Tiêu điểm thị trường

•  -0.4% q/q (sơ bộ: -0.3%) 

Nền kinh tế Ý đã có sự suy giảm trong Quý 2. Nhìn vào triển vọng quý 3 dường như còn tệ hơn nhiều thì khả năng quốc gia này đang tiến gần đến một cuộc suy thoái kỹ thuật.

• PMI Sản xuất tháng 8 của Anh ở mức 43 điểm, con số sơ bộ là 42.5 điểm
• Đây là mức thấp nhất trong 39 tháng qua
• Trước đó ghi nhận 45.3

Trên biểu đồ khung ngày, USD/CAD đã không ngừng tăng trong nhiều tuần và gần như chạm đến ngưỡng kháng cự quan trọng 1.3664. Gần đây, cặp tiền này có dấu hiệu suy yếu và giá hiện đang kiểm tra đường MA 21 (màu đỏ). Đây là nơi chúng ta có thể mong đợi phe mua sẽ tham gia một lần nữa với rủi ro được xác định dưới mức trung bình động để nhắm mục tiêu một mức đỉnh cao hơn khác. Việc phá vỡ xuống dưới mức trung bình động sẽ mở rộng sự điều chỉnh về phía tay cầm 1.34, nơi chúng ta cũng sẽ tìm thấy một trendline bị phá vỡ như một mức hỗ trợ bổ sung.

Trên khung 4 giờ, giá đã phân kì với MACD. Trong trường hợp này, việc phá vỡ bên dưới trendline đã mở ra cơ hội cho sự đảo chiều nhưng trước tiên, cặp tiền này sẽ cần phải vượt qua mức hỗ trợ quanh tay cầm 1.35. Trên thực tế, đây là nơi chúng ta có thể mong đợi phe mua sẽ bước vào với rủi ro xác định dưới mức hỗ trợ để định vị cho một đợt tăng giá khác.

Trên khung 1 giờ, xuất hiện một sự phân kỳ khác ngay tại vùng hỗ trợ. Điều này xác nhận khả năng xảy ra một đợt tăng giá khác và mục tiêu tiếp theo sẽ là mức kháng cự 1.3553. Đó là nơi phe bán nên chấp nhận rủi ro được xác định trên mức kháng cự và nhắm mục tiêu phá vỡ dưới mức hỗ trợ 1.35. Nếu giá vượt qua ngưỡng kháng cự, phe mua sẽ lấy lại quyền kiểm soát và cặp tiền này có thể sẽ tăng lên mức cao mới.

• Dự kiến PMI sản xuất tháng 8 của Ý ở mức 45.4 điểm, cao hơn 46 điểm dự kiến

• PMI Sản xuất tháng 8 của Eurozone ở mức 43.5 điểm, con số sơ bộ là 43.7 điểm

• PMI Sản xuất của Tây Ban Nha ở mức 46.5 điểm, con số dự kiến là 48.8 điểm
• Đây là một mức suy giảm mạnh trong hoạt động sản xuất của Tây Ban Nha với chỉ số ở mức thấp nhất trong năm qua.

Trên biểu đồ khung ngày, có thể thấy rằng sau khi vượt ra khỏi ngưỡng kháng cự 145, cặp USD/JPY bắt đầu dao động khi dữ liệu kinh tế Mỹ bắt đầu bất ngờ giả. Giá hiện đang kiểm tra đường MA 21 (màu đỏ) gần mức hỗ trợ và phe mua sẽ tham gia vào để đẩy giá lên mốc cao hơn. 

Trên khung 4 giờ, giá đã đạt trên ngưỡng kháng cự 146.56 khi và sau đó bị bán tháo sau những báo cáo Cơ hội việc làm và Niềm tin của Người tiêu dùng Hoa Kỳ gây thất vọng. Giá đã phân kì với MACD trong một thời gian. Cặp tiền hiện có xu hướng nghiêng về phía giảm và chỉ khi phá vỡ khỏi mức kháng cự 146.56 và hỗ trợ 145, chúng ta mới có một xu hướng rõ ràng hơn.

