Tiêu điểm thị trường

Bộ Tài chính Mỹ đã bán 69 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 2 năm với lợi suất cao nhất ở mức 4.189%.

Phiên đấu giá trái phiếu 2 năm thường được đón nhận tốt với nhu cầu lớn. Phiên hôm nay chắc chắn tốt hơn mức trung bình nhờ nhu cầu mạnh từ các nhà đầu tư nội địa Mỹ.

Phiên đấu giá hôm nay có mức "tail" -0.3 điểm cơ bản. Tỷ lệ bid-to-cover gần mức trung bình; nhu cầu nội địa mạnh ở mức 34.3% so với trung bình 6 tháng, trong khi nhu cầu quốc tế thấp hơn đôi chút so với thông thường. Nhờ nhu cầu nội địa mạnh, các nhà giao dịch sơ cấp nhận về ít hơn mức trung bình.

Nhu cầu đặt tàu du lịch là thước đo tốt cho mức độ thoải mái của nền kinh tế và là cách đánh giá tác động của cuộc xung đột tại Iran đến hành vi tiêu dùng. Carnival nằm ở phân khúc khách hàng thu nhập thấp nên ít bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế phân hoá kiểu chữ K. Lợi nhuận quý đạt 0.41 USD/cổ phiếu, vượt dự báo 0.35 USD, song triển vọng quý 3 lại thấp hơn kỳ vọng (hướng dẫn 1.35 USD so với đồng thuận 1.42 USD) khiến cổ phiếu có lúc giảm 8% trước khi thu hẹp về -5%. Dù vậy, tiền đặt cọc của khách hàng lập kỷ lục 9 tỷ USD, tăng hơn 450 triệu USD so với mức kỷ lục năm trước; lượng đặt chỗ cho phần còn lại của năm 2026 vẫn cao hơn cùng kỳ và ở mức giá cao trong lịch sử. Doanh thu quý đạt kỷ lục 6.7 tỷ USD, nhỉnh hơn dự báo 6.68 tỷ USD. CEO Josh Weinstein cho biết kết quả này đạt được bất chấp biến động địa chính trị cực đoan, tâm lý tiêu dùng ở mức thấp lịch sử và giá nhiên liệu cao. Điểm yếu chủ yếu tập trung ở các tuyến châu Âu, đặc biệt khu vực Địa Trung Hải gần vùng xung đột.

Giá dầu thô tương lai đóng cửa ở mức 73.21 USD, giảm 0.65 USD tương đương -0.88%. Mức giá đóng cửa này nằm dưới đường trung bình động 200 ngày tại 73.68 USD. Lần gần nhất giá đóng cửa dưới đường trung bình động 200 ngày là vào cuối tháng 1.

Khi đà giảm gia tăng, giới giao dịch sẽ hướng tới vùng gap thấp ngày 2/3 sau sự kiện Iran ngày 28/2. Mức đó nằm tại 69.20 USD. Mức đóng cửa ngày thứ Sáu 27/2 tại 67.04 USD cũng sẽ là một mục tiêu.

Mức đóng cửa cuối năm 2025 nằm thấp tại 57.40 USD.

Carnival báo cáo kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng về lợi nhuận, với EPS đạt 0.41 USD so với dự báo 0.35 USD, trong khi doanh thu lập kỷ lục 6.7 tỷ USD (nhỉnh hơn mức dự báo 6.68 tỷ USD). Tiền đặt cọc của khách hàng cũng chạm mức cao nhất mọi thời đại 9 tỷ USD, tăng hơn 450 triệu USD so với kỷ lục năm trước, và lượng đặt chỗ cho phần còn lại của năm 2026 vẫn cao hơn năm ngoái với mức giá cao trong lịch sử. Đây được xem là tín hiệu vĩ mô tích cực, bởi nhu cầu du thuyền là thước đo tốt cho sức khỏe chi tiêu của người tiêu dùng, đặc biệt khi Carnival phục vụ phân khúc thu nhập thấp hơn. Tuy nhiên, triển vọng quý 3 lại thấp hơn kỳ vọng (hướng dẫn 1.35 USD so với dự báo 1.42 USD), khiến cổ phiếu có lúc giảm 8% trước khi thu hẹp còn -5%. CEO Josh Weinstein cho biết nhu cầu vẫn nhìn chung ổn định bất chấp biến động địa chính trị, dù các tuyến châu Âu (đặc biệt vùng Địa Trung Hải gần xung đột) suy yếu; ông kỳ vọng quý 3 cuối cùng có thể vượt hướng dẫn khi nhu cầu hồi phục từ tháng 6.

Thị trường chứng khoán Đài Loan đã tăng gấp đôi trong năm qua, kéo theo một cơn sốt đầu tư cá nhân khó tin.

Bloomberg hôm nay viết về thị trường này, vốn có thể xem như hình ảnh đại diện cho Hàn Quốc hay một số phần của thị trường Mỹ.

Andy Cheng 26 tuổi, đang thất nghiệp và, với một chút tiền vay, là chủ sở hữu đầy tự hào của 60.000 USD cổ phiếu công nghệ Đài Loan. Và theo nhiều cách, anh ta nói thay cho cả hòn đảo 23 triệu dân khi đưa ra lời khuyên sau: “Mua bất kỳ cổ phiếu nào và bạn sẽ kiếm được tiền.”

