Tiêu điểm thị trường

Cập nhật buổi họp báo:

• Chi phí kinh tế của chiến tranh ở Ukraine sẽ không làm chệch hướng BoE đạt mục tiêu lạm phát ở mức 2%.
• Tăng trưởng tiền lương danh nghĩa cơ bản dự kiến sẽ cao hơn nữa.
• Thị trường lao động có thể chỉ nới lỏng từ từ để đáp ứng nhu cầu giảm.
• Sự kết hợp giữa lạm phát cao trong thời gian ngắn và nền kinh tế suy yếu là một bối cảnh đầy thách thức đối với chính sách tiền tệ.
• Một BoE Hawkish hơn có thể được xem xét vào tháng 8 vì có một số dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát trở nên dai dẳng hơn và lan rộng hơn.

Cập nhật buổi họp báo của thống đốc BoE:

• Rủi ro sai lệch các dự báo của ủy ban chính sách tiền tệ là đặc biệt lớn.
• Áp lực lạm phát trong ngắn hạn đã tăng lên đáng kể.
• Giá năng lượng tăng đã làm trầm trọng thêm thu nhập thực tế giảm, dẫn đến một sự suy giảm lớn khác về triển vọng kinh tế.
• Vương quốc Anh được dự báo sẽ bước vào suy thoái vào cuối năm nay.

Dưới đây là các dự báo kinh tế được cập nhật bởi Ngân hàng Trung ương Anh:

• BOE hạ dự báo GDP năm 2022 xuống mức tăng 3.5% (tháng 5 dự báo: +3.75%) và năm 2023  sẽ giảm 1.5% (tháng 5 dự báo: -0.25%)
• Lạm phát năm nay sẽ ở mức 9.53% (dự báo tháng 5: 6.65%).
• Lạm phát hai năm ở mức 2.00% (dự báo tháng 5: 2.14%).
• Lạm phát trong thời gian 3 năm ở mức 0.76% (dự báo tháng 5: 1.30%).
• Tỷ lệ thất nghiệp được ước tính rơi vào khoảng 3.67% trong Quý 4 năm 2022 (Dự báo tháng 5: 3.61%); Q4 2023: 4.68% (Dự báo tháng 5: 4.26%); Q4 2024 5.68% (Dự báo tháng 5: 5.05%).
• Thu nhập khả dụng thực tế sau thuế của hộ gia đình vào năm 2022  giảm 1.5% yoy (Dự báo tháng 5: -1.75%), năm 2023 giảm 2.25% (Dự báo tháng 5: +1%), năm 2024 tăng 0.75% (Dự báo tháng 5: +2.5%). 
• Tăng trưởng tiền lương +5.25% yoy trong Q4 2022 (Dự báo tháng 5: +5.75%), Q4 2023 tăng 5.25% (Dự báo tháng 5: +4.75%), Q4 2024 tăng 2,75% (Dự báo tháng 5:  +2.75%)

Hội đồng quản trị của Credit Suisse Group đang thảo luận về việc giảm hàng nghìn lao động trên toàn cầu khi tập đoàn đang tìm cách tối giản chi phí trong bối cảnh lo ngại suy thoái. Ngân hàng này bắt đầu cắt giảm tuyến đầu ở châu Á vào tháng trước, đang cân nhắc một kế hoạch để sa thải một số lượng nhân viên của mình, ở mức 51,410 vào cuối tháng 6.

Credit Suisse đang kiểm tra sự kém hiệu quả ở các bộ phận backoffice và middleoffice của ngân hàng bên cạnh nỗ lực tái cơ cấu tổ chức. Các ước tính đang được thảo luận bao gồm việc cắt giảm vài nghìn nhân sự trong vài năm và các kế hoạch chỉ là sơ bộ và chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra.

Cặp tiền còn lập đáy phiên mới tại 1.2091. So với trước khi quyết định được đưa ra, cặp tiền đang giảm hơn 70pip.

