Tiêu điểm thị trường

• Giá đóng cửa trước đó là 7.0605
• PBOC bơm 7 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
• 2 tỷ NDT reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 5 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Nhà kinh tế tại Viện Nghiên cứu Dai-ichi Life Toshihiro Nagahama đã được mời phát biểu tại phiên họp đặc biệt của hội đồng về chính sách kinh tế được tổ chức vào ngày 15 tháng 5. Thông tin từ Reuters cho biết:

• Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) có thể từ bỏ lợi tức trái phiếu trong năm nay nếu các rủi ro cản trở triển vọng, chẳng hạn như những rắc rối của ngành ngân hàng toàn cầu giảm bớt
• Nhật Bản cần phải sớm loại bỏ các hỗ trợ tài chính và tiền tệ để duy trì những tín hiệu tích cực gần đây trong vấn đề tiền lương và tiêu dùng 
• Cho đến khi có bằng chứng rõ ràng cho thấy tiền lương sẽ tiếp tục tăng đều đặn trong năm tới, BOJ cần phải tránh tăng lãi suất mục tiêu trong ngắn hạn từ mức hiện tại là -0.1%
• Tuy nhiên, miễn là chi phí vay ngắn hạn được giữ ở mức thấp, BOJ có thể loại việc áp mức trần 0.5% đối với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm mà không gây thiệt hại quá nhiều cho nền kinh tế
• BOJ có thể sẽ đợi cho đến khi căng thẳng ngân hàng toàn cầu và sự bế tắc trong cuộc chiến trần nợ tại Mỹ giảm bớt
• “Một khi những rủi ro như vậy giảm bớt và thị trường vẫn ổn định, BOJ có thể cân nhắc loại bỏ việc kiểm soát đường cong lợi suất”.
• "Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu động thái này sẽ xảy ra trong năm nay."

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã quyết định giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 3.5% trong tháng thứ 3 liên tiếp.

• Tăng trưởng kinh tế vẫn còn yếu trong một khoảng thời gian
• Lạm phát có thể sẽ giảm đáng kể trước khi hồi phục nhẹ trong phần còn lại của năm
• Tốc độ giảm giá nhà ở đang chậm lại
• E ngại về triển vọng kinh tế Trung Quốc, đặc biệt là lĩnh vực IT

Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng GDP tại Singapore lại suy giảm so với quý trước, làm tăng nguy cơ suy thoái:

• GDP Q1 của Singapore -0.4% q/q (dự kiến -0.6%) và +0.4%y/y (dự kiến +0.2%)

Một nhà kinh tế khu vực tư nhân ở Singapore đã đưa ra bình luận về dữ liệu:

• "Lượng du khách Trung Quốc đến Singapore đã giảm xuống"
• "Chúng tôi ít lạc quan hơn và thấy nền kinh tế trì trệ thay vì hồi phục trong các quý tới."

Dữ liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất và kinh doanh ô tô (SMMT) cho thấy:

• Số lượng ô tô sản xuất tại Anh đã tăng 9.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Tư.
• Hỗ trợ giảm bớt khó khăn trong chuỗi cung ứng, sản xuất xe điện và tăng cường xuất khẩu sang châu Âu

Đây là tin tốt hơn cho ngành công nghiệp Vương quốc Anh với tháng thứ 03 liên tiếp tăng trưởng sản lượng.

(cuối cùng) -0,4% so với quý trước (dự kiến -0,6%) và

GDP quý 1 của Singapore:

• -0.4% q/q (dự kiến -2.5%, trước đó +0.1%)
• +0.4% y/y (dự kiến +0.2%)

Bộ thương mại và công nghiệp (MTI) của Singapore duy trì dự báo GDP năm 2023 nằm trong phạm vi +0.5% đến +2.5%, đồng thời cũng đưa ra những nhận định về triển vọng kinh tế của Songapore trong nửa cuối năm:

• Nhu cầu nước ngoài của Singapore trong phần còn lại của năm đã giảm xuống
• Tăng trưởng của các ngành kinh tế liên quan đến hàng không và du lịch vẫn tích cực
• Triển vọng sản xuất và các lĩnh vực liên quan đến thương mại khác của nền kinh tế đã suy yếu

Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) lên lịch hai cuộc họp chính sách tiền tệ mỗi năm là vào tháng 4 và tháng 10. Tuy nhiên, vẫn sẽ có các cuộc họp đột xuất theo yêu cầu.

