Tiêu điểm thị trường

• Trước đó: -8.6
• Đây là mức đáy kể từ tháng 12 năm 2022 và chỉ cao hơn mức đáy sau thời kỳ Covid

Sau những phiên biến động mạnh mẽ ngày hôm qua, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã mở cửa trái chiều với S&P 500 tăng cao, Dow Jones và NASDAQ giảm.

Thị trường hiện tại đang cho thấy:

• Chỉ số Dow Jones giảm 23.49 điểm tương đương 0.07% xuống 32,905.47 điểm
• Chỉ số S&P 500 giảm 6.42 điểm tương đương 0.15% xuống 4,160.40
• Chỉ số NASDAQ giảm 16.53 điểm tương đương 0.13% xuống 12,772.95 điểm

Nhìn vào lợi suất trái phiếu Mỹ:

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm: 5.064% (+0.010 điểm cơ bản)
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm: 4.800% (-0.025 điểm cơ bản)
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm: 4.856% (-0.038 điểm cơ bản)
• Lợi suất kỳ hạn 30 năm: 5.007% (-0.044 điểm cơ bản)

Trên các thị trường khác:

• Dầu thô tăng 0.89 đô la lên 83.2 đô la
• Vàng tăng 10.60 đô la lên 2,016.20
• Bạc giảm 0.11 đô la xuống 23.2210 đô la
• Bitcoin giảm 138.22 đô la xuống 34,301.6900

 

• Trước đó: 103.0 (đã điều chỉnh lên 104.3)

Chi tiết:

• Chỉ số tình hình hiện tại: 143.1 so với 147.1 trước đó
• Chỉ số kỳ vọng: 75.6 so với 73.7 trước đó
• Lạm phát 1 năm: 5.9% so với 5.8% trước đó
• Số việc làm khó kiếm: 13.1 so với 13.6 trước đó

“Niềm tin người tiêu dùng lại giảm trong tháng 10 năm 2023, đánh dấu ba tháng liên tiếp giảm,” Dana Peterson, Chuyên gia kinh tế trưởng của The Conference Board cho biết. “Sự sụt giảm trong tháng 10 phản ánh sự suy yếu của cả Chỉ số tình hình hiện tại và Chỉ số kỳ vọng. Phản hồi của người tiêu dùng cho thấy họ tiếp tục quan tâm đến việc giá cả tăng, đặc biệt là giá thực phẩm và xăng dầu. Người tiêu dùng cũng bày tỏ lo ngại về tình hình chính trị và lãi suất tăng cao. Mối lo ngại xung quanh chiến tranh/xung đột cũng gia tăng, trong bối cảnh tình hình bất ổn ở Trung Đông. Sự suy giảm niềm tin của người tiêu dùng thể hiện rõ ràng ở tất cả các hộ gia đình từ 35 tuổi trở lên, và không giới hạn bất kỳ nhóm thu nhập nào.”

• Rủi ro lạm phát vẫn tồn tại
• Phải luôn sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần
• Cần có sự thay đổi đáng kể trong nền kinh tế để cắt giảm lãi suất

Hôm nay có vẻ là một cuộc chiến giữa 2 quan chức ECB là Stournaras và Kazaks, nhưng thực tế là vài tháng nữa ECB mới bàn luận về việc cắt giảm lãi suất. Đến lúc đó, tất cả đều phụ thuộc vào dữ liệu.

Đồng euro đang giảm do đồng USD tăng giá mạnh sau quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

• Nền kinh tế cho thấy việc tăng lãi suất có thể đã kết thúc

Villeroy đang chờ đợi. Dữ liệu lạm phát của khu vực euro hôm nay là 2.9% so với mức dự kiến ​​3.1%, đây là một khởi đầu tốt. Hơn nữa, chỉ số CPI của Ý chỉ tăng 1.8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10.

