Good Morning from Dubaotiente - Fed phát tín hiệu hawkish, USD bứt phá và chứng khoán Mỹ chịu áp lực - Tiêu điểm thị trường

18/06/2026. Thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch hôm nay trong tâm lý thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp cứng rắn hơn dự kiến. Đồng USD bứt phá trên diện rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng, trong khi chứng khoán Mỹ và kim loại quý cùng chịu áp lực.

Phiên hôm qua: Fed giữ nguyên lãi suất, Warsh nghiêng hẳn về kiểm soát lạm phát

FOMC giữ nguyên lãi suất chính sách đúng như dự báo, nhưng biểu đồ dot plot và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đều phát tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội nới lỏng, thậm chí để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Thị trường nhanh chóng đánh giá lập trường của Fed là hawkish hơn kỳ vọng, với phản ứng rõ nét nhất đến từ đồng USD và lợi suất kỳ hạn ngắn.

Trên thị trường ngoại hối, lực mua USD lan rộng. EUR, GBP, CHF cùng các đồng tiền hàng hoá đồng loạt suy yếu; USD/JPY leo lên 160.52 — mức cao nhất kể từ năm 2024 — làm gia tăng đồn đoán về rủi ro can thiệp từ phía Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 bps lên quanh 4.18%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài gần như đi ngang khiến đường cong lợi suất phẳng hơn — kiểu định giá kinh điển cho thông điệp Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ nhưng không hoảng loạn: Dow giảm mạnh nhất, S&P 500 lùi nhẹ, còn Nasdaq trụ vững tương đối tốt nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ. Vàng và bạc nới rộng đà giảm khi USD và lợi suất cùng tăng, trong khi dầu thô gần như không chịu tác động từ thông tin của Fed.

Ở mảng địa chính trị, Iran và Mỹ đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MoU), loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời. Tuy nhiên, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei giữ giọng điệu cứng rắn: loại trừ đàm phán về tên lửa, từ chối đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ và tái khẳng định sẽ thu phí đối với tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Goldman Sachs cảnh báo giá Brent có thể vượt 130 USD nếu eo biển Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, giữ phần bù rủi ro cho dầu ở mức cao.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

Ngoại hối: USD mạnh lên trên diện rộng — EUR/USD 1.1517, GBP/USD 1.3299, USD/JPY 160.52 (cao nhất kể từ 2024).
Vàng (XAU/USD): quanh 4,260 USD, giảm khoảng 28 USD trong phiên.
Bạc (XAG/USD): quanh 68.36 USD, nối dài đà giảm.
Dầu thô (WTI): quanh 75.80 USD, gần như không đổi.
Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm khoảng 4.18% | kỳ hạn 10 năm khoảng 4.47%.
Chứng khoán Mỹ: Dow khoảng -190 điểm, S&P 500 khoảng -45 điểm, Nasdaq khoảng -138 điểm.
Bitcoin: quanh 65,190 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường sẽ tiếp tục tiêu hoá thông điệp hawkish của Fed, với trọng tâm đặt vào sức mạnh của đồng USD và diễn biến USD/JPY khi cặp tiền này áp sát các vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp. Tại châu Á sáng nay, GDP quý 1 của New Zealand đã vượt kỳ vọng (tăng 0.8% so với quý trước và 1.5% so với cùng kỳ), hỗ trợ phần nào cho NZD. Nhà đầu tư cũng theo dõi sát phản ứng của vàng trước lợi suất thực cao hơn, cùng các diễn biến mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

XAUUSD tăng 0.64% lên $2,047.65

USD suy yếu sau khi dữ liệu cho thấy CPI lõi vẫn còn dai dẳng. DXY giảm 0.35% xuống 100.84
AUDUSD tăng 0.74% lên 0.6811 trong khi NZDUSD tăng 0.68% lên 0.6377
EURUSD tiến sát 1.1000, hiện ở 1.0997
GBPUSD tăng 0.41%, hiện ở 1.2671
USDJPY giảm 0.55% xuống 134.46

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 2.21% xuống 3.937
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm giảm 2.74% xuống 3.402
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 2.04% xuống 3.450

CPI tháng 4 của Mỹ: +4.9% y/y; +0.4% m/m
Dự đoán: +5.0% y/y; +0.4% m/m
Trước đó: +5.0% y/y; +0.1% m/m
CPI lõi: +0.4% m/m
Dự đoán: +0.3% m/m
Trước đó: +0.4% m/m

Không có mô tả.