Một quan chức tại NHTW Singapore nhận định: 

• Chính sách hiện tại là đủ thắt chặt để kiềm chế lạm phát
• Sẽ đánh giá lại chính sách vào tháng 10 tới
• Không hy vọng sẽ diễn ra một cuộc suy thoái kỹ thuật trong năm nay

Vào thứ Tư, dữ liệu CPI tháng 4 của Vương quốc Anh đã tăng cao hơn dự kiến:

Nhận định của JP Morgan:

• Đây là lần tăng bất ngờ lớn thứ 03 liên tiếp trong dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh
• Mặc dù chúng tôi nghĩ rằng tin tức hôm qua là một bằng chứng phù hợp để BoE cân nhắc +50 bp lãi suất vào tháng tới, nhưng chúng tôi vẫn giữ nguyên dự báo về mức tăng 25 bp tại cuộc họp tháng 6.

Ngân hàng Hàn Quốc (NHTW của Hàn Quốc):

• Giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 3.5% như kỳ vọng
• Hạ dự báo tăng trưởng trong năm 2023 từ 1.6% xuống 1.4%

Các quy định mới về tiền điện tử và rửa tiền sẽ có hiệu lực tại Nhật Bản bắt đầu từ ngày 1 tháng Sáu:

• Quy tắc này đề cập đến các hướng dẫn nhằm ngăn chặn mọi hoạt động tài trợ khủng bố hoặc rửa tiền thông qua chuyển giao tài sản kỹ thuật số.
• Quy tắc yêu cầu các sàn giao dịch tiền điện tử, nền tảng ví và các nhà cung cấp dịch vụ khác phải lấy thông tin khách hàng đối với các giao dịch vượt quá $3.000.
• Quyết định của nội các Nhật Bản được đưa ra sau khi các bước chống rửa tiền của nước này bị FATF cho là không đủ.
• Nhật Bản đã và đang thực hiện các bước để thu hút đầu tư từ các công ty tài sản kỹ thuật số, đồng thời gửi thư cảnh báo tới các sàn giao dịch tiền điện tử vi phạm luật pháp và quy định của quốc gia.

RBNZ đã tiếp tục tăng lãi suất điều hành một lần nữa vào ngày hôm qua, đồng thời báo hiệu sự kết thúc của chu kỳ thắt chặt.

Nhận định từ phía Westpac:

• Điều ngạc nhiên là RBNZ đã gợi ý rằng họ sẽ bị tạm dừng tăng lãi suất từ đây cho đến ít nhất là giữa năm 2024. Chúng tôi nhận thấy một số rủi ro tăng lên đối với quan điểm của RBNZ, nhưng hiện tại RBNZ nhiều khả năng sẽ tạm dừng thắt chặt vào tháng 7, nhưng sẽ tăng OCR 25bp trở lại vào tháng 8.
• Lần đầu tiên Ủy ban tổ chức biểu quyết về OCR và tranh luận giữa việc giữa việc giữ nguyên lãi suất hay +25bp. Hai thành viên đã bỏ phiếu không thay đổi trong khi những thành viên khác ủng hộ mức tăng 25bp.
• Một số quan chức cũng đã thảo luận về những rủi ro tiềm ẩn đối với giá nhà và nền kinh tế do di cư. Nhưng nhìn chung, MPC cảm thấy đủ tự tin rằng OCR ở mức 5.5% là đủ để cân bằng những rủi ro đó.
• Có thể thấy RBNZ sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 7, nhưng có khả năng OCR sẽ +25bp vào tháng 8. Nếu điều này không xảy ra, chúng tôi dự đoán RBNZ sẽ tiếp tục tạm dừng thắt chặt cho đến sau cuộc bầu cử vào tháng 10. Vào thời điểm này, áp lực mạnh mẽ từ thị trường nhà ở và di cư sẽ thúc đẩy RBNZ điều chỉnh tăng lãi suất lên phạm vi từ 5.75-6.00%.

Các nhà phân tích hàng hóa của Goldman Sachs cho biết dự báo của họ về sự gia tăng mạnh trong giá hàng hóa năm nay đã đi ngược lại với thực tế.

• “Giá tiếp tục di chuyển ngược với dự báo của chúng tôi” - trích dẫn việc xóa sạch kho dự trữ của EIA trước đó
• “Đây có thể là đợt hàng hóa giảm mạnh nhất từng chứng kiến.”

