Tiêu điểm thị trường

• Mức tăng lãi suất 50 bps trong tháng 5 cần được cân nhắc do triển vọng lạm phát
• ECB cần tiếp tục tăng lãi suất sau tháng 5
• ECB có thể tăng cường thắt chặt định lượng từ tháng 7.

Ngân hàng Canada hôm nay đã giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 4.5%, với lãi suất ngân hàng là 4.75% và lãi suất tiền gửi là 4.5%. Ngân hàng cũng đang tiếp tục chính sách thắt chặt định lượng:

• Lạm phát ở nhiều quốc gia đang giảm bớt do giá năng lượng thấp hơn, bình thường hóa chuỗi cung ứng toàn cầu và chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Đồng thời, thị trường lao động vẫn thắt chặt và các biện pháp lạm phát cơ bản ở nhiều nền kinh tế tiên tiến cho thấy áp lực giá cả dai dẳng, đặc biệt là đối với dịch vụ.
• Tăng trưởng kinh tế toàn cầu đã mạnh hơn dự kiến. Việc tăng trưởng ở Hoa Kỳ và Châu Âu tăng đã gây bất ngờ, nhưng dự kiến sẽ suy yếu khi chính sách tiền tệ tiếp tục thắt chặt. Tại Hoa Kỳ, căng thẳng gần đây trong lĩnh vực ngân hàng đã thắt chặt hơn nữa các điều kiện tín dụng. Tăng trưởng của Hoa Kỳ dự kiến sẽ chậm lại đáng kể trong những tháng tới, với sự yếu kém đặc biệt trong các lĩnh vực quan trọng đối với xuất khẩu của Canada. Trong khi đó, hoạt động trong nền kinh tế Trung Quốc đã phục hồi, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Nhìn chung, giá hàng hóa gần với mức tháng 1. Báo cáo Chính sách tiền tệ (MPR) tháng 4 của Ngân hàng dự báo mức tăng trưởng toàn cầu là 2/6% trong năm nay, 2.1% vào năm 2024 và 2.8% vào năm 2025.
• Tại Canada, cầu vẫn vượt cung và thị trường lao động vẫn còn eo hẹp. Tăng trưởng kinh tế trong quý đầu tiên có vẻ mạnh hơn so với dự báo hồi tháng 1, với sự phục hồi trong xuất khẩu và tăng trưởng tiêu dùng ổn định. Trong khi Khảo sát Triển vọng Kinh doanh của Ngân hàng cho thấy tình trạng thiếu lao động trầm trọng đang bắt đầu giảm bớt, tăng trưởng tiền lương vẫn tăng so với tăng trưởng năng suất. Dân số tăng mạnh đang bổ sung vào nguồn cung lao động và hỗ trợ tăng trưởng việc làm đồng thời thúc đẩy tổng tiêu dùng. Hoạt động thị trường nhà đất vẫn trầm lắng.
• Khi nhiều hộ gia đình gia hạn các khoản thế chấp của họ với lãi suất cao hơn và chính sách tiền tệ hạn chế tác động đến nền kinh tế, tiêu dùng dự kiến sẽ giảm trong năm nay. Nhu cầu nước ngoài yếu đi dự kiến sẽ hạn chế xuất khẩu và đầu tư kinh doanh. Nhìn chung, tăng trưởng GDP được dự báo sẽ yếu trong thời gian còn lại của năm nay trước khi tăng dần vào năm tới. Điều này hàm ý nền kinh tế sẽ chuyển sang giai đoạn thừa cung trong nửa cuối năm nay. Ngân hàng hiện dự báo nền kinh tế Canada sẽ tăng trưởng 1.4% trong năm nay và 1.3% vào năm 2024 trước khi tăng lên 2.5% vào năm 2025.
• Lạm phát đã giảm xuống 5.2% trong tháng 2 và với các thước đo lạm phát ưa thích của Ngân hàng thì thậm chí đã giảm xuống dưới 5%. Ngân hàng dự kiến lạm phát sẽ giảm nhanh xuống khoảng 3% vào giữa năm nay và sau đó giảm dần xuống mục tiêu 2% vào cuối năm 2024. Dữ liệu gần đây đang củng cố niềm tin  rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới. Tuy nhiên, việc đưa lạm phát trở lại mức 2% trong thời gian còn lại có thể khó khăn hơn vì kỳ vọng lạm phát đang giảm dần, lạm phát giá dịch vụ và tăng trưởng tiền lương vẫn tăng cao và hành vi định giá của doanh nghiệp vẫn chưa bình thường hóa. Khi thiết lập chính sách tiền tệ, Hội đồng Thống đốc sẽ đặc biệt tập trung vào các chỉ số này và diễn biến của lạm phát cơ bản, để đánh giá tiến trình đưa lạm phát trở lại mục tiêu.
• Trước triển vọng tăng trưởng và lạm phát, Hội đồng Thống đốc đã quyết định duy trì tỷ lệ chính sách ở mức 4.5%. Hội đồng Thống đốc cần tiếp tục đánh giá liệu chính sách tiền tệ có đủ hạn chế để giảm áp lực giá cả hay không và vẫn sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu cần để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Ngân hàng vẫn kiên quyết cam kết khôi phục sự ổn định giá cả cho người dân Canada.

