Tiêu điểm thị trường

Goldman Sachs vừa hạ dự báo giá dầu lần thứ hai chỉ trong một tuần, sau khi Tổng thống Trump công bố thỏa thuận khung Mỹ - Iran nhằm dỡ bỏ phong tỏa hải quân và mở lại eo biển Hormuz, dự kiến ký chính thức vào thứ Sáu. Ngân hàng này hạ dự báo giá dầu Brent quý 4/2026 xuống 80 USD/thùng từ mức 90 USD trước đó, và mức trung bình năm 2027 xuống 75 USD từ 80 USD; giá WTI cũng được điều chỉnh xuống 75 USD cho quý 4/2026 và 70 USD cho cả năm 2027. Yếu tố then chốt là việc Goldman đẩy nhanh thời điểm xuất khẩu dầu vùng Vịnh trở lại bình thường lên cuối tháng 7, sớm hơn một tháng so với giả định cuối tháng 8 trước đó, phản ánh kỳ vọng lạc quan hơn về tốc độ tháo gỡ các rào cản vận tải, bảo hiểm và logistics. Goldman thừa nhận các điều khoản chi tiết của thỏa thuận vẫn chưa rõ ràng và dự báo dựa trên giả định triển khai trật tự, đúng hạn. Mức 80 USD cho Brent quý 4/2026 vẫn cao hơn khoảng 10% so với mức trước chiến sự gần 72 USD, phản ánh rủi ro còn lại quanh độ bền của thỏa thuận và tốc độ phục hồi vận tải thực tế qua eo biển.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) được dự báo nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1.00% trong cuộc họp thứ Ba — mức cao nhất trong 31 năm — nhưng điều thị trường thực sự quan tâm là cơ chế bỏ phiếu, tương lai chương trình mua trái phiếu và giọng điệu trong họp báo của Phó Thống đốc Shinichi Uchida. Do Thống đốc Kazuo Ueda phải nhập viện và vắng mặt, chỉ 8 trong 9 thành viên hội đồng bỏ phiếu; kịch bản hoà 4-4 sẽ trao lá phiếu quyết định cho ông Uchida, khiến quan điểm cá nhân của ông có sức nặng bất thường. Đồng thuận nghiêng về mức tăng 25 điểm, song nhân vật "diều hâu" Asada có thể phản đối, trong khi ít nhất một quan chức có thể đề xuất mức tăng mạnh hơn 50 điểm — một bất ngờ "diều hâu". Một đợt tăng 25 điểm "sạch sẽ" cùng định hướng không đổi sẽ ít tác động đến thị trường nhất; ngược lại, nếu BOJ làm dịu cụm từ "tiếp tục nâng lãi suất" thì sẽ bị xem là tín hiệu "bồ câu" và gây áp lực lên đồng yên. Việc tạm dừng giảm quy mô mua trái phiếu chính phủ (JGB) từ tháng 4 năm sau là vấn đề tiềm ẩn, làm dấy lên câu hỏi về tính độc lập của BOJ. Khả năng nâng lãi suất tiếp trong tháng 7 vẫn còn ngỏ, và cách ông Uchida giữ mở lựa chọn này sẽ là dòng được giao dịch nhiều nhất trong họp báo.

Dữ liệu kinh tế tháng 5 của Trung Quốc cho thấy bức tranh trái chiều rõ rệt: sản lượng công nghiệp tăng tốc vượt dự báo trong khi doanh số bán lẻ ghi nhận mức giảm theo năm đầu tiên kể từ đỉnh điểm đại dịch, phản ánh một nền kinh tế "hai tốc độ" khi sức mạnh sản xuất và xuất khẩu ngày càng tách rời khỏi tiêu dùng nội địa. Sản lượng công nghiệp tăng 4.5% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo 4.2% và nhỉnh hơn mức 4.1% của tháng 4, một phần nhờ làn sóng đầu tư liên quan đến AI trên toàn cầu giúp xuất khẩu tăng tới 19.4% so với cùng kỳ. Ngược lại, doanh số bán lẻ giảm 0.6% — lần giảm đầu tiên kể từ tháng 12/2022 — cho thấy vấn đề cầu nội địa mà các chương trình đổi hàng và chi tiêu dịp lễ vẫn chưa thể khắc phục. Đầu tư tài sản cố định giảm nhanh gấp đôi so với dự báo, trong khi lĩnh vực bất động sản tiếp tục là lực cản cơ cấu với đầu tư giảm 16.2% luỹ kế từ đầu năm và giá nhà mới vẫn đi xuống. Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ về 5.1%, song lo ngại về việc AI thay thế việc làm có thể đang kìm hãm niềm tin và nhu cầu vay của hộ gia đình.

Dữ liệu tháng 5 từ Trung Quốc.

Sản xuất công nghiệp +4.5% so với cùng kỳ

Doanh số bán lẻ -0.6% so với cùng kỳ

Đầu tư tài sản cố định (luỹ kế từ đầu năm) -4.1% so với cùng kỳ

Tỷ lệ thất nghiệp 5.1%

Chúng tôi sẽ cập nhật thêm thông tin về nội dung này trong một bài viết riêng.

Chỉ số Giá nhà Trung Quốc tháng 5/2026: -3.5% so với cùng kỳ năm trước.

Trước đó, Trung Quốc đã triển khai những nỗ lực mạnh mẽ nhằm hỗ trợ thị trường bất động sản.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh tỷ giá tham chiếu này.

Thị trường dầu đón nhận khung thỏa thuận hòa bình Mỹ–Iran bằng một nhịp giảm giá, nhưng giới phân tích khẳng định hành trình quay về mức giá trước chiến tranh được tính bằng năm chứ không phải tuần. Brent chốt phiên thứ Hai ở 83.17 USD/thùng, vẫn cao hơn khoảng 15% so với mức trước chiến tranh 72.48 USD; WTI ở 80.75 USD, cao hơn gần 21% so với mức 67.02 USD. Theo ước tính, xung đột đã rút khoảng 1 đến 1.5 tỷ thùng khỏi kho dự trữ toàn cầu, dù đợt giải phóng phối hợp 400 triệu thùng của IEA (gồm 172 triệu thùng từ kho dự trữ chiến lược Mỹ) đã bù đắp một phần. Giới phân tích cho rằng cần ít nhất một năm nguồn cung dư thừa liên tục để giá lùi về vùng 60 USD. OPEC+ là biến số then chốt, với kỳ vọng Saudi Arabia sớm đẩy sản lượng lên tối đa nhằm tái lập tồn kho và đáp ứng sức ép từ Washington. Ngoài ra, phí bảo hiểm vận tải vẫn cao gấp khoảng 10 lần mức trước chiến tranh và có thể cần 3 đến 6 tháng để bình thường hóa. Tín hiệu quan trọng nhất, theo giới phân tích, không phải là tàu rời Vịnh mà là tàu quay lại nhận hàng.

