Tiêu điểm thị trường

Chủ tịch ECB Lagarde đã có bài phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với hãng truyền thông Pháp Le Figaro hôm Chủ nhật:

• "Tôi nghe thị trường đồn đoán rằng đợt tăng lãi suất cuối cùng sẽ diễn ra vào tháng 9. Tuy nhiên, có thể sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất chính sách nữa hoặc ECB lựa chọn tạm dừng."
• "Lạm phát chắc chắn đang giảm"
• "Số liệu GDP quý II của Pháp, Đức và Tây Ban Nha khá tích cực"
• "Dự đoán tăng trưởng GDP năm 2023 đạt 0.9% tại khu vực đồng Euro."

Về vòng xoáy tiền lương - giá cả:

• "Chúng tôi đang giám sát vòng xoáy tiền lương - giá cả, bởi vì điều đó sẽ có tác động rất lớn đến lĩnh vực dịch vụ" 
• "Nếu nhìn vào kỳ vọng lạm phát và mức tăng lương thì không có dấu hiệu nào cho thấy vòng xoáy tiền lương - giá cả đang dần xuất hiện"

Trang Tạp chí Phố Wall cho biết: 

• Ả Rập Saudi đang lên kế hoạch tổ chức các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine ở Jeddah.

Người đứng đầu văn phòng tổng thống Ukraine, Andriy Yermak đã xác thực thông tin này:

• “Cần đáp ứng đủ 10 điều kiện tiên quyết để Ukraine lấy lại hòa bình" 
• "Việc thực hiện chúng không chỉ đảm bảo hòa bình cho Ukraine mà còn tạo ra cơ chế để chống lại các xung đột trên thế giới trong tương lai”

Tuy nhiên, Ả Rập Saudi không xác nhận về sự xuất hiện của các cuộc hội nghị sắp tới.

• Dự kiến những bên tham dự bao gồm: Ukraine, Brazil, Ấn Độ, Nam Phi và một số quốc gia khác
• Một quan chức Hoa Kỳ cũng sẽ góp mặt

Các cuộc đàm phán sẽ diễn ra vào ngày 5 - 6 tháng 8 với sự có mặt của khoảng 30 quốc gia.

Không rõ liệu Trung Quốc hay đại diện của Nga có tham gia hay không. Tuy nhiên, Tổng thống Nga Putin bày tỏ sẵn sàng tham gia đối thoại.

Fed đã đưa ra một báo cáo và gợi ý một số biện pháp hỗ trợ các ngân hàng tăng thanh khoản:

• Các ngân hàng nên đảm bảo rằng họ đã hiểu rõ yêu cầu thế chấp đối với các loại tài sản khác nhau, đồng thời lưu ý rằng các tài sản trước khi được mang đi thế chấp phải hữu dụng trong việc nhanh chóng gia tăng thanh khoản.
• Các ngân hàng nên định kỳ cân nhắc thực hiện các giao dịch chiết khấu có giá trị nhỏ 
• Các sự kiện trong nửa đầu năm đã phản ánh tầm quan trọng trong việc quản lý rủi ro thanh khoản và lập kế hoạch dự phòng

Cựu Phó chủ tịch ECB Vitor Constâncio nhận thấy lạm phát Q4 rơi vào khoảng 3% và năm 2024 là 2%. Do đó, ông cho biết:

• "Không cần thiết phải tiếp tục tăng lãi suất" 
• Các dấu hiệu của suy thoái kinh tế đã dần xuất hiện, bao gồm cho vay giảm và tâm lý kinh tế suy yếu.

Báo cáo từ Bloomberg cho biết:

• Tổng thống Biden đang lên kế hoạch ký Sắc lệnh hạn chế các khoản đầu tư công nghệ quan trọng của Hoa Kỳ đến Trung Quốc vào giữa tháng, bao gồm các lĩnh vực: chất bán dẫn, trí tuệ nhân tạo và điện toán lượng tử.
• Sắc lệnh sẽ không làm ảnh hưởng đến các khoản đầu tư hiện tại mà chỉ cấm một số giao dịch nhất định.

