Good Morning from Dubaotiente - Fed phát tín hiệu hawkish, USD bứt phá và chứng khoán Mỹ chịu áp lực - Tiêu điểm thị trường

18/06/2026. Thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch hôm nay trong tâm lý thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp cứng rắn hơn dự kiến. Đồng USD bứt phá trên diện rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng, trong khi chứng khoán Mỹ và kim loại quý cùng chịu áp lực.

Phiên hôm qua: Fed giữ nguyên lãi suất, Warsh nghiêng hẳn về kiểm soát lạm phát

FOMC giữ nguyên lãi suất chính sách đúng như dự báo, nhưng biểu đồ dot plot và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đều phát tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội nới lỏng, thậm chí để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Thị trường nhanh chóng đánh giá lập trường của Fed là hawkish hơn kỳ vọng, với phản ứng rõ nét nhất đến từ đồng USD và lợi suất kỳ hạn ngắn.

Trên thị trường ngoại hối, lực mua USD lan rộng. EUR, GBP, CHF cùng các đồng tiền hàng hoá đồng loạt suy yếu; USD/JPY leo lên 160.52 — mức cao nhất kể từ năm 2024 — làm gia tăng đồn đoán về rủi ro can thiệp từ phía Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 bps lên quanh 4.18%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài gần như đi ngang khiến đường cong lợi suất phẳng hơn — kiểu định giá kinh điển cho thông điệp Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ nhưng không hoảng loạn: Dow giảm mạnh nhất, S&P 500 lùi nhẹ, còn Nasdaq trụ vững tương đối tốt nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ. Vàng và bạc nới rộng đà giảm khi USD và lợi suất cùng tăng, trong khi dầu thô gần như không chịu tác động từ thông tin của Fed.

Ở mảng địa chính trị, Iran và Mỹ đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MoU), loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời. Tuy nhiên, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei giữ giọng điệu cứng rắn: loại trừ đàm phán về tên lửa, từ chối đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ và tái khẳng định sẽ thu phí đối với tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Goldman Sachs cảnh báo giá Brent có thể vượt 130 USD nếu eo biển Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, giữ phần bù rủi ro cho dầu ở mức cao.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

Ngoại hối: USD mạnh lên trên diện rộng — EUR/USD 1.1517, GBP/USD 1.3299, USD/JPY 160.52 (cao nhất kể từ 2024).
Vàng (XAU/USD): quanh 4,260 USD, giảm khoảng 28 USD trong phiên.
Bạc (XAG/USD): quanh 68.36 USD, nối dài đà giảm.
Dầu thô (WTI): quanh 75.80 USD, gần như không đổi.
Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm khoảng 4.18% | kỳ hạn 10 năm khoảng 4.47%.
Chứng khoán Mỹ: Dow khoảng -190 điểm, S&P 500 khoảng -45 điểm, Nasdaq khoảng -138 điểm.
Bitcoin: quanh 65,190 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường sẽ tiếp tục tiêu hoá thông điệp hawkish của Fed, với trọng tâm đặt vào sức mạnh của đồng USD và diễn biến USD/JPY khi cặp tiền này áp sát các vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp. Tại châu Á sáng nay, GDP quý 1 của New Zealand đã vượt kỳ vọng (tăng 0.8% so với quý trước và 1.5% so với cùng kỳ), hỗ trợ phần nào cho NZD. Nhà đầu tư cũng theo dõi sát phản ứng của vàng trước lợi suất thực cao hơn, cùng các diễn biến mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Lạm phát chi phí đã khiến các công ty dầu khí Na Uy tăng dự báo đầu tư cho năm 2023 và 2024, một cuộc khảo sát của Văn phòng Thống kê Quốc gia (SSB) cho thấy hôm thứ Năm.

SSB cho biết khu vực kinh doanh lớn nhất của đất nước dự kiến sẽ đầu tư 197.8 tỷ Krone Na Uy (18.86 tỷ USD) vào năm 2023, tăng so với dự báo 187.8 tỷ được đưa ra vào tháng Hai. Các công ty dầu mỏ cũng nâng dự báo đầu tư cho năm tới lên 181.9 tỷ krone, từ ước tính ban đầu là 178.6 tỷ krone vào tháng 2.