Có một vài chi tiết khá điên rồ:

Cheng trong bài báo nói về việc đợt tăng giá này khác với bong bóng dot-com như thế nào.

“Lần này nó có thực chất,” anh ta nói.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc hôm nay giảm 10% khi bớt đi phần nào sự hưng phấn. Đáng chú ý, chính cái “đuôi” đó dường như đang vẫy cả “con chó” Mỹ hôm nay, đi trước (nếu không muốn nói là châm ngòi) cho các đợt giảm, bao gồm mức sụt giảm hai chữ số ở Micron và SanDisk.

Có lẽ những chi tiết đáng sợ nhất là về đòn bẩy, khi việc vay tiền để mua cổ phiếu đã chạm mức 160%, cao nhất kể từ thời bong bóng dot-com.

Đây là một dấu hiệu rõ ràng khác cho thấy tâm lý thị trường:

Phần lớn các nhà phân tích tại các ngân hàng và công ty môi giới dự báo cổ phiếu sẽ còn tăng thêm trong những tháng tới, bao gồm cả Goldman Sachs, công ty gần đây vừa đưa ra khuyến nghị mua đối với thị trường này.

Bạn không bao giờ thực sự đoán được khi nào một bữa tiệc như thế này kết thúc, nhưng nó luôn kết thúc theo cùng một cách, và hôm nay chúng ta đang nếm thử một chút điều đó. Tôi sẽ theo dõi rất kỹ báo cáo lợi nhuận của Micron vào thứ Tư, bởi vì nếu có bất kỳ dấu hiệu nào về đỉnh hay thậm chí một đỉnh đang manh nha trong lợi nhuận, thì sẽ là một cuộc đua tháo chạy.

Cuối cùng, tôi không nghĩ tín hiệu lớn sẽ đến từ các nhà cung cấp, nhưng tôi ngờ rằng khi một trong những “tay chi đậm” rút khỏi cuộc đua AI, đó sẽ là lúc đánh dấu đỉnh.

NZDUSD là cặp tiền chính yếu yếu thứ hai trong phiên hôm nay, chỉ xếp sau AUDUSD, với mức giảm 0.79%. Đà giảm diễn ra ổn định theo xu hướng, chỉ với những nhịp hồi điều chỉnh nông dọc đường đi, cho thấy động lực giảm giá mạnh mẽ.

Về mặt kỹ thuật, cặp tiền đã phá vỡ xuống dưới vùng swing quan trọng giữa 0.56819 và 0.56980, biến vùng này thành khu vực kháng cự quan trọng trong ngắn hạn. Chừng nào giá còn duy trì dưới vùng hỗ trợ cũ này, phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát và xu hướng vẫn nghiêng về phía giảm.

Đối với các nhà giao dịch tìm kiếm thêm đà suy yếu, vùng hỗ trợ bị phá vỡ này giờ đây đóng vai trò là mức rủi ro quan trọng. Một động thái quay trở lại trên 0.56980 có thể khiến phe bán thất vọng và kích hoạt một đợt hồi phục do short-covering khi các vị thế bán bị ép thoát khỏi thị trường.

Ngoại trưởng Marco Rubio cho biết:

Cuộc chiến Iran/Mỹ đã trở thành cuộc chiến Iran/Mỹ/Israel ngay từ đầu. Khi tình hình tiếp diễn, nó đã biến thành cuộc chiến Iran/Mỹ/Israel/Lebanon. Vẫn còn một chặng đường dài để đạt được hòa bình hoàn toàn, nhưng thời hạn 60 ngày đang trôi dần.

Trong khi đó, Tổng thống Iran cho biết ông đã có các cuộc đàm phán mang tính xây dựng với các quan chức Pakistan và muốn mở ra một chương mới trong quan hệ giữa Iran và Pakistan:

AUDUSD là cặp tiền biến động mạnh nhất so với đồng đô la Mỹ trong ngày hôm nay, giảm -1.05% xuống còn 0.6926. Đà giảm đã phá vỡ một loạt mức kỹ thuật quan trọng và đẩy xu hướng ngắn hạn nghiêng hẳn về phía phe bán.

Phiên giao dịch bắt đầu với việc cặp tiền kiểm tra mức thoái lui 61.8% tại 0.7002. Phe bán dựa vào vùng kháng cự này, duy trì áp lực giảm giá.

Nhịp giảm tiếp theo nhắm tới vùng swing quan trọng nằm giữa 0.6962 và 0.6978, được xác định bởi nhiều đỉnh và đáy swing kể từ đầu tháng 4 và đã được kiểm tra lại vào ngày 11/6. Phe mua không thể bảo vệ vùng hỗ trợ này, mở đường cho đà giảm tăng tốc.

Sau khi chạm đáy trong phiên gần 0.6942, cặp tiền cố gắng hồi phục nhẹ nhưng không thể lấy lại đáy của vùng swing đã bị phá vỡ tại 0.6962. Thất bại này giúp phe bán tiếp tục kiểm soát thị trường và dọn đường cho một nhịp giảm tiếp theo.

AUDUSD hiện đã giảm xuống 0.6926, nơi cặp tiền đang kiểm tra đường xu hướng kênh giá phía dưới. Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức hỗ trợ này nhiều khả năng sẽ kích hoạt thêm động lượng giảm, khi gần như không còn mức hỗ trợ đáng kể nào và rủi ro về một đợt giảm kéo dài đang gia tăng.