Một tuần hiếm hoi với sáu ngân hàng trung ương lớn ra quyết định đã bị khung thỏa thuận hòa bình Mỹ–Iran lấn át hoàn toàn; giới phân tích cho rằng yếu tố địa chính trị đang tác động đến tiền tệ và lãi suất mạnh hơn bất kỳ tuyên bố chính sách nào. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) là tổ chức duy nhất được kỳ vọng hành động, với mức tăng 25 điểm cơ bản lên 1% vào thứ Ba — cao nhất kể từ năm 1995. Do thị trường đã phản ánh hết kỳ vọng này, phản ứng của đồng yên sẽ phụ thuộc vào giọng điệu định hướng của Phó Thống đốc Shinichi Uchida; giới phân tích hoài nghi rằng ngay cả một đợt tăng "diều hâu" cũng khó nâng đỡ bền vững đồng yên khi kinh tế thực Nhật Bản thiếu động lực. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến giữ nguyên lãi suất ở 4.35%; giá dầu mới là biến số quan trọng hơn với đồng AUD. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) — với lãi suất 3.75% — được cho là không có lý do cấp bách để tăng thêm. Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) dự kiến giữ ở 3.75% hôm thứ Năm nhưng duy trì xu hướng thắt chặt. Giới phân tích ưa thích vị thế mua AUD so với các đồng tiền châu Âu như cách thể hiện rõ ràng nhất cho kịch bản hòa bình được xác nhận.

Giới phân tích nhìn chung đánh giá tích cực về tác động thị trường của khung thỏa thuận hòa bình Mỹ–Iran, nhưng thận trọng thay vì hưng phấn, do còn nhiều bất định về tốc độ bình thường hóa và độ bền vững của thỏa thuận. Chủ đề chi phối là lạm phát hơn là địa chính trị: giá dầu thấp hơn — nếu được duy trì — sẽ giảm áp lực lên giá tiêu dùng và nới lỏng một trong những ràng buộc chính với chính sách tiền tệ toàn cầu. UBS Global Wealth Management hoan nghênh thỏa thuận nhưng lưu ý chương trình hạt nhân và tên lửa đạn đạo của Iran vẫn chưa được giải quyết. Một số bộ phận phân tích duy trì mục tiêu giá dầu 78 USD/thùng trong 12 tháng và dự báo trung bình 90 USD/thùng cho giai đoạn xung đột sáu tháng, khi thị trường quay lại trạng thái dư cung. Cổ phiếu dầu khí như BP và Shell dự kiến tiếp tục mất giá. Thị trường mới nổi được đánh giá tích cực nhất nhờ đồng USD yếu, chi phí năng lượng giảm và triển vọng cắt giảm lãi suất — với Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc là các nước hưởng lợi, trong đó Ấn Độ được khuyến nghị tăng tỷ trọng. Kim loại quý được xem là ứng viên "bắt kịp". Cuộc họp FOMC tuần này được cho là có ý nghĩa thị trường lớn hơn cả tin địa chính trị.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) dự kiến ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hàng ngày quanh mức 6.7605 (theo ước tính của Reuters), công bố vào khoảng 01:15 GMT. Đây là một trong những tín hiệu được theo dõi sát sao nhất trên thị trường ngoại hối châu Á. Trung Quốc vận hành cơ chế tỷ giá thả nổi có quản lý: đồng nhân dân tệ được phép dao động trong biên độ ±2% quanh tỷ giá trung tâm do PBOC ấn định mỗi ngày. Mức trung tâm được xác định dựa trên giá đóng cửa phiên trước, biến động của đồng USD và các đồng tiền chính, cùng các yếu tố kinh tế trong nước như dòng vốn, đà tăng trưởng và mục tiêu ổn định tài chính. Tỷ giá tham chiếu thường được diễn giải như một tín hiệu chính sách: mức ấn định mạnh hơn dự kiến cho thấy PBOC chống lại áp lực giảm giá đồng nội tệ, trong khi mức yếu hơn phản ánh sự chấp nhận đồng tiền mềm hơn, thường để đối phó với sức mạnh của đồng USD hoặc các trở ngại kinh tế trong nước.

General Motors (GM) đang đàm phán với Lockheed Martin để sản xuất linh kiện cho các hệ thống vũ khí, trong bối cảnh Lầu Năm Góc thúc giục các nhà cung cấp ngoài ngành quốc phòng hỗ trợ bổ sung kho đạn dược đã cạn kiệt vì chiến sự tại Ukraine và Iran. Theo thỏa thuận đang được bàn thảo (chưa chốt), GM sẽ sản xuất các linh kiện thông dụng giúp Lockheed tăng sản lượng tên lửa, hệ thống đánh chặn và vũ khí tấn công. CEO của GM, bà Mary Barra, đã gặp các quan chức chính quyền Trump để bàn về vai trò quân sự lớn hơn cho hãng. Lockheed — nhà sản xuất tiêm kích F-35, tên lửa Thaad và trực thăng Black Hawk — cam kết tăng sản lượng nhưng gặp nút thắt chuỗi cung ứng. Xu hướng này lan rộng toàn cầu: Volkswagen bàn về linh kiện Iron Dome tại Đức, Mercedes-Benz để ngỏ khả năng tham gia sản xuất quốc phòng châu Âu, còn Ford đàm phán cung cấp xe quân sự. Ngân sách quốc phòng 1.5 nghìn tỷ USD do chính quyền Trump đề xuất dành hàng chục tỷ USD cho sản xuất đạn dược và drone. Giới phân tích lưu ý mức độ trùng lặp giữa linh kiện ô tô và vũ khí là hạn chế.

16/06/2026. Thị trường mở đầu tuần mới trong tâm lý risk-on mạnh sau khi Mỹ và Iran đạt được biên bản ghi nhớ (MOU) về một thỏa thuận hòa bình cuối tuần qua, chính thức chấm dứt các hoạt động quân sự trên mọi mặt trận. Chứng khoán Mỹ bứt phá, giá dầu lao dốc, lợi suất trái phiếu hạ nhiệt và đồng USD suy yếu trên diện rộng.

Phiên hôm qua: Thỏa thuận Mỹ - Iran đảo chiều khẩu vị rủi ro

Tâm điểm cuối tuần là việc Mỹ và Iran tuyên bố chấm dứt ngay lập tức và vĩnh viễn các hoạt động quân sự, bao gồm cả mặt trận Lebanon. Thỏa thuận được cấu trúc dưới dạng MOU, mở ra giai đoạn đàm phán chính thức kéo dài 60 ngày, và quan trọng nhất với thị trường dầu mỏ là Eo biển Hormuz sẽ được mở cửa trở lại sau khi ký kết. Dù vậy, hai bên đã bắt đầu diễn giải các điều khoản theo cách khác nhau: Iran muốn Mỹ giải phóng các khoản tiền bị đóng băng trước khi bước vào giai đoạn đàm phán tiếp theo, trong khi Washington khẳng định không có dòng tiền nào được chuyển cho đến khi Tehran thực thi cam kết.

Trên thị trường chứng khoán, Phố Wall bứt phá với nhóm dẫn dắt là cổ phiếu công nghệ và bán dẫn, đưa S&P 500 và Nasdaq vượt các đỉnh kỹ thuật, trong khi nhóm năng lượng lao dốc theo giá dầu. Khẩu vị rủi ro cải thiện còn được hỗ trợ bởi màn chào sàn ấn tượng của SpaceX hồi thứ Sáu.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất bị thu hẹp đáng kể: thị trường hiện chỉ định giá khoảng 16 bps thắt chặt cho cả năm, so với 24 bps trước khi thỏa thuận được công bố. Giá dầu giảm mạnh giúp xoa dịu lo ngại về áp lực lạm phát, qua đó giảm bớt áp lực buộc Fed phải cân nhắc tăng lãi suất sớm hơn.

