Good Morning from Dubaotiente - Căng thẳng Mỹ - Iran bùng phát, đảo ngược tâm lý thị trường - Tiêu điểm thị trường

10/06/2026. Thị trường bước vào phiên hôm nay trong tâm lý thận trọng cao độ khi xung đột giữa Mỹ và Iran leo thang mạnh chỉ sau một đêm, đẩy giá dầu và các tài sản trú ẩn trở thành tâm điểm theo dõi.

Phiên 09/06: Căng thẳng Mỹ - Iran bùng phát, đảo ngược tâm lý thị trường

Diễn biến địa chính trị chi phối hoàn toàn bức tranh thị trường. Sau khi một trực thăng Apache của Mỹ bị bắn rơi trên eo biển Hormuz, Mỹ đã tung liên tiếp ba đợt không kích nhằm vào hệ thống phòng không, radar và các trạm kiểm soát mặt đất của Iran gần Hormuz. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) sau đó tuyên bố đã hoàn tất các đợt tấn công.

Ngay trong đêm, Iran phát động chiến dịch đáp trả trên nhiều mặt trận. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran (IRGC) tuyên bố đã tấn công tổng cộng 21 mục tiêu tại các căn cứ không quân và hải quân của Mỹ trong khu vực, bao gồm căn cứ Al-Azraq tại Jordan (nơi có hạ tầng cho tiêm kích F-35), căn cứ Ali Al Salem tại Kuwait và các mục tiêu thuộc Hạm đội 5 của Mỹ tại Bahrain. Đây là bước leo thang đáng kể, mở rộng xung đột vượt ra ngoài khu vực vịnh Ba Tư.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, đà tăng đầu phiên nhanh chóng tan biến. Chỉ số Nasdaq từng tăng 1% lúc mở cửa nhưng sau đó đảo chiều giảm khi nhóm bán dẫn quay đầu. Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực rõ rệt: Apple (AAPL) giảm 3.11%, Nvidia (NVDA) giảm khoảng 1.2%, Marvell (MRVL) có thời điểm giảm 6.5%. Ngược lại, nhóm tài chính và dịch vụ truyền thông giữ được sắc xanh, với Alphabet (GOOGL) tăng 1.38% và JPMorgan (JPM) tăng 1.27%. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 có lúc tăng 2%, được hỗ trợ bởi kỳ vọng (trước thời điểm leo thang) rằng xung đột có thể sớm hạ nhiệt.

Biến động tài sản chính

Dầu thô (WTI): giảm sâu trong phiên Mỹ, có lúc mất 3.46 USD về 87.93 USD/thùng theo kỳ vọng chiến sự sớm kết thúc — sau đó bật tăng vọt trở lại khi các đợt không kích và đòn đáp trả diễn ra, đưa rủi ro nguồn cung qua eo biển Hormuz trở lại trung tâm chú ý.
Chứng khoán Mỹ: đóng cửa phân hóa sau phiên giao dịch nhiều biến động — Nasdaq đảo chiều giảm, nhóm vốn hóa nhỏ giữ sắc xanh.
Cổ phiếu công nghệ: chịu áp lực bán mạnh (Apple -3.11%, Nvidia -1.2%, Marvell có lúc -6.5%).
USD & tài sản trú ẩn (vàng, lợi suất TP Mỹ): biến động mạnh theo dòng tin chiến sự; dòng tiền trú ẩn là yếu tố cần theo dõi sát trong các phiên tới.

Dữ liệu châu Á sáng nay

Nhật Bản — PPI tháng 5: tăng 6.3% so với cùng kỳ (dự báo 5.5%) và 0.9% so với tháng trước (dự báo 0.5%) — cao hơn đáng kể kỳ vọng.
Trung Quốc — CPI tháng 5: tăng 1.2% so với cùng kỳ (dự báo 1.3%) và giảm 0.1% so với tháng trước.
PBOC: ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 6.8130, yếu hơn so với ước tính 6.7749 của Reuters.

