Tiêu điểm thị trường

Ngân hàng J.P. Morgan hôm thứ Năm (2/3) dự đoán Nga sẽ có thể duy trì sản lượng khai thác dầu thô ở mức trước khi xảy ra xung đột với Ukraine, do nhu cầu ổn định từ Trung Quốc và Ấn Độ.

Ngân hàng cho biết: “Chúng tôi tin rằng Nga sẽ có thể duy trì sản lượng dầu của mình ở mức 10.8 triệu thùng/ngày, mức sản lượng trước khi xung đột với Ukraine xảy ra. Tuy nhiên, họ vẫn sẽ gặp khó khăn nếu muốn quay trở lại mức cao nhất được ghi nhận trước đại dịch là 11.3 triệu thùng/ngày.”

Dữ liệu được công bố ngày hôm nay cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm so với dự kiến, giá lao động đơn vị vẫn tiếp tục tăng. Điều này có thể gây áp lực cho FED trong việc tăng lãi suất khi tình hình lạm phát vẫn chưa thể cải thiện rõ ràng. Hai trong số ba chỉ số trên thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu phiên thứ năm trong sắc đỏ. 

• S&P 500 -0.37%
• Dow Jones +0.31%
• Nasdaq -0.66%

Đồng bạc xanh tiếp tục duy trì đà tăng, hiện ở mức 105.034. Trên thị trường tiền tệ, GBP/USD ghi nhận mức giảm mạnh nhất với 98.6 pips. USD/CHF lại có diễn biến lạc quan hơn khi tăng 0.41%, cao nhất trong số các cặp tiền tăng giá

• EUR/USD -0.64%
• GBP/USD -0.78%
• AUD/USD -0.46%
• NZD/USD -0.58%
• USD/JPY +0.34%
• USD/CAD +0.16%
• USD/CHF +0.41%

Vàng rời vào đà giảm, hiện ở ngưỡng 1,836.07 USD/Oz.

Sắc đỏ bao phủ khắp các đồng tiền lớn trên thị trường tiền điện tử. BTC giảm 1.27%, về ngưỡng 23,333 USD

Dầu WTI và dầu Brent đồng loạt tăng, lần lượt ở các ngưỡng 78.18 USD/thùng và 84.67 USD/thùng.

Ngoại trưởng Hoa Kỳ, Blinken, cho biết nếu Trung Quốc hỗ trợ vũ khí cho Nga, thì đó sẽ là một vấn đề 'nghiêm trọng' đối với các quốc gia. Phát biểu của ông không rõ ràng ám chỉ G20 hay G7

Sắc xanh bao phủ lên toàn bộ lơi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kì hạn 10 năm tăng mạnh nhất với 6.8 điểm cơ bản.

Sắc đỏ bao phủ lên hầu hết các đồng tiền lớn trên thị trường tiền điện tử. BTC giảm 1.62%, về mức 23,250. 

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 190 nghìn, thấp hơn so với 195 nghìn ước tính. Con số tuần trướng là 192 nghìn
• Trung bình động 4 tuần ở mức 193 nghìn, cao hơn so với 191.25 nghìn trước đó

DXY duy trì đà tăng mạnh mẽ, thiết lập mức đỉnh mới trong ngày tại 104.97.

• Vấn đề được đưa ra là chính sách lãi suất đang tiến gần đến mức cần thận trọng để đảm bảo rằng chính sách tiền tệ không bị thắt chặt quá mức
• Do tính không chắc chắn cao, triển vọng lạm phát có thể thay đổi nhanh chóng theo cả hai hướng
• Bên cạnh đó cũng chỉ rõ việc bày tỏ “ý định” khác với đưa ra “cam kết”
• Việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 3 phù hợp với rất nhiều kịch bản có thể xảy ra
• Có sự nhất trí rộng rãi rằng không có dấu hiệu của một vòng xoáy giá tiền lương
• Nhưng có lập luận rằng tăng trưởng tiền lương hiện tại rõ ràng không phù hợp với mục tiêu lạm phát 2%

Bitcoin giảm xuống dưới 23,400 USD trong ngày và hiện ở mức 23,397 USD.

