Thỏa thuận khung cho bản ghi nhớ đạt được trong tuần này mới chỉ là phần dễ dàng. Giai đoạn tiếp theo của đàm phán giữa Mỹ và Iran trong 60 ngày tới sẽ tập trung vào vấn đề hạt nhân, và Iran đã nhanh chóng nêu ra ba điểm tranh luận chính. Thứ nhất là việc làm giàu uranium: Iran hiện sở hữu lượng lớn uranium làm giàu tới mức 60%, rất gần ngưỡng vũ khí 90%, trong khi Mỹ muốn áp trần cứng hoặc đình chỉ hoàn toàn hoạt động này. Thứ hai là kho dự trữ uranium đã làm giàu, được cho là lên tới hàng trăm kg; Mỹ yêu cầu Iran tháo dỡ chương trình, pha loãng uranium về mức an toàn hoặc chuyển kho dự trữ ra khỏi lãnh thổ.
Thứ ba là nhu cầu hạt nhân: Iran khẳng định làm giàu uranium là quyền chủ quyền phục vụ mục đích dân sự như phát điện và nghiên cứu y tế, nhưng Mỹ lập luận rằng Iran không sở hữu loại lò phản ứng hay cơ sở y tế nào cần đến uranium 60%. Khoảng cách giữa hai bên vẫn còn rất lớn, và nhiều khả năng Iran sẽ tìm cách trì hoãn bằng những cam kết mơ hồ để đổi lấy việc nới lỏng trừng phạt và giải phóng tài sản bị đóng băng.
Một khoản thế chấp cố định 30 năm hiện đang ở mức khoảng 7.7%, vì vậy không có gì ngạc nhiên khi người mua nhà lần đầu đang gặp khó khăn trong việc trả tiền.
Sắp tới là giai đoạn tích cực của vàng
Một mô hình lặp đi lặp lại cho thấy giai đoạn tích cực của vàng từ cuối năm, bắt đầu từ giữa tháng 12 và kéo dài đến khoảng nửa cuối tháng 2. Điều này được hỗ trợ bởi nghiên cứu bởi Seasonax, người đã phân tích dữ liệu trong suốt 54 năm.
Theo dữ liệu, mức đáy tạm thời theo mùa thường xảy ra trong khoảng từ 15 đến 20 tháng 12 và mức đỉnh trung bình theo mùa thường xảy ra vào cuối tháng 2. Có những năm không tăng giá chút nào, nhưng nhìn chung khoảng 70% vàng sẽ tăng giá trong thời gian này. Mức tăng trung bình trong giai đoạn này dao động từ 8.5% đến 18%, và mức giảm thấp hơn đáng kể, từ -1.6% đến -3.3%, đánh dấu mức lợi nhuận hàng năm kể từ năm 2013. Yếu tố văn hóa và tâm lý nhà đầu tư cũng hỗ trợ xu hướng tăng giá của vàng trong giai đoạn được báo cáo.
Yếu tố văn hóa làm tăng nhu cầu trang sức trong các giai đoạn nhất định
Truyền thống Ấn Độ yêu cầu vàng và đồ trang sức bằng vàng phải là một phần của của hồi môn. Khoảng 10 triệu đám cưới được tổ chức ở Ấn Độ mỗi năm và mùa cưới thường kéo dài từ tháng 10 đến tháng 3, khi nhiệt độ dễ chịu hơn và các lễ hội tôn giáo rơi vào cuối tuần. Đó là lý do tại sao năm này qua năm khác, ngành công nghiệp đồ trang sức đáp ứng hầu như toàn bộ kế hoạch vàng hàng năm trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.
Kar Yong Ang cho biết: “Theo Báo cáo Xu hướng Cầu vàng Quý 2 năm 2023 do Hội đồng Vàng Thế giới công bố, Ấn Độ là nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới vào năm 2022, mua 601 tấn vàng, chiếm 28% tổng lượng tiêu thụ đồ trang sức toàn cầu, Trung Quốc đứng thứ hai với 598 tấn”.
Tình hình nhu cầu trang sức vàng ở Trung Quốc cũng tương tự.
