Good Morning from Dubaotiente - Fed phát tín hiệu hawkish, USD bứt phá và chứng khoán Mỹ chịu áp lực - Tiêu điểm thị trường

18/06/2026. Thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch hôm nay trong tâm lý thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp cứng rắn hơn dự kiến. Đồng USD bứt phá trên diện rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng, trong khi chứng khoán Mỹ và kim loại quý cùng chịu áp lực.

Phiên hôm qua: Fed giữ nguyên lãi suất, Warsh nghiêng hẳn về kiểm soát lạm phát

FOMC giữ nguyên lãi suất chính sách đúng như dự báo, nhưng biểu đồ dot plot và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đều phát tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội nới lỏng, thậm chí để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Thị trường nhanh chóng đánh giá lập trường của Fed là hawkish hơn kỳ vọng, với phản ứng rõ nét nhất đến từ đồng USD và lợi suất kỳ hạn ngắn.

Trên thị trường ngoại hối, lực mua USD lan rộng. EUR, GBP, CHF cùng các đồng tiền hàng hoá đồng loạt suy yếu; USD/JPY leo lên 160.52 — mức cao nhất kể từ năm 2024 — làm gia tăng đồn đoán về rủi ro can thiệp từ phía Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 bps lên quanh 4.18%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài gần như đi ngang khiến đường cong lợi suất phẳng hơn — kiểu định giá kinh điển cho thông điệp Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ nhưng không hoảng loạn: Dow giảm mạnh nhất, S&P 500 lùi nhẹ, còn Nasdaq trụ vững tương đối tốt nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ. Vàng và bạc nới rộng đà giảm khi USD và lợi suất cùng tăng, trong khi dầu thô gần như không chịu tác động từ thông tin của Fed.

Ở mảng địa chính trị, Iran và Mỹ đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MoU), loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời. Tuy nhiên, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei giữ giọng điệu cứng rắn: loại trừ đàm phán về tên lửa, từ chối đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ và tái khẳng định sẽ thu phí đối với tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Goldman Sachs cảnh báo giá Brent có thể vượt 130 USD nếu eo biển Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, giữ phần bù rủi ro cho dầu ở mức cao.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

Ngoại hối: USD mạnh lên trên diện rộng — EUR/USD 1.1517, GBP/USD 1.3299, USD/JPY 160.52 (cao nhất kể từ 2024).
Vàng (XAU/USD): quanh 4,260 USD, giảm khoảng 28 USD trong phiên.
Bạc (XAG/USD): quanh 68.36 USD, nối dài đà giảm.
Dầu thô (WTI): quanh 75.80 USD, gần như không đổi.
Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm khoảng 4.18% | kỳ hạn 10 năm khoảng 4.47%.
Chứng khoán Mỹ: Dow khoảng -190 điểm, S&P 500 khoảng -45 điểm, Nasdaq khoảng -138 điểm.
Bitcoin: quanh 65,190 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường sẽ tiếp tục tiêu hoá thông điệp hawkish của Fed, với trọng tâm đặt vào sức mạnh của đồng USD và diễn biến USD/JPY khi cặp tiền này áp sát các vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp. Tại châu Á sáng nay, GDP quý 1 của New Zealand đã vượt kỳ vọng (tăng 0.8% so với quý trước và 1.5% so với cùng kỳ), hỗ trợ phần nào cho NZD. Nhà đầu tư cũng theo dõi sát phản ứng của vàng trước lợi suất thực cao hơn, cùng các diễn biến mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

CPI tháng 4 của Thụy Sỹ: 2.6% y/y, 0.0% m/m
Dự kiến: 2.8% y/y, 0.2% m/m
Trước đó: 2.9% y/y, 0.2% m/m

Tìm hiểu về đất nước Thụy Sĩ và những điều đặc biệt

Villeroy De Galhau của ECB cho biết:

Ủng hộ Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất
Nhịp điệu tăng lãi suất là một tín hiệu quan trọng
Có khả năng sẽ có một số lần tăng nữa

Đơn hàng nhà máy tháng 3 của Đức: -10.7% m/m
Dự kiến: -2.2% m/m
Trước đó: 4.8% m/m

Tỷ lệ thất nghiệp tháng 4 của Thụy Sỹ: 1.9%
Dự đoán: 1.9%
Trước đó: 1.9%

XAUUSD tiếp tục đi ngang trong phiên, hiện đang giằng co quanh 2047.5.

