Tiêu điểm thị trường

• GDP cuối quý 2 của Vương quốc Anh: +0.2% q/q
• Sơ bộ: +0.2% q/q 

Điều này phù hợp với ước tính ban đầu rằng nền kinh tế Anh tăng trưởng nhẹ trong quý 2. Nhưng giữa những thuận lợi trong Quý 3 và Quý 4, đang khiến BOE khó duy trì quan điểm diều hâu.

• Chỉ số giá nhập khẩu tháng 8 của Đức: +0.4% m/m
• Dự kiến: +0.5% m/m
• Trướ đó: -0.6% m/m

Nhập khẩu năng lượng có thể giảm khoảng 54% so với tháng 8 năm ngoái nhưng lại tăng hơn 4% với tháng 7 năm nay. Nếu loại bỏ con số đó, giá nhập khẩu thực tế đã giảm 0.3% trong tháng, điều đó ít nhất cho thấy áp lực giá nhẹ hơn ở các khu vực khác.

• Doanh số bán lẻ tháng 8 của Đức: -1.2% m/m
• Dự kiến: +0.5% m/m
• Trước đó: -0.8% m/m

Một lần nữa khẳng định lại rằng hoạt động tiêu dùng ở Đức đang gặp khó khăn trong Quý 3 và có vẻ sẽ tiếp tục diễn ra trong Quý 4 trong bối cảnh lạm phát cao hơn.

BofA nâng dự báo lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm từ mức 0.75% lên 0.90%

 

Tâm lý người tiêu dùng Nhật Bản giảm sâu hơn vào cuối quý 3 với tất cả các danh mục cũng đều giảm. Đây là các chỉ số:

• Sinh kế chung 32.0 (-0.9)
• Tăng trưởng thu nhập 38.7 (-0.3)
• Việc làm 41.1 (-1.6)
• Mức độ sẵn sàng mua hàng lâu bền 29.0 (-1.0)

 

Có một số điểm cần lưu ý là các dữ liệu được in đậm . Nhưng đối với ngày cuối tháng và cuối quý, không có quá nhiều quyền chọn hết hạn đáng kể cần phải cảnh giác.

Mức đầu tiên đối với EUR/USD là ở mức 1.0600 và là tương đối lớn. Ngoài ra còn có những mức ở mức 1.0500 có thể giúp giữ hành động giá chính xác hơn theo phạm vi trong tuần, trước khi bắt đầu vào cuối ngày.

 

Điều này xảy ra khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tiếp tục tăng cao hơn trong suốt tuần này, với lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm chạm mức 0.77% vào hôm nay.

Vì BOJ cho phép lãi suất vượt quá mốc 0.50%, nên người bán trái phiếu vẫn chưa thực sự bỏ cuộc và các nhà hoạch định chính sách vẫn muốn kiểm soát kỳ vọng phần nào để lãi suất không tăng quá nhanh đến mốc 1.00%.

Nỗ lực can thiệp bằng lời nói bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki:

• Không có mức USDJPY cụ thể để kích hoạt sự can thiệp
• Sẽ không loại trừ bất kỳ bước nào để ứng phó với các biến động ngoại hối
• Theo dõi chặt chẽ các biến động của tỷ giá với tinh thần khẩn trương cao độ

USDJPY hiện ở 149.38:

USD giảm nhẹ dưới tác động của việc lợi suất trái phiếu giảm:

• DXY giảm 0.09%, hiện ở 106.03
• NZDUSD tăng 0.57% lên 0.5996 trong khi AUDUSD tăng 0.48%, hiện ở 0.6457
• USD/CAD giao dịch lên tới 1.3505 trước khi quay trở lại mức bắt đầu phiên vào khoảng 1.3485.
• USD/JPY tăng nhẹ lên 149.42, nỗi lo sự can thiệp tỷ giá từ Nhật Bản đang cản trở cặp tiền tiến đến quá gần mức 150.

Điểm dữ liệu trọng tâm là CPI tháng 9 tại Tokyo, với cả ba chỉ số: lạm phát toàn phần, lạm phát không bao gồm thực phẩm tươi sống, lạm phát không bao gồm thực phẩm và năng lượng đều vẫn nằm trên mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, tuy nhiên, cả ba chỉ số này đều giảm một chút so với kết quả của tháng trước.

Trung Quốc bắt đầu kỳ nghỉ lễ dài hôm nay, thị trường sẽ đóng cửa vào tuần tới. Tuy nhiên, PMI chính thức tháng 9 sẽ được Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố vào cuối tuần.

• 14:40: Chủ tịch ECB Christine Lagarde phát biểu khai mạc tại hội nghị chung IEA-ECB-EIB về "Đảm bảo quá trình chuyển đổi năng lượng có trật tự: Khả năng cạnh tranh và ổn định tài chính của Châu Âu trong thời kỳ chuyển đổi năng lượng toàn cầu" tại Paris, Pháp.

Trung Quốc sẽ nghỉ lễ hôm nay và cả tuần tới.  Tuy nhiên, PMI chính thức tháng 9 sẽ được Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố vào 7:00 sáng thứ 7.