Biến động tài sản chính

• Đồng USD: suy yếu trên diện rộng khi dòng tiền đổ vào tài sản rủi ro.
• Vàng (XAU/USD): tăng gần 3% lên quanh 4,337 USD/oz; rào cản kỹ thuật tiếp theo là đường MA 200 ngày quanh 4,450 USD.
• Bạc (XAG/USD): tăng 2.90 USD (+4.26%).
• Dầu thô (WTI): giảm 4.56 USD (-5.37%) còn 80.32 USD/thùng, rời xa vùng đỉnh gần 105 USD.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm 4.051% | kỳ hạn 10 năm 4.455% — đồng loạt hạ nhiệt.
• Bitcoin: phục hồi lên quanh 66,265 USD (đóng cửa thứ Sáu gần 63,500 USD).

Tâm điểm phiên hôm nay

Quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) là sự kiện được chờ đợi nhất. BoJ được dự báo tăng 25 bps, đưa lãi suất chính sách lên 1.00% — mức cao nhất trong 31 năm, đồng thời có thể công bố tạm dừng chương trình thu hẹp mua trái phiếu từ năm tài khóa tới. Thị trường sẽ tập trung vào định hướng chính sách (forward guidance); lưu ý Thống đốc Ueda phải tư vấn từ xa do nhập viện và không tham gia bỏ phiếu, họp báo do Phó Thống đốc Uchida chủ trì. USD/JPY đang tích lũy dưới vùng đỉnh chu kỳ quanh 162.00; một lập trường hawkish hơn dự kiến từ BoJ có thể kích hoạt nhịp điều chỉnh sâu hơn về hỗ trợ 158.00.

Ngoài ra, thị trường tiếp tục theo dõi tiến độ mở cửa Eo biển Hormuz và quỹ đạo giá dầu, cùng quyết định của một số ngân hàng trung ương khác trong tuần (RBA, SNB, BoE). Tâm điểm lớn kế tiếp là cuộc họp FOMC vào thứ Tư — thị trường không kỳ vọng Fed thay đổi lãi suất, nhưng đây là cuộc họp đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và nhà đầu tư sẽ soi kỹ biểu đồ dot plot cùng các dự báo kinh tế mới.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) giữ ổn định và chỉ số Nikkei lùi nhẹ khỏi đỉnh kỷ lục trong phiên thứ Ba khi thị trường chờ đợi quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), dự kiến công bố trong khoảng 03:00–05:00 GMT. Thị trường gần như chắc chắn BOJ sẽ nâng lãi suất thêm 0.25% lên 1% — mức cao nhất kể từ năm 1995. Do mức tăng này đã được phản ánh hết vào giá, tâm điểm thực sự dồn vào buổi họp báo lúc 06:30 GMT của Phó Thống đốc Shinichi Uchida (thay Thống đốc Kazuo Ueda đang nhập viện điều trị). Giới phân tích kỳ vọng ông Uchida sẽ phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt nhưng tránh cam kết thời điểm cụ thể, trong bối cảnh thỏa thuận hòa bình Mỹ–Iran tạo thêm bất định cho triển vọng lạm phát. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm giữ ở 2.575%, sau khi giảm 6 điểm cơ bản phiên trước nhờ giá dầu hạ nhiệt. Nikkei giảm 0.2% xuống 69,182, rời khỏi đỉnh 69,682; Topix giảm 0.3% còn 3,986. Thị trường vẫn kỳ vọng BOJ nâng tiếp lên 1.25% trong quý IV.

Chỉ số niềm tin nhà thầu xây dựng Mỹ (NAHB) trong tháng 6.2026 tiếp tục gây thất vọng khi giảm xuống mức 35 so với kỳ vọng là 37, cho thấy ngành bất động sản nhà ở vẫn đang chìm sâu trong suy thoái hậu Covid-19. Nguyên nhân chính bắt nguồn từ việc khả năng chi trả của người dân bị bẻ gãy do lãi suất thế chấp neo cao, giá nhà đắt đỏ cùng chi phí xây dựng dai dẳng, buộc các nhà thầu phải liên tục cắt giảm giá và tung ưu đãi để đẩy hàng tồn kho, chấp nhận thu hẹp biên lợi nhuận.

Mặc dù con số 35 phản ánh tâm lý bi quan rõ rệt khi nằm dưới mốc hòa vốn (50), giới phân tích nhận định thị trường bất động sản Mỹ đang ở rất gần điểm cuối của mô hình "đáy chữ U" chứ không phải một cuộc khủng hoảng sụp đổ như năm 2009. Việc căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt và giá dầu giảm được kỳ vọng sẽ là chất xúc tác giúp chỉ báo này dần tìm lại đà phục hồi chậm rãi trong thời gian tới.

Thị trường hôm nay đang thở phào nhẹ nhõm trước thông tin về cuộc chiến tại Iran, và điều này đang dẫn đến một số bước chuyển dịch lớn. Biến động có hệ quả sâu rộng nhất là ở mặt hàng dầu mỏ, với giá dầu thô WTI giảm 4.50 USD xuống còn 80.38 USD sau khi có lúc chạm dưới mức 80 USD.

Nếu các mức giá này được giữ vững, điều đó có nghĩa là chúng ta đã vượt qua giai đoạn tồi tệ nhất của cú sốc lạm phát và sẽ bắt đầu thấy các số liệu âm theo tháng (m/m), giúp hạ nhiệt mức lạm phát tổng thể trên +4% đang bóp nghẹt người tiêu dùng hiện nay.

Dưới đây là bốn lĩnh vực đang được hưởng lợi trực tiếp:

Cổ phiếu ngành hàng không

Một trong những bên chịu tổn thất lớn nhất từ cuộc chiến là các hãng hàng không, khi họ bị giáng đòn bởi giá dầu cao và giá nhiên liệu bay tăng vọt — đặc biệt là do sự sụt giảm công suất lọc dầu tại Trung Đông. Quỹ ETF ngành hàng không JETS đã tăng 4% và hứa hẹn sẽ là bên hưởng lợi chính khi đảo ngược hoàn toàn đà giảm trong thời kỳ chiến tranh. Hơn nữa, các hãng hàng không cho biết nhu cầu thị trường vẫn rất kiên cường bất chấp việc giá vé tăng +20% để bù đắp chi phí nhiên liệu. Điều này cho thấy nhu cầu bay ngầm tảng của hành khách là cực kỳ mạnh mẽ.

Ngành tàu biển du lịch (Cruise ships)
Một lĩnh vực dịch vụ lữ hành khác cũng đang thể hiện sức mạnh trong hôm nay là các hãng tàu du lịch, với Carnival tăng 6%. Tôi đã từng nhấn mạnh mã này như một cái tên tiềm năng sẽ chiến thắng nếu hòa bình lập lại vài lần trong suốt cuộc chiến, và nó đang thể hiện rất tốt. Dù ban đầu bị vùi dập nghiêm trọng không kém ngành hàng không, nhưng Carnival lại ít bị tổn thương bởi rủi ro giá nhiên liệu hơn. Sự kiên cường của Carnival trong thời gian gần đây đã chuyển hóa thành đà tăng trưởng mạnh mẽ vào hôm nay.

