Tiêu điểm thị trường

• Động thái của các cơ quan quản lý về giá bán lẻ sẽ giúp giảm lạm phát

• Không thể loại trừ khả năng chúng ta sẽ phải tăng thêm lãi suất

Sự trở lại của Phố Wall ngày hôm qua không mang lại nhiều lạc quan cho thị trường vì có vẻ như những lo lắng về tăng trưởng đang bắt đầu đè nặng trở lại. Biên bản cuộc họp Fed cũng ám chỉ rằng việc tăng lãi suất vào tháng 7 có khả năng xảy ra, nhưng điều đó không có gì mới đối với thị trường nói chung. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 0.4% trong ngày khi hoạt động bán ra từ châu Á tiếp tục:

 

Chủ tịch Fed New York John Williams có bài phát biểu lúc rạng sáng nay, cho biết việc tạm dừng tăng lãi suất của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào tháng 6 là quyết định chính xác nhưng Ủy ban có thể phải tăng lãi suất một lần nữa, tùy thuộc vào dữ liệu.

PBoC đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY thấp hơn nhiều so với dự kiến. CNH biến động sau tin nhưng đã quay trở lại ít thay đổi trong ngày.

Dữ liệu thương mại của Úc tháng 5 cao hơn dự kiến. AUD/USD không biến động nhiều sau tin, duy trì ở 0.6665

USD/JPY giảm xuống 144.25, không có bình luận nào từ các quan chức Nhật Bản cho đến thời điểm hiện tại:

• 23:00: Chủ tịch Bundesbank Nagel sẽ phát biểu tại Sự kiện đối thoại DEKRA

Kết quả cuộc thăm dò của Reuters về quyết định chính sách của RBA:

• 23/25 nhà phân tích dự đoán RBA sẽ tăng lãi suất 25 bps lên 4.35%
• 2 người dự kiến lãi suất sẽ ngừng tăng
• 10/22 người kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 9, đưa lãi suất lên 4.60% vào cuối quý này.
• 12 còn lại tin rằng RBA sẽ duy trì lãi suất ở mức 4.35% vào tháng 9.

• 19:45: Chủ tịch Fed Dallas Lorrie Logan tham gia hội thảo "Những thách thức đối với các ngân hàng trung ương" trước Hội nghị thường niên năm 2023 của Hiệp hội nghiên cứu ngân hàng trung ương (CEBRA).

• Dữ liệu cán cân thương mại của Úc tháng 5: thặng dư 11,791 triệu
• Dự kiến: thặng dư 10,500 triệu
• Trước đó: thặng dư 11,158 triệu
• Xuất khẩu hàng hóa/dịch vụ tháng 5: +4.0% m/m
• Trước đó: -5.0% m/m
• Nhập khẩu hàng hóa/dịch vụ tháng 5: +2% m/m, giống với trước đó.

Các nhà kinh tế của JP Morgan dự báo lãi suất cuối kì ở mức 5.75% nhưng cảnh báo rằng:

• Nếu lạm phát trở nên không ổn định hoặc vẫn ở mức cao thì BoE có thể sẽ buộc phải nâng lãi suất lên 7% và gây ra hạ cánh cứng cho nền kinh tế Anh.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2510.
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 193 tỷ nhân dân tệ của reverse repos sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một ngày ròng 191 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Deutsche Bank đưa ra những dự đoán về bảng lương phi nông nghiệp Mỹ được công bố 19:15 hôm nay:

• Dữ liệu dao động từ: +217 nghìn việc làm đến +472 nghìn việc làm trong 6 tháng qua, những con số này hiện không gần với mức suy thoái.
• Tuy nhiên, cuộc suy thoái trung bình trong lịch sử đã chứng kiến bảng lương di chuyển từ mức trung bình chỉ hơn +100 nghìn việc làm trong 3-6 tháng trước đó xuống mức âm rất đột ngột trong tháng đầu tiên của cuộc suy thoái, nơi nó có xu hướng duy trì trong vài tháng. Không có xu hướng nhận được bất kỳ cảnh báo nào từ các công bố trước đó rằng dữ liệu sẽ chuyển sang âm nhưng với phạm vi năm nay và tháng trước là +339 nghìn việc làm, chúng tôi tin rằng dữ liệu cần phải giảm xuống phạm vi +100-200 nghìn việc làm trước khi có thể theo dõi suy thoái ngắn hạn hơn.
• Các nhà kinh tế của chúng tôi dự đoán dữ liệu NFP: +225 nghìn việc làm so với  +339 nghìn việc làm trước đó.
• Điều này vẫn sẽ giúp tỷ lệ thất nghiệp giảm 1/10 xuống 3.7% sau khi tăng đột biến vào tháng trước.
• Chúng tôi dự đoán số giờ làm việc sẽ tăng từ 34.3 lên 34.4 giờ.
• Thu nhập hàng giờ dự kiến sẽ ổn định ở mức 0.3%.