BoE nâng lãi suất lên 1.75% đúng như kỳ vọng. Ngoài ra:

• 9/9 thành viên bỏ phiếu tăng lãi suất, riêng bà Tenreyro bỏ phiếu tăng 25bp
• Thị trường lao động vẫn thắt chặt, chi phí nội địa và áp lực giá vẫn cao
• GDP quý II được dự báo giảm 0.2% (dự báo từ tháng 6 là giảm 0.3%)
• GDP quý III được dự báo tăng 0.4%
• Rủi ro dự báo sai lệch là rất lớn
• Áp lực lạm phát sẽ giảm dần theo thời gian

• 9 thành viên trong ủy ban Chính sách tiền tệ đều đồng ý nâng 50bps lãi suất cơ bản.
• Hiện GBP/USD đã thoái lui toàn bộ đà tăng trong ngày sau quyết định

Saudi Arabia và UAE là hai thành viên thực sự trong khối với bất kỳ khả năng dự phòng thực sự nào nhưng thậm chí họ sẽ không tăng hạn ngạch trong thời điểm hiện tại. Động thái chiến lược của cả hai nước không có gì đáng ngạc nhiên vì họ rất vui khi giữ nguyên hiện trạng và thấy giá dầu duy trì gần 100 USD.

Trên thực tế, quyết định tăng sản lượng thêm 100 nghìn thùng/ngày vào ngày hôm qua là một 'cử chỉ thiện chí' để xoa dịu Biden.

Ả-rập Xê-út đã tăng giá dầu đối với người mua ở châu Á lên mức kỷ lục. Bất chấp những dấu hiệu cho thấy các nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại đang bắt đầu ảnh hưởng đến nhu cầu dầu thô toàn cầu, nhà sản xuất quốc doanh Saudi Aramco đã tăng giá dầu loại Arab Light cho các lô hàng của tháng tới đến các nhà máy lọc dầu châu Á lên 9.80 USD/thùng so với mức chuẩn Trung Đông. Đó là mức tăng 50 cents so với tháng 8 và là mức giá cao nhất từ trước đến nay.

Thị trường định giá 92% tăng 50 bps lãi suất cơ bản lên 1.75%, vì vậy không quá bất ngờ nếu BoE nâng 50bps. Điều quan trọng tiếp theo là các phiếu bầu của hội đồng và thái độ mà BOE đưa ra ngày hôm nay sẽ là điều chính cần xem xét kỹ lưỡng. Một đợt tăng lãi suất hôm nay sẽ đánh dấu lần tăng thứ sáu liên tiếp. Lạm phát tiếp tục gia tăng ở Anh với mức hai con số có thể sẽ được thiết lập trong những tháng tới. Và nền kinh tế đang có khả năng rơi suy thoái với cuộc khủng hoảng giá sinh hoạt sẽ tiếp tục gia tăng trong quý 3 và quý 4 năm nay.

Trung Quốc bắn thử 11 tên lửa trong các cuộc tập trận quân sự gần Đài Loan nhằm gây sức ép lên chuyến thăm của chủ tịch Hạ Viện Mỹ. 

• Phe mua chiếm ưu thế vào thứ Năm trong bối cảnh đồng USD suy yếu nhẹ.
• Thị trường vẫn còn khá thận trọng trước quyết định của BoE vậy nên chưa có biến động nhiều với cặp tỷ giá.

Bên cạnh đó, kỳ vọng rằng BoE sẽ tăng 50 bps lãi suất cơ bản - mức cao nhất kể từ năm 1995 - đã hỗ trợ thêm cho đồng bảng Anh. Tuy nhiên, đà tăng này vẫn còn yếu và phải chờ đợi tín hiệu từ BoE. Trọng tâm sẽ là cuộc họp báo sau cuộc họp, nơi các bình luận của Thống đốc BoE Andrew Bailey có thể tạo ra đợt biến động xung quanh cặp tỷ giá. Trong khi đó, một số quan chức Fed trong tuần này đã có nhiều bình luận diều hâu hơn, ám chỉ rằng lãi suất có thể sẽ tăng nhiều hơn trong thời gian tới, sẽ đóng vai trò như một luồng gió đẩy USD lên. 

Hiện GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.2172.

ECB không chỉ nói một cách vu vơ, họ thể hiện sự quyết tâm để chống rủi ro phân mảnh khi đang tiến hành mua ròng tích cực khoảng 10 tỷ euro trái phiếu Ý và khoảng 6 tỷ euro trái phiếu Tây Ban Nha. Mặt khác, có lượng bán ròng ở Đức với khoảng 14 tỷ Euro và 1 tỷ Euro ở Pháp.

15.000 mét vuông diện tích rừng ở phía tây Berlin đã bị thiêu sau khi đám cháy bùng phát tại một khu xử lý bom trong một đợt nắng nóng.

Các quan chức đã phong tỏa các khu vực xung quanh trong bán kính 1 km.