Anh đang tìm cách mở rộng quy mô sản xuất điện gió khi đạt được mục tiêu không phát thải vào năm 2050 và trở nên độc lập hơn với năng lượng nhập khẩu sau sự gián đoạn nguồn cung do cuộc chiến tranh Nga - Ukraine.

Một phần ba sản lượng điện của Anh, khoảng 32.4% đến từ các trang trại gió trong quý I so với 31.7% từ các nhà máy điện chạy bằng khí đốt, đánh dấu quý đầu tiên sản lượng điện gió cao hơn.

Báo cáo cho biết năng lượng gió tăng 3% so với quý đầu tiên của năm 2022 trong khi sản xuất điện từ khí đốt giảm 5%.

People's Bank of China - Wikipedia

Báo cáo cho biết Trung Quốc đã yêu cầu các ngân hàng hạ trần lãi suất đối với một số khoản tiền gửi cá nhân và doanh nghiệp, bắt đầu từ ngày 15 tháng Năm. Bốn ngân hàng lớn thuộc sở hữu nhà nước sẽ hạ trần lãi suất xuống 30 điểm cơ bản, với một số tổ chức tài chính khác thậm chí còn được kêu gọi cắt giảm 50 điểm cơ bản.

Điều này phần lớn là để khuyến khích hoạt động chi tiêu và đầu tư nhiều hơn trong nước khi chính phủ đang cố gắng thúc đẩy hoạt động kinh tế, thay vì khuyến khích tiết kiệm.

How Much It Costs to Buy a House in Every State, Ranked

Đơn xin thế chấp bằng MBA của Mỹ ngày 5 tháng 5 +6.3%, con số trước đó là -1.2%
Chỉ số thị trường đạt 227.8, tăng so với 214.4 điểm trước đó
Chỉ số mua ở mức 173.7 điểm
Chỉ số tái cấp vốn đạt 507.1, tăng so với 461.2 trước đó

Úc đã xuất khẩu quặng đồng trị giá 60.5 triệu AUD (41.04 triệu USD) sang Trung Quốc vào tháng 1. Đây là tháng xuất khẩu đầu tiên kể từ tháng 12/2020.

Dữ liệu hải quan Trung Quốc cho thấy chỉ 10kg (22.05 lb) quặng đồng và tinh quặng đồng được nhập khẩu từ Úc trong quý I năm nay, một khối lượng không đáng kể, gần bằng với dữ liệu một năm trước đó.

Deutsche Bank chấp thuận trả 170 triệu USD để dàn xếp vụ kiện ở Mỹ | Tài chính | Vietnam+ (VietnamPlus)

Sau đợt tăng giá gần đây của đồng bảng Anh, Deutsche Bank nói rằng họ đang chốt lãi GBP/USD. Họ nói rằng họ nhìn thấy 'những rủi ro dovish' tiềm ẩn đối với đồng tiền này tại cuộc họp BOE tuần này.

Các thị trường đang kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa sau đợt tăng trong tuần này, nhưng việc tăng để đưa lãi suất ngân hàng lên 5.00% vẫn còn là một câu hỏi ở giai đoạn này.

ECB chief Lagarde hints at rate hikes amid stubborn inflation - Nikkei Asia

Trích dẫn phát bểu đáng chú ý của chủ tịch ECB, Lagarde:

DXY đang tăng giá so với tất cả các đồng tiền chính, hiện ở trên mức 101.700. Trọng tâm chính hiện nay là dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ sẽ được công bố sau đó - CPI cơ bản dự kiến sẽ giảm xuống 5.5% so với cùng kỳ vào tháng 4. CPI toàn phần dự kiến sẽ duy trì ổn định ở mức 5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bitcoin đang giao dịch quanh mức 27.6 nghìn đô la, duy trì gần mức thấp nhất trong hai tháng qua và dưới mức MA 50 ngày. Thị trường vẫn chưa thể quay lại xu hướng tăng.