Chứng khoán Mỹ tiếp tục chịu áp lực với chỉ số NASDAQ giảm -1.95% và S&P 500 giảm -1.28%, điều này dẫn tới tâm lý ngại rủi ro (risk-off) trên các cặp tiền như NZDUSD và AUDUSD.

• Tôi lo ngại rằng việc đưa ra quá nhiều định hướng chính sách (forward guidance) sẽ tạo ra sự chính xác giả tạo và có thể gây nhầm lẫn

Đây là phát biểu khá mỉa mai từ một người từng nói "Chúng tôi muốn khẳng định rõ ràng — người dân Canada có thể yên tâm rằng chi phí vay sẽ duy trì ở mức rất thấp trong thời gian dài" vào tháng 11/2020. Chỉ 16 tháng sau, ông đã bắt đầu nâng lãi suất, và chưa đầy hai năm sau ông tăng tới 100 điểm cơ bản trong một lần.

Cặp EUR/USD đang lao xuống vùng đáy mới của phiên và trong quá trình đó đã xuyên thủng vùng hỗ trợ quan trọng nằm giữa 1.13908 và 1.14102. Việc giảm xuống dưới ngưỡng sàn này chuyển sự chú ý sang mục tiêu giảm tiếp theo — mức thoái lui 38.2% của đợt tăng từ đáy tháng 1/2025 đến đỉnh tháng 1/2026 — nằm tại 1.13544.

Nếu giá phá xuống dưới 1.13544, xu hướng giảm sẽ được củng cố thêm và mở đường cho đà giảm tiếp tục khi phe bán tận dụng lợi thế.

Điều gì sẽ khiến phe bán thất vọng? Một cú bật nhanh trở lại trên vùng hỗ trợ cũ tại 1.14102. Sự hồi phục như vậy sẽ cho thấy cú phá vỡ xuống dưới đã thất bại, buộc phe bán phải đóng vị thế và có thể kích hoạt nhịp bật tăng trở lại. Các trader muốn thấy một cú "phá vỡ và chạy", chứ không phải "phá vỡ rồi thất bại".

• Chỉ số dịch vụ Fed Richmond: -1 (trước đó +14)
• Lượng hàng giao ngành sản xuất: +3 (trước đó +16)
• Số lượng nhân công: -1 (trước đó +3)
• Cả lượng hàng giao và đơn hàng mới vẫn duy trì ở vùng dương
• Tốc độ tăng giá đầu vào tăng đáng kể, trong khi giá đầu ra tăng nhẹ trong tháng 6

Đây là một bước lùi sau đà tích cực gần đây của hoạt động sản xuất khu vực.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ chịu áp lực bán mạnh qua đêm, với hợp đồng tương lai NASDAQ có thời điểm giảm hơn 800 điểm trong phiên trước giờ mở cửa. Tuy nhiên, kể từ khi mở cửa, cả hai chỉ số đã phục hồi một phần. NASDAQ hiện giảm khoảng 320 điểm, trong khi S&P 500 mất khoảng 60 điểm.

Dù đã hồi phục, đà giảm vẫn đẩy cả hai chỉ số xuống dưới các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ quan trọng, khiến xu hướng kỹ thuật ngắn hạn nghiêng trở lại về phía phe bán.

Trong video phân tích, tác giả chỉ ra các đòn tấn công của phe bán và lý do vì sao, bất chấp nỗ lực hồi phục hôm nay, phe gấu hiện vẫn đang nắm lợi thế kỹ thuật.

ECB luôn nói rất to chuyện 'không định hướng' nhưng họ luôn dọn đường trước mỗi cuộc họp, qua các phát biểu công khai hoặc rò rỉ thông tin. Thị trường hiện đang định giá 28 điểm cơ bản tăng lãi suất vào cuối năm, với 60% khả năng tăng lãi suất trong tháng 9. Sẽ có rất nhiều dữ liệu xuất hiện từ nay đến thời điểm đó.

Bản đồ nhiệt thị trường hôm nay cho thấy bức tranh trái chiều giữa các nhóm ngành: cổ phiếu công nghệ lao dốc trong khi nhóm tiêu dùng giữ vững phong độ. Ngành bán dẫn chìm trong sắc đỏ với Nvidia giảm 2.73% và Micron mất tới 8.86%, phản ánh lo ngại về chuỗi cung ứng và tâm lý thận trọng trước mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới. Ngược lại, nhóm tiêu dùng không thiết yếu và phòng thủ tỏ ra mạnh mẽ: Amazon tăng 1.55%, Walmart tăng 1.82% và Procter & Gamble tăng 2.15%. Nhóm dịch vụ truyền thông phân hóa khi Google giảm nhẹ 0.37%. Tâm lý chung là lạc quan thận trọng — nhà đầu tư đang tìm nơi trú ẩn ở các cổ phiếu phòng thủ giàu nhu cầu. Trong môi trường nhiều biến động, đa dạng hóa danh mục vẫn là chìa khóa, đồng thời cần theo dõi sát nhóm bán dẫn để nắm bắt khả năng phục hồi hay tiếp tục suy yếu.