Nhà đầu tư có xu hướng mua vàng sau cuộc họp FOMC của Mỹ vào tháng 12
Theo các bản tin của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (COT) trước cuộc họp tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC), hầu hết các nhà đầu tư đều bi quan về vàng, với 87% nhà giao dịch tương lai ở vị thế trung lập hoặc giảm giá. Hãy nhớ lại rằng, mức đáy tạm thời theo mùa xảy ra trong khoảng từ 15 đến 20 tháng 12, trùng với ngày họp FOMC cuối cùng trong năm.
Theo Hội đồng Vàng Thế giới, trong 15 năm qua, có 11 trường hợp vị thế của các quỹ đã tăng lên trong quý đầu tiên - các quỹ đã mua vàng vào tháng 1, tháng 2 và tháng 3.
Kết luận
Tính mùa vụ trong sự thay đổi giá vàng được chứng minh trong 75-80% trường hợp. Do đó, các nhà đầu tư và nhà giao dịch thường áp dụng rộng rãi trong các giao dịch của họ. Mặc dù đôi khi tính mùa vụ hoạt động khá chính xác, nhưng không nên coi đây là cơ sở duy nhất để quyết định mua hay bán vàng.
Gần đây Harker đã chuyển sang kêu gọi Fed giữ nguyên lãi suất nhưng không nói rõ ràng như vậy.
Hàng năm:
Cập nhật các thị trường:
Khẩu vị rủi ro ảm đạm khi thị trường bước vào phiên Âu, nhưng các nhà đầu tư cuối cùng đã quyết định đổ tiền vào các tài sản trú ẩn an toàn - tương tự diễn biến được ghi nhận trong phiên thứ Hai đầu tuần, do Israel đe dọa tấn công dải Gaza sau khi ra lệnh sơ tán người dân về phía Nam trong 24 giờ.
Chứng khoán sụt giảm trong bối cảnh lợi suất TPCP giảm khắp các kỳ hạn, hỗ trợ giá vàng và dầu thô tăng vọt trong ngày. Cụ thể, lợi suất 10 năm giảm 10bp xuống 4.608%, trong khi vàng tăng 1.5% lên gần mốc $1,900/oz. Dầu thô hồi mạnh hơn 4% trong ngày lên $86.50/thùng, quay trở lại mức cao được thiết lập vào đầu tuần.
Tuy nhiên trên thị trường FX, USD giao dịch trong phạm vi hẹp và xóa bỏ phần lớn mức giảm từ đầu ngày.
Thị trường đang trở nên thận trọng hơn sau pha tăng mạnh của lợi suất tối qua. Điều này đã làm xáo trộn hướng đi của dòng tiền và sẽ khó để đánh giá cụ thể diễn biến thị trường trước tình hình chiến sự căng thẳng tại Trung Đông.
Tin tức mới nhất về tình hình chiến sự tại Trung Đông là Israel đã tiến hành sơ tán và di dời toàn bộ dân thường ở dải Gaza về phía Nam trong vòng 24 giờ, đồng thời đưa ra cảnh báo "chiến tranh đã đến" trong bối cảnh quân đội Israael đang lên kế hoạch tấn công, còn mạng xã hội lan truyền mạnh mẽ tin đồn về một "cuộc thảm sát đẫm máu". Một lần nữa, việc gia tăng những lo ngại do hiệu ứng "echo chamber" gây ra đã dẫn đến những phản ứng tương tự hôm thứ Hai trên khắp các thị trường.
Lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm giảm 9bp xuống 4.62%, trong khi HĐTL chỉ số S&P 500 cũng giảm 0.3%. Các chỉ số châu Âu kéo dài đà giảm lên hơn 1% so với giá mở cửa. Trên thị trường hàng hóa, vàng tăng hơn 1% lên $1,887/oz, trong khi dầu thô WTI tăng gần 4% lên trên $81.10/thùng.
Các nhà đầu tư dường như đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn nên thật khó để đánh giá các diễn biến trên các thị trường lúc này, đặc biệt là sau cách thị trường trái phiếu phản ứng với dữ liệu CPI tháng 9 tại Hoa Kỳ tối qua.
Tuy nhiên, khẩu vị nhìn chung ảm đạm trên thị trường FX. USD giao dịch trong phạm vi hẹp và giảm nhẹ so với mức giá mở cửa. EUR/USD giữ nguyên quanh mốc 1.0528, trong khi USD/JPY hiện giảm 0.1% xuống 149.60.