Dự báo của MUFG về USD/JPY trong 12 tháng tới:

• Q3 2023: 136.00
• Q4 2023: 134.00
• Q1 2024: 132.00
• Q2 2024: 130.00

MUFG phác thảo 4 lý do để BOJ xoay trục, cho biết

• Thị trường chứng khoán Nhật Bản hoạt động tốt hơn
• Tình hình lạm phát tích cực trong giá đất và tài sản
• Kỳ vọng lạm phát hộ gia đình cao và bền vững
• Lạm phát cơ bản ở mức chưa từng thấy kể từ năm 1981

Các bình luận của Chủ tịch Fed New York Williams khi tham gia vào một cuộc thảo luận trong khuôn khổ Hội nghị thường niên năm 2023 của Hiệp hội nghiên cứu ngân hàng trung ương (CEBRA):

• Các động thái từ Fed và các cơ quan quản lý khác trong tháng 3 có vẻ đã mang lại hiệu quả
• Thị trường đã nhận được thông điệp của Fed về triển vọng lãi suất
• Câu hỏi về việc lạm phát sẽ hạ nhiệt nhanh như thế nào trong năm tới vẫn đang được bỏ ngỏ
• Thị trường có thể kỳ vọng lạm phát giảm nhanh hơn dự báo của Fed

Cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ diễn ra vào ngày 25 và 26 của tháng này. Trước đó, dữ liệu việc làm NFP sẽ được công bố vào ngày 7 tháng 7 và báo cáo CPI là ngày 12 tháng 7.

Chủ tịch Fed New York Williams đã đưa ra tín hiệu cho thấy FOMC vẫn chưa hoàn thành chu kỳ thắt chặt. Tóm tắt thông qua Reuters:

• Tôi không hài lòng với tình hình lạm phát hiện nay
• Nhiệm vụ chính của Fed vẫn là chống lạm phát
• Công cuộc kiềm chế lạm phát có tiến triển nhưng áp lực lạm phát vẫn còn quá cao
• Các yếu tố đại dịch thúc đẩy lạm phát gia tăng đã giảm bớt
• Nền kinh tế vẫn có nhu cầu lớn về lao động
• 'Hơi bất ngờ' trước khả năng phục hồi của thị trường nhà đất
• Nền kinh tế đã kiềm chế lãi suất tăng một cách hợp lý

Chủ tịch Fed New York Williams hiện cũng đang tham gia một cuộc thảo luận trong khuôn khổ Hội nghị thường niên năm 2023 của Hiệp hội Nghiên cứu Ngân hàng Trung ương (CEBRA).

Cuộc họp tiếp theo của Ủy ban sẽ diễn ra vào cuối tháng này và việc tăng lãi suất 25bp hiện đang được ủng hộ mạnh mẽ. 

Cập nhật các bình luận của Chủ tịch Fed New York John Williams:

• Fed sẽ quyết định kết quả cuối cùng của lạm phát
• Kỳ vọng lạm phát ít có sự thay đổi 
• Fed vẫn còn nhiều việc phải làm để cân bằng cung cầu
• Fed hoàn toàn ủng hộ quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 của FOMC
• Giảm tốc độ tăng lãi suất là phù hợp vào lúc này
• Các quyết định trong tương lai của Fed phụ thuộc vào dữ liệu

• Những người ủng hộ việc tăng lãi suất ghi nhận thị trường lao động chặt chẽ, động lực kinh tế mạnh mẽ hơn và ít bằng chứng về lạm phát trên con đường đạt mức mục tiêu 2%.
• Suy thoái nhẹ có thể bắt đầu vào cuối năm nay
• Hầu hết tất cả những người tham gia đều cho rằng việc giữ nguyên lãi suất là phù hợp hoặc có thể chấp nhận được
• Cần lưu ý khả năng lãi suất thị trường tiền tệ chịu áp lực khi Kho bạc tăng cường phát hành tín phiếu
• Hầu hết tất cả những người tham gia đều cho rằng rủi ro lạm phát có thể tăng đến mất kiểm soát
• Dự báo lạm phát toàn phần ở mức 3.0% trong năm nay và lạm phát cơ bản ở mức 3.7%
• Nhận thấy những rủi ro xung quanh dự báo lạm phát cơ bản khi dữ liệu nghiêng về xu hướng tăng
• Vào năm 2025, cả PCE toàn phần và PCE lõi dự kiến sẽ ở mức gần 2%.

Một số quan chức đề cập đến việc:

• Mặc dù nhìn chung, khu vực hộ gia đình vẫn giữ lại phần lớn khoản tiết kiệm vượt mức mà họ đã tích lũy được trong thời kỳ đại dịch, nhưng cũng có những dấu hiệu cho thấy người tiêu dùng đang phải đối mặt với những hạn chế về ngân sách eo hẹp hơn do lạm phát cao, đặc biệt là đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp khi tiết kiệm cạn kiệt.
• Tuyển dụng và giữ chân người lao động dường như không gặp nhiều khó khăn, tỷ lệ nghỉ việc thấp hơn và một số trường hợp bị sa thải.
• Ghi nhận lạm phát dịch vụ nhà ở gần đây đã giảm bớt và dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, vẫn có rủi ro tăng trở lại vì nhu cầu nhà ở vững vàng và các biện pháp cho thuê được ký bởi những người thuê nhà mới giảm chậm hơn dự kiến.