Trên khung 1 giờ, chúng ta có thể thấy giá đang hình thành mô hình nêm giảm gần mức hỗ trợ và nó cũng phân kỳ với chỉ báo MACD. Đây là tín hiệu tăng giá và mục tiêu đầu tiên phải vượt là ngưỡng kháng cự 146.56. Cần một chất xúc tác đủ lớn để đẩy cặp tiền break out và có xu hướng mạnh mẽ hơn.

• PMI Sản xuất tháng tám của Thụy Sĩ ở mức 39.9 điểm, con số dự kiến là 40 điểm
• Con số trước đó là 38.5 điểm

Đó là một sự cải thiện nhẹ trong hoạt động sản xuất của Thụy Sĩ nhưng nó vẫn cho thấy sự thu hẹp khá mạnh sau đợt lao dốc vào tháng Bảy. Sản lượng tiếp tục có dấu hiệu giảm nhưng ít nhất áp lực lạm phát đã giảm bớt đáng kể.

Quan chức ECB, Villeroy cho biết:

• Lạm phát cơ bản đã lên đến đỉnh điểm kể từ tháng 4 và dường như đã bắt đầu giảm
• Những dấu hiệu đáng khích lệ của lạm phát dường như vẫn chưa đủ
• Các lựa chọn của chúng tôi được hé lộ tạii các cuộc họp lãi suất tiếp theo và sắp tới
• Chúng ta đang ở rất gần mức đỉnh lãi suất, nhưng còn xa thời điểm có thể cắt giảm lãi suất
• Cần giữ lãi suất cao ở thời gian đủ lâu

• CPI Thụy Sĩ tháng tám +1.6%, con số dự kiến là +1.5%
• CPI lõi +1.5%

Các biện pháp bổ sung sẽ bao gồm nới lỏng các hạn chế mua nhà và loại bỏ trần giá đối với nhà mới. Những biện pháp này sẽ được thực hiện trong những tuần tới và chúng đã được xem xét trong vài tháng qua. Nguồn tin cho biết lời kêu gọi hành động được đưa ra khi các chính sách hiện tại không thể duy trì đà phục hồi của lĩnh vực bất động sản vào đầu năm nay.

Việc dỡ bỏ các hạn chế mua nhà sẽ áp dụng cho các quận không thuộc trung tâm của các thành phố lớn như Bắc Kinh và Thượng Hải. Trong khi đó, việc loại bỏ trần giá sẽ cho phép các nhà phát triển về cơ bản tăng hoặc giảm giá nhà trong tương lai.

•  Giá nhà trên toàn quốc tháng 8 của Vương quốc Anh: -0.8% m/m
• Trước đó: -0.2% m/m

Giá nhà trung bình ở Anh tiếp tục giảm do lãi suất tăng đang tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường nhà đất. Số liệu hàng năm hiện phản ánh mức giảm giá nhà 5.3% so với cùng kỳ năm trước và xu hướng giảm có thể sẽ tiếp tục như vậy vì BOE có thể vẫn cần tăng lãi suất thêm.

Goldman Sachs dự báo dữ liệu thị trường việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, ngày 1 tháng 9 năm 2023:

• Ước tính bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 149 nghìn trong tháng 8
• Ước tính tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3.5%, phù hợp với sự đồng thuận

Trung Quốc tuyên bố cắt giảm tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc thêm 200 điểm cơ bản (bps) từ 6% xuống 4% kể từ ngày 15 tháng 9. Điều này có nghĩa Trung Quốc đã giảm lượng tiền gửi ngoại tệ mà các ngân hàng bắt buộc phải giữ làm dự trữ. Lần cuối cùng xảy ra là vào tháng 9 năm 2022 khi đồng nhân dân tệ cũng đang trong tình trạng suy yếu. Việc cắt giảm là một bước quan trọng để giải phóng tính thanh khoản của đồng đô la và hỗ trợ đồng nhân dân tệ. 

Thông báo này đã thúc đẩy việc mua đồng nhân dân tệ cũng như AUD, NZD và JPY.  AUD và NZD đã ít biến động lại trong khi USD/JPY vẫn ở giảm trong phiên.