PMI dịch vụ sơ bộ tháng 6 của Mỹ do S&P Global công bố đạt 51.3, cao hơn mức dự báo và mức trước đó là 51.0. PMI sản xuất tăng vọt lên 55.7 (dự báo 54.8, trước đó 55.3) — mức cao nhất trong 49 tháng, kéo PMI tổng hợp lên 52.2 từ mức 51.7. Tuy nhiên, việc làm tiếp tục giảm tháng thứ hai liên tiếp, trong khi kỳ vọng sản lượng 12 tháng tới cải thiện lên mức cao nhất kể từ tháng 2. Theo chuyên gia Chris Williamson của S&P Global Market Intelligence, tình hình hạ nhiệt ở Trung Đông đã phần nào khôi phục niềm tin doanh nghiệp, song tốc độ tăng trưởng chung vẫn yếu, chỉ tương đương khoảng 1% (tính theo năm) trong quý II. Khu vực dịch vụ tăng chậm do người tiêu dùng phản ứng với giá cao và niềm tin thấp, còn ngành sản xuất chủ yếu được nâng đỡ tạm thời nhờ tích trữ hàng tồn kho trước lo ngại nguồn cung. Đáng lo ngại nhất là việc làm trong ngành sản xuất giảm mạnh nhất kể từ năm 2009 (không tính giai đoạn đại dịch). Điểm tích cực là lạm phát chi phí đầu vào đã có dấu hiệu hạ nhiệt, một phần nhờ giá năng lượng giảm vào cuối kỳ khảo sát.

USD/CHF đã tạo đáy vào tuần trước gần một cụm hỗ trợ quan trọng được xác định bởi đường trung bình động 100 kỳ trên khung 4 giờ, đường trung bình động 200 ngày, và mốc 50% trung điểm của vùng dao động tính từ đỉnh tháng 6/2025. Các mức kỹ thuật này hội tụ quanh 0.7908 và tạo nền tảng vững chắc để phe mua giành lại quyền kiểm soát.

Đà tăng được thúc đẩy bởi quyết định chính sách mang tính 'diều hâu' hơn của Fed hôm thứ Tư. Cặp tiền ban đầu tăng lên vùng dao động quan trọng giữa 0.8009 và 0.8017 trước khi điều chỉnh giảm để tìm hỗ trợ gần mức thoái lui 61.8% của cùng vùng dao động tại 0.79805. Từ đó, phe mua quay lại quyết liệt, đẩy cặp tiền tăng cao và đóng cửa tuần khi kiểm định vùng mục tiêu tăng giá tiếp theo giữa 0.8084 và 0.81014.

Tuần này, cặp tiền tiếp tục giao dịch với thiên hướng tăng dù có những biến động giằng co. Đỉnh hôm nay đạt 0.8103, ngay trên đỉnh của vùng kháng cự đó, trước khi quay đầu giảm. Cặp tiền hiện đang giao dịch quanh 0.8090.

Đợt thoái lui cho thấy phe bán đang chú ý sát sao đến vùng kháng cự 0.8084–0.81014, nhưng phe mua vẫn nắm quyền kiểm soát vững chắc ở thời điểm hiện tại. Để phe bán bắt đầu chuyển thiên hướng về phía mình, trước tiên họ cần đẩy cặp tiền xuống dưới 0.8084 và sau đó phá vỡ bên dưới đường trung bình động 100 giờ đang dốc lên, hiện ở mức 0.8048. Cho đến khi các mức này bị phá vỡ và giữ vững dưới đó, con đường ít kháng cự nhất vẫn là hướng lên và phe mua tiếp tục giữ lợi thế kỹ thuật.

Thành viên hội đồng chính sách bên ngoài của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), ông Alan Taylor, đưa ra lời kêu gọi mạnh mẽ về việc giữ nguyên lãi suất. Thị trường đang định giá khả năng tăng 25 điểm cơ bản lên 4.00% vào cuối năm.

• Việc duy trì giữ nguyên lãi suất ở mức này trong thời gian dài, theo tôi, là phản ứng chính sách đúng đắn và phù hợp mà chúng ta cần
• Lãi suất cơ bản hiện cao hơn 75 điểm cơ bản so với mức trung lập theo quan điểm của tôi
• Chúng ta bước vào cú sốc này với một nền kinh tế "rất yếu"

Đó là những bình luận khá rõ ràng, nhưng không gây áp lực lên đồng bảng Anh, hiện giảm 36 pips xuống 1.3211, đảo ngược đà tăng vượt trội của ngày hôm qua.

• Nếu muốn một hệ thống toàn cầu cân bằng và vững vàng hơn, chúng ta cần tạo thêm nhiều điểm đến cho dòng tiền tiết kiệm, không chỉ riêng nước Mỹ
• Ngay cả khi Mỹ đã rút lui khỏi thương mại tự do, các nước khác vẫn nên tăng cường quan hệ thương mại và đầu tư
• Hoạt động giao dịch đòn bẩy của các quỹ phòng hộ và tổ chức phi tài chính có thể đang khiến hệ thống dễ tổn thương hơn
• Dù tình trạng mất cân bằng điều chỉnh chậm, sức hấp dẫn của đồng USD có thể đã khiến tình trạng này kéo dài
• Mất cân bằng toàn cầu đang gia tăng
• Mỹ vẫn là điểm đến lớn nhất của dòng vốn

Không có thông tin nào về chính sách tiền tệ hay triển vọng kinh tế ở đây, nhưng những phát biểu liên quan tới đồng USD là lời nhắc nhở rằng Chỉ số Dollar Index đang ở mức cao nhất trong vòng một năm.

