Giới phân tích chia rẽ về lộ trình của Fed sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 6, xác suất tăng lãi suất tháng 12 gần 50% - Tiêu điểm thị trường

Hai công ty chứng khoán vừa công bố các đánh giá trái chiều nhưng đều thận trọng về lộ trình chính sách của Fed sau cuộc họp tháng 6. Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3.5%-3.75% đúng như dự báo, trong khi biểu đồ dot plot nghiêng về hướng "diều hâu" với dự phóng trung bình cho thấy một lần tăng lãi suất trong năm nay, được hỗ trợ bởi thị trường việc làm vững và lạm phát dai dẳng. Một bên duy trì quan điểm Fed giữ nguyên đến tháng 9, đặt xác suất khoảng 50% cho một đợt tăng vào tháng 12 và để ngỏ khả năng có tổng cộng hai đợt tăng đến cuối năm 2027. Bên còn lại giữ kịch bản không tăng, không giảm trong năm 2026 nhưng cảnh báo rủi ro tăng lãi suất năm 2027 đã gia tăng đáng kể, viện dẫn dòng vốn đầu tư do AI dẫn dắt là động lực tăng trưởng bền vững cho kinh tế Mỹ. Cả hai cùng lưu ý việc Chủ tịch Kevin Warsh loại bỏ định hướng chính sách (forward guidance) và đơn giản hóa tuyên bố, giúp thị trường định giá chính sách dựa trên dữ liệu thực tế thay vì dự phóng của Fed. Đáng chú ý, việc nhóm rà soát bảng cân đối kế toán được xếp ưu tiên thứ hai trong năm nhóm công tác cho thấy thắt chặt định lượng vẫn là một lựa chọn đang được cân nhắc, có thể siết chặt điều kiện tài chính độc lập với quyết định lãi suất.

ISM Dịch vụ tháng 6 đạt 53.9 điểm, cao hơn con số 51 điểm ước tính
Chỉ số việc làm đạt 53.1 điểm
Chỉ số đơn đặt hàng mới đạt 55.5 điểm
Chỉ số giá phải trả đạt 54.1 điểm
Đơn đặt hàng xuất khẩu mới ở mức 61.5 điểm
Nhập khẩu đạt 54.6 điểm

PMI Dịch vụ Mỹ tháng sáu ghi nhận con số 54.4 điểm, cao hơn con số 54.1 điểm sơ bộ

Chủ tịch FED Boston, Logan cho biết:

Có thể sẽ cần tiếp tục tăng lãi suất
Lo lắng về việc tốc độ hạ nhiệt của Lạm phát có đủ nhanh hay không
Tiến trình tái cân bằng nền kinh tế chậm hơn kỳ vọng
Hoài nghi về tác động trễ của các đợt tăng lãi suất trước đây của FED
Thị trường nhà đất có thể đã chạm đáy

Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ghi nhận con số 248 nghìn, cao hơn mức 245 nghìn ước tính.
Trung bình động 4 tuần ở mức 253.25 nghìn.

US cracks down on forced labor in supply chains, convinces allies to do ...

Cán cân thương mại quốc tế tháng 5 của Mỹ thâm hụt 69 tỷ đô
Con số trước đó là thâm hụt 74.6 tỷ đô
Hàng hóa thâm hụt 91.86 tỷ
Thâm hụt Mỹ-Trung ghi nhận con số 25.21 tỷ

Thay đổi việc làm do hãng ADP công bố: 497K
Dự báo: 228K
Trước đó: 278K
Doanh nghiệp nhỏ (dưới 50 nhân viên): +299K so với +116K trước
Doanh nghiệp vừa (500 – 499): +183K so với +112K trước đó
Doanh nghiệp lớn (hơn 499 nhân viên) -8K so với +106K trước đó
Số người ở lại làm việc: 6.4% so với 6.5%
Số người thay đổi công việc: 11.2 % so với 12.1%

USD suy yếu trên diện rộng, hiện giảm 0.40% trong ngày xuống mức 102.932.

Cắt giảm việc làm của Challenger tháng 6 tại Hoa Kỳ: 40.709K
Trước đó: 80.089K

Tỷ lệ này giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng, do các nhà tuyển dụng đã cắt giảm 40,709 việc làm - giảm 49% so với tháng Năm. Tuy nhiên, con số trong tháng vẫn cao hơn nhiều so với cùng kỳ năm ngoái (32,517 việc làm bị cắt giảm). Từ đầu năm đến nay cho thấy 458,209 việc làm bị cắt giảm và cao hơn nhiều so với mức 133,211 được công bố trong sáu tháng đầu năm 2022.

Hồ sơ xin vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6: -4.4%
Trước đó: +3.0%
Chỉ số thị trường: 206.5 so với 216.1 trước đó
Chỉ số mua: 162.4 so với 170.3 trước đó
Chỉ số tái cấp vốn: 421.3 so với 439.2 trước đó
Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.85% so với 6.75% trước đó

Hoạt động thế chấp giảm mạnh trong tuần qua trước kỳ nghỉ dài ở Mỹ, cả giao dịch mua và tái cấp vốn cũng giảm đáng kể. Điều đó xảy ra trong bối cảnh lãi suất trung bình của khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Mỹ tăng 10 điểm cơ bản lên 6.85%

Dầu thô WTI quay đầu giảm xuống quanh mức $71.58/thùng.