Theo CoinShares, các khoản đầu tư vào quỹ tiền điện tử đã giảm 54 triệu đô la vào tuần trước, tuần thứ ba liên tiếp dòng tiền bị rút ra. Các khoản đầu tư bitcoin giảm 32 triệu đô la, Ethereum giảm 2 triệu đô la và dòng vốn cho phép bán khống Bitcoin giảm kỷ lục 23 triệu đô la.

AUD và NZD đều đang sụt giảm mạnh mẽ so với đồng bạc xanh. Hiện AUDUSD chạm mức thấp nhất trong ngày, ở mức 0.675

Lạm phát cao vẫn đang là một vấn đề nhức nhối ở Anh, BOE đang chịu áp lực phải tăng lãi suất trong tuần này. Thị trường đang định giá BOE sẽ tăng 25 điểm cơ bản. Thị trường đều tin rằng BoE còn rất nhiều điều phải làm để kìm hãm lạm phát và phục hồi nền kinh tế.

Việc định giá thị trường OIS trên thực tế cho thấy tỷ lệ cược 100% được tính vào việc tăng lãi suất 25 bps vào ngày mai. Đây là biểu đồ định giá lãi suất kể từ báo cáo CPI của Vương quốc Anh được công bố vào tháng trước.

Các chỉ số chính của cổ phiếu châu Âu suy yếu, HTĐL chứng khoán Mỹ cũng đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh các quan chức ECB đều cho rằng sẽ có các đợt tăng lãi suất khác trong năm nay. Chỉ số CPI của Đức vẫn ở mức cao, bằng so với dự kiến là +7.2%, Bên cạnh đó, đồng bạc xanh hiện đang dao động trên mức 101.600

CPI tháng 4 của Đức +7.2% y/y (bằng với dự kiến)
HICP +7.6% y/y (bằng với dự kiến)

Tất cả đều bằng với các ước tính ban đầu và điều này chỉ tái khẳng định áp lực lạm phát phần lớn vẫn đang gia tăng ở châu Âu.

Thành viên Hội đồng quản trị của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Yannis Stournaras cho biết:

Chúng ta sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt
Cần thêm bao nhiêu lần tăng lãi suất nữa vẫn là một ẩn số
Trừ khi có gì đó thay đổi mạnh mẽ, việc tăng lãi suất sẽ kết thúc vào năm 2023
Chúng tôi có thể quay trở lại mức lãi suất rất thấp một lần nữa

Joachim Nagel, Chủ tịch ngân hàng dự trữ liên bang Đức cho biết:

Chúng ta có thể sắp đến đợt tăng lãi suất cuối cùng
Tuy nhiên vẫn còn nhiều việc phải làm đối với lạm phát cơ bản
Chúng tôi đang tổ chức khóa học về chính sách tiền tệ

Thành viên Hội đồng quản trị của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Yannis Stournaras cho biết:

Với tình hình hiện tại, chúng tôi có thể nói rằng việc tăng lãi suất sẽ kết thúc vào năm 2023.

HĐTL DAX: đi ngang
HĐTL FTSE: +0.1%

Mọi con mắt đều đổ dồn vào dữ liệu CPI của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay, vì vậy có thể không có nhiều dữ liệu trong phiên giao dịch buổi sáng ở Châu Âu.

CPI cuối tháng 4 của Đức: +7.2% y/y
Sơ bộ: +7.2% y/y
HICP: +7.6% y/y
Sơ bộ: +7.6% y/y

Không có thay đổi nào đối với các ước tính ban đầu và điều này chỉ tái khẳng định áp lực lạm phát phần lớn vẫn đang gia tăng ở châu Âu, sau khi đã tính đến việc điều chỉnh các tác động cơ bản vào tháng Ba

Sau khi cố gắng duy trì trên $2,030, hiện vàng đã giảm xuống dưới mức $2,028

Sau khi liên tuc giảm từ đầu phiên, USD đã phục hồi nhẹ, dao động quanh 101.67.