Tâm điểm phiên hôm nay

Diễn biến xung đột Mỹ - Iran, đặc biệt là tình hình tại eo biển Hormuz và nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu, sẽ là yếu tố chi phối khẩu vị rủi ro toàn cầu. Nhà đầu tư theo dõi sát phản ứng của giá dầu cùng các tài sản trú ẩn như vàng và đồng USD. Bên cạnh đó, thị trường cũng hướng tới dữ liệu lạm phát CPI tháng 5 của Mỹ công bố cuối tuần này — một dữ kiện quan trọng cho lộ trình chính sách của Fed.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Giá nhà ở Trung Quốc trong tháng 7:

-3.9% m/m (trước đó là 0%)
- Đây là một trong những mức giảm hàng tháng lớn nhất được ghi nhận
-0.1% y/y (trước đó là 0%)

Giá nhà mới của Trung Quốc giảm mạnh nhất trong 7 năm vào tháng 10

RBNZ có thể sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5.5% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp và cho thấy sự cần thiết phải duy trì chính sách hạn chế vào năm 2024, ngay cả khi nền kinh tế đình trệ. Lãi suất cao hơn vẫn chưa ảnh hưởng hoàn toàn đến các chủ sở hữu nhà ở New Zealand vì nhiều người đang vay thế chấp khi lãi suất cơ bản ở mức thấp kỷ lục vào năm 2020 và 2021.

Nga có thể khôi phục một phần các biện pháp kiểm soát vốn để ngăn chặn sự sụt giảm của đồng rúp xuống mức chưa từng thấy kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột Nga - Ukraine. Ngân hàng trung ương Nga đã tuyên bố tăng lãi suất khẩn cấp lên 12%. Đồng rúp này nằm trong số ba đồng tiền hoạt động kém nhất ở các nền kinh tế đang phát triển trong năm nay.

VinFast đã tăng 255% trong ngày đầu tiên giao dịch tại Mỹ, gây ra nhiều đợt ngừng giao dịch. Theo Bloomberg Billionaires Index, chủ tịch Phạm Nhật Vượng đã thêm 39 tỷ đô la vào giá trị tài sản ròng của mình, hiện ở mức khoảng 44 tỷ đô la.

Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh khi doanh số bán lẻ Mỹ tháng 7 cao hơn dự kiến. Việc dữ liệu của nhóm kiểm soát tăng tháng thứ tư liên tiếp làm nổi bật sức mạnh của người tiêu dùng Mỹ. Đây là lần công bố dữ liệu tốt nhất kể từ tháng 1 năm nay và điều này sẽ giúp thúc đẩy dự báo GDP quý 3 của Hoa Kỳ, vốn đã có vẻ lạc quan. S&P 500 đã giảm 52 điểm, tương đương 1.16% hôm nay, xuống 4437, chạm mức đáy trong một tháng. Dow Jones và Nasdaq cũng lần lượt giảm 1.02% và 1.14%.

Dow Jones -1.02%
S&P 500 -1.16%
Nasdaq -1.14%

Trên thị trường FX, USD tăng mạnh nhờ đà tăng của lợi suất trái phiếu nhưng nhanh chóng quay đầu khi cổ phiếu thu nhập cố định không ổn định. GBP kết phiên với tư cách là đồng tiền mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. GBPUSD tăng 0.16% trong ngày lên 1.2698. AUD, NZD, CAD chịu áp lực bởi tâm lý tiêu cực của Trung Quốc và giá nguyên liệu thô giảm. AUD/USD đã tăng nhẹ trong phiên Á khi PBOC cắt giảm lãi suất nhưng đã giảm trở lại do dữ liệu yếu và chạm mức thấp mới trong năm là 0.6452. NZD/USD đã phá vỡ mức thấp nhất trong tháng 5 và sẽ là tâm điểm trong phiên giao dịch sắp tới khi RBNZ công bố chính sách tiền tệ. Thị trường kỳ vọng RBNZ sẽ giữ nguyên lãi suất ở 5.5%. USDCAD tăng 0.27% trong ngày, kết phiên ở 1.3497.