GBPUSD hiện đang tăng lên mức 1.27385.

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng trên mọi kỳ hạn, tuy vậy USD hiện đang suy yếu nhẹ, DXY dao động quanh 103.243.

Theo nguồn tin từ Al-Arabiya TV vào hôm thứ Năm, Tổng thư ký Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), Haitham Al Ghais cho biết:

Kỳ vọng thị phần của OPEC+ sẽ tăng lên 40% vào năm 2040-2045.
"Điều này sẽ xảy ra sau khi sản lượng giảm từ các quốc gia bên ngoài OPEC+ hoặc bên ngoài OPEC.
Sản lượng của Hoa Kỳ và các quốc gia khác dự kiến sẽ giảm vào năm 2029-2030.

Chỉ số PMI xây dựng tại Đức trong tháng 6 năm 2023 đạt 41.4 điểm (trước đó: 43.9 điểm)

Suy thoái trong lĩnh vực xây dựng của Đức ngày càng trầm trọng khi hoạt động nhà ở giảm mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2010.
Lãi suất tăng và tình trạng bất ổn kinh tế ngày càng đè nặng nhiều áp lực lên lĩnh vực xây dựng
Các đơn đặt hàng mới cũng được cho là giảm với tốc độ nhanh thứ hai kể từ năm 2009.

Đạt 43.7 điểm (trước đó: 42.6 điểm)

Nhận xét về dữ liệu PMI, Chuyên gia kinh tế tại Ngân hàng Thương mại Hamburg, Norman Liebke cho biết ngành xây dựng của Pháp tiếp tục trở nên tồi tệ hơn và được phản ánh qua cuộc khảo sát PMI tháng 6 của HCOB và điều này sẽ phản ánh rõ ràng hơn trong báo cáo quý 2 năm 2023."

"Thông qua chỉ số PMI tháng 6 từ HCOB, chúng tôi đã điều chỉnh lại dự báo về hoạt động xây dựng. Thước đo khác ngoài PMI, vẫn dự kiến hoạt động xây dựng trong Q2 năm nay sẽ -0.3% q/q."
"Hoạt động suy giảm trên cả ba lĩnh vực: thương mại, xây dựng dân dụng và đặc biệt là nhà ở (PMI đã giảm xuống dưới mức 40). Ngành kỹ thuật thương mại và dân dụng đã cố gắng làm chậm tốc độ suy yếu trong xây dựng nhưng các chỉ số này vẫn thấp hơn 50 điểm."
"Giá đầu vào sẽ tiếp tục tăng với tốc độ chậm lại từng chút một. Do đó, Chỉ số chi phí xây dựng (CCI) của INSEE, đo lường giá sản xuất trong xây dựng, có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong Q2 năm 2023, nhưng với tốc độ chậm hơn so với quý đầu tiên (+1.1% q/q)."
"Tốc độ tăng giá chậm lại cũng có khả năng liên quan đến nhu cầu thấp hơn. Mặc dù PMI cho các đơn đặt hàng mới đã tăng nhẹ trong tháng 6, nhưng chỉ số này vẫn ở dưới mức 50 - giảm tháng thứ tư liên tiếp, cũng chỉ ra xu hướng đi xuống hơn nữa trong lĩnh vực xây dựng ở Pháp."

Eurostoxx -1.0%
Đức DAX -0.89%
Pháp CAC 40 -1.43%
FTSE Vương quốc Anh -0.69%
Tây Ban Nha IBEX -1.13%

HĐTL các chỉ số chứng khoán Mỹ cũng giảm điểm. Tâm lý risk-off đang bao trùm lên thị trường toàn cầu trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Trung leo thang và các nhà đầu tư xem xét biên bản cuộc họp tháng 6 của FOMC với gợi ý về nhiều đợt tăng lãi suất hơn trong tương lai.

+6.4% m/m (dự kiến +1.2%, trước đó -0.4% nhưng đã điều chỉnh tăng 0.2% trong bản cập nhật mới)

Số lượng đơn đặt hàng trong nước +6.2% và đơn đặt hàng nước ngoài +6.4% - chủ yếu là do các đơn đặt hàng quy mô lớn với hoạt động sản xuất các thiết bị vận tải khác đã tăng 137% so với tháng Tư. Nếu loại bỏ dữ liệu này, các đơn đặt hàng công nghiệp sẽ chỉ tăng khoảng 3.2% trong tháng này.

Sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới vẫn giảm, dù tốc độ đã chậm lại

Kỳ vọng lạm phát giảm rõ rệt nhưng người đi vay vẫn sẽ gặp khó khăn
Không thể biết trước khi nào lãi suất sẽ bắt đầu giảm
Đề cập đến việc cắt giảm lãi suất vào lúc này vẫn là hơi sớm, nhất là khi lạm phát vẫn ở mức cao như hiện tại.