Hôm nay USD/JPY đã tăng 185 pip lên 150.95

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tiết lộ rằng họ sẽ điều chỉnh chính sách, nhưng sau đó chỉ đưa ra một sự thay đổi nhỏ và thiếu rõ ràng. Cuối cùng, họ phải lựa chọn giữa thị trường trái phiếu và thị trường tiền tệ và quyết định bảo vệ chi phí vay khỏi tình trạng hỗn loạn.

Nhưng cũng có thể hiểu rằng thị trường ngoại hối không còn coi 150.00 là một rào cản.

Điều này đúng vì dữ liệu từ Nhật Bản hôm nay cho thấy Bộ Tài chính không can thiệp vào đồng Yen trong tháng 10. Đây là một chi tiết khó hiểu vì USD/JPY đã giảm 300 pip vào ngày 2 tháng 10.

Nếu lần trước họ không can thiệp ở mức 150.00, thị trường sẽ tìm hiểu xem họ sẽ can thiệp ở mức nào và có vẻ như thị trường sẽ có đáp án trong tương lai gần. Như Justin đã viết trước đó: "Đây dường như là một tín hiệu bật đèn xanh cho phép USD/JPY tăng cao hơn."

• Chỉ số giá nhà Case-Shiller 20 thành phố của Mỹ trong tháng 8 tăng 1.0% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi dự kiến tăng 1.6%.
• Trước đó là +0.1% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Tốc độ tăng giá hàng tháng so với mức dự kiến +0.7%, trước đó là +0.9%.

Dữ liệu giá nhà hàng tháng trên toàn quốc từ FHFA:

• Giá tăng 5.6% so với cùng kỳ năm ngoái, trước đó là 4.6%
• Giá tăng hàng tháng +0.6% so với mức +0.8% trước đó

Lưu ý: Tất cả các số liệu mạnh của tháng 8 đều được công bố trước khi lãi suất thế chấp cố định 30 năm tăng lên 8%. Dữ liệu tháng 9 và tháng 10 có thể sẽ yếu hơn nhiều.

Trong một cuộc phỏng vấn với Handelsblatt, quan chức Yannis Stournaras của ECB cho biết sẽ cân nhắc việc cắt giảm lãi suất vào giữa năm 2024 nếu lạm phát "vĩnh viễn" giảm xuống dưới 3%.

• Sẽ xem xét cắt giảm lãi suất nếu lạm phát giảm vĩnh viễn và bền vững xuống dưới mức 3% vào giữa năm 2024
• Chưa thảo luận về việc cắt giảm lãi suất vào năm tới với các đồng nghiệp
• Nền kinh tế yếu hơn nhiều vào tháng 9
• Điều kiện tài chính cũng có phần thắt chặt hơn dự kiến

• Dữ liệu GDP sơ bộ của tháng 7 là 0.0%.
• Dữ liệu GDP tháng 8 là 0.0%.
• Dữ liệu GDP sơ bộ của tháng 9 là 0.0%.
• Ngành dịch vụ tăng 0.1%.
• Ngành hàng hóa giảm 0.2%.
• Ngành bán buôn tăng 2.3%.
• Ngành khai thác mỏ, khai thác đá và khai thác dầu khí tăng 1.2%.
• Ngành sản xuất giảm 0.6%.
• Ngành dịch vụ ăn uống và lưu trú giảm 1.8%.
• Ngành vận tải và kho bãi tăng 0.8%.
• Ngành bán lẻ giảm 0.7%.

Vì vậy, GDP của tháng 7, tháng 8 và tháng 9 đều là 0.0%. Điều này làm cho việc tính toán GDP quý 3 trở nên rất dễ dàng.

Về tổng thể, GDP quý 3 đi ngang và có thể nhanh chóng chuyển sang âm trong quý 4. Ngân hàng Canada sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Nền kinh tế có thể sẽ hạ cánh cứng nếu Ngân hàng Canada duy trì lập trường vững chắc cho đến tháng 4 khi mùa kinh doanh bất động sản mùa xuân bắt đầu.

