10/06/2026. Thị trường bước vào phiên hôm nay trong tâm lý thận trọng cao độ khi xung đột giữa Mỹ và Iran leo thang mạnh chỉ sau một đêm, đẩy giá dầu và các tài sản trú ẩn trở thành tâm điểm theo dõi.

Phiên 09/06: Căng thẳng Mỹ - Iran bùng phát, đảo ngược tâm lý thị trường

Diễn biến địa chính trị chi phối hoàn toàn bức tranh thị trường. Sau khi một trực thăng Apache của Mỹ bị bắn rơi trên eo biển Hormuz, Mỹ đã tung liên tiếp ba đợt không kích nhằm vào hệ thống phòng không, radar và các trạm kiểm soát mặt đất của Iran gần Hormuz. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) sau đó tuyên bố đã hoàn tất các đợt tấn công.

Ngay trong đêm, Iran phát động chiến dịch đáp trả trên nhiều mặt trận. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran (IRGC) tuyên bố đã tấn công tổng cộng 21 mục tiêu tại các căn cứ không quân và hải quân của Mỹ trong khu vực, bao gồm căn cứ Al-Azraq tại Jordan (nơi có hạ tầng cho tiêm kích F-35), căn cứ Ali Al Salem tại Kuwait và các mục tiêu thuộc Hạm đội 5 của Mỹ tại Bahrain. Đây là bước leo thang đáng kể, mở rộng xung đột vượt ra ngoài khu vực vịnh Ba Tư.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, đà tăng đầu phiên nhanh chóng tan biến. Chỉ số Nasdaq từng tăng 1% lúc mở cửa nhưng sau đó đảo chiều giảm khi nhóm bán dẫn quay đầu. Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực rõ rệt: Apple (AAPL) giảm 3.11%, Nvidia (NVDA) giảm khoảng 1.2%, Marvell (MRVL) có thời điểm giảm 6.5%. Ngược lại, nhóm tài chính và dịch vụ truyền thông giữ được sắc xanh, với Alphabet (GOOGL) tăng 1.38% và JPMorgan (JPM) tăng 1.27%. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 có lúc tăng 2%, được hỗ trợ bởi kỳ vọng (trước thời điểm leo thang) rằng xung đột có thể sớm hạ nhiệt.

Biến động tài sản chính

Dầu thô (WTI): giảm sâu trong phiên Mỹ, có lúc mất 3.46 USD về 87.93 USD/thùng theo kỳ vọng chiến sự sớm kết thúc — sau đó bật tăng vọt trở lại khi các đợt không kích và đòn đáp trả diễn ra, đưa rủi ro nguồn cung qua eo biển Hormuz trở lại trung tâm chú ý.
Chứng khoán Mỹ: đóng cửa phân hóa sau phiên giao dịch nhiều biến động — Nasdaq đảo chiều giảm, nhóm vốn hóa nhỏ giữ sắc xanh.
Cổ phiếu công nghệ: chịu áp lực bán mạnh (Apple -3.11%, Nvidia -1.2%, Marvell có lúc -6.5%).
USD & tài sản trú ẩn (vàng, lợi suất TP Mỹ): biến động mạnh theo dòng tin chiến sự; dòng tiền trú ẩn là yếu tố cần theo dõi sát trong các phiên tới.

Dữ liệu châu Á sáng nay

Nhật Bản — PPI tháng 5: tăng 6.3% so với cùng kỳ (dự báo 5.5%) và 0.9% so với tháng trước (dự báo 0.5%) — cao hơn đáng kể kỳ vọng.
Trung Quốc — CPI tháng 5: tăng 1.2% so với cùng kỳ (dự báo 1.3%) và giảm 0.1% so với tháng trước.
PBOC: ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 6.8130, yếu hơn so với ước tính 6.7749 của Reuters.