Chỉ số DXY +0.03%
EURUSD -0.04%
GBPUSD +0.16%
AUDUSD -0.50%
NZDUSD -0.39%
USDJPY +0.01%
USDCHF +0.02%
USDCAD +0.27%

Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt tăng mạnh với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chạm mức đỉnh của năm 2023 ở 4.27% ngay sau công bố dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ nhưng nhưng quay đầu giảm do chỉ số thị trường nhà ở và dữ liệu hàng tồn kho kinh doanh thấp hơn dự kiến. Nhưng ngay cả như vậy, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vẫn kết phiên với mức tăng 3.3 điểm cơ bản lên 4.21%. Vàng giảm $5 xuống $1902 dưới áp lực của đà bán tháo trái phiếu. Giá dầu đã giảm hơn 1% do sự phục hồi kinh tế chậm chạp của Trung Quốc. Dầu thô WTI giảm $1.51 xuống $81.00.

JPMorgan hạ dự báo GDP năm 2023 của Trung Quốc xuống 4.8%

Vào tháng 5, các nhà phân tích dự đoán GDP năm 2023 của Trung Quốc ở mức 6.4%
JPM GDP năm 2024 của Trung Quốc ở mức 4.2% cho năm 2024
JPM cho biết rằng: “Triển vọng thị trường nhà đất xấu đi, đặc biệt là khi một năm nữa là thời điểm lượng mua đất và nhà mới bắt đầu giảm mạnh, có xu hướng gia tăng lực cản đối với nền kinh tế"
JPM cũng o ngại về việc gã khổng lồ bất động sản Country Garden của Trung Quốc không tất toán trái phiếu, điều này sẽ làm xói mòn thêm niềm tin của thị trường và làm rủi ro lan tỏa trên một số lĩnh vực tài chính của Trung Quốc

Barclays hạ dự báo GDP năm 2023 của Trung Quốc xuống 4.5% từ 4.9% và giữ nguyên dự báo năm 2024 ở mức 4% do dữ liệu đáng thất vọng về tiêu dùng, nhà ở, xuất khẩu và tín dụng, cũng như việc không có biện pháp kích thích hiệu quả.

Mizuho hạ dự báo GDP năm 2023 của Trung Quốc xuống 5.0% từ 5.5%, chỉ ra sự yếu kém tiếp tục trong thị trường bất động sản

Standard Chartered dự báo năm 2023 GDP năm 2023 của Trung Quốc ở mức 5.4%, tin rằng sự thúc đẩy mở cửa trở lại đối với lĩnh vực dịch vụ và tăng cường kích thích chính sách sẽ thúc đẩy nền kinh tế

FED đã rất ngạc nhiên trước khả năng phục hồi của nền kinh tế
Câu hỏi là liệu FED đã làm đủ hay cần làm nhiều hơn nữa?

Giá dầu tăng 0.6% trong tháng và giá cốt lõi tăng 0.5% hàng tháng.

Chỉ số CPI cao đã được cân bằng bởi giá dầu giảm, dầu thô WTI giảm xuống còn $80.46 do lo ngại về Trung Quốc.

Đối với USD/CAD chỉ tăng 15 pip và không có quá nhiều thay đổi

Tâm lý e ngại rủi ro hiện nay rất cao nhưng đồng USD đang thoái lui khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm.

Chỉ số giá thương mại sữa toàn cầu của New Zealand -7.4%
Giá trung bình ở mức $2,875
Sữa bột nguyên kem -10.9%

GBP/USD đã trở lại trên MA 100 và 200 giờ lần lượt là 1.2702 và 1.27188.