• Quý trước: 1.0%
• Chỉ số chi phí lao động: 1.1% so với dự kiến 1.0%
• Tiền lương: 1.2% so với 1.0% quý trước
• Phúc lợi việc làm: 0.9% so với 0.9% quý trước

Động thái của BOJ trong ngày:

• Thống đốc BOJ Ueda: Sẽ tiếp tục nới lỏng tiền tệ với các biện pháp mới đã được quyết định
• Thống đốc BOJ Ueda: Lãi suất dài hạn sẽ không vượt quá 1%
• Thống đốc BOJ Ueda: Cuộc đàm phán tiền lương vào mùa xuân tới sẽ là một yếu tố quan trọng
• Nhật Bản không có bất kỳ sự can thiệp nào kể từ ngày 27/10
• EUR/JPY đang trên đà tăng, leo lên mức cao nhất kể từ năm 2008
• Yên Nhật giảm sâu khi Tokyo đứng ngoài cuộc

Tin tức chính:

• Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm trước sự kiện ngày mai
• CPI sơ bộ tháng 10 khu vực Eurozone: +2.9%
• CPI sơ bộ tháng 10 Pháp: +4.0%
• GDP sơ bộ quý 3 khu vực Eurozone: -0.1% q/q
• GDP sơ bộ quý 3 Pháp: +0.1% q/q
• GDP sơ bộ quý 3 Ý: +0.0% q/q
• Doanh số bán lẻ tháng 9 Đức: -0.8% m/m (Dự báo: +0.5%)
• Chỉ số giá nhập khẩu tháng 9 Đức: +1.6% m/m (Dự báo: +0.7%)

Thị trường:

• EUR dẫn đầu, JPY yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.3%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 0.08% xuống 4,812%
• Vàng tăng 0.1% lên 1,998.93 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.6% lên 82.85 USD
• Bitcoin tăng 0.3% lên 34,525 USD

Tâm điểm hôm nay là đồng yên Nhật khi sau khi BOJ có động thái ít "hawkish" hơn dự kiến vào đầu ngày.

Ngân hàng này có một vài thay đổi về chính sách kiểm soát đường cong lợi suất nhưng điều này là không đủ khi thống đốc BOJ Ueda sau đó đưa ra quan điểm khá ôn hòa ngay sau đó. USD/JPY tăng lên mức 150.00 khi kết thúc phiên châu Á trước khi tăng lên 150.40 trong phiên châu Âu. Tiếp sau đó, thông tin từ Tokyo rằng họ không có bất kỳ hành động can thiệp vào thị trường ngoại hối trong tháng này đã khiến tỷ giá USD/JPY tăng lên mức 150.75.

Ở chiều ngược lại, đồng đô la tiếp tục chịu áp lực trong bối cảnh lãi suất trái phiếu kho bạc giảm. Thị trường trái phiếu là tâm điểm trước đợt thông báo hoàn trả của Kho bạc vào ngày mai - sự kiện quan trọng nhất trong ngày.

Đồng euro trở nên mạnh mẽ hơn nhất khi số liệu lạm phát tốt hơn kỳ vọng trong Quý 3 giúp EUR/USD tăng từ khoảng 1.0600 lên 1.0670 trong phiên giao dịch. Điều đó cũng giúp EUR/JPY tiếp cận mốc 160.50 - mức đỉnh của năm 2008.

Các đồng tiền chính còn lại cho thấy tâm lý trầm lắng, mặc dù các đồng tiền hàng hóa cho thấy sự phục hồi so với đồng đô la.