Tổng thống Ukraine Zelenskiy đã thúc giục nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình tổ chức các cuộc hội đàm trực tiếp, nhấn mạnh rằng Bắc Kinh đã không phản hồi những yêu cầu tưởng tự kể từ khi Nga xâm lược Ukraine cách đây 5 tháng.

Chủ tịch nước Tập Cận Bình đã từ chối lên án cuộc chiến của Nga ở Ukraine và tuyên bố tình bạn "không có giới hạn" với Putin vài tuần trước cuộc xâm lược, khiến mọi cuộc gọi với Zelenskiy đều có thể trở nên khó xử.

• PMI xây dựng tháng 7 dự kiến là 52.0.
• PMI xây dựng tháng 6 là 52.6.

Sản lượng xây dựng của Anh giảm lần đầu tiên kể từ tháng 1/2021, với tốc độ mở rộng thương mại chậm nhất trong 18 tháng. Công trình dân dụng và nhà ở đều giảm, sự gia tăng của phân khúc thương mại không đủ để bù đắp. Những trở ngại đối với nhu cầu của khách hàng đến từ lạm phát gia tăng, niềm tin người tiêu dùng mong manh và lãi suất cao hơn.

• EUR/USD hồi phục, tiếp tục đặt mục tiêu 1.0200.
• Cặp tiền hiện giao dịch ở quanh mốc 1.0180.

Vụ khai thác Cầu nối Nomad trị giá 190 triệu USD chỉ là vụ mới nhất trong số 13 vụ tấn công cầu riêng biệt từ đầu 2022 cho đến nay.

Các vụ hack cầu nối chuỗi chéo chiếm 69% tổng số tiền điện tử bị đánh cắp vào 2022, ước tính thiệt hại 2 tỷ USD.

Kể từ đầu 2021 đến nay, Quý 1 2022 là quý có lượng crypto bị đánh cắp lớn nhất, thiệt hại 624 triệu đô la Ether (ETH) và USD Coin (USDC).

Các quan chức chính phủ cho biết Ý có kế hoạch thông qua gói cứu trợ mới trị giá khoảng 14.3 tỷ euro (tương đương 14.5 tỷ USD) để giúp bảo vệ các công ty và gia đình khỏi chi phí năng lượng và giá tiêu dùng tăng cao.

Kế hoạch này là một trong những hành động quan trọng cuối cùng của Thủ tướng sắp mãn nhiệm Mario Draghi trước cuộc bầu cử vào tháng tới, nằm trong ngân sách 33 tỷ euro từ tháng 1 để giảm bớt tác động của chi phí điện, khí đốt và xăng dầu tăng nóng.

• XAU/USD tăng 2 ngày liên tiếp trong bối cảnh USD suy yếu.
• Vàng hiện có giá $1,774.605/oz.
• Lợi suất TPCP Mỹ giảm gây áp lực lên USD, hỗ trợ kim loại quý tăng giá.

• AUD/USD liên tục cho thấy tín hiệu tích cực hôm nay.
• Cặp tiền hiện giao dịch ở mức 0.69690.

Các nhà hoạch định chính sách đang cố đưa nền kinh tế 'hạ cánh mềm' nhưng bức tranh toàn cảnh trở nên tồi tệ hơn từng ngày khi điều kiện kinh tế xấu đi đáng kể và chính trị xã hội bất ổn. 

Cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt đang trở nên tồi tệ và đó là yếu tố bất lợi chính BOE cần xem xét để quyết định chính sách tương lai. Hôm nay BOE có thể tăng lãi suất hơn nữa, dự kiến tăng 50bp lên 1.75%, nhưng khả năng thắt chặt đã giảm đáng kể.

Điều đó có nghĩa lập trường của BOE sẽ ít diều hâu hơn - điềm báo không tốt cho triển vọng đồng bảng Anh, đặc biệt nếu nhiều dấu hiệu suy thoái tiếp tục xuất hiện trong thời gian tới.

GBP/USD hiện giao dịch quanh 1.2170, giữ mức tăng khiêm tốn kể từ khi giảm xuống 1.1800 tháng trước. GBP/USD giảm xuống dưới 1.2200 tuần này cản trợ sự phục hồi và có thể hướng tới 1.2000 một lần nữa sau BOE.

Giá cổ phiếu Rolls Royce vừa chạm đáy 18 tháng qua ở mức $86.57 sau khi công ty báo lỗ 111 triệu bảng Anh nửa đầu năm.