Chủ tịch Hạ viện Mỹ, McCarthy cho biết:

Không phải ai cũng hài lòng với thỏa thuận nợ
Các nhà đàm phán đã phải làm việc tới tận đêm khuya
Tôi đã chỉ thịcác nhà đàm phán làm việc 24 giờ một ngày để đưa ra một thỏa thuận

Thống đốc BOJ, Ueda cho biết:

Một trong những lựa chọn cho việc điều chỉnh chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản đó là việc thay đổi mục tiêu kiểm soát đường cong lợi suất từ vùng 10 năm xuống 5 năm
Có thể giữ lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn 5 năm ổn định và thấp ngay cả khi hướng đến trái phiếu chính phủ kì hạn 10 năm, miễn là hình dạng của đường cong hướng lên
Lạm phát tiêu dùng của Nhật Bản có thể sẽ chậm lại. Nhưng nếu dự báo này sai, chúng tôi sẽ hành động nhanh chóng
BOJ phải tránh thắt chặt chính sách tiền tệ sớm

GDP Qúy 1 năm 2023 +1.3%, cao hơn mức +1.1% dự kiến
Chi tiêu người tiêu dùng +3.8%
Giá PCE lõi +5.0%

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ ghi nhận con số 229 nghìn, thấp hơn mức 245 nghìn dự kiến
Trung bình động bốn tuần ở mức 231.75 nghìn

USD phục hồi nhẹ, DXY hiện đang ở mức 103.893
JPY mạnh nhất so, USDJPY hiện đang dao động quanh 139.24
NZD tiếp tục xếp cuối, NZDUSD quanh quẩn mức 0.6083

Dầu thô WTI giảm mạnh, hiện đang giao dịch quanh mức $72.83/thùng.

Bạc tiếp tục giảm trong phiên Âu. hiện đang dao động quanh mức $22.96.

Doanh số bán lẻ CBI tháng 5 của Vương quốc Anh: -10 (dự kiến là 10)
Trước đó: 5

Doanh số bán lẻ lại giảm trong tháng 5, sau khi tăng trở lại vào tháng trước. Một lần nữa báo cáo doanh số nhấn mạnh những khó khăn mà các nhà bán lẻ phải đối mặt trong bối cảnh lạm phát cao.

DXY tăng nhẹ và sau đó đi ngang trên mức 104.00 khi hạn cuối trần nợ đang đến gần.

Hóa đơn năng lượng của người Anh sẽ rẻ hơn từ tháng 7 sau khi cơ quan quản lý Ofgem cắt giảm giá trần vì chi phí năng lượng bán buôn sụt giảm.

Nó sẽ giảm bớt áp lực cho các hộ gia đình Anh đang phải chịu tỷ lệ lạm phát cao nhất trong số các quốc gia thuộc Nhóm G7, cùng với Ý. Dữ liệu chính thức cho thấy giá tiêu dùng tăng 8.7% y/y trong tháng 4, chậm lại so với tháng 3, nhưng vẫn ở mức cao.

Giám đốc điều hành Ofgem Jonathan Brearley cho biết: “Sau một mùa đông khó khăn đối với người tiêu dùng, thật đáng mừng khi có các dấu hiệu cho thấy thị trường đang ổn định và giá cả đang đi đúng hướng"

Phó Chủ tịch ECB de Guindos cho biết:

Chính sách tài khóa là yếu tố quan trọng đối với triển vọng lạm phát
Các chính phủ nên rút lại các biện pháp hỗ trợ liên quan khi khủng hoảng năng lượng qua đi
Căng thẳng ngân hàng làm tăng thêm rủi ro lạm phát

Thông điệp vẫn là ECB vẫn có nhiều khả năng tăng lãi suất hơn nữa vào tháng 6 và có lẽ là cả tháng 7. Điều gì xảy ra sau đó vẫn là một dấu hỏi vì nó sẽ phụ thuộc rất nhiều vào sự phát triển kinh tế trong những tháng tới.

