Tiêu điểm thị trường

Goldman Sachs dự báo dữ liệu thị trường việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, ngày 1 tháng 9 năm 2023:

• Ước tính bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 149 nghìn trong tháng 8
• Ước tính tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3.5%, phù hợp với sự đồng thuận

Trung Quốc tuyên bố cắt giảm tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc thêm 200 điểm cơ bản (bps) từ 6% xuống 4% kể từ ngày 15 tháng 9. Điều này có nghĩa Trung Quốc đã giảm lượng tiền gửi ngoại tệ mà các ngân hàng bắt buộc phải giữ làm dự trữ. Lần cuối cùng xảy ra là vào tháng 9 năm 2022 khi đồng nhân dân tệ cũng đang trong tình trạng suy yếu. Việc cắt giảm là một bước quan trọng để giải phóng tính thanh khoản của đồng đô la và hỗ trợ đồng nhân dân tệ. 

Thông báo này đã thúc đẩy việc mua đồng nhân dân tệ cũng như AUD, NZD và JPY.  AUD và NZD đã ít biến động lại trong khi USD/JPY vẫn ở giảm trong phiên.

Sàn Hong Kong đóng cửa do ảnh hưởng của siêu bão Sao la

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +0.6%

• Shanghai Composite của Trung Quốc: +0.3%

• Hang Seng của Hồng Kông: 0% (Đã đóng)

• KOSPI của Hàn Quốc: -0.1%

• S&P/ASX 200 của Úc: -0.4%

Nhân dân tệ ở nước ngoài tăng (USD/CNH giảm) sau thông báo cắt giảm Tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc (FX RRR) và sau đó thoái lui:

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki:

• Động thái ngoại hối nên được thiết lập bởi thị trường
• Những biến động đột ngột của thị trường tiền tệ là điều không mong muốn
• Tỷ giá hối đoái phải phản ánh các nguyên tắc cơ bản

• Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic tham gia thảo luận tại Hội nghị nghiên cứu hai năm một lần của Ngân hàng Dự trữ Nam Phi với thống đốc SARB Lesetja Kganyago, phó giám đốc điều hành thứ nhất IMF Gita Gopinath và nhà kinh tế trưởng BoE Huw Pil vào lúc 17:00
• Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester phát biểu bế mạc tại Hội nghị về động lực lạm phát tại Frankfurt, Đức vào 20:45

• Giá dầu thô tăng trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro lan rộng trên khắp các thị trường, được hỗ trợ nhờ tin tức về việc Nga đồng ý cắt giảm nguồn cung. Phó Thủ tướng Alexander Novak dự kiến sẽ công bố kế hoạch vào tuần tới. Ông cho biết hồi đầu tuần này Nga đang thảo luận với các đối tác OPEC+ về việc gia hạn cắt giảm xuất khẩu dầu vào tháng 10. Trước đó, OPEC+ cam kết cắt giảm 300kb/ngày trong tháng 9.
• Điều này xảy ra trong bối cảnh có dấu hiệu thắt chặt trên thị trường vật chất. Hàng tồn kho thương mại của Mỹ đã giảm 10.6 triệu thùng trong tuần trước. Dấu hiệu về nhu cầu mạnh mẽ hơn cũng được thể hiện rõ trên thị trường sản phẩm, với nhu cầu xăng ngầm (trong 4 tuần) lần đầu tiên tăng cao hơn sau 3 tuần.

PBoC giảm tỷ lệ yêu cầu dự trữ ngoại hối thêm 200 điểm cơ bản xuống 4% từ ngày 15 tháng 9

PBOC trước đó đã cắt giảm tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc đối với các tổ chức tài chính xuống 200 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2022 nhằm hạn chế đồng nhân dân tệ suy yếu.