Vàng
Vàng là người chiến thắng lớn trong ngày hôm nay và các cổ phiếu khai thác vàng đặc biệt bứt phá với nhiều mã tăng hơn 10%. Tuần trước, vàng tưởng chừng như đã rơi vào xu hướng giảm khi phe mua chấp nhận buông tay ở thời điểm tồi tệ nhất, có lẽ do quá phụ thuộc vào phân tích kỹ thuật. Vàng rõ ràng là bên hưởng lợi khi chiến tranh kết thúc, bởi các nền kinh tế thị trường mới nổi sẽ quay lại tích lũy dự trữ vàng — hoạt động từng bị đe dọa do thâm hụt tài khoản vãng lai khi giá dầu tăng vọt. Tôi muốn thấy vàng vượt trở lại trên mức 4500 USD để kích hoạt lại đà tăng trưởng (momentum trade), nhưng mức tăng 142 USD lên 4361 USD ngày hôm nay đã là một khởi đầu tuyệt vời.

Đồng Euro
Đồng Euro đã tăng 48 pip trong ngày hôm nay và tôi nghĩ đà tăng sẽ còn tiếp diễn nếu nền hòa bình được duy trì. Nền kinh tế Khu vực đồng Euro (Eurozone) đặc biệt nhạy cảm với các dòng chảy năng lượng thông qua dầu mỏ và khí LNG. Sự hạ nhiệt của giá dầu thô là một chất xúc tác mạnh mẽ cho đồng Euro, và đây là một trong những giao dịch hưởng lợi từ hòa bình (peace trade) rõ ràng nhất. Thị trường hiện tại vẫn còn chậm chân trong việc mua vào đồng Euro khi hòa bình lập lại, nhưng nếu nhìn về giai đoạn trước chiến tranh vào đầu năm, đã có thời điểm ngắn ngủi cổ phiếu châu Âu trở thành "ngôi sao của tuần" và tôi nghĩ xu hướng đó hoàn toàn có thể quay trở lại.

Thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến sự đảo chiều kỹ thuật mạnh mẽ khi cả S&P 500 và Nasdaq cùng mở cửa với khoảng trống giá tăng (gap up) lớn, chính thức vượt lên trên các đường trung bình động (MA) 100 giờ và 200 giờ. Đây là lần đầu tiên kể từ ngày 4 tháng 6, cả hai chỉ số quan trọng này cùng giao dịch trên hai mốc kỹ thuật cốt lõi trên, qua đó chấm dứt chuỗi ngày bị phe bán ép sân và chính thức đưa quyền kiểm soát xu hướng ngắn hạn trở lại tay phe mua (phe bò).

Sự bứt phá này giúp S&P 500 (tăng 1.54% lên vùng 7.545.29) và Nasdaq (tăng 2.37% lên sát mốc 26,501) thiết lập một nền tảng hỗ trợ mới vững chắc. Các đường MA 100 giờ và 200 giờ giờ đây sẽ chuyển vai trò thành các ngưỡng quản trị rủi ro then chốt. Miễn là hành động giá được duy trì ổn định phía trên các vùng đệm này, lộ trình tăng trưởng của thị trường sẽ tiếp tục được mở rộng với mục tiêu tiếp theo là chinh phục lại các đỉnh cao kỷ lục lịch sử.

Thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận một phiên giao dịch đầy biến động với sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành. Trong khi tâm lý lạc quan bao trùm lĩnh vực công nghệ nhờ đợt phục hồi ấn tượng của nhóm cổ phiếu bán dẫn — dẫn đầu bởi Micron Technology (+8.73%) và AMD (+7.46%) — cùng sự ổn định từ các gã khổng lồ như Microsoft, Apple và Meta, thì ngành năng lượng lại chứng kiến làn sóng bán tháo mạnh mẽ. Các ông lớn như ExxonMobil (-4.35%) và Chevron (-3.70%) chật vật lao dốc trước những áp lực từ biến động giá dầu và căng thẳng địa chính trị toàn cầu.

Trước bức tranh thị trường đối lập này, giới đầu tư được khuyến nghị nên giữ thái độ lạc quan nhưng thận trọng. Chiến lược tối ưu lúc này là tận dụng đà tăng trưởng bằng cách tăng tỷ trọng vào các cổ phiếu công nghệ và bán dẫn, đồng thời đa dạng hóa danh mục sang nhóm dịch vụ truyền thông vốn đang thể hiện sức bền tốt. Ngược lại, việc tiếp cận nhóm cổ phiếu năng lượng cần sự dè dặt tối đa và phải theo dõi sát sao các yếu tố rủi ro từ thị trường quốc tế để tránh các bẫy biến động ngắn hạn.

Một vụ không kích bằng máy bay không người lái của Israel ở miền nam Lebanon đã khiến tài xế chiếc xe thiệt mạng, theo một nguồn tin an ninh được Reuters trích dẫn. Điều này thực sự đặt ra câu hỏi về việc liệu hòa bình có được giữ vững hay không, khi ông Bibi dường như không có hứng thú với việc chấm dứt chiến sự.

Trong một diễn biến riêng biệt, một cố vấn quân sự Mỹ cho biết các tàu thuyền không nên cố gắng băng qua eo biển Hormuz cho đến khi thỏa thuận được ký kết vào ngày 19 tháng 6. Điều đó sẽ làm thắt chặt dần thị trường dầu mỏ khi mất đi thêm vài ngày cung cấp.

Điều này mâu thuẫn với Trump, người đã viết cách đây không lâu: Các tàu thuyền đang bắt đầu di chuyển, nhiều tàu chở đầy Dầu, ra khỏi Eo biển Hormuz. Họ đang đi dọc theo “Tuyến đường cao tốc” phía Nam, nơi hoàn toàn an toàn, bảo mật và nguyên vẹn. Cũng có những khu vực di chuyển khác nữa!!!

Giá dầu thô WTI giảm 4,77 USD xuống còn 80,11 USD.

Một báo cáo khác cho biết các hoạt động rà phá bom mìn của Mỹ ở Eo biển Hormuz dự kiến sẽ bắt đầu sau khi thỏa thuận với Iran được ký kết.

Kim loại quý khởi đầu tuần mới đầy tích cực khi Mỹ và Iran đạt được biên bản ghi nhớ (MOU), giúp tâm lý thị trường cải thiện và dòng tiền chấp nhận rủi ro quay trở lại, với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng được hỗ trợ. Giá dầu giảm trở lại nhờ kỳ vọng eo biển Hormuz được mở lại, qua đó củng cố triển vọng lạm phát hạ nhiệt và hỗ trợ giá vàng. Cùng với kỳ vọng Fed và các ngân hàng trung ương lớn bớt "diều hâu" hơn, vàng đã tăng gần 3% lên 4,337 USD. Về mặt kỹ thuật, giá đang hình thành mô hình hai đáy sau khi phá vỡ ngắn hạn dưới đáy tháng 3 tuần trước, một tín hiệu tích cực cho phe mua. Tuy nhiên, rào cản lớn vẫn là đường trung bình động 200 ngày quanh 4,450 USD — vàng cần vượt lên trên mốc này để đảo chiều xu hướng giảm vừa thiết lập đầu tháng. Diễn biến tiếp theo của vàng sẽ phụ thuộc nhiều vào hướng đi của giá dầu.

