Tiêu điểm thị trường

Chứng khoán châu Âu mở cửa giảm sau khi chứng khoán Hoa Kỳ quay đầu giảm về cuối phiên hôm qua. Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng,đã gây áp lực lên cổ phiếu. Hợp đồng tương lai của Mỹ hiện tăng nhẹ 0.1%. Tuy nhiên như những gì đã diễn ra trong tuần trước, lực bán chỉ xuất hiện mạnh mẽ hơn vào cuối phiên, đặc biệt là khi lợi suất trái phiếu đang tìm cách phá vỡ các mức cao hơn .

Như đã đề cập vào đầu tuần, các nhà đầu tư có thể thông qua biểu đồ lợi suất 10 năm để đánh giá thị trường:

• Lợi suất tăng đã hỗ trợ USD mạnh lên. Bất chấp những lo ngại về bất ổn tại Trung Quốc, trái phiếu vẫn tiếp tục rớt giá và khẩu vị rủi ro cũng suy yếu trên thị trường chứng khoán. 
• Nếu lợi suất 10 năm phá vỡ mức đỉnh tháng 10 tại khoảng 4.335% thì có khả năng nó sẽ tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2007 đến nay. 
• USD có thể không thể dựa vào Fed để tiếp tục tăng, nhưng thay vào đó là nguồn cung trái phiếu dồi dào sẽ đẩy lợi suất tăng cao.

Việc AUD bị bán ra hôm nay phần lớn là do dữ liệu việc làm kém khả quan tại Úc trong tháng 7 và USD tăng mạnh từ hôm qua trước lo ngại ngày càng gia tăng đối với nền kinh tế Trung Quốc trong khi nhân dân tệ thì đang lao dốc.

Các trader AUD đang chờ đợi giá phá vỡ xuống dưới 0.65 trên khung D1 và vượt qua đáy tháng 5 tại 0.6458. Động lực giảm được xây dựng dựa trên các yếu tố sau:

• Khẩu vị rủi ro suy yếu khi chứng khoán bị bán ra mạnh mẽ
• Bất ổn tại Trung Quốc ngày càng trầm trọng hơn, bất chấp những hỗ trợ của Bắc Kinh đối với nhân dân tệ
• RBA (cùng với Fed) đã tạm dừng chu kỳ thắt chặt và giữ chênh lệch lãi suất có lợi cho USD hơn.

Biểu đồ khung D1 cho thấy rằng rất có chướng ngại để phe bán đẩy cặp tiền xuống 0.62 trừ khi thị trường trái phiếu cải thiện. Mô hình 2 đỉnh tại 0.69 cho thấy giá ít nhất sẽ cần phải giảm về 0.63 đầu tiên.

Bất chấp loạt dữ liệu kinh tế tích cực: lạm phát lõi giảm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ổn định, kỳ vọng lạm phát thấp hơn và chi tiêu của người tiêu dùng mạnh mẽ đã hỗ trợ cho triển vọng hạ cánh mềm, chỉ số Dow Jones vẫn tiếp tục giảm. Các điều kiện tài chính trở nên chặt chẽ hơn do sự phục hồi không ngừng của lợi suất dài hạn và lợi suất thực đã gây áp lực nặng nề lên thị trường chứng khoán. Ngay cả dữ liệu kinh tế tốt cũng có thể là tín hiệu xấu vì lạm phát có thể vẫn cao hơn trong thời gian dài hơn, đòi hỏi Fed phải thắt chặt hơn nữa. Các phân tích kỹ thuật sẽ hữu ích hơn vào lúc này, trong bối cảnh những yếu tố cơ bản trái chiều đang khiến các nhà đầu tư mơ hồ về hướng đi của giá.

Phân tích kỹ thuật Dow Jones - Khung D1

Trên biểu đồ D1, chỉ số Dow Jones đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại mức thoái lui Fibo 50%. Pha false break trên kháng cự quan trọng tại 35,289 chắn chắn là tín hiệu xấu với phe mua, nhưng ta cần tiếp tục theo dõi tình hình quanh vùng hỗ trợ đã nói trên. Trên thực tế, phe mua tập trung thiết lập các vị thế ngay dưới hỗ trợ này, với mục tiêu trở lại vùng 35,289 kể trên. Ngược lại, phe short sẽ chờ một pha break hỗ trợ này và đưa giá hướng về 33,805. 

