Tiêu điểm thị trường

• CPI toàn phần: +3.3% y/y so với +2.8% y/y trước đó
• CPI chưa bao gồm giá thực phẩm tươi sống: +2.7% y/y so với +2.5% y/y trước đó
• CPI chưa bao gồm giá thực phẩm tươi sống và năng lượng:  +3.8% y/y so với +2.8% y/y trước đó

UBS cho biết:

• Những nhận xét của chủ tịch ECB một lần nữa nhấn mạnh tình trạng tồi tệ của nền kinh tế khu vực đồng euro
• Chủ tịch ECB Lagarde chỉ ra sự cần thiết của chính sách ổn định
• Ngân hàng phụ thuộc vào dữ liệu
• Triển vọng lạm phát sẽ được theo dõi chặt chẽ (UBS cho biết thêm rằng dữ liệu CPI công bố vào ngày 31 tháng 10 là điểm dữ liệu quan trọng tiếp theo)
• Còn quá sớm để bắt đầu nói về việc cắt giảm lãi suất của ECB

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki

• Biến động tỷ giá hối đoái quá mức là điều không mong muốn
• Điều quan trọng là tỷ giá hối đoái biến động ổn định phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Không có bình luận về mức độ tỷ giá hối đoái
• Không có bình luận về sự can thiệp tỷ giá hối đoái
• Sẽ thực hiện các bước kỹ lưỡng về tỷ giá hối đoái với tinh thần khẩn trương mạnh mẽ

Nhà báo Mark Urban - BBC tweet rằng Hamas đang cân nhắc rời Gaza để tị nạn ở Lebanon, Thổ Nhĩ Kỳ hoặc một nơi khác.

Thông tin này có vẻ sẽ khiến Isreal - quốc gia vốn vẫn là đồng minh chủ chốt của Mỹ và Châu Âu ở Trung Đông thở phào nhẹ nhõm

Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City đã công bố khảo sát hàng tháng của họ:

• Chỉ số tổng hợp tháng 10 duy trì ở mức -8, không đổi so với tháng trước.
• Chỉ số sản xuất đạt mức -8.0 so với -13.0 của tháng trước.

Tóm tắt từ KC Fed:

Vào tháng 10, chỉ số tổng hợp ở mức -8, không đổi so với tháng 9 và giảm so với mức 0 của tháng 8. Chỉ số tổng hợp này là giá trị trung bình của các chỉ số kinh tế khác nhau, bao gồm sản xuất, đơn đặt hàng mới, việc làm, thời gian giao hàng của nhà cung cấp và tồn kho nguyên liệu.

Sản xuất hàng hóa bền đã giảm mạnh hơn so với hàng hóa không bền, nhưng cả hai lĩnh vực đều giảm với tốc độ tương tự tháng trước. Hầu hết các chỉ số kinh tế đều ở mức tiêu cực. Sản lượng, lô hàng, lượng đơn hàng tồn đọng và đơn đặt hàng mới đều giảm ở một mức nào đó. Việc làm giảm nhẹ, trong khi thời gian làm việc trung bình của người lao động vẫn ổn định. Tồn kho không thay đổi so với tháng trước.

Trên cơ sở hàng năm, hoạt động sản xuất giảm với tốc độ tương tự, với chỉ số tổng hợp cải thiện nhẹ từ -12 trong tháng 9 và -9 trong tháng 8 lên -11 trong tháng 10. Các chỉ số chính như sản xuất, đơn đặt hàng mới, khối lượng lô hàng, tồn đọng và chi tiêu vốn đều tiếp tục giảm. Chỉ số tổng hợp tương lai duy trì ở mức 1 trong tháng 10, giảm nhẹ so với mức 2 trong tháng 8, phản ánh kỳ vọng của các doanh nghiệp về việc tăng sản xuất mặc dù một số chỉ số kinh tế khác có phần suy yếu.

Không có niềm vui nào trên thị trường chứng khoán Mỹ, bất chấp lợi nhuận khả quan hơn. Ý tưởng về một nền kinh tế chậm lại không được đón nhận cho lắm mặc dù thực tế nền kinh tế đang thể hiện sức mạnh khá tốt. Ngoài ra, nỗi lo ngại về việc lãi suất tăng vẫn là một mối đe dọa thực sự, và điều này không chỉ phụ thuộc vào Fed mà còn do nhu cầu của nhà đầu tư toàn cầu (nhu cầu của nhà đầu tư nước ngoài trong cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 năm hôm qua là rất kém), mức nợ chính phủ cao hơn khi chi tiêu tài khóa vượt khỏi tầm kiểm soát, v.v.