Cố vấn kinh tế hàng đầu của Tổng thống Hoa Kỳ Biden, đồng thời từng là Cựu phó chủ tịch Fed Lael Brainard cho biết:

• Tổng thống Biden hiện đang rất tập trung vào việc đảm bảo sự linh hoạt của chuỗi cung ứng trong nền kinh tế
• Phục hồi chuỗi cung ứng đồng nghĩa với việc đa dạng hóa nguồn cung và không tách rời khỏi Trung Quốc

Các bình luận của ông Brainard dường như đang cố gắng làm dịu đi Sắc lệnh hành pháp của Tổng thống Biden nhằm hạn chế các hoạt động đầu tư công nghệ quan trọng của Hoa Kỳ vào Trung Quốc giữa tháng 8. Tất nhiên Trung Quốc cũng có thể sẽ tung ra thêm nhiều biện pháp hạn chế khác để đáp trả Mỹ.

 

• Trước đó: 3.2% 
• Chỉ số giá trung bình 6 tháng -4.1%
• Chỉ số giá trung bình 12 tháng -4.2% 

Nasdaq tăng 1.4% khi lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và thị trường đang xử lý những hậu quả sau quyết định của BOJ

AUD giảm 0.8% và đồng đô la Canada hiện cũng thấp hơn trong ngày

• Khảo sát tâm lý người tiêu dùng Mỹ tháng 7 Đại học Umich đạt 71.6 điểm
• Điều kiện hiện tại 64.5 điểm
• Kỳ vọng đạt 68.3 điểm 
• Lạm phát 1 năm ở mức 3.4%
• Lạm phát 5-10 năm ở mức 3%

• Chỉ số chi phí việc làm của Mỹ trong quý 2: +1.0 %
• Dự kiến: +1.1%
• Trước đó: +1.2%
• Trợ cấp việc làm: +0.9% so với +1.2% trong quý trước

• PCE lõi +4.1% so với cùng kì năm trước
• PCE lõi +0.2% so với cùng kì tháng trước

PCE lõi là thước đo lạm phát yêu thích của Fed. Tuần này, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Chủ tịch Fed quyết định các cuộc họp sắp tới sẽ phụ thuộc vào dữ liệu.

• GDP tháng 5 của Canada: +0.3% đúng như dự kiến
• Trước đó: +0.0% (được điều chỉnh thành +0.1%)
• Sản xuất hàng hóa -0.3%
• Dịch vụ +0.5%

GDP tháng 5 được hỗ trợ bởi sự phục hồi trong bán buôn và hành chính công. Tuy nhiên, có một lực cản đối với ngành dầu khí khi các công ty cắt giảm hoạt động do cháy rừng.

• PCE tháng 6 của Mỹ: +4.1% y/y
• Dự kiến: +4.2% y/y
• Trước đó: +4.6% y/y
• PCE lõi: +0.2% m/m đúng dự kiến
• Trước đó: +0.3% m/m
• Giảm phát: +0.2% m/m đúng như dự kiến
• Trước đó: +0.3% m/m
• Thu nhập cá nhân: +0.3%
• Chi tiêu cá nhân: +0.5%

• GBP mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn giảm 4.5 điểm cơ bản xuống 3.965%
• Vàng tăng 0.66% lên 1,958 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.2% xuống 79.90 USD
• Bitcoin tăng 0.2% lên 29,196 USD

JPY biến động mạnh sau quyết định chính sách của BoJ. USDJPY tăng từ 139.15 lên 141.00 trước khi giảm về 138.05 rồi lại quay đầu tăng lên 140.00 và giảm trở lại mức 138.85 tại thời điểm hiện tại.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản 10 năm đã tăng mạnh 13.5 điểm cơ bản lên 0.575% - mức đỉnh kể từ năm 2014.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hiện đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 4.5 bps xuống 3.965% và điều đó đang đè nặng lên đồng bạc xanh.

EUR và GBP được hưởng lợi từ sự suy yếu của USD. EUR/USD tăng 0.3% lên trên 1.1000 trong khi GBP/USD hiện tăng 0.6% lên 1.2870.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Pháp Villeroy cho biết:

• Các quyết định trong cuộc họp sắp tới sẽ hoàn toàn dựa trên dữ liệu.
• Sự kiên trì hiện là chìa khóa cần thiết để chính sách được truyền tải đầy đủ đến nền kinh tế. 
• Lạm phát của Pháp đang giảm ngay cả khi không có suy thoái
• Niềm tin ngày càng tăng của chúng tôi về việc lạm phát đạt mức mục tiêu 2% dựa trên sự truyền tải chính sách tốt