Nhìn về phía thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.3%, sau khi giảm 0.3% trước đó trong phiên. Nhà đầu tư cần chú ý đến hành động chốt lời của thị trường trong phiên giao dịch cuối tháng

• Cần thận trọng trong những tháng tới sau nhiều đợt tăng lãi suất vừa qua
• Nhu cầu bị ảnh hưởng do tác động chậm trễ của việc tăng lãi suất
• Cần tránh thắt chặt quá mức các chính sách tiền tệ và tín dụng
• Nỗi lo về vòng xoáy giá và lương đã giảm bớt

Đối với một số quốc gia, họ có thể vui mừng khi việc tăng lãi suất đã dừng lại. Nhưng trong cuộc chiến chống lạm phát, vẫn còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng khi áp lực về giá vẫn còn nặng nề trong thời gian tới.

Đồng Yên tiếp tục giảm xuống mức đáy mới trong ngày khi tỷ giá USD/JPY hiện ở mức 150.75 trong khi EUR/JPY đang ở mức 160.80 - đỉnh cũ của năm 2008. Điều này xảy ra khi Tokyo xác nhận rằng họ không can thiệp vào thị trường tiền tệ trong tháng 10, dập tắt mọi suy đoán rằng có lẽ họ vẫn đang bảo vệ mức giá này.

Với việc BOJ không có dấu hiệu can thiệp đồng yên ngày hôm nay, có vẻ như diễn biến của đồng tiền này sẽ đúng như dự đoán. Trong trường hợp Tokyo cố gắng bảo vệ đồng tiền của mình, đó có thể mang lại tác động xấu sau tất cả động thái ôn hòa trước đó của BOJ.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện giảm 0.06% xuống mức 4.816%, khiến đồng đô la giảm giá trong phiên giao dịch ngày hôm nay. Cùng lúc đó Đồng yên Nhật tiếp tục trượt giá trong bối cảnh BOJ thể hiện quan điểm "hawkish" ít hơn dự báo và việc không có hành động can thiệp nào của Tokyo trong tháng này.

Ở thị trường chứng khoán, tâm lý tích cực có thể quay trở lại với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.2% trong ngày. 

Tâm điểm của thị trường trong tuần này sẽ là thông báo hoàn trả trái phiếu hàng quý của Kho bạc Hoa Kỳ, tiết lộ chi tiết về kế hoạch tài trợ cho vấn đề thâm hụt ngân sách ngày càng gia tăng. Điều này có thể khiến các nhà giao dịch xem xét đẩy mạnh việc bán nợ trong dài hạn hay không.

Thông tin trên cũng sẽ tác động đến các cuộc đấu giá sắp tới vào tháng 11, nơi chúng ta sẽ thấy các phiên đấu giá trái phiếu 3 năm (7 tháng 11), 10 năm (8 tháng 11) và 30 năm (9 tháng 11).

• CPI lõi: +4.2% (Cùng kỳ: +4.2%. Trước đó: 4.2%)
• Số liệu tháng này: +2.9%  (Cùng kỳ: +3.1%. Trước đó: 4.3%)

Lạm phát hàng năm của Eurozone giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm khiến tình hình có vẻ đang ủng hộ ECB - ít nhất là ở thời điểm hiện tại.

• Số liệu quý 3: -0.1% (Dự báo: 0.0% q/q. Trước đó: +0.1%)

Nền kinh tế khu vực đồng euro suy thoái trong quý 3 với mức giảm lớn hơn một chút so với ước tính. Điều đó cho thất sự suy thoái của nền kinh tế Đức đang gây áp lực lên nền kinh tế khu vực. Mức tăng trưởng nhẹ được ghi nhận ở Pháp, Tây Ban Nha và Bỉ nhưng điều đó là chưa đủ để bù đắp cho sự suy yếu ở Đức, Áo, Bồ Đào Nha, Ireland, Estonia và Litva.

Xem xét các cặp tiền chính, EUR/USD hiện tăng 0.4% lên mức 1.0655 trong ngày:

 

Dòng tiền chốt lời cuối tháng là điều mà nhà giao dịch cần cân nhắc. Hiện lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm hơn 0.07% xuống 4.83% trong khi cổ phiếu đang có dấu hiệu tăng giá với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đi ngang so với mức giảm 0.3% trước đó.