Sàn Hong Kong đóng cửa do ảnh hưởng của siêu bão Sao la

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +0.6%

• Shanghai Composite của Trung Quốc: +0.3%

• Hang Seng của Hồng Kông: 0% (Đã đóng)

• KOSPI của Hàn Quốc: -0.1%

• S&P/ASX 200 của Úc: -0.4%

Nhân dân tệ ở nước ngoài tăng (USD/CNH giảm) sau thông báo cắt giảm Tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc (FX RRR) và sau đó thoái lui:

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki:

• Động thái ngoại hối nên được thiết lập bởi thị trường
• Những biến động đột ngột của thị trường tiền tệ là điều không mong muốn
• Tỷ giá hối đoái phải phản ánh các nguyên tắc cơ bản

• Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic tham gia thảo luận tại Hội nghị nghiên cứu hai năm một lần của Ngân hàng Dự trữ Nam Phi với thống đốc SARB Lesetja Kganyago, phó giám đốc điều hành thứ nhất IMF Gita Gopinath và nhà kinh tế trưởng BoE Huw Pil vào lúc 17:00
• Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester phát biểu bế mạc tại Hội nghị về động lực lạm phát tại Frankfurt, Đức vào 20:45

• Giá dầu thô tăng trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro lan rộng trên khắp các thị trường, được hỗ trợ nhờ tin tức về việc Nga đồng ý cắt giảm nguồn cung. Phó Thủ tướng Alexander Novak dự kiến sẽ công bố kế hoạch vào tuần tới. Ông cho biết hồi đầu tuần này Nga đang thảo luận với các đối tác OPEC+ về việc gia hạn cắt giảm xuất khẩu dầu vào tháng 10. Trước đó, OPEC+ cam kết cắt giảm 300kb/ngày trong tháng 9.
• Điều này xảy ra trong bối cảnh có dấu hiệu thắt chặt trên thị trường vật chất. Hàng tồn kho thương mại của Mỹ đã giảm 10.6 triệu thùng trong tuần trước. Dấu hiệu về nhu cầu mạnh mẽ hơn cũng được thể hiện rõ trên thị trường sản phẩm, với nhu cầu xăng ngầm (trong 4 tuần) lần đầu tiên tăng cao hơn sau 3 tuần.

PBoC giảm tỷ lệ yêu cầu dự trữ ngoại hối thêm 200 điểm cơ bản xuống 4% từ ngày 15 tháng 9

PBOC trước đó đã cắt giảm tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc đối với các tổ chức tài chính xuống 200 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2022 nhằm hạn chế đồng nhân dân tệ suy yếu.

• Giá đóng cửa trước đó : 7.2595
• PBOC bơm 101 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 221 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoảng bơm ròng 120 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

• Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc: 51.0
• Dự kiến: 49.3
• Trước đó: 49.2

Dữ liệu thương mại Hàn Quốc trong tháng 8

• Xuất khẩu: -8.4% y/y
• Dự kiến: -11.6% y/y
• Trước đó: -16.4% y/y
• Nhập khẩu -22.8% y/y
• Dự kiến: -23.2% y/y
• Trước đó: -25.4% y/y

• PMI sản xuất chính thức tháng 8 của Nhật Bản: 49.6
• Trước đó: 49.6

• PMI sản xuất chính thức của Úc trong tháng 8 không thay đổi ở mức 49.6 - mức cao nhất kể từ tháng 2 và cho thấy sự phục hồi trong những tháng gần đây.
• Nhu cầu về nhân viên trên toàn lĩnh vực sản xuất của Úc không hề giảm mặc dù hoạt động hồi đầu năm chậm lại. Cho đến nay, chỉ số việc làm chưa bao giờ giảm xuống dưới 50 vào năm 2023 và hiện đang tăng cao.
• Các nhà sản xuất của Australia không sa thải lao động ở mức độ lớn và dự kiến sẽ bổ sung thêm số lượng nhân sự nếu kinh tế thực sự phục hồi vào năm 2024.
• Thật khó để dự báo sự suy thoái lớn đối với một nền kinh tế vẫn tiếp tục tạo ra việc làm. Mặc dù lĩnh vực sản xuất của Úc đang gặp khó khăn vào năm 2023, nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy thoái lớn trong hoạt động tổng thể, điều này cho thấy rất ít khả năng nền kinh tế sẽ suy thoái trong sáu tháng tới.