Tuy nhiên về lâu dài, giá hàng hóa vẫn sẽ tăng lên:

• “Những người đầu cơ chờ giá lên - giống như chúng tôi vẫn cảm thấy thoải mái khi thực tế là nhu cầu sử dụng hàng hóa chưa có dấu hiệu giảm bớt và việc đầu tư vào nguồn cung vẫn khó nắm bắt”
• “Việc không có suy thoái kinh tế có thể sẽ dẫn đến giá dầu và hàng hóa, cũng như lãi suất lên cao hơn, khiến cổ phiếu chịu áp lực”

Chỉ số giá sản xuất tháng 4 của Hàn Quốc: 

• -0.1% m/m (trước đó +0.1%)
• +1.6% y/y (trước đó +3.3%)

Đây là một tin tức đáng mừng về hạ nhiệt lạm phát.

• Các đảng viên Đảng Cộng hòa tại Hạ viện sẽ trở về nhà nghỉ lễ Ngày Tưởng niệm bắt đầu từ thứ Sáu, nhưng vẫn sẵn sàng trở lại với các cuộc đàm phán về trần nợ giữa kỳ nghỉ
• Họ sẽ nhận được thông báo trước 24 giờ để quay lại DC nếu cần thiết
• Tất cả các thành viên có 72 giờ để cân nhắc và đánh giá bất kỳ văn bản luật nào liên quan đến trần nợ

Các cuộc đàm phán trần nợ sẽ tiếp tục vào tối thứ Tư theo giờ Mỹ.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nhận định:

• Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC) sẽ đưa ra quyết định lãi suất dựa trên các dữ liệu sắp tới
• Fed không muốn bị trói chuộc trong một con đường lãi suất được định trước
• Kỳ vọng sẽ thấy thị trường việc làm gặp khó khăn khi lạm phát đang giảm xuống mục tiêu 2%
• Nền kinh tế sẽ gặp khó khăn nếu Fed không đạt được mục tiêu lạm phát 2%
• Tốt nhất là Fed không cân nhắc cắt giảm lãi suất cho đến năm 2024

• Trước đó, Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ McCarthy cho biết cuộc đàm phán trần nợ đã diễn biến tích hơn hơn một chút
• Các cuộc đàm phán tiếp theo sẽ diễn ra vào tối thứ Tư theo giờ Hoa Kỳ
• Trong khi đó, các đảng viên của Đảng Dân chủ đã ký chấp thuận yêu cầu nâng trần nợ và hiện đang cần thêm 05 phiếu bầu từ phía đảng Cộng hòa.

Phóng viên chính trị Hoa Kỳ tweet:

• Lãnh đạo Đảng Công hòa cho biết các Đảng viên tại Đảng Cộng hòa hãy chuẩn bị sẵn sàng để trở lại đàm phán về trần nợ trong dịp nghỉ lễ Tưởng niệm sắp tới.

 

• Hầu như các quan chức đều giảm sự chắc chắn với mức tăng lãi suất bao nhiêu là phù hợp
• Đồng thuận chung rằng lạm phát cao đến mức không thể chấp nhận được và đang giảm chậm hơn dự kiến

Một số các quan điểm:

• Nếu nền kinh tế phát triển theo kỳ vọng thì có thể không cần tăng lãi suất thêm nữa
• Vẫn có thể sẽ cần tiếp tục tăng lãi suất
• Điều quan trọng là chính sách không báo hiệu khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay hay tín hiệu loại trừ khả năng thắt chặt hơn nữa
• Dự báo một cuộc suy thoái vào cuối năm nay, sau đó là sự phục hồi với nhịp độ khiêm tốn

Biên bản tiết lộ rằng một số bên tham gia đã đề cập đến khả năng bổ sung các động thái thắt chặt cho chính sách trong các cuộc họp trong tương lai, cho thấy việc tăng lãi suất hơn nữa có thể được đảm bảo dựa trên triển vọng kinh tế đang phát triển. Tuy nhiên, những quan chức khác lưu ý rằng nếu nền triển vọng kinh tế diễn biến như dự đoán thì việc thắt chặt chính sách bổ sung có thể không cần thiết.

Các quan chức Fed cũng bày tỏ nhận định rằng căng thẳng trong lĩnh vực ngân hàng có thể sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế ở một mức độ nào đó. Chủ đề thảo luận còn bao gồm các tác động tiềm ẩn từ căng thẳng trong lĩnh vực tài chính đối với nền kinh tế trên diện rộng, đồng thời nhấn mạnh những nguy cơ liên quan đến rủi ro do gián đoạn tài chính cùng với các điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn.

• “Những rủi ro liên quan đến căng thẳng ngân hàng gần đây đã khiến các quan chức càng thêm mơ hồ về triển vọng kinh tế”, biên bản cho biết.