• Niềm tin người tiêu dùng tháng 7 chính thức của Eurozone: -15.1, đúng như dữ liệu sơ bộ
• Niềm tin kinh tế: 94.5 so với 95.0 dự kiến
• Trước đó: 95.3
• Niềm tin công nghiệp: -9.4 so với -7.5 dự kiến
• Trước đó: -7.2 (sửa đổi thành -7.3)
• Niềm tin dịch vụ: 5.7 so với 5.4 dự kiến
• Trước đó: 5.7 (sửa đổi thành 5.9)

Niềm tin kinh tế của khu vực đồng Euro đã giảm nhẹ trong tháng 7 và điều đó phản ánh sự bi quan gia tăng từ các chỉ số PMI ảm đạm được công bố đầu tuần này.

Quan chức ECB Kazimir cho thấy quan điểm có phần diều hâu như thường lệ:

• Chúng ta nên tiến thêm một bước nữa trên con đường thành công kiểm soát lạm phát
• Ngay cả khi lãi suất ngừng tăng vào tháng 9 thì cũng vẫn còn quá sớm để coi đó là kết thúc của chu kỳ thắt chặt.
• Vẫn có nguy cơ lạm phát cao hơn kỳ vọng.

Quan chức ECB Simkus cho biết: ECB đứng giữa việc tăng lãi suất thêm 25 bps và giữ nguyên lãi suất trong tháng 9

Trong khi đó, nhà hoạch định chính sách của ECB Stournaras nói rằng việc tăng lãi suất vào tháng 9 là "không chắc" nhưng nếu đúng như vậy, thì đó sẽ là lần cuối cùng trong năm nay

Có vẻ như bây giờ không phải là lúc mà các nhà hoạch định chính sách sẽ cam kết trước bất cứ điều gì. Tất cả dường như đang chờ đợi dữ liệu kinh tế tiếp theo.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki bày tỏ quan điểm về quyết định của BOJ: 

• Hiểu quyết định hôm nay là nhằm làm cho YCC linh hoạt hơn
• Ngoài ra cũng giúp chính sách nới lỏng tiền tệ bền vững hơn
• Kỳ vọng BOJ sẽ đưa ra chính sách tiền tệ phù hợp

• GDP quý 1 +0.6%

Nền kinh tế Tây Ban Nha một lần nữa đnag làm tốt và nó vẫn là một trong số ít điểm sáng ở châu Âu.

• CPI trước đó +1,9%
• HICP +2.1% so với +1.6% dự kiến

Đây không phải là một diễn biến tích cực vì lạm phát cơ bản hàng năm tăng từ 5.9% trong tháng 6 lên 6.2% trong tháng 7.

• Tháng trước 90.8

• Eurostoxx -0.3%
• DAX -0.3%
• CAC 40 -0.4%
• FTSE +0.1%
• IBEX +0.2%

Các cổ phiếu khu vực đã nhận được sự thúc đẩy từ ECB vào ngày hôm qua, cho đến khi BoJ làm thị trường hỗn loạn. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 15 điểm, tương đương 0.35%.

 

• Vẫn còn nhiều sự hoài nghi đối với nền kinh tế, giá cả
• Sẽ không ngần ngại nới lỏng chính sách hơn nữa nếu cần
• Quyết định hôm nay nhằm mục đích làm cho YCC bền vững hơn
• Lãi suất dài hạn có thể vượt quá giới hạn 0.50%
• BOJ sẽ can thiệp nếu lãi suất vượt mốc 1%

USD/JPY đang duy trì mức tăng khá trong giờ qua, tăng trở lại 0.1% ở mức 139.58 hiện tại. Mức thấp trước đó chạm 138.05 sau quyết định chính sách của BOJ.

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 11 bps lên 2.54%

Lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 10 năm tăng 11 điểm cơ bản lên 3.11%

Lợi suất trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm tăng 12 điểm cơ bản lên 4.19%

 

 

 

• GDP sơ bộ quý 2 của Pháp: +0.5% q/q
• Dự kiến: +0.1% q/q
• Trước đó: +0.2% q/q; sửa đổi thành +0.1% q/q

Nền kinh tế Pháp đã tăng trưởng hơn dự đoán trong quý 2 nhưng vấn đề nằm ở các chi tiết. Xuất khẩu là yếu tố đóng góp chính cho tăng trưởng trong quý