USDCAD đã duy trì xu hướng tăng mạnh kể từ khi tạo đáy tại 1.35492 vào ngày 1/5, leo lên mức đỉnh 1.41927 trong ngày hôm qua. Mặc dù cặp tiền đã điều chỉnh giảm sau báo cáo CPI của Canada mạnh hơn dự kiến, nhịp thoái lui cho đến nay vẫn còn hạn chế và nằm trong bối cảnh xu hướng tăng tổng thể.

Đáng chú ý, đà giảm đã tìm thấy lực hỗ trợ ngay phía trên vùng kỹ thuật quan trọng nằm giữa 1.4129 và 1.4139. Khu vực này có ý nghĩa quan trọng vì nhiều lý do. Nó trùng với một vùng dao động trên khung 4 giờ từ tháng 11/2025, đồng thời bao gồm mức thoái lui 50% của đợt giảm từ đỉnh tháng 2/2025 tại 1.47927 xuống đáy tháng 1/2026 tại 1.3484, tương ứng với mức 1.41384.

Do đó, vùng 1.4129–1.4139 đang định hình là chiến trường then chốt đối với giới giao dịch trong hôm nay và những phiên sắp tới. Nói đơn giản, phe bán sẽ không giành được quyền kiểm soát trừ khi giá phá vỡ xuống dưới vùng này và duy trì bên dưới. Cho đến lúc đó, phe mua vẫn nắm quyền chủ động và xu hướng tăng tổng thể vẫn được giữ vững.

Mức đáy hôm qua chạm 1.4143, ngay trước vùng hỗ trợ này, càng củng cố tầm quan trọng của nó. Ở phía trên, đỉnh hôm qua tại 1.41927 vẫn là mục tiêu quan trọng tiếp theo. Một cú phá vỡ trên mức đó sẽ mở đường cho nhịp tăng hướng tới 1.4232 và sau đó là mức thoái lui 61.8% của đợt giảm năm 2025 tại 1.42928.

Trong cơn bùng nổ AI, thị trường có thể chia cổ phiếu thành hai nhóm: nhóm "đổi mới" trực tiếp tạo ra AI (OpenAI, Anthropic, Alphabet, Nvidia) và nhóm "ăn theo" vốn được xây cho thời tiền-AI nhưng tình cờ hưởng lợi, tiêu biểu là cổ phiếu memory. SanDisk là gương mặt đại diện: sản phẩm bộ nhớ NAND flash và ổ SSD vốn giao dịch gần như hàng hoá, nay nhu cầu khổng lồ từ các trung tâm dữ liệu AI bùng nổ trong khi nguồn cung khan hiếm đã đẩy giá tăng vọt. Lợi nhuận ấn tượng chủ yếu đến từ việc giá bị đẩy lên cực cao. Dự phóng EPS của SanDisk đạt 65 USD năm nay và 184 USD năm 2027, trong khi cổ phiếu chỉ giao dịch ở mức 12 lần lợi nhuận 2027, dù hồi tháng 8 còn ở mốc 40 USD. Câu hỏi đặt ra là tính bền vững: nguồn cung mới gần như chưa có trong năm nay, bắt đầu xuất hiện nhỏ giọt từ 2027, nhà máy NAND tại Singapore vận hành năm 2028 và megafab của Micron tại New York năm 2030. Thêm vào đó, hãng chip Trung Quốc YMTC (chiếm 11.8% thị phần toàn cầu) dự kiến tăng gấp đôi công suất. Phiên hôm nay SanDisk giảm 9.7% còn Micron giảm 9.2% trước thềm báo cáo lợi nhuận ngày thứ Tư, làm dấy lên lo ngại rằng đỉnh chu kỳ đã đến.

USD tăng giá so với cả 3 cặp tiền chính — EURUSD, USDJPY và GBPUSD — khi mở cửa phiên giao dịch ngày 23/06/2026. Trong video phía trên, tác giả phân tích diễn biến giá của từng cặp, các rủi ro và các mục tiêu giá khi thị trường biến động.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm trong sáng nay khi nhà đầu tư tiếp tục cắt giảm vị thế ở nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc vẫn ở mức cao — dù đã giảm trong ngày.

• Hợp đồng tương lai Dow: -107 điểm
• Hợp đồng tương lai S&P 500: -78 điểm, sau khi giảm -27.79 điểm (-0.37%) hôm qua
• Hợp đồng tương lai Nasdaq: -718 điểm, sau khi giảm -351.33 điểm hôm qua
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm: quanh 4.487%, giảm -1.8 điểm cơ bản. Lợi suất kỳ hạn 2 năm ở 4.200%, giảm -2.9 điểm cơ bản
• Bitcoin và dầu thô: Bitcoin giao dịch ở mức $62,400, giảm -2.45%; dầu thô ở $73.50, giảm -$0.35 trong ngày. Đáy của dầu chạm $72.48 và đang dao động quanh đường MA 200 ngày ở $73.69 khi thị trường tạm dừng gần mốc MA quan trọng này.