Vượt lên trên mức đó, mục tiêu sẽ là trong khoảng từ 1.2789 đến 1.27994.

Di chuyển xuống dưới đường MA 100 giờ thì mục tiêu hướng tới đường MA 100 ngày ở mức 1.2615.

AUD/USD chịu áp lực giảm bởi sự bất ổn trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc.
Mặc dù các số liệu ngắn hạn cho thấy AUD/USD có thể bị giảm giá, nhưng khả năng phục hồi đáng kể có thể vẫn khó dự đoán
HSBC cho rằng hiện tại vẫn cần quan sát thêm khi tỷ giá có thể chỉ chênh lệch một chút so với dự đoán 18 điểm cơ bản.

Tháng trước là 0.2%
Hàng tồn kho kinh doanh tháng 6 là 0.0%
Hàng tồn kho bán lẻ 0.3%
Tỷ lệ hàng tồn kho/ doanh thu là 1.4
Doanh số tháng 6 -0.1%

Trước đó là 55
Doanh số bán nhà ở một gia đình hiện tại là 57
Doanh số bán nhà trong 6 tháng tới là 55
Chỉ số người mua nhà tiềm năng là 34

S&P 500 đang giảm 30 điểm ngay sau khi mở cửa.

Lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ — Lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ

Báo cáo CPI tăng trưởng Hoa Kỳ đã khiến lợi suất trái phiếu và đồng USD tăng vọt nhưng cả hai đều nhanh chóng quay đầu.

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ chạm 4.27% sau tin tức nhưng nhanh chóng đảo ngược trở lại 4.22%.

Tỷ giá USD/JPY đã tăng lên 145.86 nhưng không thể vượt qua mức đỉnh của châu Âu và giảm ngược lại.

Trước đó là +1.2%
Hàng tồn kho +0.3%
Tỷ lệ tồn kho/ doanh thu là 1.69

doanh số bán lẻ mua sắm niềm tin của người tiêu dùng

Trước đó là +0,2%
Doanh số bán lẻ +0.7%
Doanh số bán lẻ (trừ xe hơi) +1.0%
Nhóm kiểm soát +1.0%
Doanh số bán lẻ (trừ xăng và ô tô) +1.0%
Tổng doanh số bán lẻ là $696.4 tỷ

Trước đó là -0.2%
Giá xuất khẩu +0.7%
Giá xuất khẩu trước -0.9%
Giá nhập khẩu -4.4% so với cùng kỳ trước đó

Trước đó là 1.1
Đơn đặt hàng mới -19.9
Giá đã thanh toán 25.2
Việc làm -1.4
Giá nhận được 12.6
Hàng tồn kho -9.7
Khoảng không quảng cáo xx so với -4,9 tháng trước.
Triển vọng sáu tháng xx so với 14,3 tháng trước

Tháng trước là 2.8%
CPI MoM là 0.6%
CPI hàng năm là 3.3%

GBP mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
Chứng khoán châu Âu giảm điểm. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.5%
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 5.1 bps lên 4.232%
Vàng giảm 0.18% xuống 1,904.17 USD
Dầu thô WTI giảm 1.0% xuống còn 81.69 USD
Bitcoin giảm 0.1% xuống còn 29,331 USD

Trung Quốc một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý khi thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất trong một ngày để cố gắng hỗ trợ nền kinh tế.

Tuy nhiên, điều đó không giúp cải thiện khẩu vị rủi ro. Chứng khoán châu Âu mở cửa ổn định nhưng nhanh chóng lao dốc.

Các con số về tiền lương của Vương Quốc Anh tiếp tục nóng và điều đó đang làm dấy lên nhiều kỳ vọng BoE diều hâu hơn nhưng bản thân các số liệu về thị trường lao động không quá thuyết phục. GBP tăng nhẹ sau tin khi nhích từ 1.2680 lên 1.2720 trước khi dao động quanh mức 1.2700 ở thời điểm hiện tại. Lợi suất trái phiếu của Vương quốc Anh cũng bật tăng sau tin.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp đà tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện lên tới 4.23% - mức đỉnh kể từ tháng 11 năm ngoái.