Sự suy giảm tỷ suất lợi nhuận là điều đáng lo ngại mà CEO Tufan Erginbilgic cần giải quyết khi ông thay thế cựu CEO Warren East ở giai đoạn cuối năm.

Trên khung H1, GBP/USD vừa tăng 20 pips, giao dịch quanh mức 1.2170.

• PMI xây tháng tháng 7 của Đức đạt 43.7.
• PMI xây dựng tháng 6 là 45.9.

Lĩnh vực xây dựng của Đức đã phải trải qua sự suy thoái sâu sắc. Số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục giảm mạnh do áp lực giá tăng cao và bất ổn kinh tế gia tăng ảnh hưởng đến tâm lý chung. 

EUR/USD vừa kết thúc đà đi ngang hôm nay bằng một pha hồi phục, chạm mức 1.01850.

Trên khung H1, DXY đi ngang trước phiên Âu và nhanh chóng giảm còn 106.265 điểm ngay khi phiên Âu mở cửa.

Một số HĐQC đáo hạn đáng chú ý hôm nay được bôi đậm trên ảnh.

Dẫn đầu là HĐQC EUR/USD mức 1.0150 đạt 2.4 tỷ euro.

Chứng khoán hôm nay chào phiên Âu với sắc xanh bao trùm hầu hết các chỉ số chính. Dẫn đầu là DAX tăng đến 0.59%, IBEX 35 là chỉ số duy nhất giảm sau khi mở cửa.

• Chỉ số DAX +0.59%
• Chỉ số CAC +0.40%
• Chỉ số FTSE +0.07%
• Chỉ số IBEX -0.03%
• Chỉ số Euro Stoxx 50 +0.26%
• Chỉ số Stoxx 600 +0.03%

Tâm lý risk on hỗ trợ cho chứng khoán nhưng lại khiến USD gặp khó khăn. Biến động các cặp tiền chính như sau:

USD suy yếu cũng đã hỗ trợ cho giá vàng đầu phiên. Vàng tăng xấp xỉ $8 lên đến mức giá $1,773.60/oz.

Dầu WTI giao dịch ở quanh mức $90.93/thùng trong khi dầu Brent giảm hơn $3 xuống còn $96.78/thùng.

XAU/USD vừa tăng 0.10% lên mức $1771.640

• Hôm nay, cặp tiền này không xảy ra quá nhiều biến động mạnh.
• GBP/USD hiện giao dịch quanh mốc 1.21500 khi mọi sự chú ý đổ dồn về báo cáo chính sách tiền tệ của BOE.

Trung Quốc đã tiến hành các cuộc tập trận quân sự bắn đạn thật chưa từng có tại 6 khu vực bao quanh Đài Loan vào thứ 5, một ngày sau chuyến thăm của Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ Nancy Pelosi tới hòn đảo tự trị mà Bắc Kinh coi là lãnh thổ của riêng mình.

Đài CCTV (Trung Quốc) cho biết các cuộc tập trận bắn đạn thật vào vào không phận và hải phận xung quanh Đài Loan sẽ kết thúc vào 11:00 Chủ nhật.

Quan chức Đài Loan cho biết các cuộc tập trận vi phạm các quy tắc của Liên Hợp Quốc, xâm phạm không gian lãnh thổ của Đài Loan và là một thách thức trực tiếp đối với tự do hàng hải và hàng không.

• HĐTL chỉ số Eurostoxx +0.1% 
• HĐTL chỉ số DAX +0.3%
• HĐTL chỉ số FTSE + 0.1%

Trong khi đó, HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.1%, HĐTL chỉ số Nasdaq giảm 0.2% và HĐTL chỉ số DowJones giảm 0.1%.

Dữ liệu mới nhất do Destatis công bố ngày 4 tháng 8 năm 2022 cho thấy số lượng đặt hàng tại nhà máy tháng 6 của Đức giảm 0.4% so với -0.8% dự kiến.

Các đơn đặt hàng công nghiệp của Đức đã giảm nhẹ hơn trong tháng 6, mặc dù ít nhất là không tệ như ước tính. Xu hướng này cho thấy sự chậm lại trong hoạt động công nghiệp và điều đó cũng được thể hiện rõ ràng qua các chỉ số PMI tháng 7. 

Giá vàng đang ổn định quanh mốc 1773.37 USD/oz, tăng gần 0.5% trong ngày. XAUUSD đang tìm cách thu hút các nhà đầu tư để hướng tới vùng $1,790- $1,792. 