Cổ phiếu bán dẫn chịu áp lực, với NVIDIA (-2.50%), AMD (-6.20%), Intel (-6.60%) và Micron (-7.32%) đều giảm trong giao dịch tiền thị trường khi nhà đầu tư đánh giá lại định giá liên quan đến AI.

Báo cáo lợi nhuận Micron sau giờ đóng cửa

Sự kiện lớn nhất hôm nay là báo cáo lợi nhuận của Micron Technology sau giờ đóng cửa. Nhà đầu tư sẽ tập trung vào:

• Kết quả doanh thu ($35.75 tỷ so với $9.3 tỷ cùng kỳ năm ngoái) và EPS ($20.75 so với $1.91 năm ngoái) so với kỳ vọng
• Nhu cầu đối với chip bộ nhớ băng thông cao (HBM) phục vụ AI
• Biên lợi nhuận và định hướng (guidance)
• Triển vọng của ban lãnh đạo về chi tiêu cho AI và nhu cầu trung tâm dữ liệu

Báo cáo của Micron được xem là phép thử quan trọng cho toàn bộ xu hướng giao dịch liên quan đến AI. Một báo cáo mạnh cùng triển vọng tích cực có thể giúp ổn định nhóm cổ phiếu bán dẫn, trong khi bất kỳ sự thất vọng nào cũng có thể kéo dài đợt điều chỉnh gần đây ở nhóm cổ phiếu công nghệ.

Điểm nhấn chính của phiên giao dịch là các chỉ số PMI sơ bộ của Eurozone và Anh. PMI sơ bộ tháng 6 của Eurozone cho thấy bức tranh trái chiều, với lĩnh vực dịch vụ cải thiện nhẹ lên 48.9 so với mức dự báo 48.6, cho thấy đà giảm tốc của hoạt động kinh tế có thể đang ổn định lại.

Ngược lại, lĩnh vực dịch vụ của Anh gây thất vọng mạnh, khi PMI dịch vụ sơ bộ tháng 6 giảm xuống 48.7 so với kỳ vọng 50.1. Mức hụt này cho thấy đà tăng trưởng của nền kinh tế Anh suy yếu đáng kể, làm dấy lên lo ngại rằng chi phí vay cao hơn và nhu cầu tiêu dùng yếu hơn đang ngày càng đè nặng lên hoạt động kinh doanh, củng cố lý do để Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) giữ lập trường thận trọng hơn.

Thước đo CPI lõi của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn duy trì trên ngưỡng 2% trong tháng 5. Mặc dù lạm phát toàn phần vẫn bị bóp méo một phần bởi các khoản trợ cấp của chính phủ, sự dai dẳng của giá cả cốt lõi củng cố kỳ vọng rằng BoJ sẽ duy trì xu hướng thắt chặt dần dần, đặc biệt khi chi phí năng lượng nhập khẩu và đồng yên yếu hơn tiếp tục tạo rủi ro tăng đối với lạm phát.

Nhìn chung, bóng dáng diều hâu của Fed từ tuần trước vẫn đang chi phối diễn biến giá khi chưa có diễn biến đáng kể nào xảy ra kể từ đó. Trong phiên Mỹ, điểm nhấn duy nhất sẽ là các chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ. PMI dịch vụ được dự báo nhích lên 51.1 so với 50.7 trước đó, trong khi PMI sản xuất dự kiến hạ xuống 54.6 so với 55.1.

Đồng USD tiếp tục được hỗ trợ sau khi biểu đồ dot plot "diều hâu" của Fed tuần trước khiến thị trường định giá lại kỳ vọng lãi suất theo hướng thắt chặt. Fed gây bất ngờ khi dự báo một đợt tăng lãi suất trong năm nay, đẩy mức thắt chặt được định giá lên 38 điểm cơ bản vào cuối năm — xác suất tăng lãi suất ngay trong tháng 7 là 32% và tháng 9 là 68%.

Về phía JPY, USD/JPY đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2024, với một vài cú bật gần đỉnh trông giống hoạt động chốt lời hơn là can thiệp thực sự. BoJ đã nâng lãi suất chính sách lên 1.00% và duy trì định hướng tiếp tục bình thường hóa chính sách. Sự phân kỳ chính sách giữa Fed và BoJ tiếp tục giữ cặp tiền nghiêng về phía tăng cho tới khi dữ liệu Mỹ đảo chiều.

Trên khung ngày, USD/JPY đang giao dịch gần đỉnh 2024 và chật vật vượt qua do lo ngại can thiệp; việc vượt mốc 161.95 sẽ đưa giá lên mức cao nhất kể từ năm 1986. Phe bán có thể canh quanh vùng này với rủi ro xác định trên 162.00 để hướng về hỗ trợ 158.00, trong khi phe mua chờ cú bứt phá để gia tăng vị thế. Các sự kiện cần theo dõi: PMI sơ bộ của Mỹ hôm nay, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo PCE vào thứ Năm, CPI Tokyo vào thứ Sáu.