Tính toán sơ bộ của Eurostat cho thấy lạm phát lõi tăng đáng kể trong tháng 2 do đó sẽ củng cố ý định tiếp tục tăng lãi suất của ECB - theo các nhà kinh tế tại Commerzbank:

• “Kỳ vọng lạm phát giảm mạnh trong tháng 2 đã không thành hiện thực khi chỉ giảm nhẹ từ 8.6% xuống 8.5%. Trong khi giá năng lượng giảm, giá lương thực tăng và lạm phát lõi tăng từ 5.3% lên 5.6%."

Sau một loạt dữ liệu không mấy tích cực của các quốc gia đầu tàu trong khu vực, không quá bất ngờ khi tỷ lệ lạm phát tại châu Âu trong tháng 2/2023 cũng đã phản ánh bức tranh vẫn còn rất nóng của nền kinh tế khu vực. Điều này củng cố thêm kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (EU) sẽ phải tiếp tục đẩy mức lãi suất điều hành lên cao hơn để hẹ nhiệt nền kinh tế.

Chi phí thực phẩm và dịch vụ vẫn cao tại khu vực đã khiến cho chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (CPI) trong tháng 2 của EU tăng với mức 8.5% so với cùng kỳ, vượt quá ước tính trung bình 8.3% trong cuộc khảo sát của các nhà kinh tế Bloomberg và chỉ giảm nhẹ 0.1% so với mức lạm phát 8.6% trong tháng 1. Tuy nhiên, trong tháng 2 lạm phát lõi (CPI lõi) của châu Âu, mục tiêu chính với các nhà hoạch định chính sách, đã tiếp tục tăng lên 5.6% so với mức 5.3% trong tháng Giêng.

Theo Kit Juckes, Giám đốc chiến lược ngoại hối toàn cầu tại Société Générale, phân tích thị trường ngoại hối:

• Việc định giá lại đỉnh Fed Funds tiếp tục hỗ trợ đô la, nhưng đến tháng 9, đồng bạc xanh sẽ giảm khi lãi suất đạt đỉnh.

Đồng bảng Anh đã giảm sau bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Andrew Bailey ngày hôm qua. Theo Antje Praefcke, Nhà phân tích ngoại hối tại Commerzbank:

• “Bailey không thực sự cam kết thực hiện các biện pháp thắt chặt mạnh mẽ hơn nữa. Xét về tỷ lệ lạm phát ở mức hai con số, tôi đã hy vọng có nhiều cam kết hơn đối với việc tăng lãi suất. Nhưng rõ ràng là BoE không sẵn sàng gây tổn hại (hơn nữa) cho nền kinh tế và người dân để kiểm soát lạm phát.”

DXY đang leo lên mức đỉnh trong ngày tại 104.840.

• CPI sơ bộ tháng 2 của Eurozone: +8.5% y/y, +0.8% m/m
• Dự kiến: +8.2% y/y, -0.3% m/m
• Trước đó: +8.6% y/y, -0.2% m/m
• CPI lõi: +5.6% y/y, -0.8% m/m
• Dự kiến: +5.3% y/y, 0% m/m
• Trước đó: +5.3% y/y, -0.8% m/m

Lạm phát có thể đã giảm nhẹ so với tháng 1, nhưng vẫn cao hơn dự kiến.

• Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 của Eurozone là 6.7%
• Dự kiến: 6.6% 
• Trước đó: 6.6%
• Điều chỉnh thành: 6.7%

Sau khi điều chỉnh, tỷ lệ thất nghiệp của khu vực đồng euro được cho là ổn định ở mức 6.7% do các điều kiện thị trường lao động phần lớn vẫn ổn định bất chấp suy thoái kinh tế.

DXY tiếp tục tăng trong ngày và hiện ở mức 104.777.

Bộ trưởng Ngoại giao Nga Sergei Lavrov hôm thứ Năm (2/3) đã cáo buộc phương Tây giấu họ trong Sáng kiến ngũ cốc Biển Đen tạo điều kiện cho việc xuất khẩu các sản phẩm nông nghiệp của Ukraine từ các cảng phía nam của họ, Hãng thông tấn RIA Novosti đưa tin.

Trong khi ở phái ngược lại, Nga đã nhiều lần chống lại thỏa thuận Ngũ cốc Biển Đen, nói rằng các quốc gia mà áp đặt các lệnh trừng phạt lên Nga vẫn chưa giảm bớt các hạn chế đối với xuất khẩu của nước này, đặc biệt là phân bón.