Nhìn vào các chỉ số chính:

• Dow Jones tăng18.24 điểm tương đương 0.06% lên 33,054.17
• S&P 500 giảm 28.96 điểm tương đương -0.69% xuống 4,157.81
• NASDAQ Composite giảm 81.40 điểm tương đương 0.63% xuống 12,739.82

Chỉ số NASDAQ đã giảm xuống dưới đường MA 200 ngày lần đầu tiên kể từ ngày 15 tháng 3. Giá cũng đang break dưới mức thoái lui 38.2% của đợt tăng từ mức đáy ngày 13 tháng 10 năm 2022.

• Tháng trước: -7.1%
• Doanh số nhà chờ bán tăng 1.1% so với mức dự kiến ​​-1.8%
• Chỉ số nhà chờ bán tăng lên 72.6 từ 71.8

Cụ thể từng khu vực:

• Đông Bắc: PHSI giảm 0.9% xuống 62.6, đánh dấu mức giảm 18.2% so với tháng 8 năm 2022.
• Trung Tây: Chỉ số giảm 7.0% xuống 71.3, giảm 19.1% so với năm trước.
• Miền Nam: PHSI giảm 9.1% xuống 86.5, giảm 17.6% so với năm trước.
• Tây: Chỉ số giảm 7.7% xuống 56.3, giảm 21.4% so với tháng 8 năm 2022.

Lawrence Yun, trưởng nhóm kinh tế của NAR:

• "Lãi suất thế chấp đã tăng trên 7% kể từ tháng 8, điều này đã làm giảm số lượng người mua nhà."
• "Một số người mua nhà tiềm năng đang hoãn lại và điều chỉnh kỳ vọng của họ về vị trí và loại nhà để phù hợp hơn với ngân sách của họ."
• "Việc tăng lượng nhà ở tồn kho và lãi suất tốt hơn là điều cần thiết để hồi sinh thị trường nhà ở.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giao dịch trái chiều vào đầu phiên. Cả chỉ số Dow Jones và chỉ số S&P 500 đều giao dịch quanh mức không đổi. Chỉ số NASDAQ vẫn chìm trong sắc đỏ nhưng đã vượt xa mức đáy trước đó.

Thị trường hiện tại đang cho thấy

• Dow Jones tăng 14.36 điểm tương đương 0.04% lên mức 33,050.29
• S&P 500 giảm 14.54 điểm tương đương 0.35% xuống mức 4,172.23
• NASDAQ giảm 115.08 điểm tương đương 0.90% xuống mức 12,706.14

Nhìn vào thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất đang giảm ở tất cả các kỳ hạn.

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm là 5.062%, giảm 0,059 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm là 4.854%, giảm 0.070 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm là 4.921%, giảm 0.036 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm là 5.071%, giảm 0.020 điểm cơ bản

Các chỉ số chứng khoán tương lai của Mỹ có thể sẽ mở cửa giảm sau khi giảm mạnh vào ngày hôm qua. Chỉ số NASDAQ có ngày giao dịch tệ thứ 2 trong năm với mức giảm -2.43% (ngày tệ nhất trong năm là -2.5% vào ngày 21/2).

• Dow Jones -24 điểm sau mức giảm -105.45 điểm của ngày hôm qua
• S&P -12 điểm sau mức giảm -60.91 điểm của ngày hôm qua
• NASDAQ -61 điểm sau mức giảm -318.65 điểm của ngày hôm qua

Cổ phiếu của Meta tăng mạnh sau khi công bố thu nhập, nhưng sau đó lại giảm mạnh. Hiện tại, cổ phiếu này đang phục hồi và chỉ giảm 2.23 USD tương đương -0.74%.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vào đầu ngày, nhưng sau đó đã giảm xuống ngay cả sau khi dữ liệu hàng hóa bền tốt hơn dự kiến ​​và GDP mạnh hơn.