Tâm điểm phiên hôm nay

Diễn biến xung đột Mỹ - Iran, đặc biệt là tình hình tại eo biển Hormuz và nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu, sẽ là yếu tố chi phối khẩu vị rủi ro toàn cầu. Nhà đầu tư theo dõi sát phản ứng của giá dầu cùng các tài sản trú ẩn như vàng và đồng USD. Bên cạnh đó, thị trường cũng hướng tới dữ liệu lạm phát CPI tháng 5 của Mỹ công bố cuối tuần này — một dữ kiện quan trọng cho lộ trình chính sách của Fed.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Giá đóng cửa trước đó là 7.2675

USD/CNH (USD/CNY): An Overview | Fusion Markets

Hàng tồn kho của doanh nghiệp -1.9% q/q

Dự kiến +0.4%, trước đó +1.2%
Sự sụt giảm bất ngờ này sẽ kéo GDP quý 2 giảm khoảng 1%

Lợi nhuận gộp của doanh nghiệp -13.1% q/q

Dự kiến -1.9%, trước đó +0.5%
Do lợi nhuận của các công ty khai thác sụt giảm

Lợi nhuận doanh nghiệp trước thuế -14.6% q/q

Trước đó -7.5%

Top 6 thành phố đẹp như thiên đường ở Úc

Chứng khoán Mỹ gần như không biến động so với ngày trước đó nhưng đã kết thúc tuần một cách tích cực. Kết phiên,

S&P500 +0.2%
Dow Jones +0.3%
Nasdaq đi ngang

Trên thị trường FX, sau giai đoạn bị bán từ phản ứng ban đầu của thị trường đối với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, USD đã tăng giá và kết phiên mạnh nhất, CAD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD/JPY đã giảm xuống 144.45 trước khi tăng vọt 180 pip lên 146.16. Trong khi đó, EUR/USD giảm xuống ngay trên mức đáy tháng 8.

Chỉ số DXY +0.61%
EURUSD -0.65%
GBPUSD -0.68%
AUDUSD -0.61%
NZDUSD -0.48%
USDJPY +0.49%
USDCHF +0.26%
USDCAD +0.59%

Phó Thủ tướng Nga Novak nhấn mạnh về quyết định cắt giảm nguồn cung của OPEC+ vào tuần tới. Dầu Brent có ngày tăng thứ bảy liên tiếp, chạm 89.05 USD. Dầu thô WTI quay đầu giảm nhẹ xuống 85.85 USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng, với kỳ hạn 10 năm tăng 0.07 điểm cơ bản lên 4.18%. Vàng giảm nhẹ, kết phiên ở $1939.3.

Cơ quan xếp hạng Moody's đã hạ dự báo GDP của Trung Quốc trong năm tới:

Dự báo năm 2023 vẫn ở mức 5%
Năm 2024 giảm xuống 4% từ mức 4.5% đã mong đợi trước đó

Theo Moody:

Trung Quốc đang phải đối mặt với "những thách thức tăng trưởng đáng kể" xuất phát từ niềm tin kinh doanh và người tiêu dùng yếu trong bối cảnh bất ổn kinh tế và chính sách, khủng hoảng liên tục trong lĩnh vực bất động sản và dân số lao động già đi.
“Dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy rằng sự phục hồi kinh tế sau chính sách không có COVID kéo dài vẫn còn im ắng, vì đà mở cửa trở lại vào tháng 3, tháng 4 và tháng 5 dường như đang suy yếu.”
“Chúng tôi tin rằng niềm tin tiêu dùng thấp đang kìm hãm chi tiêu của hộ gia đình, đồng thời sự bất ổn về kinh tế và chính sách sẽ tiếp tục đè nặng lên các quyết định kinh doanh”.

Công bố này không có nhiều tác động lên USD/JPY.

Cơ sở tiền tệ của Nhật hiện đang khoảng 674 nghìn tỷ yên.

Ủy viên Kinh tế Liên minh Châu Âu, ông Paolo Gentiloni, cho biết ông tin tưởng rằng sẽ đạt được thỏa thuận về việc thực hiện lại các quy tắc ngân sách của EU vào cuối năm nay, loại trừ việc hoãn đến năm 2024.

Gentiloni đã đề cập đến Hiệp ước Tăng trưởng và Ổn định của EU, bị trì hoãn từ năm 2020 để giúp các chính phủ EU đối phó với đại dịch COVID-19 và tác động của việc Nga xâm lược Ukraine vào tháng 2 năm 2022 đối với giá năng lượng và thực phẩm.

Tuần trước, Bộ trưởng Kinh tế Ý Giancarlo Giorgetti cho biết một thỏa thuận có thể sẽ không đạt được trước thời hạn cuối năm 2023. Bình luận của Gentiloni mâu thuẫn với điều này.