Doanh thu của các doanh nghiệp và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ tại Hoa Kỳ kết hợp với đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đã khiến tâm lý risk-on vượt trội. 

Xu hướng tăng giá tiếp theo của XAUUSD sẽ phụ thuộc vào kỳ vọng tăng lãi suất của Fed, với khả năng tăng 75 bps vào tháng 9.

Đồng Dollar vững vàng sau một số đợt bán ra từ đầu tuần, mặc dù giao dịch ít thay đổi. Cổ phiếu tăng mạnh vào ngày hôm qua khi chỉ số S&P 500 đã xuyên thủng MA 100 ngày lên mức đỉnh trong 8 tuần. 

Mọi con mắt đang đổ dồn vào báo cáo việc làm của Mỹ vào ngày mai sau khi Fed nhấn mạnh về sự phụ thuộc vào dữ liệu vào tuần trước. Các diễn giả của Fed trong tuần này tiếp tục tái khẳng định rằng ngân hàng trung ương sẽ không ngừng tăng lãi suất nhưng chúng ta sẽ phải xem liệu dữ liệu có tiếp tục hỗ trợ cho câu chuyện đó trong những tuần/tháng tới hay không.

Nhìn vào lịch kinh tế ở châu Âu ngày nay, BOE là sự kiện rủi ro quan trọng với ngân hàng trung ương dự kiến sẽ đưa ra mức tăng lãi suất 50 bps - đưa lãi suất lên 1.75%. 

Các cuộc diễn tập quân sự bao gồm bắn đạn thật trên không phận và hải phận xung quanh Đài Loan và sẽ kết thúc lúc 12 giờ đêm theo giờ địa phương vào Chủ nhật.

• DXY hồi phục, hầu hết các cặp tiền lớn đều đồng loạt tăng điểm.
• NZD/USD đang là cặp tiền tăng mạnh nhất với 0.36%

Jeffrey Gundlach, người sáng lập quỹ đầu tư DoubleLine, phát biểu trên Twitter: 

• Sự đảo ngược đường cong lợi suất kỳ hạn hai năm và 10 năm ngày một tăng lên. Con đường phía trước càng thêm khó khăn"

Sự đảo ngược được coi như một dấu hiệu của suy thoái đang đến gần. Dữ liệu gần đây của Mỹ cho thấy GDP âm hai quý liên tiếp, đây thường được coi là đinh nghĩa về suy thoái. Mặc dù vậy, Mỹ không chính thức sử dụng định nghĩa 'GDP giảm hai quý liên tiếp'. Mỹ có một ủy ban riêng nghiên cứu về suy thoái, Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER). Họ xem xét các chỉ số kinh tế, bao gồm việc làm và sản xuất công nghiệp, không chỉ riêng GDP. Với sức mạnh về việc làm của Hoa Kỳ, NBER sẽ không gọi là suy thoái nửa đầu năm 2022. Ngoài ra, có một số lượng lớn các nhà kinh tế kỳ vọng con số tại quý một (và do đó là nửa đầu năm) sẽ được điều chỉnh cao hơn trong tương lai.

Những kỳ vọng của Ngân hàng Quốc gia Úc vào quyết định chính sách của BoE:

• Cuộc khảo sát mới nhất của Bloomberg cho thấy 30 trong số 43 nhà phân tích kỳ vọng lãi suất cơ bản tăng 50 bps và 13 nhà phân tích còn lại kỳ vọng mức tăng 25 bps, tuy nhiên đây chỉ là những dự đoán ban đầu.
• Lập luận được đưa ra để chống lại mức tăng 50 bps chính là việc đây là điều kiện cho tốc độ tăng và cường độ tăng mạnh hơn, dù có các bằng chứng được đưa ra rằng việc thúc đẩy tăng tiền lương, thu nhập và kì vọng lạm phát gia tăng vẫn chưa được đáp ứng. Cũng cần phải nhắc lại rằng trong bản dự báo cập nhật vào tháng năm, lạm phát được dự báo sẽ thấp hơn mục tiêu vào cuối giai đoạn dự báo, nếu lãi suất đi theo đúng hướng mà thị trường đang đi.
• Thống đốc Bailey của ngân hàng Anh Quốc phát biểu tại tháng trước rằng mức tăng 50 bps có thể là mức tăng được BOE lựa chọn vào tối nay.

BOE sẽ công bố mức tăng lãi suất vào 18h ngày hôm nay, theo giờ Việt Nam.