Cán cân thương mại khu vực đồng Euro quay lại vùng thâm hụt trong tháng 4, ghi nhận mức thâm hụt 1.0 tỷ EUR (chưa điều chỉnh) sau khi thặng dư 4.9 tỷ EUR trong tháng 3. So với cùng kỳ năm ngoái, xuất khẩu tăng 5.0% nhưng nhập khẩu tăng vọt tới 9.3%, khiến cán cân giảm mạnh so với mức thặng dư 8.7 tỷ EUR của tháng 4/2025. Tính chung 4 tháng đầu năm, thặng dư thương mại chỉ đạt 12.9 tỷ EUR, thấp hơn nhiều so với 63.7 tỷ EUR cùng kỳ 2025.

Nguyên nhân chính đến từ thâm hụt năng lượng nới rộng (28.8 tỷ EUR trong tháng 4 so với 24.0 tỷ EUR tháng 3) khi giá năng lượng tăng cao bởi xung đột Trung Đông — diễn biến tương tự giai đoạn 2021-2022. Số liệu đã điều chỉnh mùa vụ vẫn cho thặng dư hẹp 1.3 tỷ EUR, song xu hướng nghiêng dần về thâm hụt khá rõ. Thỏa thuận Mỹ-Iran tuần này cùng việc giá dầu Biển Bắc giảm đáng kể có thể hỗ trợ tâm lý thị trường, nhưng điều này vẫn phụ thuộc vào việc eo biển Hormuz diễn biến đúng cam kết trong những tháng tới.

Phân tích Bitcoin hôm nay cho thấy hợp đồng tương lai BTC đang trong giai đoạn phục hồi tăng giá ngắn hạn sau đợt bán tháo mạnh hồi đầu tháng, với điểm đánh giá tổng hợp +2 trên thang +10 (nghiêng nhẹ về tăng). Khung thời gian ngày hiện là lớp hỗ trợ mạnh nhất cho kịch bản tăng khi vùng giá trị đã dịch chuyển dần lên từ đáy hậu cú sốc quanh 61,000 USD lên khoảng 65,700 USD. Tuy nhiên, cấu trúc tuần vẫn còn tổn thương và chưa xác nhận đảo chiều tăng hoàn toàn. Ngưỡng kháng cự then chốt là 66,050-66,100 USD: nếu giá chấp nhận vững trên vùng này theo khung giờ, kịch bản tăng sẽ mạnh lên, mở đường tới 66,500-66,800, rồi 67,500-68,000 và xa hơn là 68,500-68,900 USD. Ngược lại, nếu để mất vùng 65,400-65,500 USD kèm dòng tiền tiêu cực, nỗ lực phục hồi sẽ suy yếu, để ngỏ khả năng lùi về 64,500 rồi 63,900-63,000 USD. Các yếu tố hỗ trợ tâm lý gồm rủi ro dầu hạ nhiệt nhờ thỏa thuận khung Mỹ-Iran mở lại eo biển Hormuz, thông tin SpaceX nắm giữ Bitcoin trong bảng cân đối, và hạ tầng thanh toán cho AI-agent của Mastercard. Dù vậy, đây vẫn chỉ là giai đoạn phục hồi, chưa phải sự đảo chiều xu hướng đã được xác nhận.

Quan chức ECB Joachim Nagel phát đi thông điệp diều hâu hơn, cho biết không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7 do rủi ro lạm phát, bất chấp thỏa thuận Mỹ-Iran. Tuần trước, ECB đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, nâng lãi suất tiền gửi lên 2.25%, và Chủ tịch Lagarde mô tả đây chỉ là động thái mang tính "bảo hiểm" nhằm đối phó với rủi ro lạm phát gia tăng. Dù thỏa thuận Mỹ-Iran đã cải thiện tâm lý thị trường và làm dấy lên kỳ vọng hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz sẽ dần bình thường hóa, Nagel cảnh báo thiệt hại lạm phát từ gián đoạn có thể đã lan rộng vượt xa cú sốc nguồn cung ban đầu. Ông nhấn mạnh "ECB không còn đối phó với một cú sốc nguồn cung ngắn hạn" và cho rằng chính sách tiền tệ hiện vẫn "ở mức trung lập", hàm ý chi phí vay có thể cần tăng thêm để kìm hãm nhu cầu và hạ nhiệt lạm phát. Ngưỡng để tiếp tục tăng lãi suất đã cao hơn nhưng chưa biến mất, do cú sốc nguồn cung tiêu cực cũng có thể chuyển thành cú sốc cầu tích cực khi tâm lý doanh nghiệp và người tiêu dùng cải thiện. Giới giao dịch đã giảm bớt đặt cược tăng lãi suất mạnh, hiện chỉ kỳ vọng một lần tăng từ nay đến cuối năm so với hai lần trước khi có thỏa thuận Mỹ-Iran.

Thị trường mở đầu tuần với tin Mỹ và Iran sẽ ký thỏa thuận hòa bình vào thứ Sáu, mở lại eo biển Hormuz. Tâm điểm tuần là cuộc họp FOMC – lần đầu tiên dưới thời tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Fed được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất, thay định hướng nới lỏng bằng ngôn ngữ trung lập hơn; dot plot mới có thể nâng lãi suất trung vị 2026, loại bỏ các kỳ vọng cắt giảm trước đó.

Tại Nhật, BoJ dự kiến tăng 25 bps lên 1.00% khi lạm phát lõi-lõi đã ở mức 2.8%, vượt mục tiêu 2.0%. RBA Australia được dự báo giữ nguyên 4.35%, SNB Thụy Sĩ giữ 0.00% (lạm phát 0.6%), còn BoE Anh nhiều khả năng giữ nguyên với kịch bản bỏ phiếu 7-2. Về dữ liệu, Anh và eurozone công bố lạm phát thứ Tư; doanh số bán lẻ Mỹ dự báo tăng 0.5% m/m. Theo Wells Fargo, sức cầu tiêu dùng thực tế có thể yếu hơn số liệu danh nghĩa khi chi tiêu cho năng lượng tăng.

USD suy yếu trên diện rộng sau khi Tổng thống Trump hủy kế hoạch tấn công Iran và công bố một thỏa thuận sắp được ký. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất bị cắt giảm ngay lập tức, thị trường hiện định giá khoảng 16 bps thắt chặt đến cuối năm, so với 24 bps trước thông báo. Giá dầu giảm nhanh và lo ngại lạm phát hạ nhiệt, hướng sự chú ý tới cuộc họp FOMC thứ Tư – Fed dự kiến giữ nguyên lãi suất và bỏ định hướng nới lỏng.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tăng mạnh nhờ tương quan chặt chẽ với giá dầu; việc thỏa thuận dự kiến ký thứ Sáu và eo biển Hormuz sớm mở lại sẽ tiếp tục hỗ trợ INR trong ngắn hạn. Tuy nhiên, một FOMC "diều hâu" hơn dự kiến có thể gây áp lực lên Rupee khi USD mạnh lên. Về dài hạn, USD/INR vẫn trong xu hướng tăng cấu trúc nên phe mua đáy sẽ chờ các vùng kỹ thuật mạnh. Về kỹ thuật, trên khung ngày giá đã xuyên xuống dưới trendline với mục tiêu đầu tiên quanh 94.00; vùng kháng cự tiếp theo phía trên là 96.00.