Bitcoin đã suy yếu đáng kể so với phân tích trước đó, khi điểm đánh giá kỹ thuật bị hạ từ khoảng +1.0 xuống -3.5 trên thang +10. Nguyên nhân là BTC đã rớt khỏi vùng hỗ trợ quan trọng 63,750–62,750 và lùi vào khu vực đáy gần nhất. Việc phe mua không bảo vệ được vùng này khiến nhịp hồi trước đó chuyển từ trạng thái "chưa xác nhận" sang dấu hiệu thất bại, với cấu trúc giá ngắn hạn lùi từ vùng 64,125 về quanh 62,235. Dù vậy, đáy lớn 59,100 vẫn còn nguyên nên xu hướng giảm dài hạn chưa được xác nhận hoàn toàn. Trong ngắn hạn, phe bán đang nắm quyền kiểm soát; BTC cần lấy lại vùng 62,750–62,865 để cho thấy đây có thể chỉ là cú phá vỡ giả (failed breakdown). Ngược lại, nếu giá thủng 61,862 và hướng về 60,679 — xa hơn là phá vỡ mốc 59,100 — áp lực giảm sẽ mạnh lên đáng kể.

Quan chức ECB Lane cảnh báo rằng rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng bất chấp triển vọng địa chính trị đang cải thiện. Lane cho biết ông nhận thấy ngày càng nhiều dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang hình thành trong những tháng tới, lưu ý rằng cú sốc năng lượng gần đây đang lan tỏa vào lạm phát trên diện rộng. Ông cảnh báo giá năng lượng cao hơn có khả năng giữ lạm phát toàn phần ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ECB cho đến nửa đầu năm 2027.

Dù thừa nhận triển vọng hòa bình ở Trung Đông đã cải thiện, Lane nhấn mạnh rằng tình hình vẫn còn mong manh và dễ bị đảo chiều, khiến mức độ bất định duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh đó, ông cho rằng lạm phát có thể duy trì trên mục tiêu lâu hơn so với dự kiến trước đây.

Lane cũng chỉ ra sức chống chịu bền bỉ của nền kinh tế Eurozone. Ông lưu ý thị trường lao động vẫn vững mạnh, bảng cân đối tài chính của các hộ gia đình lành mạnh, và đầu tư công sẽ tiếp tục hỗ trợ hoạt động kinh tế.

Bất chấp rủi ro lạm phát, Lane nhắc lại rằng ECB sẽ vẫn chú ý đến rủi ro ở cả hai chiều của triển vọng, cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu khi đánh giá liệu có cần thắt chặt chính sách thêm hay không nhằm đảm bảo lạm phát quay về mục tiêu một cách bền vững.

Thị trường đang định giá khoảng 28 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, với đợt tăng lãi suất tiếp theo sớm nhất là vào tháng 9.

Chris Williamson, Chuyên gia Kinh tế Trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

“Chỉ số PMI sơ bộ tháng 6 đáng thất vọng cho thấy nền kinh tế đã suy giảm tháng thứ hai liên tiếp, dù chỉ ở mức 0.1% và gần như đi ngang trong cả quý hai.

“Áp lực giá vẫn ở mức cao khi các doanh nghiệp chỉ ra rằng cú sốc năng lượng và tình trạng thắt chặt nguồn cung do chiến tranh ở Trung Đông đang làm trầm trọng thêm áp lực chi phí vốn có từ các chính sách của chính phủ.

“Những chi phí gia tăng này, kết hợp với kỳ vọng tăng trưởng kinh doanh ảm đạm cho năm tới, đã khiến việc làm tiếp tục sụt giảm với tốc độ cao đáng lo ngại.

“Mặc dù sự yếu kém hiện nay tập trung ở lĩnh vực dịch vụ phục vụ người tiêu dùng, đà mở rộng bù đắp của lĩnh vực sản xuất có thể sớm chững lại, do nhu cầu ở đây đang tạm thời được nâng đỡ bởi việc tích trữ hàng tồn kho an toàn trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung liên quan đến chiến tranh vẫn tiếp diễn.

“Tuy nhiên, một số áp lực giá liên quan đến chiến tranh đã bắt đầu hạ nhiệt, phần lớn nhờ giá năng lượng giảm, và bức tranh tăng trưởng cùng thị trường lao động ảm đạm cho thấy nhu cầu và sức mạnh thương lượng tiền lương đủ yếu để ngăn lạm phát trở nên dai dẳng.

“Đối với triển vọng tăng trưởng và lạm phát, phần lớn phụ thuộc vào tiến triển hướng tới chấm dứt xung đột ở Trung Đông, nhưng ở trong nước, chúng ta đang chứng kiến những dấu hiệu cho thấy môi trường chính trị bất ổn đang làm lung lay niềm tin kinh doanh và trì hoãn chi tiêu, điều cũng cần lắng xuống để tạo nền tảng tốt hơn cho sự phục hồi tăng trưởng kinh tế.”

Các số liệu tốt hơn dự kiến sau khi Pháp và Đức cho thấy bức tranh trái chiều trước đó. Nhưng nhìn chung, nó cho thấy đà suy giảm hoạt động kinh doanh của khu vực đồng euro đang chậm lại khi khép lại quý 2/2026.

Tuy nhiên, biểu đồ quan trọng nhất vẫn là biểu đồ này:

Tin tốt là tốc độ lạm phát đã hạ nhiệt xuống mức chậm nhất kể từ tháng 2, ngay trước khi xung đột Trung Đông bắt đầu. Mức tăng giá đầu vào yếu hơn được ghi nhận ở cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ, với tốc độ lạm phát vẫn cao hơn ở lĩnh vực sản xuất.