Một số bên tham gia bày tỏ lo lắng về việc liệu các nhà lập pháp Hoa Kỳ có thể nâng trần nợ kịp thời hay không. Ảnh hưởng nghiêm trọng của rắc rối này sẽ dẫn đến sự gián đoạn của hệ thống ngân hàng và các điều kiện tài chính thắt chặt hơn, nếu vấn đề không được giải quyết kịp thời. Cần nhanh chóng đi đến một thỏa thuận chung để tránh những tác động tiêu cực đến nền kinh tế.

• Fed cần duy trì sự linh hoạt cho cuộc họp tháng 6
• Để thận trọng hơn trong việc quản trị các rủi ro, Fed có thể bỏ qua đợt tăng lãi suất vào tháng 6 và trở lại thắt chặt vào tháng 7
• Không nghĩ dữ liệu trong vài tháng tới cho thấy rõ ràng đã đạt được mức đỉnh lãi suất 
• Không ủng hộ việc dừng tăng lãi suất trừ khi có bằng chứng rõ ràng cho thấy lạm phát đang giảm xuống mục tiêu 2%
• Cần nới lỏng hơn nữa thị trường lao động 'rất chặt chẽ' ở hiện tại để giúp hạ nhiệt lạm phát 
• Lo ngại về việc kiềm chế lạm phát không có nhiều tiến triển mớiĐọc thuật ngữ này
• Lạm phát sẽ không giảm nhiều trừ khi tốc độ tăng lương trung bình mỗi giờ đạt gần 3%
• Dữ liệu PCE tháng 4 và CPI tháng 5 sẽ rất quan trọng
• Việc làm giảm trong ngắn hạn sẽ là dấu hiệu của việc nới lỏng thị trường lao động
• Giá hàng hóa cốt lõi không chậm lại hoặc giảm nhiều như kỳ vọng để hỗ trợ đưa lạm phát xuống gần mức mục tiêu 2%
• Gần đây nhất, sự phục hồi của thị trường nhà ở đang đặt ra câu hỏi liệu giá thuê nhà duy trì ở mức thấp sẽ tăng lên như thế nào

Báo cáo PCE tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần này, trong khi báo cáo CPI tháng 5 sẽ phải chờ đến ngày 13 tháng 6, chỉ một ngày trước quyết định của FOMC.

• Theo quan điểm của tôi, dữ liệu kể từ cuộc họp cuối cùng của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) đã không đủ rõ ràng để cung cấp căn cứ cho động thái chính sách tiếp theo. Một số dữ liệu quan trọng sẽ sắp được công bố trong 03 tuần tới và chúng tôi vẫn đang nghiên cứu thêm về tiềm năng của các điều kiện tín dụng, cả hai yếu tố sẽ cho tôi biết đâu là hướng hành động phù hợp nhất. Từ bây giờ đến lúc đó, chúng ta cần tiếp tục duy trì sự linh hoạt trong việc đưa ra quyết định tốt nhất vào tháng Sáu.

Chủ tịch Hạ viện  Kevin McCarthy sẽ tổ chức một cuộc họp báo lúc 00:45 rạng sáng mai. Ông ấy có thể sẽ không công bố một thỏa thuận nhưng sẽ tận dụng cơ hội để chỉ trích Nhà Trắng. McCarthy đã không nói chuyện với Tổng thống Biden kể từ thứ Hai và đó có thể sẽ là "lợi thế của McCarthy" khi ông ấy đứng trước báo giới.

• Dự trữ dầu EIA tuần này của Hoa Kỳ: -12.456K
• Dự kiến: +0.775K
• Xăng: -0,562M
• Dự kiến là 0.385M4
• Sản phẩm chưng cất:  -2.053M
• Dự kiến: -1.051M
• Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu: -0.3%
• Dự kiến: +0.6%

Bộ trưởng Bộ Tài chính Mỹ Yellen - đại diện phát ngôn của Tổng thống cho biết:

• Đầu tháng 6 là hạn chót cho vấn đề trần nợ
• Sẽ cập nhật với Quốc hội trong thời gian ngắn về tài chính của chính phủ
• Cam kết của Biden rằng toàn nước Mỹ sẽ không vỡ nợ là quan trọng
• Sẽ cố gắng tăng mức độ chính xác về ngày tháng
• Tin rằng có thể đạt được một thỏa thuận.
• Biden đã đưa ra những thay đổi và điều đó sẽ giúp giảm thâm hụt 1 nghìn tỷ đô la.
• Kho bạc và Tổng thống Biden sẽ đứng trước những lựa chọn khó khăn nếu Quốc hội không hành động để tăng trần nợ.
• Nếu đến giờ chót mà thỏa thuận trần nợ vẫn chưa đạt được thì chúng ta sẽ mất khả năng thanh toán một số khoản nợ