Trên khung D1, dầu thô đã tăng gần 4% lên trên $86/thùng tính đến đầu phiên Âu, trong bối cảnh Israel đưa ra cảnh báo "chiến tranh đã đến", đồng thời hướng dẫn người dân sơ tán khỏi thành phố và di dời đến phía Nam trong vòng 24 giờ. Dường như đây là cách thị trường đang phản ứng lại với tình hình chiến sự tại trung Đông và dòng tiền thì đang tìm nơi trú ẩn an toàn trước khi kết thúc tuần giao dịch thứ hai của tháng 10. Price action hôm nay đã đưa giá dầu trở lại mức cao được ghi nhận vào thứ Hai đầu tuần.
Đối với các hàng hóa khác, vàng cũng đã tăng hơn 1% lên $1,887/oz. Kim loại quý được hỗ trợ nhờ pha phục hồi mạnh mẽ từ đường MA 200 tuần tại gần $1,810/oz, trong bối cảnh gia tăng căng thẳng chính trị giữa Israel và Palestine.
Cổ phiếu đã giảm dần vào đầu phiên Âu do khẩu vị rủi ro xấu đi sau những biến động trong phiên Mỹ tối qua. Lợi suất TPCP Hoa Kỳ vẫn duy trì ở mức thấp, với lợi suất 10 năm giảm hơn 6bp xuống gần 4.63%.
Các chỉ số châu Âu hiện giảm từ 0.5-0.8%, trong khi HĐTL chỉ số S&P 500 hiện giảm 0.1% so với giá mở cửa trong ngày.
Trên thị trường FX, USD hiện giảm nhẹ khoảng 0.1%. Trọng tâm vẫn là các báo cáo trong trong phiên Mỹ và cách thị trường trái phiếu phản ứng lại với luồng dữ liệu này trước khi đóng cửa tuần giao dịch thứ 2 của tháng 10.
Họ đang mong đợi một "sự phục hồi vừa phải" vào đầu năm nhưng chỉ có thời gian mới trả lời được. Nếu lạm phát ngày càng trở nên khó khăn hơn và nhu cầu tiêu dùng vẫn yếu, thật khó để tưởng tượng bất kỳ sự phục hồi nào sẽ diễn ra vào năm tới.
Ông ấy đang phát biểu không chỉ với tư cách là thống đốc Ngân hàng Ý.
Họ sẽ không thừa nhận rằng bất cứ điều gì họ đang làm là chưa đủ, vì vậy chúng ta không nên mong chờ sự thay đổi trong quan điểm của PBOC bất kể tình hình ra sao. Trung Quốc cần nhiều thứ hơn là chính sách tiền tệ để tăng cường hỗ trợ cho nền kinh tế. Chính sách tài khóa đang là ứng cử viên tiềm năng nhưng cho đến hiện tại họ vẫn chưa tận dụng được sức mạnh của chúng.
Các khoản vay mới có mức tăng mạnh mặc dù thấp hơn ước tính. Tăng trưởng cung tiền có thể tiếp tục giảm bớt và đây là điều mà Bắc Kinh phải lưu ý khi nền kinh tế chậm lại trong năm tới.
Về tính khả thi, BOE có thể thực hiện được chính sách của mình trừ khi lạm phát tăng bất ngờ trong những tháng tới. Còn nếu xét đến tình trạng của nền kinh tế, họ đang mạo hiểm và có nguy cơ đối mặt với tình trạng "hạ cánh cứng" trong tương lai.
Diễn biến ngày hôm nay của thị trường trái phiếu nhắc nhở nhà đầu tư phải luôn cảnh giác, nhất là khi chúng ta đang trong phiên giao dịch cuối cùng trong tuần. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ 0.05% xuống 4.650% một cách bất ngờ. Nếu điều này xảy ra trước phiên giao dịch ngày hôm qua tại Mỹ, chúng ta có thể thấy phản ứng của thị trường khác trước diễn biến của trái phiếu kho bạc Mỹ. Mặc dù vậy, hợp đồng tương lai S&P 500 chỉ tăng nhẹ 0.2%, báo hiệu tâm lý thận trọng trước ngày nghỉ lễ cuối tuần.