• Giá đóng cửa trước đó : 7.2595
• PBOC bơm 101 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 221 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoảng bơm ròng 120 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

• Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc: 51.0
• Dự kiến: 49.3
• Trước đó: 49.2

Dữ liệu thương mại Hàn Quốc trong tháng 8

• Xuất khẩu: -8.4% y/y
• Dự kiến: -11.6% y/y
• Trước đó: -16.4% y/y
• Nhập khẩu -22.8% y/y
• Dự kiến: -23.2% y/y
• Trước đó: -25.4% y/y

• PMI sản xuất chính thức tháng 8 của Nhật Bản: 49.6
• Trước đó: 49.6

• PMI sản xuất chính thức của Úc trong tháng 8 không thay đổi ở mức 49.6 - mức cao nhất kể từ tháng 2 và cho thấy sự phục hồi trong những tháng gần đây.
• Nhu cầu về nhân viên trên toàn lĩnh vực sản xuất của Úc không hề giảm mặc dù hoạt động hồi đầu năm chậm lại. Cho đến nay, chỉ số việc làm chưa bao giờ giảm xuống dưới 50 vào năm 2023 và hiện đang tăng cao.
• Các nhà sản xuất của Australia không sa thải lao động ở mức độ lớn và dự kiến sẽ bổ sung thêm số lượng nhân sự nếu kinh tế thực sự phục hồi vào năm 2024.
• Thật khó để dự báo sự suy thoái lớn đối với một nền kinh tế vẫn tiếp tục tạo ra việc làm. Mặc dù lĩnh vực sản xuất của Úc đang gặp khó khăn vào năm 2023, nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy thoái lớn trong hoạt động tổng thể, điều này cho thấy rất ít khả năng nền kinh tế sẽ suy thoái trong sáu tháng tới.

• Chi tiêu vốn doanh nghiệp Capex quý 2 của Nhật Bản: +4.5% y/y
• Dự kiến: +5.4% y/y
• Trước đó: +11% y/y
• Doanh thu tăng 5.8% y/y trong khi lợi nhuận tăng 11.6% y/y

• Niềm tin người tiêu dùng New Zealand tháng 8 tăng 1.6% m/m lên 85.0
• Trước đó: 83.7

ANZ lưu ý hai điểm chính:

• Niềm tin của người tiêu dùng đã tăng 1 điểm trong tháng 8 lên 85.0, với mức tăng được thúc đẩy bởi sự gia tăng câu hỏi liệu đây có phải là thời điểm tốt để mua một mặt hàng gia dụng lớn hay không, vốn đã tăng từ -39% lên -31%.
• Kỳ vọng lạm phát hầu như không thay đổi ở mức 4.6%.

Thông tin thêm về kỳ vọng lạm phát trong cuộc khảo sát:

• Kỳ vọng lạm phát vẫn bị kẹt ở mức cao hơn với mục tiêu lạm phát, nhưng ít nhất đang đi đúng hướng.
• Kỳ vọng của người tiêu dùng cũng sẽ quan trọng đối với tiền lương, mặc dù mức độ nào còn phụ thuộc vào sự thắt chặt của thị trường lao động.
• Nhìn chung, kỳ vọng về lạm phát của người tiêu dùng phù hợp với niềm tin của chúng tôi rằng mặc dù việc lạm phát giảm xuống 4-5% là có thể xảy ra nhưng để giảm xuống mức mục tiêu thì vẫn còn khó.

JP Morgan nâng dự báo GDP quý 3 của Hoa Kỳ lên 3.5% từ 2.5% trước đó: 

• Các chi tiết chính của báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 7 khá gần với kỳ vọng của chúng tôi.
• Tiêu dùng thực tế tăng 0.6% trong tháng 7, thu nhập danh nghĩa tăng 0.2% và chỉ số giá PCE toàn phần tăng 0.2% trong khi chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 0.2%

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cục Quản lý Tài chính Quốc gia tuyến bố rằng khoản thanh toán trả trước tối thiểu của người mua nhà sẽ giảm và các ngân hàng sẽ được phép giảm lãi suất đối với các khoản thế chấp hiện có:

• Khoản trả trước tối thiểu của người mua nhà lần đầu sẽ là 20%
• Người mua lần thứ hai ít nhất là 30%
• Lãi suất thế chấp đối với người mua lần đầu không được thấp hơn mức 20 bps so với lãi suất cho vay cơ bản (LPR)
• Giới hạn lãi suất thế chấp thấp nhất đối với người mua nhà lần thứ hai không được thấp hơn 20 bps so với LPR

Phương tiện truyền thông Trung Quốc cho biết:

• Quyết định trên nhằm mục đích phù hợp với những thay đổi lớn về cung và cầu trên thị trường nhà ở Trung Quốc, đồng thời đáp ứng tốt hơn nhu cầu nhà ở không co giãn và thúc đẩy sự phát triển ổn định, lành mạnh của thị trường bất động sản.
• Đất nước đang kiên định với quan điểm nhà là để ở chứ không phải để đầu cơ.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc công bố hạ lãi suất thế chấp hiện tại đối với người mua nhà lần đầu cũng như tỷ lệ trả trước ở một số thành phố.