Đồng đô la vẫn đang tương đối ổn định với tỷ giá EUR/USD vẫn không thể đột phá lên trên mốc 1.1000 trong khi tỷ giá USD/JPY đang tăng trở lại trên mức 135.00. Trong khi đó, hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng không có nhiều biến động, lợi suất trái phiếu chính phủ thì đang tiếp tục tăng sau đợt giảm trong tuần qua.

Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đang giữ ở mức quanh mốc 3.30% và đã đảo chiều cao hơn lên 3.51% ở thời điểm hiện tại.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

13:00 - Số liệu CPI tháng 4 cuối cùng của Đức
18:00 - Hồ sơ xin vay thế chấp của MBA Hoa Kỳ ngày 5 tháng 5

Sau khi tăng nhẹ vào đầu phiên Á, hiện GBPUSD đã quay đầu giảm xuống ở mức 1.26181.

Đây chưa phải giai đoạn để thảo luận về cách BOJ sẽ thoát khỏi chính sách nới lỏng
Khi mục tiêu về giá gần đạt được, sau đó sẽ tranh luận về chiến lược rút lui và ngoại giao phù hợp

Bitcoin đi ngang trong phiên Á, hiện đang ở mức $27,690.36.

Mua ETF giúp củng cố tiêu dùng, vốn đầu tư
Điều đó được thực hiện bằng cách ngăn chặn các động thái khiến thị trường biến động làm tổn thương niềm tin của công chúng
Còn quá sớm để tranh luận về những cách cụ thể mà BOJ có thể bán ETF

Vào thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch năm 2020, BOJ đang nắm giữ khoản lỗ khoảng 2-3 nghìn tỷ Yên (khoảng 18-26 tỷ USD vào thời điểm đó) đối với các khoản ETF họ nắm giữ.

Vàng giảm nhẹ trong phiên Á, hiện đang dao động quanh $2,031.4.

Dầu thô WTI tiếp tục giảm trong phiên, hiện đang giao dịch trên $73.10/thùng.

Chứng khoán châu Á giảm điểm vào thứ Tư trước thềm báo cáo CPI tháng 4 tại Hoa Kỳ và việc không có thêm biến chuyển nào mới cho sự bế tắc của trần nợ Hoa Kỳ đang có xu hướng làm giảm tâm lý thị trường.

Chỉ số Kospi Hàn Quốc -0.09%
Chỉ số Nikken225 Nhật Bản -0.51%
Chỉ số HangSeng HongKong -0.65%
Chỉ số ShangHai Composite -0.85%
Chỉ số Nifty50 Ấn Độ -0.51%

Giá đóng cửa trước đó là 6.9200
PBOC bơm 2 tỷ NDT reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
Không có hợp đồng reverse repos nào đáo hạn hôm nay
Một khoản bơm ròng 2 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Nhận định của Goldman Sachs cho cuộc họp của RBNZ vào ngày 24 tháng 5:

Kỳ vọng RBNZ sẽ tăng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) thêm 25bp tại cuộc họp tháng 5 (cuộc họp trước đó đã bị hoãn), trước khi giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm nay ở mức 5.5%khiến AUD/NZD cao hơn vào cuối năm
Nhờ vậy, AUD/NZD sẽ tăng lên vào cuối năm nay, do chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất vào tháng 7. Trong khi đó, dự báo về cuộc họp sắp tới của RBNZ dường như ít có khả năng xảy ra.

Một thông tin gây chấn động giới truyền thông vào thứ Ba theo giờ châu Âu, xác nhận những tin đồn hồi đầu tháng rằng Ital sẽ rút lại thỏa thuận với Trung Quốc.

Thủ tướng Ý Giorgia Meloni đã nói chuyện với Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ Kevin McCarthy tại Rome vào tuần trước
Cho biết vẫn chưa đạt được quyết định cuối cùng, nhưng chính phủ của bà đang nghiêng về việc rút vai trò của mình khỏi Sáng kiến "Vành đai và Con đường" (BRI) của Trung Quốc

Ý là quốc gia G7 duy nhất ký kết với BRI của Trung Quốc vào năm 2019.