Thứ trưởng Thương mại Trung Quốc cho biết: 

• “Trung Quốc sẵn sàng tiến hành các cuộc tham vấn thẳng thắn với Mỹ để giảm bớt các hạn chế đối với thương mại và đầu tư song phương.”
• “Thương mại Trung Quốc-Mỹ có tính bổ trợ cao và linh hoạt.”
• “Cần tạo ra một môi trường kinh tế và thương mại ổn định và có thể dự đoán được giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ để tăng cường niềm tin hợp tác kinh doanh.”
• “Nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu đang gia tăng, môi trường bên ngoài đặt ra những thách thức nghiêm trọng và có nguy cơ làm suy yếu nhu cầu ngoài nước”.

Chủ tích ECB Lagarde chỉ ra rằng:

• Lạm phát đã chậm lại trong ba tháng qua nhưng tăng nhẹ trong tháng 2
• Chắc chắn giá sẽ giảm nhưng lạm phát vẫn cao
• Giảm lạm phát sẽ mất một thời gian

Điều này chủ yếu chỉ để khẳng định lại những nhận xét trước đây của bà ấy. Hiện tại, ECB đang giữ vững lập trường với thông điệp rằng tháng 3 sẽ là đợt tăng lãi suất 50 bps và những gì diễn ra sau đó có thể là một động thái tương tự hoặc có thể là 25 bps, nhưng chưa có bất kì thông tin nào được đua ra.

Chủ tịch ECB Lagarde cho biết:

• Cần phải duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn
• Con đường điều chỉnh lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu
• Chúng ta phải sử dụng tất cả các công cụ có sẵn để giảm lạm phát

Các nhà kinh tế tại CIBC Capital Markets cho biết:

• Kỳ vọng lãi suất cuối kì của ECB là 3.50% trong bối cảnh áp lực giá vẫn tăng trong bối cảnh vĩ mô được cải thiện.
• Mặc dù thị trường có thể đã phản ứng thái quá về các giả định chính sách gần đây, nhưng chúng tôi mong đợi hoạt động tích cực hơn nữa của ECB nhằm duy trì triển vọng EUR trung hạn"
• “EUR/USD dự kiến đạt 1.10 trong quý 2/2023 và 1.11 trong quý 3/2023”

EURUSD hiện ở 1.0630

 

USD tăng trở lại khi được củng cố bởi lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao với lợi suất 10 năm ở Mỹ tăng trở lại trên mốc 4%. Đó là một tín hiệu về việc thị trường định giá một Fed diều hâu hơn trong những tháng tới. Điều đó dẫn đến việc USD/JPY tăng 0.5% lên mức 136.80 và hiện đang kiểm tra ranh giới của đường MA 100 ngày ở mức 136.75. Cũng cần chú ý đường MA 200 ngày ở mức 137.25 và mức thoái lui Fib 38.2 của xu hướng giảm kể từ tháng 10 năm ngoái ở mức 136.66. Nếu các mức kháng cự trên bị phá vỡ thì rất có thể dẫn đến một bước nhảy vọt nhanh chóng lên 140.00 của USD/JPY.

 

Việc USD tăng trở lại trong hôm nay đang gây áp lực giảm lên GBP/USD. Cặp tiền một lần nữa tiến vào kiểm tra các đường trung bình động chính hàng ngày của nó. Hiện tại,  mức trung bình động 100 ngày ở 1.1974 với trung bình động 200 ngày ở mức 1.1916 là những mức quan trọng trong việc hạn chế xu hướng giảm, trước khi cặp tiền có khả năng quay trở lại mức đáy xung quanh khu vực 1.1840 đến 1.1900.

Sau các phát biểu lấp lửng của thống đốc BOE Bailey ngày hôm qua, thật khó để lạc quan về GBP trong bối cảnh việc dữ liệu của Hoa Kỳ tiếp tục cho thấy lạm phát đang tăng lên đã đẩy lợi suất trái phiếu lên và hỗ trợ cho USD.

Nhập khẩu dầu của Nga bằng đường biển của Trung Quốc sẽ đạt kỷ lục trong tháng này sau khi các nhà máy lọc tận dụng giá dầu rẻ khi nhu cầu nhiên liệu trong nước phục hồi, nhưng kế hoạch cắt giảm xuất khẩu của Nga có thể sẽ hạn chế việc này trong những tháng tới.