Quan chức Hội đồng Thống đốc ECB, ông Martins Kazaks, cho biết rủi ro lạm phát tại Eurozone vẫn nghiêng về phía tăng bất chấp bối cảnh địa chính trị cải thiện sau thỏa thuận Mỹ - Iran gần đây. Phát biểu được đưa ra chỉ vài ngày sau khi ECB nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất tiền gửi chủ chốt lên 2.25% nhằm đối phó với áp lực lạm phát liên quan tới xung đột Trung Đông và chi phí năng lượng tăng cao. Tuy nhiên, biên bản ghi nhớ (MOU) giữa Mỹ và Iran - dự kiến ký vào thứ Sáu - đã cải thiện đáng kể triển vọng lạm phát ngắn hạn, làm giảm lo ngại về việc eo biển bị đóng cửa kéo dài và mở ra kỳ vọng giá năng lượng hạ nhiệt. Theo Kazaks, vấn đề mấu chốt hiện không chỉ là giá năng lượng mà là liệu cú sốc năng lượng đã lan rộng ra nền kinh tế thông qua kỳ vọng lạm phát hay chưa - quan ngại tương tự cảnh báo của Chủ tịch Lagarde về hiệu ứng vòng hai trong lĩnh vực dịch vụ. Ông nhấn mạnh ECB sẵn sàng hành động trở lại nếu cần, song cũng cho biết "ECB có thể di chuyển từ tốn", tức thoải mái tạm dừng để theo dõi diễn biến giá năng lượng và dữ liệu kinh tế trong mùa hè. Thị trường hiện đồng pha với quan điểm của ECB khi chỉ còn kỳ vọng thêm một lần tăng lãi suất từ nay đến cuối năm, so với hai lần trước đó.

PHIÊN ÂU

Trong phiên Âu, lịch kinh tế khá thưa thớt, chỉ có vài dữ liệu kém quan trọng như niềm tin tiêu dùng Thụy Sĩ hay cán cân thương mại Eurozone. Không số liệu nào đủ sức thay đổi lập trường của các ngân hàng trung ương, bởi việc chiến sự Mỹ-Iran kết thúc và triển vọng eo biển Hormuz mở cửa trở lại mang ý nghĩa vĩ mô lớn hơn nhiều.

Trên thực tế, thị trường đã định vị cho kịch bản giá dầu thấp hơn, lạm phát hạ nhiệt và triển vọng tăng trưởng cải thiện. Điều này khiến giới giao dịch giảm bớt kỳ vọng lãi suất theo hướng diều hâu và đổ tiền vào các tài sản rủi ro. Tâm lý ưa rủi ro tích cực có thể duy trì trong vài tuần, trừ khi Fed phá hỏng bữa tiệc vào thứ Tư.

Nhìn về phía trước, cú sốc cung tiêu cực có thể chuyển thành cú sốc cầu tích cực giữa bối cảnh hoạt động kinh tế mạnh hơn, niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp gia tăng cùng điều kiện tài chính nới lỏng. Điều này có thể duy trì áp lực lên lạm phát và buộc Fed phải tăng lãi suất dù sao đi nữa. Vì vậy, ngưỡng để tăng lãi suất đã cao hơn nhưng chưa biến mất.

PHIÊN MỸ

Trong phiên Mỹ, chúng ta chỉ có một vài dữ liệu kém quan trọng như sản lượng công nghiệp Mỹ, chỉ số NAHB và số liệu khởi công nhà ở Canada. Các dữ liệu này sẽ không thay đổi điều gì đối với các ngân hàng trung ương, nên phản ứng của thị trường có thể khá mờ nhạt. Thỏa thuận Mỹ-Iran và mọi thứ liên quan đang dẫn dắt diễn biến giá, nên dữ liệu sẽ không quan trọng.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde tỏ ra lạc quan thận trọng khi hoan nghênh việc căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông hạ nhiệt, xem thỏa thuận giữa Mỹ và Iran là một diễn biến giúp giảm lạm phát quan trọng. Trước đó, lo ngại về việc đóng cửa eo biển Hormuz đã đẩy giá năng lượng tăng mạnh, làm dấy lên nguy cơ lạm phát chi phí lan rộng khắp Eurozone — yếu tố chính khiến ECB nâng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 2.25%. Dù giá năng lượng giảm sau thỏa thuận có thể giảm áp lực lên lạm phát tổng thể, Lagarde nhấn mạnh ECB chưa thể tuyên bố chiến thắng, cảnh báo rằng họ "đã bắt đầu thấy các hiệu ứng vòng hai" — khi cú sốc lạm phát ban đầu thẩm thấu vào tiền lương, dịch vụ và hành vi định giá của doanh nghiệp. Lạm phát dịch vụ vẫn là thành phần dai dẳng nhất tại Eurozone do chịu ảnh hưởng nặng từ tiền lương. Nếu giá năng lượng tiếp tục giảm và lạm phát dịch vụ hạ nhiệt, ECB có thể chuyển sang lập trường trung lập hơn trong các cuộc họp tới; ngược lại, nếu tăng trưởng tiền lương và lạm phát lõi tăng tốc, mức lãi suất 2.25% có thể chưa đủ. Sau thỏa thuận, thị trường đã giảm đặt cược nâng lãi suất ECB, hiện định giá 31 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm so với 52 điểm trước thông báo.

Mức giảm theo tháng có một lưu ý nhỏ khi nó phản ánh việc giảm thuế suất năng lượng đối với các sản phẩm dầu mỏ (-7.3%).

Tuy nhiên, khi so với cùng kỳ năm ngoái, giá bán buôn vẫn cao hơn đáng kể. Điều này phần lớn liên quan đến việc tăng giá các sản phẩm dầu mỏ, vốn cao hơn trung bình 30.5% so với tháng 5/2025 (bất chấp mức giảm theo tháng).

Bên cạnh đó, giá trong hoạt động bán buôn quặng kim loại màu, kim loại và các sản phẩm kim loại bán thành phẩm cũng giảm 0.4% theo tháng. Nhưng so với cùng kỳ năm ngoái, chúng vẫn cao hơn nhiều, tới 36.1%.

Như vậy, ước tính theo năm vẫn phản ánh mức tăng đáng kể của giá bán buôn so với một năm trước. Và điều này chủ yếu do các cuộc xung đột ở Trung Đông, vốn đã đẩy giá các sản phẩm năng lượng và nguyên liệu thô tăng trong những tháng gần đây.

Dữ liệu theo dõi tàu biển cho thấy một tàu chở LNG được Petronet của Ấn Độ thuê đã vượt qua eo biển Hormuz trong hôm nay. Con tàu được cho là đang hướng về phía đông để ra khỏi eo biển sau khi đã mắc kẹt ở phía tây hơn ba tháng.