EUR/USD có khả năng kiểm tra đường MA 100 tuần ở mức 1.0677. Trong khi đó, AUD/USD hồi phục về 0.6386 và GBP/USD tăng lên mức 1.2186.

EUR/JPY là cặp tiền cần theo dõi vào thời điểm hiện tại với việc đồng tiền này hiện đang tiếp cận mức đỉnh cũ của năm 2008 là 160.00

 

Viễn cảnh của đồng euro tươi sáng hơn nhờ tình hình nền kinh tế không xấu như dự kiến trong khi lạm phát tiếp tục giảm nhẹ. Mặc dù điều này không thể hiện quan điểm về chính sách trong thời gian sắp tới, nhưng ít nhất nó cũng mang lại cho ECB một khoảng trống để xoay xở trong thời gian tới. Điều đó tiếp tục dẫn đến câu hỏi quan trọng: Nền kinh tế châu Âu liệu còn có thể "hạ cánh mềm" không?

Đồng tiền này đã chịu ảnh hưởng rất nhiều bởi những thông tin tiêu cực trong thời gian vừa qua. Vì vậy, có khả năng đây sẽ là vùng đáy của đồng euro với việc số liệu GDP quý 3 không tệ như những gì chúng ta đã dự báo. 

Đối với đồng yên Nhật, chênh lệch lãi suất tiếp tục là yếu tố chính thúc đẩy các giao dịch giữa đồng yên và hầu hết các loại tiền tệ chính khác trong năm nay.

Nếu USD/JPY có thể duy trì mức 150.00 và đồng euro bắt đầu đà hồi phục, EUR/JPY có thể quay trở lại mức đỉnh thời kì 2007-2008 là 168.00.

• GDP sơ bộ quý 3 của Ý: 0.0% q/q
• Dự kiến: +0.1% q/q 
• Trước đó: -0.4% q/q

• Eurostoxx: đi ngang
• DAX: +0.1%
• CAC 40: +0.1%
• FTSE: đi ngang
• IBEX: -0.5%
• FTSE MIB: +0.1%

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 11 điểm, tương đương 0.3% trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq hiện giảm 0.5%. 

• CPI sơ bộ tháng 10 của Pháp: +4.0% y/y
• Dự kiến: +4.0% y/y
• Trước đó: +4.9% y/y
• HICP: +4.5% y/y
• Dự kiến: +4.5% y/y
• Trước đó: +5.7% y/y

• Tin rằng có thể dự đoán mức tăng lương nhất định vào năm tới
• Nhưng khó có thể chắc rằng liệu có thể đạt được chu kỳ tăng lương và tăng giá liên tục hay không
• Cho đến khi đạt được mục tiêu lạm phát, cả YCC và NIRP đều sẽ được áp dụng
• Thứ tự kết thúc của một trong hai chính sách sẽ phụ thuộc vào xu hướng kinh tế, tài chính tại thời điểm đó.

• Chỉ số giá nhập khẩu tháng 9 của Đức: +1.6% m/m
• Dự kiến: +0.7% m/m
• Trước đó: +0.4% m/m

• Sẽ xem xét kỹ lưỡng nền kinh tế, tình hình bằng cách kiểm tra tiền lương và giá cả
• Nguyên nhân chính khiến triển vọng lạm phát vượt xa so với tháng 7 là tác động giá kéo dài hơn dự kiến và giá dầu tăng.
• Nhưng chúng ta không ở trong hoàn cảnh có thể thấy trước mức tăng giá bền vững và ổn định.
• Sẽ không ngần ngại thực hiện các biện pháp nới lỏng nếu cần thiết

• GDP sơ bộ quý 3 của Pháp: +0.1% q/q
• Dự kiến: +0.1% q/q 
• Trước đó: +0.5% q/q; sửa đổi thành +0.6% q/q