Việc Trung Quốc mua mạnh, cùng với nhu cầu lớn Ấn Độ, bởi giá giảm do Nhóm G7 áp giá trần 60 USD đối với dầu thô của Nga. Nhưng việc này đang mang lại cho Nga một lượng doanh thu lớn.

Các công ty tư vấn theo dõi tàu chở dầu Vortexa và Kpler ước tính gần 43 triệu thùng dầu thô của Nga sẽ đến Trung Quốc vào tháng 3.

Dữ liệu cho thấy lần gần nhất Trung Quốc nhập khẩu nhiều dầu của Nga là 42.48 triệu thùng vào tháng 6/2020. Dữ liệu cũng chỉ ra lượng dầu hiếm khi được mua đến từ Bắc Cực của Nga, với ba tàu chở dầu chở khoảng 3.15 triệu thùng sẽ đến Trung Quốc trong tháng này, sau khi 2.7 triệu thùng cập cảng vào tháng 2

Sau khi suy yếu trong ngày hôm qua, USD hiện tăng trở lại trong khi cổ phiếu và trái phiếu đang trên đà giảm giá. Chất xúc tác có vẻ là lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên trên mức 4%.

• EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0640 trong khi GBP/USD hiện giảm 0.4% xuống 1.1985, cả hai đều chạm đáy trong ngày.
• USD/JPY tăng 0.3% lên 136.65 và một lần nữa hướng tới đường MA 100 ngày.

Việc lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng trên 4% đang gây áp lực cho thị trường chứng khoán và hỗ trợ đà tăng của USD. Điều này xảy ra trong bối cảnh thị trường đang nghĩ đến tình huống lạm phát có thể tiếp tục ở mức cao và các ngân hàng trung ương sẽ phải mạnh tay hơn trong những tháng tới.

Goldman Sachs kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất thêm 50 bps vào tháng 5 trong khi Nomura kêu gọi Fed tăng lãi suất 50 bps vào tháng 3. Điều đó được cho là nhấn mạnh những rủi ro dẫn đến các quyết định chính sách quan trọng của ngân hàng trung ương vào cuối tháng này.

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu là tâm điểm. Lạm phát hàng năm có thể sẽ cao hơn ước tính 8.2%. Cần chú ý lạm phát cốt lõi (ước tính 5.3%) vì đó sẽ là yếu tố được xem xét để định giá lãi suất của ECB:

• 17:00 là dữ liệu CPI sơ bộ tháng 2 của Eurozone
• Cùng lúc đó là Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 của Eurozone

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 2 của Nhật Bản: 31.1 
• Trước đó: 31.0

Có ít thay đổi về tâm lý người tiêu dùng Nhật Bản. Chi tiết hơn, tỷ lệ hộ gia đình dự đoán giá nhà trong năm tới sẽ tăng là 94.3% - tăng 0.5% so với tháng 1. Đây vẫn là mức cao thường thấy trong năm ngoái. 

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 10 năm tăng trên 4% trong phiên giao dịch ngày hôm nay.  Những bên tham gia thị trường đang bắt đầu kỳ vọng rằng Fed rất có thể tăng lãi suất mạnh mẽ hơn trong những tháng tới do áp lực lạm phát vẫn còn cao hơn dự đoán.

Báo cáo của Reuters cho biết Trung Quốc đang hướng tới mục tiêu tăng trưởng ở mức 6% (cao hơn nhiều so với mức 4.5% đến 5.5% được đề xuất vào tháng 11) cho năm 2023. Sau khi thoát khỏi chính sách zero Covid, Trung Quốc đang khá lạc quan và tham vọng trong việc phục hồi nền kinh tế một cách nhanh chóng trong năm nay. 

Thành viên hội đồng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Hajime Takata phát biểu:

• Sẽ cần một thời gian để đánh giá tác động của các hành động đã thực hiện vào tháng 12
• Vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu tiền lương có tăng đủ hay không, đặc biệt là ở các doanh nghiệp nhỏ trong khu vực
• Chưa cần phải thực hiện các bước bổ sung để cải thiện chức năng thị trường.
• Tác động của suy thoái kinh tế ở nước ngoài đã thể hiện ở sản lượng nhà máy của Nhật Bản.
• Muốn xem xét toàn diện các dữ liệu khác nhau trong việc đánh giá xu hướng lạm phát của Nhật Bản.