 

ING cho biết:

• Hoạt động sản xuất giảm trong 5 tháng liên tiếp từ tháng 3 đến tháng 8
• Dữ liệu được công bố gần đây về lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc cho thấy sự gia tăng sau 5 đợt suy thoái liên tiếp, điều này có thể báo hiệu nền kinh tế đã ổn định ở một mức độ nhất định.
• Chúng tôi tin rằng PMI sản xuất chính thức cho tháng 9 sẽ cho thấy mức tăng nhẹ là 50.2. Với sự cải thiện về dữ liệu hoạt động gần đây bao gồm cả doanh số bán lẻ, PMI phi sản xuất cũng có thể tăng nhẹ lên 51.3.

• Dữ liệu tín dụng khu vực tư nhân tháng 8 của Úc: +0.4% m/m
• Dự kiến: +0.3% m/m

• CPI toàn phần: 2.8%
• CPI không bao gồm thực phẩm tươi sống: 2.5%
• CPI không bao gồm thực phẩm và năng lượng: 3.8%

Mặc dù cả ba chỉ số đều duy trì ở mức trên 2% nhưng đã giảm nhẹ so với tháng 8. Các quan chức của Ngân hàng Nhật Bản đã nhấn mạnh rằng lạm phát sẽ bắt đầu giảm trở lại từ tháng 9/tháng 10 năm nay.

Các thông tin mới từ chủ tịch Fed Richmond Barkin: 

• Không rõ Fed sẽ phải thu hẹp bảng cân đối kế toán đến mức nào
• Nền kinh tế vẫn mạnh mẽ một cách đáng kinh ngạc bất chấp hành động quyết liệt của Fed
• Việc thắt chặt của Fed vẫn có tác dụng xuyên suốt nền kinh tế
• Sự tăng trưởng của thị trường việc làm trong tương lai phụ thuộc vào việc giảm lạm phát
• Cần giảm tốc độ tăng lãi suất để giảm lạm phát
• Nỗ lực giảm lạm phát sẽ có tác động nhỏ hơn tới thị trường việc làm lần này
• Dự kiến một số lượng thất nghiệp sẽ tăng lên
• Việc từ chối mua lại reverse repos không có gì đáng ngạc nhiên

• Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 8 của Nhật Bản: +7% y/y; +0.1% m/m
• Dự kiến: +6.6% y/y; +0.4% m/m
• Trước đó: +7.0% y/y; +2.2% m/m
• Sản lượng nhà máy sơ bộ của Nhật Bản: -3.8% y/y; 0% m/m
• Dự kiến: -4.6% y/y; -0.8% m/m
• Trước đó: -1.8% y/y; -2.4% m/m
• Sản lượng dự kiến sẽ tăng 5.8% trong tháng 9 và tăng 3.8% trong tháng 10

Chủ tịch Deutsche Bundesbank Nagel cho biết:

• “Cho đến nay, chúng tôi đã làm được rất nhiều việc bằng cách thực hiện 10 lần tăng lãi suất liên tiếp”
• “Có thể sẽ có nhiều hành động hơn nữa nếu dữ liệu cho thấy điều đó là cần thiết.”

Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin cho biết:

• Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 9 là phù hợp
• Fed có thời gian để xem dữ liệu trước khi quyết định điều gì sẽ xảy ra tiếp theo đối với lãi suất
• Con đường phía trước phụ thuộc vào những gì xảy ra với lạm phát
• Sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường việc làm để tìm manh mối

• Cuộc khảo sát về niềm tin người tiêu dùng của ANZ vào tháng 9 năm 2023 đạt 86.4
• Trước đó: 85.4
• Kỳ vọng lạm phát: 4.2%
• Trước đó: 4.6%
• Kỳ vọng lạm phát đạt mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021

Cuộc họp chính sách của Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ diễn ra vào tuần tới. ANZ kỳ vọng RBNZ sẽ giữ lãi suất không thay đổi ở mức 5.5% trong khi đưa ra quan điểm diều hâu hơn.

Bài phát biểu khai mạc của chủ tịch Fed Powell tại sự kiện "Trò chuyện với Chủ tịch: Cuộc họp của quan chức Tòa thị chính" không có bình luận nào về triển vọng kinh tế cũng như chính sách tiền tệ

Tỷ phú Bill Ackman trong một bài phỏng vấn trên CNBC đã cho biết:

• Chính phủ đóng cửa đồng nghĩa với mất dữ liệu kinh tế. Đó sẽ là thời kỳ đen tối
• Lạm phát sẽ tiếp tục ở mức cao
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 và 30 năm có thể đạt 5%
• Quyết định mua Alphabet vì công ty này có giá rẻ

 

Chủ tịch Fed Richmond Barkin cho biết:

• Sẽ khó xác định tình hình nền kinh tế nếu không có dữ liệu trong trường hợp chính phủ đóng cửa
• Dữ liệu thẻ tín dụng là một tập dữ liệu thay thế tốt
• Tôi cố gắng nói chuyện với các doanh nghiệp và người lao động về những gì đang diễn ra trong nền kinh tế
• Tăng trưởng kinh tế có vẻ vẫn “vững chắc” 
• Điều hợp lý là chi tiêu của người có thu nhập thấp và trung bình đang điều chỉnh theo tốc độ chậm hơ
• Tăng trưởng sẽ ở mức vừa phải từ đầu năm nay
• Dữ liệu về chi tiêu của người tiêu dùng trong vài tháng qua là 'phi thường' nhưng tôi dự đoán nó sẽ chậm lại
• Tôi nghe nói người tiêu dùng có thu nhập trung bình đang bắt đầu 'tái ưu tiên' chi tiêu
• Tôi kỳ vọng tăng trưởng kinh tế quý tiếp theo sẽ 'vững chắc' chứ không phải 'mạnh mẽ'
• Tốc độ tăng trưởng quý 1 và quý 2 khó có thể tiếp tục
• Tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy nhu cầu giảm đi
• Rất khó để tưởng tượng lạm phát sẽ ổn định với tốc độ tăng trưởng trên xu hướng
• Chúng tôi đã giải phóng khả năng của mọi người trong việc sử dụng giá làm đòn bẩy
• Chúng tôi vẫn thấy áp lực tiền lương trong các ngành nghề có tay nghề cao
• Dữ liệu lạm phát trong 5 tháng qua rất đáng khích lệ

 

• Trước đó là -2
• Sản xuất -13
• Đơn đặt hàng mới -14
• Giá phải trả +2

• Trước đó là +64 bcf

Hàng tồn kho tiếp tục tăng trước mùa sưởi ấm mùa đông. Khí đốt tự nhiên đã tăng 2% trước khi phát hành.

• Tháng trước 0.9% được điều chỉnh thành +0.5%
• Doanh số bán nhà đang chờ xử lý -7.1% so với ước tính -0.8%.
• Chỉ số doanh số bán nhà đang chờ xử lý trong tháng 8 là 71.8 so với 77.3 
• Doanh số giảm -18.7% so với cùng kỳ năm ngoái
• Lãi suất thế chấp 30 năm đang tăng cao hơn và ở mức 7.65%

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang cho thấy mức mở cửa thấp hơn một cách khiêm tốn sau khi đóng cửa trái chiều ngày hôm qua:

• Chỉ số trung bình công nghiệp tương lai của Dow đang cho thấy mức giảm -25.27 điểm sau khi giảm -68.61 điểm ngày hôm qua
• Hợp đồng tương lai chỉ số S&P đang cho thấy mức giảm -7.51 điểm sau khi tăng 0.98 điểm ngày hôm qua
• Hợp đồng tương lai chỉ số NASDAQ đang cho thấy mức giảm -42.41 điểm sau khi tăng 29.24 điểm vào ngày hôm qua.

Lợi suất của Hoa Kỳ đang được giao dịch xen kẽ với lợi suất ngắn hơn và thấp hơn, dài hạn hơn và cao hơn:

• Lợi suất trái phiếu 2 năm 5,120%, -2.2 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 5 năm 4,704% -0.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 10 năm 4,657% +3.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 30 năm 4,779% +4.5 điểm cơ bản

Dầu thô đang giao dịch giảm 0.74 USD hoặc -0.77% ở mức 92.96 USD

 

Chủ tịch Fed Chicago - Richard Goolsbee cho biết:

• Cho rằng việc mất việc làm là cần thiết để làm chậm lạm phát có nguy cơ gây ra 'lỗi chính sách ngắn hạn'.
• Một số phân tích cho thấy lạm phát sẽ sớm đạt mục tiêu mà "không cần thắt chặt chính sách hơn nữa" và tốc độ tăng trưởng chỉ chậm lại ở mức khiêm tốn.
• Fed cần phải 'hết sức cẩn thận' trong việc ràng buộc chính sách với các mối quan hệ trong nền kinh tế hiện tại.
• Bằng chứng chỉ ra rằng lạm phát bùng phát vào năm 2021 phần lớn liên quan đến nguồn cung.
• Kỳ vọng lạm phát dài hạn là 'được neo chặt', có thể giúp giảm lạm phát với 'ít tổn thất kinh tế hơn' so với trước đây.
• Tầm quan trọng của kỳ vọng và uy tín của Fed khiến đề xuất nâng mục tiêu lạm phát từ 2% trở nên 'khá rủi ro'.
• Những rủi ro đối với triển vọng bao gồm giá dầu, sự suy thoái ở Trung Quốc, khả năng xảy ra một cuộc đình công kéo dài ở Mỹ hoặc sự đóng cửa của chính phủ gây rối loạn.
• Nhà ở sẽ là chìa khóa khiến lạm phát tiếp tục gia tăng trong vài quý tới, với nguy cơ giá nhà tăng cũng có thể thúc đẩy giá thuê thị trường.
• Năng suất tốt hơn có thể có nghĩa là tiềm năng dài hạn không thấp như một số người lo ngại, cho phép tăng trưởng nhiều hơn mà không có lạm phát.
• Tiền lương thường tụt hậu so với giá cả, vì vậy những biến động ngắn hạn không nên được sử dụng để dự đoán lạm phát.