Bất chấp những nỗ lực của các quan chức Hoa Kỳ nhằm thiết lập các hàng rào bảo vệ để cạnh tranh chiến lược với Trung Quốc và các quan chức Trung Quốc nhấn mạnh rằng họ không quan tâm đến việc tách rời kinh tế, triển vọng hợp tác ngày càng xa vời.
Sự chia rẽ và tách rời đang trở thành điều bình thường, hai quốc gia vẫn đang trong quá trình va chạm, và tình trạng 'suy thoái địa chính trị' đang diễn ra một cách nguy hiểm là điều gần như không thể tránh khỏi.

AUDUSD vẫn tiếp tục đà tăng của mình trong phiên, hiện dao động quanh 0.6739.

Chúng tôi ước tính bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 250,000 trong tháng 4

Trên mức đồng thuận +182 nghìn nhưng chậm lại so với tốc độ trung bình +345 nghìn trong ba tháng qua
Tin rằng nhu cầu lao động cao nhưng giảm nhiều hơn là bù đắp cho tình trạng sa thải liên tục trong lĩnh vực thông tin và tài chính và khoảng 25,000 việc làm bị cản trở do tín dụng giảm
Ước tính tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi ở mức 3.5% (so với mức đồng thuận là 3.6%), phản ánh mức tăng khiêm tốn trong việc làm hộ gia đình
Tỷ lệ tham gia lao động không thay đổi ở mức 62.6%

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (NDRC) là cơ quan lập kế hoạch nhà nước của Trung Quốc.

Tờ People's Daily của nhà nước đưa tin hôm thứ Sáu rằng NDRC sẽ tăng cường hỗ trợ tín dụng cho các dự án có vốn đầu tư tư nhân.
Cơ sở của điều này là đầu tư công đã vượt xa đầu tư tư nhân với biên độ lớn. Theo dữ liệu chính thức, đầu tư tài sản cố định của khu vực tư nhân chỉ tăng 0.6% trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3 so với một năm trước đó trong khi đầu tư của khu vực nhà nước tăng 10.0%.

EURUSD tiếp tục tăng trong phiên Á, hiện đã chạm mức đỉnh trong ngày, dao động quanh 1.1043.

USDCAD tiếp tục mở rộng đà giảm của mình, chạm mức đáy trong ngày hiện dao động quanh 1.3507.

GBPUSD tiếp tục tăng trong phiên Á, hiện đã vượt mốc 1.26 đây là mức ghi nhận cao nhất kể từ giữa năm 2022.

Thị trường IPO tại Hong Kong được dự báo là tăng trưởng trở lại trong năm 2023, sau khi trải qua một năm 2022 tồi tệ
"Tâm lý trên thị trường IPO chưa phục hồi trở lại. Rất nhiều ngành công nghiệp đang phải đối mặt với khó khăn trong thời điểm hiện tại." Chuyên gia IPO tại EY cho biết.

Tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 6.8882

Giá đóng cửa trước đó là 6.9128

Reserve Bank of Australia keeps rates on hold

Reuters trích dẫn Tuyên bố của RBA:

Sẽ làm những gì cần thiết để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu
Có thể sẽ cần tiếp tục thắt chặt hơn nữa để đạt được mức lạm phát mục tiêu trong thời gian hợp lý
Lạm phát trên mục tiêu càng dài, nguy cơ vòng xoáy giá-lương càng lớn
Hội đồng thống đốc muốn duy trì càng nhiều việc làm càng tốt

PMI Sản xuất Caixin tháng 4 của Trung Quốc ở mức 56.4 điểm, thấp hơn mức 57.3 điểm dự kiến
Hoạt động và công việc mới tăng chậm hơn nhưng vẫn mạnh
Lạm phát chi phí đầu vào tăng nhanh lên mức cao nhất trong một năm
Tăng trưởng việc làm vừa phải, tồn đọng tiếp tục xây dựng

Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tăng 185 nghìn, thấp hơn so với mức tăng 260 nghìn tại tháng ba sau quyết định tăng lãi suất của FED cùng những bất ổn tại hệ thống ngân hàng. Bloomberg Economics cho biết dữ liệu được công bố có thể gây bất ngờ. Tỉ lệ thất nghiệp được cho là tăng lên mức 3.6%