Hoa Kỳ đang thông báo với các đồng minh thân cận về khả năng áp đặt các biện pháp trừng phạt mới đối với Trung Quốc nếu Bắc Kinh cung cấp hỗ trợ quân sự cho Nga trong cuộc chiến ở Ukraine. 

Các cuộc tham vấn, vẫn đang ở giai đoạn sơ bộ, nhằm thu hút sự hỗ trợ từ nhiều quốc gia, đặc biệt là các nước trong G7, để phối hợp hỗ trợ đối với mọi hạn chế có thể xảy ra.

Hiện chưa rõ Washington sẽ đề xuất những biện pháp trừng phạt cụ thể nào. Bộ Tài chính Mỹ, cơ quan dẫn đầu về việc áp đặt các biện pháp trừng phạt, từ chối bình luận.

• Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde sẽ trả lời phỏng vấn kênh truyền hình Tây Ban Nha với các chủ đề bao gồm tác động kinh tế của cuộc chiến ở Ukraine, giá cả và lãi suất tăng vào lúc 14:55 chiều nay. :
• Thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel cũng sẽ có bài phát biểu tại cuộc họp Money Market Contact Group (MMCG) ở Frankfurt vào lúc 19:30 tối nay. 

Các biện pháp trừng phạt quốc tế đã dẫn đến sự gia tăng kỷ lục về các khoản nợ tài chính đối với Nga, theo dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế.

Khi các tài khoản thanh toán và tiền lãi coupon bị chặn tại Euroclear (một trong những cơ quan thanh toán bù trừ lớn nhất thể giới), các khoản nợ xuyên biên giới của Nga đã tăng hơn gấp đôi kể từ cuối năm 2021 và đạt 179 tỷ USD trong quý 3.

Biểu đồ trong ngày cho thấy:

• Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand Adrian Orr sẽ có bài phát biểu quan trọng tại Diễn đàn Kinh tế New Zealand 2023 vào lúc 01:40 thứ Sáu. 
• Tại cùng một sự kiện, Nhà kinh tế trưởng của RBNZ, Paul Conway sẽ tham gia vào một cuộc thảo luận vào lúc 3:25. 

Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Anh Huw Pill sẽ phát biểu tại Tuần lễ Wales ở London với chủ đề là 'Triển vọng kinh tế 2023 – một năm tăng trưởng hay tồn tại?' vào lúc 22:00 tối nay. 

Trong phiên sáng này, đồng đô la Mỹ đã tăng nhẹ. Khi những căng thẳng xung quanh lạm phát ở Hoa Kỳ gia tăng, Goldman Sachs đã nâng dự báo rằng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất khác. Các nhà phân tích tại hai ngân hàng Nomura và Natwest hiện đang dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 của Nhật Bản -0.1%

• Shanghai Composite của Trung Quốc +0.18%

• Hang Seng của Hồng Kông -0.5%

• KOSPI của Hàn Quốc +0.9%

USD/JPY tăng nhẹ: 

Dữ trữ dầu thô của Mỹ tăng ít hơn dự kiến 1.17 triệu thùng trong tuần trước, đây là dấu hiệu cho thấy nhu cầu của châu Á về dầu thô đang tăng trở lại. 

Goldman Sachs kỳ vọng giá sẽ tăng vọt lên ngưỡng 400 đô la trong quý 4. Các quan chức Mỹ bày tỏ chính phủ hài lòng với việc Ấn Độ mua dầu thô của Nga dưới mức giá trần của phương Tây, điều này đang hỗ trợ ổn định lại thị trường.

Về kim loại, Nornickel đang bán Niken bằng đồng nhân dân tệ để thúc đẩy doanh số bán hàng ở Trung Quốc.

Trái phiếu doanh nghiệp tháng 2 ghi nhận ở ngưỡng xấu nhất từ trước đến nay khi các nhà giao dịch chuyển hướng đầu tư tại thời điểm cắt giảm lãi suất. Tổng lợi nhuận hiện chỉ ở mức 0.67% kể từ đầu năm 2023.

Tồn kho chất bán dẫn của Hàn Quốc đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong gần 27 năm vào tháng 1, cho thấy tình trạng suy thoái công nghệ kéo dài đang cản trở tăng trưởng kinh tế của đất nước.

Các kho dự trữ chip tăng 28% so với một tháng trước đó, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 2 năm 1996, văn phòng thống kê của Hàn Quốc cho biết hôm nay. So với một năm trước, kho dự trữ tăng 39.5%.