Dữ liệu từ Kpler và LSEG cho thấy con tàu đã nhận hàng tại cảng Ras Laffan của Qatar vào đầu tháng 3 trước khi bị "mắc kẹt" sau đó khi tuyến đường thủy này gần như đóng cửa trên thực tế. Nhưng với thỏa thuận Mỹ-Iran lúc này, con tàu đang cho thấy động thái rời khỏi khu vực và đó là một tín hiệu tích cực.

Mặc dù dữ liệu không nêu rõ điểm đến của tàu, một nguồn tin của Reuters cho biết lô hàng sẽ được giao đến cảng Dahej ở Ấn Độ.

Xét trên các chi tiết, đây là một diễn biến tích cực nhưng chúng ta sẽ phải chờ xem liệu có thêm những động thái tương tự tiếp theo hay không. Hay cụ thể hơn là sẽ có thêm bao nhiêu.

Tôi cũng sẽ phấn khích hơn nếu tàu chở LNG này hướng đến một điểm đến khác, chẳng hạn như đến châu Á hoặc một đồng minh khác của Mỹ. Để có thêm bối cảnh, đã có những đội tàu "bóng tối" di chuyển ra vào eo biển Hormuz hướng đến Trung Quốc và Ấn Độ ngay cả trong thời gian xung đột. Nhưng dù vậy, đối với một con tàu không có động thái gì trong suốt ba tháng, đây vẫn là một dấu hiệu tốt ban đầu.

Mỹ và Iran dường như đều muốn chấm dứt cuộc xung đột kéo dài ba tháng rưỡi — một tín hiệu tích cực cho thị trường. Tâm lý mở đầu tuần mới càng được hỗ trợ khi SpaceX có màn chào sàn ấn tượng hôm thứ Sáu: mở cửa ở 150 USD, lên cao nhất 176 USD và đóng cửa tại 161 USD, cao hơn nhiều so với giá IPO 135 USD. Theo thỏa thuận, Iran sẽ được dỡ bỏ lệnh trừng phạt dầu mỏ và giải phóng 12 tỷ USD tài sản bị đóng băng trước vòng đàm phán tiếp theo, trong khi các cuộc thương lượng về hạt nhân vẫn tiếp diễn trong 60 ngày tới. Đổi lại là lệnh ngừng bắn trên toàn khu vực, bao gồm cả Lebanon, Mỹ dỡ phong tỏa hải quân, và eo biển Hormuz được "mở lại" trong vòng 30 ngày nhưng vẫn do Iran kiểm soát. Tuy nhiên, giới phân tích tỏ ra hoài nghi: việc mở lại eo biển không thể diễn ra chỉ sau một tuyên bố, mà cần tàu thương mại và các hãng bảo hiểm hàng hải chấp nhận gánh rủi ro. Israel đã đe dọa phá vỡ thỏa thuận, còn Iran nhiều khả năng tiếp tục trì hoãn để né tránh các cam kết hạt nhân cứng rắn, giống như lập trường với JCPOA năm 2015. Dữ liệu vận tải biển sẽ là thước đo rõ nhất cho thấy thỏa thuận này là thực chất hay chỉ mang tính trình diễn.

Truyền thông Israel hiện đưa tin rằng Thủ tướng Netanyahu đã thông báo cho ông Trump rằng Israel không bị ràng buộc bởi điều khoản ngừng bắn tại Lebanon được nêu trong bản ghi nhớ (MOU) giữa Mỹ và Iran. Ông bổ sung rằng quân đội Israel sẽ tiếp tục triển khai tại các địa điểm trải khắp Lebanon và sẽ đáp trả bất kỳ cuộc tấn công nào từ Hezbollah.

Như đã đề cập trước đó, đây là một trong những điểm mấu chốt có thể thực sự dẫn đến đổ vỡ đàm phán trong vòng 60 ngày tới.

Mỹ buộc phải kiềm chế Israel trong vấn đề này. Tuy nhiên, gần như chắc chắn Israel sẽ muốn duy trì các hành động thù địch ở Lebanon, bởi cuộc xung đột trong vài tháng qua đã cho họ lý do chính đáng để can dự.

Có thể hình dung Iran sẽ bỏ qua một vài cuộc tấn công và không kích trước khi MOU được ký vào cuối tuần này. Và ngay cả khi đàm phán bắt đầu, nhiều khả năng Iran vẫn sẽ nhân nhượng phần nào trong vấn đề này.

Nhưng nếu đàm phán có vẻ bế tắc trong 60 ngày tới, đây là một trong những lối thoát dễ dàng để Iran rút khỏi bàn đàm phán. Còn nếu không, ít nhất Iran cũng dùng nó để trì hoãn thêm các cuộc đàm phán — vốn sẽ là kịch bản chính. Nếu điều đó xảy ra, Mỹ cũng không thể làm gì nhiều bởi các điều khoản của MOU đã khá rõ ràng.

Bản ghi nhớ (MOU) Mỹ - Iran do Pakistan làm trung gian, dự kiến ký chính thức tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu, chứa các điều khoản phức tạp hơn nhiều so với những tuyên bố ngừng bắn ban đầu. Về eo biển Hormuz, việc mở lại sẽ diễn ra dần dần khi lực lượng Iran rà phá mìn trong 30 ngày đầu, và không thu phí với tàu thuyền trong suốt giai đoạn 60 ngày. Phần hạt nhân mang trọng lượng lớn nhất về dài hạn: Iran tái khẳng định cam kết không sở hữu hay phát triển vũ khí hạt nhân và sẽ bước vào đàm phán về việc xử lý kho uranium đã làm giàu sau khi MOU được ký. Kho này vượt 9.000 kg, phần lớn ở mức làm giàu thấp, nhưng có 440 kg ở mức gần đạt cấp độ vũ khí; cam kết tối thiểu là pha loãng toàn bộ tại chỗ dưới sự giám sát của Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA). Việc nới trừng phạt và giải phóng tài sản bị đóng băng sẽ theo từng giai đoạn, gắn với tiến triển trong đàm phán hạt nhân. Nhượng bộ kinh tế tức thời duy nhất là miễn trừ cho phép Iran bán dầu trong 60 ngày ngừng bắn. Về Lebanon, ông Trump tuyên bố Israel không nên tiến hành thêm bất kỳ cuộc tấn công nào.

Các thành phố Trung Quốc đang tăng cường hỗ trợ thị trường bất động sản thông qua làn sóng chính sách địa phương, với hơn 470 biện pháp tối ưu hóa được ban hành trên cả nước từ đầu năm đến nay, theo số liệu của China Index Academy được Securities Daily trích dẫn. Công cụ chính sách chủ đạo là quỹ nhà ở (housing provident fund), với hơn 250 biện pháp nhắm trực tiếp vào cơ chế của quỹ này. Các điều chỉnh tập trung vào việc nâng trần khoản vay cho người mua, mở rộng điều kiện rút quỹ và mở rộng đối tượng đủ điều kiện sang cả lao động phi truyền thống như lao động tự do và cư dân ngoại tỉnh. Ông Yan Yuejin, Phó chủ tịch Viện Nghiên cứu Bất động sản E-House Thượng Hải, cho biết niềm tin về xu hướng giá đã được củng cố đáng kể, đưa hoạt động giao dịch tổng thể lên một mặt bằng mới. China Index Academy nhận định đà chính sách ở cấp địa phương nhiều khả năng sẽ tiếp diễn, khi thêm nhiều thành phố dự kiến đẩy nhanh các điều chỉnh quỹ nhà ở để hỗ trợ ổn định thị trường.