Theo ông Gentiloni:

“Tôi tự tin, tôi muốn nói rằng tôi phải tự tin rằng một thỏa thuận (về các quy định ngân sách mới) có thể đạt được vào cuối năm nay, sẽ không được kéo dài đến năm 2024,”
Cho rằng việc không đạt được thỏa thuận khôi phục các quy tắc sẽ đồng nghĩa với việc quay trở lại các quy tắc ngân sách trước đây, điều này không giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và cắt giảm nợ công trong khối.

Ủy viên kinh tế của Liên minh Châu Âu, ông Paolo Gentiloni đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg.

ECB có thể cần phải tiếp tục tăng lãi suất -theo thành viên Hội đồng thống đốc ECB Pierre Wunsch.

Wunsch cho biết đã có những dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang giảm bớt, nhưng mục tiêu 2% của ECB sẽ không đạt được trước năm 2025 do lạm phát dai dẳng:

Có lẽ cần phải hành động nhiều hơn một chút
"Không thể loại trừ ý tưởng rằng sẽ phải tạm dừng ở một thời điểm nhất định”. nhưng còn quá sớm để nói về việc dừng hoàn toàn việc tăng lãi suất

Trong tuần này (ngày 4-8 tháng 9)

Thứ Hai: Ngày Lao động của Hoa Kỳ và Canada; Cán cân thương mại Đức (Tháng 7), GDP Thụy Sĩ (Quý 2), EZ Sentix (Tháng 9)
Thứ Ba: Quyết định Chính sách của RBA; PMI tổng hợp và dịch vụ chính thức (Tháng 8), Giá sản xuất EZ (Tháng 7), Đơn đặt hàng nhà máy tại Hoa Kỳ (Tháng 7)
Thứ Tư: Quyết định Chính sách của BoC; Đơn đặt hàng công nghiệp của Đức (Tháng 7), PMI xây dựng EZ & Vương quốc Anh (Tháng 8), PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ (Tháng 8), Cán cân thương mại Canada (Tháng 7)
Thứ Năm: Cán cân thương mại của Trung Quốc (Tháng 8), Tỷ lệ thất nghiệp ở Thụy Sĩ (Tháng 8), Sản lượng công nghiệp của Đức (Tháng 7), Báo cáo việc làm chính thức EZ & GDP điều chỉnh của Hoa Kỳ (Quý 2)
Thứ Sáu: GDP điều chỉnh của Nhật Bản (Quý 2), CPI chính thức của Đức (Tháng 8), Báo cáo thị trường lao động Canada (Tháng 8)

Labor Day là ngày gì? Tìm hiểu thêm về ngày lễ lao động của nước Mỹ

Dot plot tháng 9 luôn là biểu đồ thú vị nhất trong năm khi gần nhất với định hướng tiếp theo mà FOMC đưa ra.

Các quan chức được yêu cầu phải đặt dấu chấm cuối năm nhưng chỉ còn hai cuộc họp nên về cơ bản dot plot sẽ thể hiện điều họ mong đợi sẽ xảy ra trong hai cuộc họp tiếp theo. Tỷ lệ dự đoán tăng lãi suất trong tháng 9 đã giảm xuống còn 7% sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp. Quyết định sẽ được đưa ra ngày 20 tháng 9.

BMO dự đoán lãi suất năm 2023 sẽ không thay đổi ở mức 5.6% (ngụ ý giới hạn tại 5.75%) và năm 2024 sẽ là 4.9% (tương đương mức cắt giảm 75 điểm cơ bản vào năm tới). Những kỳ vọng này hiện đang tương đối đồng thuận và được căn cứ vào báo cáo CPI tháng 8 cho thấy bối cảnh lạm phát trong mùa hè này.

Thị trường đang cho rằng biểu đồ dot plot vẫn sẽ báo hiệu một đợt tăng lãi suất nữa vì điều đó sẽ dễ dàng hơn cho Powell.

Fed Atlanta không thay đổi số liệu theo dõi GDP trong quý 3.

Sau các công bố Cục Điều tra Dân số, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ và Viện Quản lý Cung ứng, dự báo gia tăng hiện nay về tăng trưởng đầu tư tư nhân trong nước trong quý 3 từ 11.8% lên 12.3% bị bù đắp bằng sự sụt giảm trong dự báo về tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực và tăng trưởng chi tiêu thực của chính phủ trong quý 3 lần lượt từ 4.3% và 2.5% xuống 4.2% và 2.3%.

Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Mỹ tăng 8.5 điểm cơ bản lên 4.288%.

Đồng đô la Mỹ đột nhiên tăng mạnh trái ngược với báo cáo NFP ban đầu.

Tỷ lệ chi tiêu xây dựng của Hoa Kỳ trong tháng 7 +0.7% so với 0.5% dự kiến
Tổng chi tiêu xây dựng so với 1,9384. tỷ USD vào tháng trước
% xây dựng tư nhân so với +0.5% trước đó

Thị trường việc làm vẫn phát triển mạnh mẽ
Tỷ lệ thất nghiệp 3.8%
Fed cân nhắc về cách thức và thời hạn áp dụng chính sách hạn chế
Các quyết định về chính sách trong tương lai cần dựa trên dữ liệu đầu vào
Fed phải cân bằng rủi ro khi thiết lập chính sách lãi suất

Sơ bộ 47.0
Trước đó là 49.0

Trước đó là 49.6

Giá dầu đã tăng lên mức cao nhất trong năm tại 85 USD. Phó thủ tướng Nga - Novak cho rằng vào tuần tới OPEC+ sẽ công bố một thỏa thuận cung cấp mới.

Thị trường đang thiếu nguồn cung khoảng 2 triệu thùng/ngày nên số lượng dầu tồn kho đang giảm xuống.

Canada qq GDP hàng năm — Canada qq GDP năm

Quý 1 là +3.1%
Q/Q không được tính hàng năm 0.0%
GDP + so với +2.21%
Giá ngầm định +0.7% q/q
Xuất khẩu +0.1%
Nhập khẩu +0.5%
Chi tiêu hộ gia đình cho hàng hóa +0.1%
Trên các dịch vụ 0.0%
GDP hàng tháng tháng 6 -0.2%
GDP tạm ứng tháng 7 0.0%

Trước +187K (điều chỉnh giảm +157K)
Bản sửa đổi ròng hai tháng -110K
Tỷ lệ thất nghiệp 3.8%
Tỷ lệ thất nghiệp trước đây 3.5%
Tỷ lệ tham gia 62.8%
Tỷ lệ thiếu việc làm 7.1%
Thu nhập trung bình mỗi giờ +0.2% m/m
Thu nhập trung bình mỗi giờ 4.3%
Số giờ trung bình hàng tuần 34.4
Thay đổi trong bảng lương tư nhân +179K
Thay đổi trong bảng lương sản xuất +16K
Khảo sát hộ gia đình +222K

Tỷ lệ thất nghiệp Hoa Kỳ tăng lên 3.8% từ 3.5% và là mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

Cổ phiếu có hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán tăng 0.7%. Tỷ lệ tăng giá hợp đồng tương lai vào tháng 11 giảm xuống còn 36%.

Cập nhật các thị trường:

JPY dẫn đầu đà tăng, AUD yếu nhất trong số cac tiền tệ chính
Chứng khoán châu Âu tăng điểm; Hợp đồng tương lai S&P 500 +0.4%
Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ +0.6 bp lên 4.096%
Vàng +0.2% lên $1,943.79/oz
Dầu thô WTI +1.1% lên $84.53/thùng
Bitcoin +0.1% lên trên 26K

Thị trường FX biến động nhạt nhòa khi chờ đợi bảng lương NFP tối nay để xác nhận niềm tin về việc Fed sẽ không tăng lãi suất trong tháng 9. Trong đó, cả USD và trái phiếu đề giao dịch trong phạm vi hẹp.

Trái lại, khẩu vị rủi ro lại bao trùm lên thị trường chứng khoán trong phiên Âu, mặc dù tâm lý này có nguy cơ bị sói mòn do các dữ liệu tại Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay.

Tại Eurozone, lĩnh vực sản xuất tiếp tục bị thu hẹp và được phản ánh cụ thể qua loạt báo cáo PMI tháng 8 tại Ý, Tây Ban Nha, Pháp, Đức và khu vực đồng tiền chung châu Âu. Các con số ghi nhận đều thấp hơn 50 điểm. Kịch bản suy thoái vẫn đang đến rất gần và chưa có sự cải thiện nào đủ mạnh mẽ trước khi nền kinh tế bước vào quý 4/2023.

Tiêu điểm thị trường

Trong tuần này (ngày 4-8 tháng 9)