ECB's Guindos Says Underlying Inflation Is Sticker Than Expected - Bloomberg

Bộ trưởng tài chính Đức cho biết:

Dữ liệu GDP đã cho thấy những tín hiệu tiêu cực đáng ngạc nhiên.

Có vẻ như các chính trị gia đã thể hiện sự thiếu hiểu biết đáng ngạc nhiên trong việc đọc dữ liệu kinh tế và tác động của lạm phát cao đối với nền kinh tế.

Bộ trưởng Tài chính Đức Christian Lindner: Đức cảnh báo rủi ro cho kinh tế toàn cầu do trần nợ công tại Mỹ | VTV.VN

XAUUSD hiện tăng 0.28% trong ngày, hiện ở $1,962.5

BTCUSD hiện hồi phục nhẹ lên $26,206

USD tiếp đà tăng. DXY tăng 0.23% lên 103.73
USDJPY giảm 0.05% xuống 139.40
NZD tiếp tục dẫn đầu đà giảm khi NZDUSD giảm 0.49%, hiện ở 0.6082
AUDUSD giảm 0.25% xuống 0.6527
EURUSD giảm 0.31%, hiện ở 1.0717
GBPUSD giảm 0.13% xuống 1.2348

HĐTL Eurostoxx +0.1%
HĐTL DAX -0.2%
HĐTL CAC 40 -0.3%
HĐTL FTSE -0.4%
HĐTL IBEX -0.2%

Cổ phiếu công nghệ là cổ phiếu vượt trội duy nhất trong ngày, với tâm lý phấn chấn nhờ thu nhập vượt trội của Nvidia. Nhìn vào hợp đồng tương lai của Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5% và hợp đồng tương lai Nasdaq hiện tăng 1.5%. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai Dow đang giảm 0,2% và điều đó cũng phản ánh nhiều hơn tâm trạng ở châu Âu vào lúc này.

Các thị trường chứng khoán châu Âu giảm điểm khi Phố Wall đóng cửa nghỉ lễ

Niềm tin kinh doanh tháng 5 của Pháp: 100
Dự kiến: 101
Trước đó: 102

Niềm tin kinh doanh của Pháp tiếp tục trượt xuống mức đáy kể từ tháng 4 năm 2021 do tất cả các lĩnh vực thị trường chính đều cho thấy tình trạng xấu đi.

Tâm lý người tiêu dùng GfK tháng 6 của Đức: -24.2
Dự kiến: -24.0
Trước đó: -25.7; sửa đổi thành -25.8

Tâm lý người tiêu dùng GfK tháng 6 của Đức được cải thiện so với tháng trước, nhưng vẫn có những cảm xúc lẫn lộn về tình hình ở Đức vào lúc này. Trong khi kỳ vọng thu nhập đã được cải thiện trở lại, thì thay vào đó, cả xu hướng mua và kỳ vọng kinh tế đều bị giảm nhẹ.

NielsenIQ and GfK to combine, creating a leading global provider of information and analytics in consumer and retail measurement

GDP chính thức quý 1 của Đức: -0.3% q/q so với 0.0% q/q sơ bộ
GDP (không hiệu chỉnh mùa vụ) -0.2% y/y so với +0.2% y/y sơ bộ
GDP (hiệu chỉnh theo ngày làm việc) -0.5% y/y so với -0.1% y/y sơ bộ

Những gì ban đầu được cho là tăng trưởng cận biên hóa ra lại là tăng trưởng không đổi, và hiện được điều chỉnh thành sự suy giảm trong nền kinh tế Đức trong Q1. Như vậy, điều đó cho thấy Đức đã phải chịu một cuộc suy thoái mùa đông.

Những biểu tượng đặc trưng của nước Đức « AMEC

Ofgem thông báo đặt giới hạn giá thấp hơn cho hóa đơn năng lượng. Điều này sẽ có hiệu lực từ tháng 7, giúp hóa đơn năng lượng hộ gia đình hàng năm thông thường sẽ giảm xuống còn 2,074 bảng so với 2,500 bảng khi áp dụng quy định giới hạn giá cũ từ tháng 10 năm ngoái.