• Chi tiêu vốn doanh nghiệp Capex quý 2 của Nhật Bản: +4.5% y/y
• Dự kiến: +5.4% y/y
• Trước đó: +11% y/y
• Doanh thu tăng 5.8% y/y trong khi lợi nhuận tăng 11.6% y/y

• Niềm tin người tiêu dùng New Zealand tháng 8 tăng 1.6% m/m lên 85.0
• Trước đó: 83.7

ANZ lưu ý hai điểm chính:

• Niềm tin của người tiêu dùng đã tăng 1 điểm trong tháng 8 lên 85.0, với mức tăng được thúc đẩy bởi sự gia tăng câu hỏi liệu đây có phải là thời điểm tốt để mua một mặt hàng gia dụng lớn hay không, vốn đã tăng từ -39% lên -31%.
• Kỳ vọng lạm phát hầu như không thay đổi ở mức 4.6%.

Thông tin thêm về kỳ vọng lạm phát trong cuộc khảo sát:

• Kỳ vọng lạm phát vẫn bị kẹt ở mức cao hơn với mục tiêu lạm phát, nhưng ít nhất đang đi đúng hướng.
• Kỳ vọng của người tiêu dùng cũng sẽ quan trọng đối với tiền lương, mặc dù mức độ nào còn phụ thuộc vào sự thắt chặt của thị trường lao động.
• Nhìn chung, kỳ vọng về lạm phát của người tiêu dùng phù hợp với niềm tin của chúng tôi rằng mặc dù việc lạm phát giảm xuống 4-5% là có thể xảy ra nhưng để giảm xuống mức mục tiêu thì vẫn còn khó.

JP Morgan nâng dự báo GDP quý 3 của Hoa Kỳ lên 3.5% từ 2.5% trước đó: 

• Các chi tiết chính của báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 7 khá gần với kỳ vọng của chúng tôi.
• Tiêu dùng thực tế tăng 0.6% trong tháng 7, thu nhập danh nghĩa tăng 0.2% và chỉ số giá PCE toàn phần tăng 0.2% trong khi chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 0.2%

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Cục Quản lý Tài chính Quốc gia tuyến bố rằng khoản thanh toán trả trước tối thiểu của người mua nhà sẽ giảm và các ngân hàng sẽ được phép giảm lãi suất đối với các khoản thế chấp hiện có:

• Khoản trả trước tối thiểu của người mua nhà lần đầu sẽ là 20%
• Người mua lần thứ hai ít nhất là 30%
• Lãi suất thế chấp đối với người mua lần đầu không được thấp hơn mức 20 bps so với lãi suất cho vay cơ bản (LPR)
• Giới hạn lãi suất thế chấp thấp nhất đối với người mua nhà lần thứ hai không được thấp hơn 20 bps so với LPR

Phương tiện truyền thông Trung Quốc cho biết:

• Quyết định trên nhằm mục đích phù hợp với những thay đổi lớn về cung và cầu trên thị trường nhà ở Trung Quốc, đồng thời đáp ứng tốt hơn nhu cầu nhà ở không co giãn và thúc đẩy sự phát triển ổn định, lành mạnh của thị trường bất động sản.
• Đất nước đang kiên định với quan điểm nhà là để ở chứ không phải để đầu cơ.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc công bố hạ lãi suất thế chấp hiện tại đối với người mua nhà lần đầu cũng như tỷ lệ trả trước ở một số thành phố.

Ngoài PBOC, hai thành phố lớn khác ở Trung Quốc là Quảng Châu và Thâm Quyến cho biết họ sẽ cho phép người dân vay vốn ưu đãi để mua nhà lần đầu bất kể hồ sơ tín dụng. 

Goldman Sachs đánh giá rằng sẽ có thêm nhiều thành phố lớn đưa ra quyết định tương tự và rằng nếu động thái này được thực hiện rộng rãi ở các thành phố lớn, nó "có thể tạo ra động lực tăng trưởng khiêm tốn cho thị trường bất động sản"