 

• Bây giờ không phải là lúc để đưa ra định hướng về tương lai, mà là thời gian để phụ thuộc vào dữ liệu
• PEPP đã không được thảo luận tại cuộc họp này
• Quyết tâm đưa lạm phát về mức 2%
• Sự gia tăng lợi suất giúp giảm lạm phát
• Việc truyền dẫn chính sách tiền tệ rất mạnh mẽ trong hệ thống ngân hàng nói riêng

• Trước đó: +1.8%
• Hàng tồn kho bán lẻ +0.3% so với +0.5% trước đó

 

• Tuần trước: 198K
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ là 210,000 (Ước tính 208,000)
• Trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 207,500 so với 206,250 tuần trước
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1,790 triệu so với ước tính 1,740 triệu. Tuần trước được sửa đổi thành 1,727 triệu
• Trung bình động 4 tuần của số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1,724 triệu so với 1,692 triệu tháng trước

Điều đáng chú ý là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn ở mức quanh 200,000, nhưng số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp có xu hướng tăng trong vài tuần qua.

• Phát biểu này không có gì đáng ngạc nhiên vì BOC đã không còn nhắc về việc tăng lãi suất và nhấn mạnh lập trường "cao hơn trong thời gian dài".
• Nền kinh tế đang hạ nhiệt và nếu lạm phát giảm như dự kiến, BOC sẽ không phải tăng lãi suất thêm nữa.

• Lãi suất sẽ đóng góp đáng kể vào việc kiềm chế lạm phát
• Kinh tế khu vực đồng euro vẫn yếu
• Điều kiện thắt chặt đang đè nặng lên đầu tư và tiết kiệm; nêu bật sự trì trệ trong lĩnh vực công nghiệp
• Kinh tế có khả năng sẽ tiếp tục yếu từ bây giờ đến cuối năm
• Có những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang suy yếu
• Lạm phát giá thực phẩm chậm lại dù vẫn ở mức cao so với trước đây
• Rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế có thể sẽ giảm
• Áp lực giá trong nước vẫn mạnh
• Tính năng động của tín dụng tiếp tục suy yếu

Tất cả có thể sẽ xoay quanh cách ECB muốn thể hiện quan điểm của họ trong tương lai, mặc dù các nhà giao dịch có tin điều đó hay không lại là một chuyện khác.

Trường hợp cơ bản là ngân hàng trung ương sẽ duy trì phần lớn quan điểm từ tháng 9 và có thể ghi nhận những diễn biến lạm phát tích cực hơn. Việc giữ mức lãi suất cao hơn trong thời gian dài là quyết định có tác động mạnh mẽ hơn trong cuộc chiến chống lạm phát.

Tôi cho rằng Lagarde cũng có thể chỉ ra một số rủi ro trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông nhưng có thể các diễn biến tại Trung Đông chưa chắc dẫn đến chính sách thắt chặt  hơn nữa trong bối cảnh lạm phát dai dẳng hơn. Tuy vậy, vẫn còn quá sớm để nói.

Ngoài ra, ECB chưa chắc đã làm được gì khác vào thời điểm này. Có thể có một vài hành động từ việc hủy bỏ các khoản tái đầu tư PEPP sớm hơn nhưng hy vọng rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục loại bỏ điều đó. Do đó, điều này có thể không nổi bật quá trong tuyên bố hoặc trong các bình luận của Lagarde sau này.

Vì vậy, đồng euro sẽ đi về đâu?

Xét về mặt bằng chung, đồng euro sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều vì chúng ta đã biết điều gì sẽ xảy ra từ ECB. Với cặp tiền EUR/USD, đồng đô la tăng giá cùng với lợi suất trái phiếu là các yếu tố cần lưu ý đối với nhà giao dịch.

• Dữ liệu tháng 10: -36 (Dự báo: -16. Trước đó: -14)

USD/JPY tiếp tục có một phiên biến động mạnh sau khi chạm mức 150.70. Hiện tại, cặp tiền tệ này tiếp tục giao dịch trên mức 150.4:

 

Nhà giao dịch cần lưu ý về khả năng BOJ sẽ tăng trần lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lên 1.50% vào tuần tới, trong bối cảnh áp lực lợi suất trái phiếu toàn cầu ngày càng tăng. Nhưng việc USD/JPY có thể hồi phục lên trên mức 150.00 là đủ thuyết phục để nói rằng đà giảm này không phải là vấn đề quá quan trọng từ góc độ kỹ thuật - ít nhất là vào thời điểm hiện tại.