Ngoài PBOC, hai thành phố lớn khác ở Trung Quốc là Quảng Châu và Thâm Quyến cho biết họ sẽ cho phép người dân vay vốn ưu đãi để mua nhà lần đầu bất kể hồ sơ tín dụng. 

Goldman Sachs đánh giá rằng sẽ có thêm nhiều thành phố lớn đưa ra quyết định tương tự và rằng nếu động thái này được thực hiện rộng rãi ở các thành phố lớn, nó "có thể tạo ra động lực tăng trưởng khiêm tốn cho thị trường bất động sản"

Truyền thông nhà nước Trung Quốc, Tân Hoa Xã, đưa tin Hội đồng Nhà nước đã ra tuyên bố rằng Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm thuế thu nhập cá nhân đối với những người phải nuôi con hoặc có người già phải chăm sóc.

Bộ Tài chính và Cục Quản lý Thuế Nhà nước cho biết thêm rằng các khoản khấu trừ sẽ "giảm bớt gánh nặng tài chính cho các gia đình nuôi con và chăm sóc người già, cải thiện sinh kế và nâng cao năng lực tiêu dùng của người dân".

Ngân hàng Công nghiệp Trung Quốc cho biết họ sẽ cắt giảm lãi suất tiền gửi nhân dân tệ 10-25 điểm cơ bản, có hiệu lực từ thứ Sáu, ngày 1 tháng 9 năm 2023:

• Lãi suất tiền gửi kỳ hạn một năm sẽ giảm 10 điểm cơ bản xuống 1.75%
• Lãi suất tiền gửi kỳ hạn hai năm sẽ giảm 20 điểm cơ bản xuống 2.00%
• Lãi suất kỳ hạn 3 và 5 năm sẽ giảm 25 điểm cơ bản xuống lần lượt là 2.25% và 2.30%.

Novak có thể đang đề cập đến việc gia hạn cắt giảm sản lượng của Nga hoặc một thỏa thuận lớn hơn của OPEC.

Một số tin tức cho rằng giá dầu có thể giảm nhưng cũng có khả năng xảy ra điều ngược lại.

• Trước đó là +18 bcf

 

Sản lượng của Iran hiện là 3.1 triệu thùng mỗi ngày.

 

Đồng nhân dân tệ đang giao dịch ở mức cao nhất sau một loạt các động thái liên quan đến thế chấp.

PBOC cho biết lãi suất thế chấp sẽ được hạ xuống từ ngày 25 tháng 9.

 

• Trước - 6.17 tỷ USD; được điều chỉnh -3.17 tỷ USD.

• Trước 230K; điều chỉnh tăng 232K
• Các yêu cầu tiếp tục trợ cấp là 1.725 triệu 
• Trước 1.702M; điều chỉnh giảm 1.697M

• Trước đó là +3.61% (sửa thành 3.57%)

• Các thành viên đồng tình rằng chính sách đang ảnh hưởng tới các điều kiện tài chính trên diện rộng bao gồm lãi suất cho vay ngân hàng, dòng tiền và tín dụng
• Tuy nhiên, sự suy giảm trong hoạt động kinh tế ít đáng kể hơn so với dự đoán về tác động của chính sách tiền tệ trong thời gian qua
• Các thành viên nhất trí rằng đảm bảo việc thắt chặt chính sách tiền tệ thông qua tăng lãi suất
• Các thành viên nhìn chung đồng tình rằng nhìn chung diễn biến lạm phát phù hợp với dự báo hồi tháng sáu
• Các thành viên nhất trí rằng triển vọng tăng trưởng kinh tế vẫn rất không chắc chắn
• Câu hỏi về mức độ suy giảm triển vọng tăng trưởng ngắn hạn có liên quan đến việc thắt chặt chính sách tiền tệ của ECB được đặt ra trong cuộc họp.

• Chỉ số cắt giảm việc làm Challenger của Mỹ tháng tám là 75.15 nghìn
• Con số trước đó là 23.7 nghìn