 

• BoC giữ nguyên lãi suất ở 4.5%
• Lạm phát được dự báo sẽ giảm xuống khoảng 3% vào giữa năm 2023 và trở lại mục tiêu vào năm 2024

Thị trường đã định giá 95% khả năng không có thay đổi tại cuộc họp hôm nay và tất cả các nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Reuters đều dự báo sẽ không có thay đổi.

Thống đốc Ngân hàng Canada Macklem và Phó Thống đốc Rogers sẽ tổ chức một cuộc họp báo lúc 22:00 tối nay

• HĐTL Dow Jones tăng 192.19 điểm hay 0.57% lên 33876.99
• HĐTL S&P 500 tăng 24.46 điểm hay 0.60% lên 413.41
• HĐTL NASDAQ NASDAQ Thị trường chứng khoán Nasdaq hay NASDAQ là một sàn giao dịch chứng khoán của Mỹ. Nó chỉ xếp sau Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) về vốn hóa thị trường và là một phần của mạng lưới các thị trường chứng khoán và sàn giao dịch quyền chọn. Ra mắt vào năm 1971, NASDAQ là từ viết tắt của Hiệp hội báo giá tự động của Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia. Kể từ đó, nó được gọi đơn giản là NASDAQ và đã trở thành một trong những sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trên toàn thế giới. NASDAQ là thị trường chứng khoán điện tử đầu tiên trên thế giới và kể từ đó đến nay. Thị trường chứng khoán Nasdaq hay NASDAQ là một sàn giao dịch chứng khoán của Mỹ. Nó chỉ xếp sau Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) về vốn hóa thị trường và là một phần của mạng lưới các thị trường chứng khoán và sàn giao dịch quyền chọn. Ra mắt vào năm 1971, NASDAQ là từ viết tắt của Hiệp hội báo giá tự động của Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia. Kể từ đó, nó được gọi đơn giản là NASDAQ và đã trở thành một trong những sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trên toàn thế giới. NASDAQ là thị trường chứng khoán điện tử đầu tiên trên thế giới và kể từ đó Đọc chỉ số Kỳ hạn này tăng 80.11 điểm hay 0.67% tại 12111.99
• HĐTL Russell 2000 tăng 15.33 điểm hay 0.86% lên 1802.00

Lợi suất TPCP Mỹ tiếp tục giảm sâu:

• Lợi suất kỳ hạn hai năm giảm 9.2 điểm cơ bản xuống 3.966%
• Lợi suất kỳ hạn năm năm giảm 8,7 điểm cơ bản, hiện ở 3.462%
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 4,2 điểm cơ bản xuống 3.392%.

 

Thị trường chứng khoán ngập trong sắc xanh đầu phiên Mỹ. Cổ phiếu công nghệ sẽ được chú trọng nhưng nhìn chung nhiều tín hiệu tích cực sẽ xuất hiện khi lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 6.6 điểm cơ bản xuống 3.36%.

 

• Chúng tôi vẫn chưa biết việc giảm mức dự trữ cần thiết trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương sẽ dừng ở mức nào
• Những cải cách quy định đối với các ngân hàng sau khủng hoảng đã có hiệu quả
• Tôi không tin rằng chúng ta phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng hệ thống ngân hàng
• Bộ đệm thanh khoản là phù hợp.

• CPI tháng 3 của Mỹ: +5.0% y/y; +0.1% m/m
• Dự kiến: +5.2% y/y; +0.2% m/m
• Trước đó: +6.0% y/y; +0,4% m/m
• CPI lõi: +0.4% m/m
• Dự kiến: +0.4% m/m
• Trước đó: +0.5% m/m

Trước khi CPI được công bố, thị trường đã định giá 75% Fed tăng 25 bps vào ngày 3 tháng 5.

• Số đơn xin thế chấp MBA trong tuần kết thúc ngày 7 tháng 4 +5.3%, con số trước đó là -4.1%
• Chỉ số thị trường 229.5 điểm, tăng từ mức 217.9 điểm trước đó.
• Chỉ số mua hàng ở mức 179.9 điểm
• Chỉ số tái cấp vốn ở mức 477.5 điểm
• Lãi suất thế chấp 30 năm ở mức 6.3%

Việc giảm lãi suất trung bình đối với khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Hoa Kỳ (như được thấy bên dưới) đang tiếp tục mang lại lợi ích cho hoạt động thế chấp nói chung trong khoảng hai tháng qua. 

Dữ liệu CPI Hoa Kỳ sẽ được công bố vào lúc 19h30 tối nay. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 3 được kỳ vọng chỉ tăng 5.2% so với cùng kỳ và 0.2% so với tháng trước, hạ nhiệt đáng kể so với mức tháng trước lần lượt tại 6.0% và 0.4%. Tuy nhiên, lạm phát lõi vẫn được dự báo duy trì dai dẳng ở mức 0.4% (tháng trước 0.5%).