Quyết định tăng lãi suất thêm 25 bp của ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) là một trong những sự kiện quan trọng nhất tác động đến thị trường trong phiên Mỹ ngày 04.05. Thị trường nhận định đây là quyết định mang tính dovish của ECB, tuy nhiên những phát biểu mang tính hawkish của Chủ tịch Lagarde tại cuộc họp báo sau khi quyết định này được đưa ra khiến nhận định trên có phần lung lay. Cùng với đó, những nỗi lo về hệ thống ngân hàng tại Mỹ khiến thị trường tin vào việc FED sẽ cần phải thực hiện cắt giảm lãi suất. Thông tin về khả năng ngân hàng Pacwest sụp đổ cũng tác động tiêu cực đến tâm lý chung trên thị trường. Thị trường chứng khoán Mỹ cũng ghi nhận một phiên giao dịch không mấy khả qua khi cả ban chỉ số chính đều đồng loạt giảm.

Dow Jones -0.86%
S&P 500 -0.72%
Nasdaq -49%

Trên thị trường tiền tệ, DXY nỗ lực phục hồi sau đà giảm mạnh. NZD dẫn đầu đà tăng trong khi EUR lao đầu giảm mạnh.

EURUSD -0.45%
GBPUSD +0.08%
AUDUSD +0.33%
NZDUSD +0.84%
USDJPY -0.35%
USDCHF +0.17%
USDCAD -0.56%

Vàng đóng cửa tăng 10.74 USD, lên ngưỡng 2,030 USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn 2 năm giảm 17 điểm cơ bản, lợi suất trái phiếu kì hạn 10 năm giảm 3.9 điểm cơ bản. Dầu WTI giảm nhẹ, về mức 68.41 USD/thùng.

Thống đốc ngân hàng trung ương Canada, Macklem cho biết

Có rủi ro lạm phát sẽ mắc kẹt trên mức 2%
Kỳ vọng lạm phát sẽ giảm xuống khoảng 3% vào mùa hè này
Chúng tôi được khích lệ vì những gì đã đạt được, tuy nhiên việc đưa lạm phát về dưới mức 2% sẽ trở nên khó khăn hơn

UBS được cấp phép sở hữu phần lớn cổ phần của doanh nghiệp Trung Quốc | Tài chính | Vietnam+ (VietnamPlus)

Reuters cho biết UBS đang xem xét các phương án giải quyết đối với Credit Suisse gần đây, bao gồm việc giữ lại ngân hàng đầu tư và bán phần còn lại, có khả năng thông qua IPO.

Công cụ GDPNow của FED Atlanta ước tính tăng trưởng GDP Qúy 2 ở mức 2.7%, tăng lên từ mức 1.8% tại ngày năm tháng 1.

3 điều cần chú ý trước thềm cuộc họp ECB

Một số nhà hoạch định chính sách của ECB dự báo sẽ có thêm 2-3 lần tăng
Các nhà hoạch định chính sách đã đạt được thỏa thuận về việc tăng lãi suất ít hơn để đổi lấy hướng dẫn cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo và APP kết thúc

EUR/USD giảm xuống mức đáy mới sau khi liên tục biến động kể từ khi quyết định của ECB được công bố

Về mặt kỹ thuật, khu vực dao động giữa 1.0999 và 1.1006 đang giữ vai trò làm mức hỗ trợ. Ở phía trên, khu vực dao động trong khoảng từ 1.10355 đến 1.10443 đã cản trở đà phục hồi sau quyết định lãi suất của ECB. Ở giữa là các đường trung bình động 100 và 200 giờ hội tụ (các đường màu xanh lam và xanh lục). Các mức đó lần lượt là 1.1014 và 1.1018.

Dù giá đang cố gắng bật lên trong thời điểm hiện tại, nhưng cặp tiền lại tiếp tục rơi vào đà giảm sâu

Theo thống kê của Bộ Năng lượng Nga, các công ty dầu mỏ nước này đã đưa vào hoạt động tổng cộng 2,001 giếng dầu mới trong Quý I/2023, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái.

Việc tăng tốc vận hành các giếng mới được diễn ra trong bối cảnh Nga tự nguyện cắt giảm sản lượng dầu của mình. Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak tuần trước cho biết sản lượng dầu và khí ngưng tụ năm 2023 của Nga dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 515 triệu tấn (tương đương 10.3 triệu thùng/ngày) từ mức 535 triệu tấn vào năm 2022.