Phân tích Kỹ thuật Dow Jones - Khung H4:

Trên biểu đồ 4H, giá  đã giảm xuống dưới đường xu hướng quan trọng, một tín hiệu bearish nhưng ta cần phá tiếp qua hỗ trợ quan trọng để xác nhận xu hướng. Ngược lại,  một pha false break có thể xảy ra nếu giá đảo chiều tăng với mục tiêu trở lại kháng cự 35,289.

Phân tích Kỹ thuật Dow Jones - Khung 1H:

Trên biểu đồ 1H, phân kỳ MACD xuất hiện tại vùng hỗ trợ có vẻ đang là tín hiệu đảo chiều tăng. Trong trường hợp này, giá có thể đảo chiều tăng trở lại đường xu hướng giảm, các đường Fibo, và cả đường xu hướng tăng đã bị phá vỡ trước đó. Phe bán có thể thiết lập vị thế quanh đường xu hướng giảm, mục tiêu sẽ là phá qua hỗ trợ quan trọng. Ngược lại, phe bán sẽ muốn giá tăng mạnh hơn lên kháng cự để xác nhận đảo chiều

Sự kiện sắp tới:

Dữ liệu kinh tế quan trọng còn lại trong tuần này là Báo cáo yêu cầu thất nghiệp tại Hoa Kỳ được công bố tối nay. Thị trường đã suy yếu bất chấp các kết quả kinh tế khả quan, nên có vẻ ta đang trong giai đoạn dữ liệu xấu thì gây ra lo ngại suy thoái trong khi dữ liệu tốt sẽ dẫn đến kỳ vọng lãi suất cao hơn. Vì vậy, có đôi khi thị trường lại phản ứng tích cực với một dữ liệu nhạt nhòa. Số liệu chênh lệch lớn sẽ đều là tin xấu

• Thương vụ mua lại nhà sản xuất chip Israel trị giá 5.4 tỷ USD của Intel đã bị hủy bỏ sau khi Trung Quốc không ký kết thỏa thuận trong bối cảnh căng thẳng leo thang với Hoa Kỳ.
• Thỏa thuận này cần có sự chấp thuận của một số cơ quan quản lý trên toàn thế giới, bao gồm cả những cơ quan ở Trung Quốc. Các nhà quản lý Trung Quốc đã không phê duyệt thỏa thuận trước hạn chót vào thứ Tư, ngay cả sau khi Giám đốc điều hành Intel, Patrick Gelsinger, đã tới Trung Quốc vào tháng trước để thuyết phục họ.

Trung Quốc một lần nữa trở thành tâm điểm với việc Hang Seng lao dốc, giảm gần 2% giờ mở cửa và giảm gần 20% so với mức cao vào tháng 1 năm nay. 

Ngoài Trung Quốc, một sự kiện đáng chú ý khác là báo cáo việc làm tháng 7 của Australia với 24.000 việc làm toàn thời gian bị mất và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3.7% so với 3.5% dự kiến. Cục Thống kê Úc đã cảnh báo về tác động của kì nghỉ hè nhưng  AUD/USD vẫn giảm hơn 60 điểm trong ngày xuống 0.6381 ở thời điểm hiện tại. NZD/USD cũng giảm xuống 0.5914.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225:  -0.9%

• Shanghai Composite: -0.04%

• Hang Seng: -0.45%

• KOSPI: -0.5%

• ASX 200:  -0.9%

Morgan Stanley hạ dự báo tăng trưởng GDP năm 2023 của Trung Quốc xuống 4.7% từ 5.0% và tăng trưởng GDP năm 2024 xuống 4.2% từ 4.5% trước đó.

Các ngân hàng quốc doanh lớn của Trung Quốc tiếp tục bán đô la để mua nhân dân tệ trên thị trường ngoại hối giao ngay ở trong nước như một động thái can thiệp nhằm hỗ trợ đồng nhân dân tệ

• Giá đóng cửa trước đó là 7.2990
• PBOC bơm 168 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 5 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 163 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á giờ mở cửa sau khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 cho thấy những lo ngại về việc lạm phát kéo dài và chỉ ra rằng có thể sẽ cần phải thắt chặt hơn nữa để kiềm chế lạm phát:

• Hang Seng giảm gần 2% giờ mở cửa và hiện đã giảm hơn 20% kể từ mức đỉnh vào tháng 1 năm 2023
• Nikkei 225: -1.33%
• ASX 200: -1.11%
• Kospi: -1.33%
• Shanghai Composite: -0.41%

• Biên chế việc làm Úc: -14.6K
• Dự kiến: +15.0K
• Trước đó: 32.6K
• Tỷ lệ thất nghiệp: 3.7%
• Dự kiến: 3.5%
• Trước đó: 3.5%