Thủ tướng Nhật Bản Kishida đã bày tỏ mong muốn cắt giảm thuế thu nhập và thuế cá nhân cư trú trong một nỗ lực nhằm đẩy nhanh quá trình thoát khỏi tình trạng giảm phát, với mong muốn gói kích thích kinh tế tổng hợp này sẽ được tung ra trước ngày 2/11.

Sau báo cáo hoạt động kinh doanh quý III kém khả quan từ Meta và Alphabet, khẩu vị rủi ro đối với nhóm cổ phiếu công nghệ có phần xấu đi. Hôm qua, chỉ số Nasdaq đã break xuống hỗ trợ quan trọng là đường xu hướng, dưới mốc 13,000 điểm. Đà giảm hiện đang mở rộng xuống dưới đường MA 200 ngày (đường màu xanh). Điều này sẽ là tín hiệu xấu đối với thị trường chứng khoán nói chung và làm gia tăng thêm sự bi quan của các nhà đầu tư, như cách thị trường đã chứng kiến trong khoảng tuần trước. Câu hỏi đặt ra lúc này là phe mua giá thấp có đủ quyết tâm để cứu vãn tình hình?

Đây sẽ là 1 trong số các tâm điểm mà thị trường cần chú ý khi bước vào những ngày giao dịch cuối cùng của tháng 10. Trong bối cảnh khẩu vị rủi ro xấu đi và lợi suất TPCP tăng cao hơn, liệu USD có bứt phá lên các mức cao mới hay không?

Trong cuộc khảo sát:

• Chỉ 13% doanh nghiệp kỳ vọng hoạt động kinh doanh sẽ cải thiện, trong khi 35% doanh nghiệp dự đoán hoạt động kinh doanh sẽ xấu đi trong 12 tháng tới
• Tuy nhiên, tình hình kinh doanh hiện được đánh giá là tích cực hơn (30%) hơn là tiêu cực (21%).
• 51% doanh nghiệp coi chính sách kinh tế hiện tại là vấn đề đối với sự phát triển trong hoạt động kinh doanh

Điểm đáng chú ý ở đây là phần lớn số doanh nghiệp Đức nhận thấy gia tăng rủi ro đối với các hoạt động kinh doanh của họ do chịu ảnh hưởng từ các chính sách kinh tế hiện nay: thắt chặt các điều kiện tài chính và tín dụng, đồng thời làm giảm triển vọng đối với các hoạt động đầu tư. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp cũng tiếp tục bày tỏ sự lo lắng đối với nhu cầu nội địa suy giảm, giá năng lượng và nguyên liệu thô tăng cao.

Lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm lần đầu tiên đạt trên 5% kể từ năm 2007 vào thứ Hai đầu tuần trước khi giảm xuống gần 4.80% sau đó. Nhưng hiện tại, thị trường đang chứng kiến lợi suất 10 năm quay trở lại kiểm tra mốc 5% một lần nữa cuối phiên Á, sau khi tăng hơn 2bp trong ngày lên gần 4.989%. 

Hôm nay, thị trường sẽ đón chờ thêm một cuộc đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 7 năm, sau khi tiến hành đấu thầu trái phiếu 5 năm vào đêm qua. Nhu cầu sụt giảm đã hỗ trợ lợi suất tăng mạnh khắp các kỳ hạn trong phiên thứ Tư khi nguồn cung trái phiếu dồi dào trên thị trường.

 

USDJPY vừa giảm mạnh hơn 90pip từ 150.70 xuống 149.85, trước khi hồi lại lên 150.40 ở thời điểm hiện tại. Price action nhìn chung không giống một động thái can thiệp từ BoJ, đặc biệt là khi phe mua đã cẩn trọng trong việc đẩy giá lên cao hơn kể từ khi break mốc 150 vào sáng sớm nay. Giá đã tăng mạnh lên trên 150 trong nhiều giờ qua, và nếu như BoJ muốn can thiệp, hẳn họ đã hành động khi cặp tiền vừa chạm ngưỡng 150.