Một báo cáo của Al Arabyia dẫn lời Bộ trưởng Dầu mỏ Kuwait:

• Tìm cách tăng hạn ngạch sản xuất, nhưng sẽ tuân theo các quyết định của OPEC.
• Đặt mục tiêu đạt công suất 3.2 mbpd trước cuối năm 2024. 

• Sau khi giảm 49.41 điểm, Nasdaq hiện tăng 5.39 điểm hay 0.04% lên mức 13822.16. 
• S&P 500 hồi phục khi hiện chỉ giảm 6.1 điểm xuống mức 4449.49.
• Dow Jones giảm 0.36% xuống 34,293.30

Sự thâm hụt trên thị trường dầu hiện được cho là sẽ kéo dài trong vài tháng tới và có khả năng cao hơn nữa nếu việc cắt giảm tự nguyện tiếp tục sau các quyết định của Nga và Saudi Arab.

• Dầu Brent quý 3 được dự đoán ở 75 USD, từ mức 77.5 USD trước đó
• Dầu Brent quý 4 được dự đoán ở 70 USD, từ 75 USD trước đó.
• Dầu Brrent Q1 năm 2024 được dự đoán ở 70 USD, từ 75 USD trước đó.
• Dầu Brent Q4 năm 2024 được dự đoán ở 80 USD so với 85 USD trước đó.

• Đơn đặt hàng nhà máy tháng 5 của Mỹ: +0.3%
• Dự kiến: +0.8%
• Trước đó: +0.4%

Hợp đồng tương lai chứng khoán giảm khi thị trường chờ đợi biên bản cuộc họp của Fed. Những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu khi PMI dịch vụ châu Âu và Trung Quốc yếu hơn dự kiến đang đè nặng lên chứng khoán.

Dầu thô tăng cao bất chấp những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu. Saudi Arabia cam kết hỗ trợ giá đã giúp đẩy giá cao hơn. Dầu thô WTI tăng 2.14 USD hay 3.05%, hiện ở mức 71.93 USD.

Sau cú quét mạnh lên $1,935, vàng hiện giảm xuống $1,924.20.

Bitcoin chững đà giảm, tăng nhẹ lên $30,370

Lợi suất TPCP Mỹ biến động trái chiều:

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 3.7 điểm cơ bản xuống 4.902% 
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm 1.4 điểm cơ bản, hiện ở 4.173% 
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 1.0 điểm cơ bản lên 3.868% 
• Lợi tức kỳ hạn 30 năm tăng 1.1 điểm cơ bản, hiện ở 3.888% 

 

Trung Quốc đã công bố các lệnh hạn chế đối với germani và gali để trả đũa các hạn chế của Mỹ đối với chip AI. Điều đó làm dấy lên lo ngại về sự leo thang ăn miếng trả miếng, trong đó có việc sản xuất lithium, vốn do Trung Quốc thống trị.

Liên quan đến gecmani, trữ lượng lớn nhất hiện có thuộc sở hữu của tập đoàn nhà nước Nga Rostec và tập đoàn này lưu ý rằng các kho dự trữ của tập đoàn hiện chỉ đang hoạt động với 30% công suất và đã sẵn sàng để tăng tốc độ sản xuất, nhưng chỉ để đáp ứng nhu cầu nội địa của Nga.

Bên cạnh đó, Hoa Kỳ tiết lộ rằng chương trình trợ cấp cho kế hoạch tìm kiếm trữ lượng các kim loại quý có thể được mở rộng và tăng tốc.

Trong một thông tin liên quan, Trung Quốc đã hủy bỏ chuyến đi dự kiến vào tuần tới của Đại diện Cấp cao Liên minh châu Âu về Chính sách Đối ngoại và An ninh Borrell mà không đưa ra lý do.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen dự kiến sẽ thăm Bắc Kinh vào thứ Năm.

Morgan Stanley hạ dự báo giá dầu, dự báo dư thừa dầu nửa đầu năm sau. Bên cạnh đó, họ cũng hạ dự báo giá dầu cho quý 4 xuống 5 đô la xuống còn 70 đô la một thùng. 

"Mặc dù đầu tư thấp, nguồn cung ngoài OPEC + đã tăng mạnh và nguồn cung từ Iran và Venezuela đang tăng cao hơn. Chúng tôi vẫn lập mô hình dự trữ giảm trong quý 3 nhưng kỳ vọng giá dầu sẽ tiếp tục giảm do trọng tâm của thị trường chuyển sang nửa đầu năm 2024 khi cân bằng cân bằng số dư." Tổ chức này cho biết.