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand Orr cho biết:

• Chưa thể công bố chắc chắn định hướng chính sách trong tương lai vì còn nhiều điều bất định
• Tin rằng RBNZ sẽ duy trì chính sách hạn chế trong 1 đến 2 năm tới

Dữ liệu Cán cân thương mại tháng 7 tại Nhật Bản:

• Xuất khẩu: -0.3% y/y (dự kiến: -0.8%)
• Nhập khẩu: -13.5% y/y (dự kiến -14.7%)

Xuất khẩu đã giảm lần đầu tiên sau 29 tháng

Xuất khẩu sang:

• Trung Quốc: -13.4% y/y
• Hoa Kỳ: +13.5% y/y
• EU: +12.4% y/y

Có thể thấy nền kinh tế Trung Quốc đi xuống hậu đại dịch COVID-19 đang tác động tiêu cực lên toàn cầu.

Nhà kinh tế trưởng toàn cầu tại Morgan Stanley Seth Carpenter dự đoán về bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị chuyên đề về Chính sách Kinh tế năm 2023 - Sự thay đổi Cơ cấu trong Nền Kinh tế Toàn cầu tại Jackson Hole - Kansas từ ngày 24 đến 26 tháng 8:

• Powell có thể sẽ thảo luận về định hướng chính sách trong tương lai tại sự kiện này
• Powell sẽ không hứa hẹn bất kỳ thay đổi ngay lập tức
• Chủ tịch Fed sẽ thận trọng hơn về hướng đi của nền kinh tế
• Bằng cách này, Fed giữ được sự linh hoạt trong việc tăng lãi suất nếu cần

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 7:

• Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ vẫn còn cao; các quyết định chính sách của Fed trong tương lai sẽ được thúc đẩy bởi dữ liệu từ cuộc họp ngày 25-26 tháng 7.
• Lạm phát vẫn còn ở mức cao và việc thắt chặt hơn nữa có thể là cần thiết để kiềm chế lạm phát
• Cần cảnh giác với nguy cơ vô tình thắt chặt quá mức.
• Ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy.
• Lạm phát vẫn "cao không thể chấp nhận được" và cần có thêm bằng chứng để tin rằng áp lực giá cả đang giảm bớt.
• Nhận thấy rằng hoạt động kinh tế đang chậm laik.
• Tăng trưởng và thị trường lao động yếu hơn là cần thiết để khôi phục cân bằng cung - cầu.
• Hệ thống ngân hàng "lành mạnh và linh hoạt", nhưng các điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn có thể sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế.
• Thị trường lao động vẫn 'rất chặt chẽ', mặc dù các dấu hiệu đang xuất hiện cho thấy nhu cầu lao động đang cân bằng hơn.

• Dầu thô trước đó +5,851K
• Xăng dự kiến -261K so với -1,260K
• Sản phẩm chưng cất dự kiến +296K so với -473K

 

• Dầu thô -2,320K
• Xăng -1,260K
• Sản phẩm chưng cất -473K

 

1. Số liệu CPI tháng 7 tăng bất ngờ 

2. Phản ứng tích cực của Ngân hàng Anh khi chọn tăng 50 điểm cơ bả

3. Do tiềm năng tăng giá của đồng đô la Mỹ, việc tăng đáng kể cho GBP sau khi công bố CPI này được coi là khó xảy ra

• DJIA hiện đang tăng 142 điểm 
• Chỉ số S&P 500 gần như không thay đổi
• Chỉ số NASDAQ giảm 28 điểm

Với lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ:

• Lợi suất trái phiếu 2 năm -3.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 5 năm -2.9 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 10 năm -1.2 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 30 năm +1.4 điểm cơ bản

Ở thị trường hàng hóa khác: 

• Dầu thô tăng 0.14 đô la 
• Vàng tăng 3 đô la
• Bạc tăng 0.16 đô la 
• Bitcoin đang giao dịch ổn định ở mức 29,100 đô la. 

• Trước đó là -0.5% 
• Hiệu suất sử dụng +79.3% 
• Sản lượng sản xuất +0.5% 
• Sản lượng sản xuất trước đó -0.3%

 

Cổ phiếu của Target tăng 6.2%

Home Depot hôm qua cũng nhấn mạnh việc doanh số bán hàng tăng mạnh trong nửa cuối tháng Sáu.

Doanh số máy tính tháng 7 của Hoa Kỳ đã giảm 5.4% so với cùng kỳ.