Yannis Stournaras cho biết:

• Chúng ta sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt
• Cần thêm bao nhiêu lần tăng lãi suất nữa vẫn là một ẩn số
• Trừ khi có gì đó thay đổi mạnh mẽ, việc tăng lãi suất sẽ kết thúc vào năm 2023
• Chúng tôi có thể quay trở lại mức lãi suất rất thấp một lần nữa 

Joachim Nagel, Chủ tịch ngân hàng dự trữ liên bang Đức cho biết: 

• Chúng ta có thể sắp đến đợt tăng lãi suất cuối cùng 
• Tuy nhiên vẫn còn nhiều việc phải làm đối với lạm phát cơ bản
• Chúng tôi đang tổ chức khóa học về chính sách tiền tệ

• Giá đóng cửa trước đó là 6.9200
• PBOC bơm 2 tỷ NDT reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
• Không có hợp đồng reverse repos nào đáo hạn hôm nay
• Một khoản bơm ròng 2 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Nhận định của Goldman Sachs cho cuộc họp của RBNZ vào ngày 24 tháng 5:

• Kỳ vọng RBNZ sẽ tăng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) thêm 25bp tại cuộc họp tháng 5 (cuộc họp trước đó đã bị hoãn), trước khi giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm nay ở mức 5.5%khiến AUD/NZD cao hơn vào cuối năm
• Nhờ vậy, AUD/NZD sẽ tăng lên vào cuối năm nay, do chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất vào tháng 7. Trong khi đó, dự báo về cuộc họp sắp tới của RBNZ dường như ít có khả năng xảy ra.

Một thông tin gây chấn động giới truyền thông vào thứ Ba theo giờ châu Âu, xác nhận những tin đồn hồi đầu tháng rằng Ital sẽ rút lại thỏa thuận với Trung Quốc.

• Thủ tướng Ý Giorgia Meloni đã nói chuyện với Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ Kevin McCarthy tại Rome vào tuần trước
• Cho biết vẫn chưa đạt được quyết định cuối cùng, nhưng chính phủ của bà đang nghiêng về việc rút vai trò của mình khỏi Sáng kiến "Vành đai và Con đường" (BRI) của Trung Quốc

Ý là quốc gia G7 duy nhất ký kết với BRI của Trung Quốc vào năm 2019.

• Chính quyền Biden đang có kế hoạch bắt đầu mua dầu để bổ sung nguồn dự trữ khẩn cấp quốc gia.

Cập nhật biểu đồ giá dầu:

Zimbabwe đã tung ra một loại tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bằng vàng:

• Dự kiến sẽ được sử dụng để đấu thầu hợp pháp cùng với đồng đô la Zimbabwe
• Có thể mua và bán nó bằng đô la Zimbabwe hay các ngoại tệ khác 
• Zimbabwe có 350kg (12,346 ounce) vàng dự trữ (~ $23 triệu) và dự định sẽ mở rộng kho dự trữ lên khoảng $100 triệu

• Ngày hôm qua, dữ liệu niềm tin tiêu dùng của Úc trong tháng 4 từ Roy Morgan đã giảm xuống 77.7 (từ mức 79.8 trước đó)
• Trong khi đó, dữ liệu niềm tin kinh doanh tháng 4 của Úc được công bố hôm nay hiện thấp hơn 22.1 điểm so với mức trung bình dài hạn là 112.3 (giảm 3.4 điểm xuống 90.2 điểm trong tháng 4)

Từ báo cáo:

• Chỉ 38.7% doanh nghiệp (-3.1 ppt) kỳ vọng hoạt động kinh doanh sẽ 'tốt hơn' hơn về mặt tài chính vào thời điểm này trong năm tới - mức đáy trong 4 năm qua kể từ tháng 4 năm 2019 - mặc dù đây là chỉ báo duy nhất vẫn nằm trong vùng tích cực, với lượng người lạc quan lớn hơn lượng bi quan.
• Hơn khoảng 27.7% số doanh nghiệp (+0.6 ppt) dự đoán hoạt động kinh doanh sẽ 'xấu đi' về mặt tài chính trong thời gian 01 năm.
• Ngược lại, số lượng doanh nghiệp lo lắng về hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Úc trong năm tới đạt 60.1% - dự đoán năm tới là "thời điểm tồi tệ" đối với nền kinh tế, so với chỉ 37.4% kỳ vọng về một tương lai tích cực hơn - mức giảm ròng là 22.7% điểm vào tháng 4.

Biden cũng nói thêm rằng ông sẵn sàng cân nhắc sử dụng Tu chính án thứ 14. Trong đó:

• Tu chính án thứ 14 của Hiến pháp Hoa Kỳ được thông qua vào năm 1868, bao gồm một số điều khoản quan trọng liên quan đến quyền công dân, thủ tục tố tụng và quyền bảo vệ bình đẳng trước pháp luật.

Trong bối cảnh bế tắc về trần nợ hiện nay, một điều khoản cụ thể của Tu chính án thứ 14 đã trở thành chủ đề trái chiều. Mục 4 của bản sửa đổi nêu rõ:

• "Tính hợp lệ của khoản nợ công của Hoa Kỳ được pháp luật cho phép, bao gồm các khoản nợ phát sinh để trả lương hưu và tiền thưởng cho các dịch vụ trong việc trấn áp các cuộc nổi dậy hoặc nổi loạn sẽ không bị nghi ngờ."

Một số học giả pháp lý đã lập luận rằng điều khoản này trao cho tổng thống quyền đơn phương nâng trần nợ mà không cần sự chấp thuận của quốc hội, nhằm ngăn chặn tình trạng vỡ nợ quốc gia. Lập luận cho rằng vì Tu chính án thứ 14 nghiêm cấm rõ ràng việc đặt câu hỏi về tính hợp lệ của nợ công, nên bất kỳ sự từ chối nâng trần nợ nào cũng sẽ là vi hiến (hành vi không thực hiện thẩm quyền và nghĩa vụ đã được Hiến pháp quy định). Tuy nhiên, cách giải thích Tu chính án thứ 14 này không được chấp nhận rộng rãi và chưa từng được thử nghiệm tại các tòa án.

Trên thực tế, trần nợ luôn được nâng lên do Quốc hội thông qua và được Tổng thống ký thành luật. Cuối cùng, câu hỏi liệu Tu chính án thứ 14 có thể được sử dụng để bỏ qua trần nợ hay không vẫn là một vấn đề tranh luận về mặt pháp lý và hiến pháp.

Dữ liệu CPI tháng 4 của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào Thứ Tư, ngày 10 tháng 5 năm 2023 vào lúc:

• 12:30 GMT hay 19:30 theo giờ Việt Nam
• 08:30 theo giờ Mỹ.

Goldman Sachs:

• “Dữ liệu càng hạ nhiệt thì càng tốt cho cổ phiếu lúc này”
• CPI ở dưới hoặc quanh mức 5% có thể hỗ trợ tăng giá cổ phiếu, với S&P 500 tăng ít nhất 0.5%
• Ghi nhận một dữ liệu mạnh mẽ bất ngờ sẽ khiến cổ phiếu giảm mạnh, S&P 500 có thể giảm ít nhất 2% nếu CPI trên mức 5.9%