Theo cựu kinh tế trưởng BOJ Seisaku Kameda, hiện là kinh tế trưởng tại Sompo Institute Plus, thỏa thuận hòa bình Mỹ - Iran khó làm thay đổi lộ trình nâng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. BOJ được dự báo sẽ nâng lãi suất chính sách lên 1% trong cuộc họp thứ Ba - mức cao nhất trong 31 năm. Động thái này vốn đã được kỳ vọng từ tháng 4 trước khi xung đột Trung Đông khiến BOJ trì hoãn. Việc eo biển Hormuz mở lại suôn sẻ có thể giảm áp lực thắt chặt nhanh hơn dự kiến, nhưng không thay đổi nhịp độ nâng lãi suất khoảng hai lần mỗi năm. Sau tháng 6, đợt nâng tiếp theo dự kiến vào tháng 10 hoặc tháng 12, và khảo sát của Reuters cho thấy lãi suất có thể đạt 1.25% trong quý 4. Phó Thống đốc Shinichi Uchida sẽ chủ trì họp báo vào thứ Hai do Thống đốc Kazuo Ueda đang nằm viện điều trị nang gan bị nhiễm trùng, và được kỳ vọng phát tín hiệu sẵn sàng hành động linh hoạt mà không đưa ra định hướng rõ ràng về thời điểm.

Tâm điểm phiên giao dịch là bản ghi nhớ (MOU) giữa Mỹ và Iran, được Thủ tướng Pakistan Shehbaz Sharif công bố và sau đó được cả Washington lẫn Tehran xác nhận, với lễ ký chính thức dự kiến diễn ra tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu ngày 19/6. Ông Trump tuyên bố mở lại eo biển Hormuz và ra lệnh dỡ bỏ ngay phong tỏa hải quân của Mỹ. Hãng Mehr News của Iran công bố bản MOU gồm 14 điều khoản, được đánh giá là rất có lợi cho Tehran: đình chỉ trừng phạt dầu mỏ, giải ngân một nửa trong số 24 tỷ USD tài sản bị đóng băng trước khi đàm phán, loại chương trình tên lửa và các lực lượng ủy nhiệm khỏi bàn nghị sự, đồng thời yêu cầu Mỹ và đồng minh lập quỹ tái thiết hơn 300 tỷ USD. Thủ tướng Israel Netanyahu nói nước này không bị ràng buộc bởi các điều khoản về Lebanon và sẽ tiếp tục chiến dịch chống Hezbollah, đặt ra rủi ro sớm cho thỏa thuận. Trên thị trường, giá dầu giảm khoảng 4%, chỉ số Nikkei lập đỉnh kỷ lục, đồng USD suy yếu và vàng vượt mốc 4.300 USD.

Singapore vừa công bố loạt biện pháp nhằm đưa quốc đảo này trở thành trung tâm giao dịch vàng hàng đầu châu Á. Phát biểu tại Hội nghị Kim loại quý châu Á - Thái Bình Dương hôm thứ Hai, Phó Thủ tướng Gan Kim Yong cho biết Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) sẽ gỡ bỏ trần 5% đối với đầu tư kim loại quý vật chất trong các quỹ và văn phòng gia đình được hưởng ưu đãi thuế — động thái mở đường cho dòng vốn lớn hơn nhiều chảy vào vàng vật chất từ một trong những kho tài sản quản lý lớn nhất khu vực. Sàn SGX sẽ lập hệ thống thanh toán bù trừ OTC cho “Loco Singapore” (vàng lưu trữ tại Singapore) trước cuối năm, với sáu thành viên sáng lập gồm DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC và UOB. MAS cũng sẽ cung cấp dịch vụ lưu ký vàng cho ngân hàng trung ương và tổ chức chủ quyền nước ngoài từ tháng 10, đồng thời nghiên cứu hợp đồng tương lai vàng giao nhận vật chất nhằm hỗ trợ định giá. Hong Kong đang theo đuổi hướng đi tương tự, khiến cuộc đua giành vị thế trung tâm vàng châu Á ngày càng nóng.

Hôm nay, thứ Hai ngày 15/6, là ngày roll (chuyển kỳ hạn) chính thức của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ theo quy định của CME — ngày thứ Hai trước ngày thứ Sáu thứ ba của tháng đáo hạn. Từ hôm nay, khối lượng và open interest dịch chuyển từ hợp đồng tháng 6 sang hợp đồng tháng 9 trên các sản phẩm chính gồm E-mini S&P 500 (ES), Nasdaq 100 (NQ), Dow Jones (YM) và Russell 2000 (RTY). Các hợp đồng tháng 6 sẽ đáo hạn vào lúc 9h30 sáng giờ miền Đông ngày thứ Sáu 19/6. Kể từ hôm nay, hợp đồng tháng 9 (mã U, ví dụ ESU26 đối với S&P 500) trở thành hợp đồng dẫn dắt mới. Nhà giao dịch còn nắm giữ vị thế tháng 6 sẽ đối mặt với spread giãn rộng và chất lượng khớp lệnh suy giảm dần. Bản thân việc roll trên lý thuyết là trung tính về giá, nhưng chênh lệch giữa hai kỳ hạn phản ánh chi phí nắm giữ, cổ tức và lãi suất tài trợ. Các nền tảng biểu đồ không tự động roll cần được cập nhật thủ công sang kỳ hạn tháng 9 để tránh đọc sai các mức hỗ trợ và kháng cự. Tuần roll thường đi kèm biến động khó lường hơn và spread rộng quanh các mức kỹ thuật quan trọng.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh mức tỷ giá tham chiếu này.

PBOC điều tiết tỷ giá bằng cách nào? Xem thêm chi tiết tại nguồn.

Tái bút: theo báo cáo từ Bloomberg.

Ông Trump phát biểu với tờ New York Times trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại.

Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) Karen Silk sẽ phát biểu tại một buổi gặp gỡ doanh nghiệp ở Tauranga hôm nay, trình bày nội dung từ Tuyên bố Chính sách Tiền tệ (MPS) tháng 5 mà ngân hàng trung ương xác nhận không chứa định hướng mới. Tuy nhiên, thời điểm phát biểu lại mang nhiều hàm ý hơn cả nội dung. MPS tháng 5 đánh dấu quyết định chính sách chia rẽ nhất trong lịch sử RBNZ: tỷ lệ 3-3 về việc có nên tăng lãi suất điều hành (OCR) ngay lập tức hay không, và chỉ được quyết định bằng lá phiếu mang tính quyết định của Thống đốc Anna Breman nghiêng về giữ nguyên ở mức 2.25%. Bà Silk thuộc nhóm có quan điểm ôn hòa (dovish), phát biểu trong bối cảnh thị trường lao động yếu nhất trong mười năm khiến lập luận giữ nguyên lãi suất ngày càng vững chắc.