EUR/USD tăng 0.2% lên 1.0928 trong khi AUD/USD giảm 0.2% xuống 0.6470

Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ được công bố lúc 19:30 tối nay.

Không có mô tả.

USDCAD tăng 0.28% trong ngày, hiện ở 1.3497

Dữ liệu CPI tháng 7 của Canada sẽ được công bố lúc 19:30 tối nay

USD hồi phục. DXY hiện ở 103.06

Mọi con mắt hiện đổ dồn vào dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ được công bố lúc 19:30 tối nay.

Một nhà phân tích của Fitch Ratings đã cảnh báo rằng ngành ngân hàng Hoa Kỳ có thể sẽ phải đối mặt với một sự nhiễu loạn lớn - nguy cơ kéo theo việc hạ xếp hạng tín dụng đối với hàng chục ngân hàng Hoa Kỳ, thậm chí có thể bao gồm cả những ngân hàng như JPMorgan Chase.

Giá dầu tiếp tục giảm do lo ngại về sự phục hồi kinh tế đang chững lại của Trung Quốc

Dầu thô WTI giảm 68 cent, tương đương 0.82%, hiện ở mức 82.51 USD/thùng.
Dầu thô Brent giảm 60 cent, tương đương 0.69% xuông 86.21 USD/thùng

Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng. Thị trường không quá nhạy cảm với lạm phát ở thời điểm hiện tại nên dường như đà tăng của lợi suất trái phiếu mang tính phản ứng cung cầu nhiều hơn.

Đã có một đợt giảm nhẹ vào đầu tháng này khi lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm trở lại mốc 4% nhưng hiện lợi suất kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mốc 4.22% và đó là mức đỉnh kể từ tháng 11 năm ngoái.

Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu tăng cao, USD mạnh hơn, cổ phiếu bắt đầu chịu áp lực và đặc biệt là vàng lại lao dốc trở lại mức gần 1,900 USD.

Sự sụt giảm của vàng diễn ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng, điều này cũng đang vô tình hỗ trợ USD. Rất khó để vàng xoay chuyển tình thế trừ khi trái phiếu ngừng bị bán tháo. Nếu lợi suất tiếp tục kéo dài đà tăng, giá vàng có thể sẽ giảm sâu hơn nữa. Và điều đó xảy ra bất chấp bối cảnh các ngân hàng trung ương lớn bắt đầu xoay trục chính sách tiền tệ.

Từ góc độ kỹ thuật, việc kiểm tra đường trung bình động 200 ngày ở $1,902.90 đối với vàng bây giờ là một điều quan trọng. Việc phá vỡ dưới mức đó sẽ gióng lên hồi chuông cảnh báo về sự sụt giảm mạnh hơn sắp xảy ra. Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ nằm gần mức đáy tháng 2 - 3 ngay trên $1,800.

CHF dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7, USDCHF hiện đang ở mức 0.87592
AUD yếu nhất, AUDUSD dao động quanh 0.6470

Chỉ số điều kiện hiện tại tháng 8 của Đức: -71.3
Dự kiến: -63.0
Trước đó: -59.5

Dữ liệu cho thấy chỉ số đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái.

Đây là mức tăng lãi suất khổng lồ 350 bps khi Nga cố gắng ngăn chặn tình trạng chảy máu tiền tệ, vốn đang có xu hướng giảm mạnh trong bối cảnh kinh tế suy thoái từ cuộc xung đột với Ukraine. Ngân hàng trung ương đã gợi ý về việc tăng lãi suất này, USD/RUB giảm mạnh kể từ thông báo ngày hôm qua và hiện giao dịch ở mức 98.1750.

Trụ sở ngân hàng Trung ương Nga tại Moskva. Ảnh: AFP/TTXVN