Can Arab oil save us from higher prices? – DW – 03/07/2022

Báo cáo cho biết, Ả Rập Saudi đã giảm giá bán chính thức của dầu tại thị trường châu Á xuống còn 2.55 đô la. Tuy nhiên, việc giảm giá không cũng như những biến động gần đây không có nghĩa là đang thiếu hụt nguồn cung dầu.

Thống đốc ECB, Lagarde phát biểu tại cuộc họp báo sau quyết định tăng lãi suất của ngân hàng trung ương châu ÂU

ECB biết rằng vẫn còn cần giải quyết nhiều vấn đề
Mức tăng 25 bp nhận được sự ủng hộ và nhất trí cao
Tất cả các thành viên trong hội đồng thống đốc đều quyết tâm giải quyết vấn đề lạm phát
Đây vẫn là một cuộc hành trình chưa tới hồi kết
Nhiều thống đốc gợi ý mức tăng 50 bp bên cạnh mức 25 bp, tuy nhiên không ai ủng hộ không thay đổi lãi suất

Cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ tháng ba năm 2023 của Mỹ thâm hụt 6.4 tỷ USD
Xuất khẩu tháng 3 đạt 256. tỷ USD, tăng 5.3 tỷ USD so với tháng 2.
Nhập khẩu đạt 320.4 tỷ USD, giảm 1.1 tỷ USD so với nhập khẩu tháng 2.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ghi nhận con số 242 nghìn, cao hơn so với mức 240 nghìn dự kiến
Trung bình động 4 tuần tăng 3,500, chạm ngưỡng 239,250

Lãi suất tái cấp vốn 3.75% so với 3.75% dự kiến
Trước đó:3.5%
Lãi suất tiền gửi 3.25% so với 3.25% dự kiến
Trước đó: 3.00%
Cơ sở cho vay cận biên: 4.00%
Trước đó: 3.75%
Lạm phát đã giảm trong những tháng gần đây, nhưng áp lực giá cơ bản vẫn còn mạnh
Các đợt tăng lãi suất trước đây đang tác động rõ rệt đến các điều kiện tài chính và tiền tệ của khu vực đồng euro
Độ trễ và sức mạnh của việc truyền tải đến nền kinh tế thực vẫn chưa chắc chắn
Lãi suất vẫn là công cụ chính của ECB để thiết lập lập trường chính sách tiền tệ
Các quyết định trong tương lai sẽ đảm bảo rằng tỷ lệ chính sách sẽ được đưa đến mức đủ hạn chế
ECB sẵn sàng điều chỉnh tất cả các công cụ trong phạm vi nhiệm vụ của mình để đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn và duy trì hoạt động trơn tru của việc truyền tải chính sách tiền tệ

Đồng euro đã giảm nhẹ sau quyết định này, với tỷ giá EUR/USD giảm từ 1.1075 xuống 1.1050. Mặt khác, đây gần như là một quyết định và tuyên bố đơn giản.

EURUSD đảo chiều giảm trong phiên, hiện đang dao động quanh mức 1.1049.

NZD mạnh nhất, CHF yếu nhất
Chứng khoán châu Âu giảm mạnh; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3%
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 1.3 điểm cơ bản lên 3.354%
Vàng tăng 0.2% lên 2,042.41 USD
Dầu thô WTI giảm 0.1% xuống 68.50 USD
Bitcoin tăng 2.1% lên 29,142 đô la

Xét trên mọi khía cạnh, vẫn thấy tâm lý e ngại rủi ro ở một mức độ nào đó khi cổ phiếu và lợi suất trái phiếu nói chung vẫn ở mức thấp sau đợt giảm ngày hôm qua.

EUR/USD tăng 0.1% lên 1.1070 và dao động quanh 1.1040 đến 1.1080 trong ngày trong khi USD/JPY giảm 0.2% xuống 134.35 mặc dù trước đó nó đã tăng lên khoảng 134.65 trong phiên.

Đồng kiwi đang dẫn đầu với NZD/USD tăng 0.7% lên 0.6270 mặc dù hiện tại đang chạy gần với mức trung bình động 100 ngày là 0.6277.Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào ECB

Sau khi tăng nhẹ trong phiên, hiện DXY đã quay đầu giảm nhẹ, dao động quanh 101.19.

Chỉ số cắt giảm việc làm Challenger tháng 4 tại Mỹ: 66.99K
Trước đó: 89.70K