Bulb, a UK renewables firm fined £1.76 million for defying Ofgem rules

Thống đốc BoJ Ueda cho biết:

Bắt đầu thấy tín hiệu tốt trong nền kinh tế
Có thể đạt mục tiêu lạm phát một cách ổn định, bền vững

JPY không được hỗ trợ do việc thiếu các dấu hiệu xoay trục.

Kazuo Ueda, ứng cử viên sáng giá cho vị trí Thống đốc BOJ là ai?

Bostjan Vasle, thành viên Hội đồng quản trị ECB, nói với tờ báo Delo của Slovenia rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu phải tăng lãi suất hơn nữa để đưa lạm phát trở lại mục tiêu.

Vasle cho biết: “Sẽ cần phải tăng thêm lãi suất. Nhưng với mức nhỏ hơn so với trước đây. Chúng ta đang tiến gần đến mức lãi suất đủ hạn chế và thắt chặt để đưa lạm phát trở lại mức 2%."

Đồng yên suy yếu, hiện USDJPY tăng lên mức cao nhất trong ngày, dao động ở mức 139.500

Đồng đô la đang phục hồi nhẹ, mặc dù những thay đổi là tương đối nhỏ. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cũng là một lý do khác giúp củng cố đồng đô la, đặc biệt là cặp USD/JPY với cặp tiền này hiện đang ở gần mốc 140.00. Các cuộc đàm phán về trần nợ của Hoa Kỳ vẫn là một cân nhắc chính đối với thị trường.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

13:00 - Số liệu GDP cuối cùng của Đức trong Q1
13:00 - Tâm lý người tiêu dùng GfK tháng 6 của Đức
13:45 - Niềm tin kinh doanh tháng 5 của Pháp
17:00 - Doanh số bán lẻ tháng 5 của CBI tại Vương quốc Anh

Bitcoin hiện đang dao động quanh mức $26,223.

16:00 - Trình bày Báo cáo thường niên của ECB năm 2022 của Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos tại Ủy ban ECON ở Brussels, Bỉ.
17:30 - Giám đốc Bundesbank Joachim Nagel phát biểu.
17:45 - Thống đốc Ngân hàng Tây Ban Nha Pablo Hernández de Cos phát biểu tại hội nghị trực tuyến về Đầu tư và tài trợ cho khả năng phục hồi và đổi mới ở Châu Âu, do Ngân hàng Bồ Đào Nha, Ngân hàng Tây Ban Nha và Ngân hàng Đầu tư Châu Âu đồng tổ chức.
20:30 - Thành viên ECB và Thống đốc Ngân hàng Bồ Đào Nha Mario Centeno tham dự Hội nghị “Đầu tư và tài trợ cho khả năng phục hồi và đổi mới ở Châu Âu” của Ngân hàng Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và EIB tại Lisbon.

Dầu thô WTI đi ngang trong phiên Á, hiện duy trì trên $74.00/thùng, dao động quanh $74.19/thùng.

USDJPY tiếp tục tăng trong phiên Á, hiện đang dao động quanh mức 139.69.

USD chững lại đà tăng đã hỗ trợ vàng tăng nhẹ thêm hơn $3 từ mức thấp $1955/oz được thiết lập trước đó

Chứng khoán châu Á nhìn chung suy yếu trong bối cảnh các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro Mỹ vỡ nợ, khả năng Fed tăng lãi suất, các cuộc họp của NHTW ở Seoul và Jakarta và các dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế Trung Quốc.

Vàng đã xóa mức tăng ban đầu và USDJPY vọt lên khi Fitch xếp Mỹ vào danh sách tiêu cực cần theo dõi - phản ánh tinh thần đảng phái chính trị gia tăng đang cản trở nghị quyết tăng hoặc giữ nguyên trần nợ, đồng thời cũng lưu ý rằng họ vẫn mong đợi một giải pháp chung để tránh vỡ nợ.

Chỉ số Kospi Hàn Quốc -0.33%
Chỉ số Nikken225 Nhật Bản +0.49%
Chỉ số HangSeng HongKong -1.50%
Chỉ số ShangHai Composite -0.11%
Chỉ số Nifty50 Ấn Độ -0.34%