Tuy nhiên, chúng vẫn cao hơn đáng kể so với mức trước khi cuộc chiến bắt đầu, đó là điều cần lưu ý.

Bên cạnh đó, các nhà sản xuất khu vực đồng euro tiếp tục báo cáo thời gian giao hàng của nhà cung cấp kéo dài hơn, với sự suy giảm mới nhất về hiệu suất nhà cung cấp vẫn khá đáng kể dù ít nghiêm trọng nhất kể từ tháng 3.

Mặc dù có một số cơ sở để lạc quan, vẫn còn quá sớm để khẳng định liệu đây có phải là dấu chấm hết cho nỗi lo đình lạm (stagflation) của nền kinh tế khu vực đồng euro khi bước vào mùa hè hay không.

Điều này mâu thuẫn với những gì Phó Tổng thống Mỹ Vance đã nói hôm qua. Như đã đề cập vào thời điểm đó, cần có sự đồng thuận từ cả hai phía. Dù Mỹ có tuyên bố tình hình thế nào đi nữa, chúng ta vẫn cần Iran xác nhận thực tế. Nếu không, đó cũng chỉ là lời nói suông. Và điều này một lần nữa chứng minh đúng như vậy.

Dù sao đi nữa, việc thanh sát viên IAEA có được tiếp cận trở lại các cơ sở hạt nhân của Iran hay không cũng không thực sự quan trọng. Hiện tại, họ không được tiếp cận và đã không có mặt ở đó kể từ tháng 2. Nhưng nếu họ được vào, mọi cuộc thanh tra hay việc tuân thủ đều có thể dễ dàng bị né tránh nhằm xoa dịu Mỹ.

Vì uranium đang được pha loãng ngay tại chỗ thay vì được đưa ra khỏi quốc gia, nên quá trình này về mặt kỹ thuật là có thể đảo ngược. Do đó, ngay cả khi Iran giữ tỷ lệ làm giàu uranium ở mức 60% hoặc thấp hơn, họ vẫn có thể dễ dàng làm giàu trở lại miễn là các cơ sở vẫn còn nguyên vẹn.

Phil Smith, Giám đốc Cộng sự phụ trách Kinh tế tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

"Tin tốt là áp lực lạm phát đã bắt đầu hạ nhiệt, với chi phí đầu vào tăng ở tốc độ chậm nhất kể từ ngay trước khi cuộc chiến ở Trung Đông nổ ra, mặc dù vẫn ở mức cao theo tiêu chuẩn lịch sử. Tin xấu là hoạt động kinh doanh đã giảm tháng thứ ba liên tiếp và với tốc độ nhanh nhất trong chuỗi này, qua đó càng làm tăng khả năng nền kinh tế đã rơi trở lại vào suy thoái trong quý II.

"Khu vực dịch vụ tiếp tục là lực cản đáng kể đối với nền kinh tế, khi tốc độ suy giảm cả về hoạt động kinh doanh lẫn đơn hàng mới đều tăng nhanh trong tháng 6. Chúng tôi vẫn chưa thấy tác động rõ rệt nào từ cuộc chiến Trung Đông lên thị trường lao động Đức, với tốc độ cắt giảm việc làm phần lớn giữ ổn định trong suốt năm 2026 cho đến nay, nhưng sự sụt giảm việc làm kéo dài vẫn là một trở ngại nữa đối với nhu cầu của khu vực dịch vụ vốn thiên về nội địa hơn."

Phố Wall mở đầu tuần với động thái xoay vòng nhóm ngành rõ nét: S&P 500 đóng cửa giảm 0.4% dù 7 trong 11 nhóm ngành chính tăng điểm, với thủ phạm chính là nhóm công nghệ vốn hóa lớn. Các cổ phiếu megacap đang có xu hướng biến động cùng chiều — Google/Alphabet gặp khó, còn SpaceX lao dốc khi cơn sốt IPO hạ nhiệt, kéo tâm lý lan sang các tên tuổi lớn khác. Nhà đầu tư bắt đầu thận trọng hơn với nhóm AI, chuyển dần sang giai đoạn "phải thấy lợi nhuận thực" thay vì kỳ vọng tăng trưởng vô hạn từ chi tiêu hạ tầng AI. Tâm lý dè dặt khiến hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1% và Nasdaq futures giảm 1.9% trong ngày. Tuần này, mọi ánh mắt đổ dồn về báo cáo kết quả kinh doanh của Micron vào ngày mai sau giờ đóng cửa — một bài kiểm tra lớn với kỳ vọng đang được đặt cao trở lại.

PHIÊN ÂU

Trong phiên Âu, các điểm nhấn chính sẽ là chỉ số PMI sơ bộ của các nền kinh tế lớn khu vực Eurozone và Anh. Với việc chiến tranh Mỹ-Iran kết thúc và giá dầu thấp hơn, chúng ta có thể kỳ vọng các chỉ số PMI cho thấy sự cải thiện trong tâm lý kinh doanh. Rủi ro phía trước là hoạt động kinh tế mạnh hơn giữ áp lực lạm phát ở mức cao, buộc các ngân hàng trung ương duy trì xu hướng thắt chặt.

PHIÊN MỸ

Trong phiên Mỹ, điểm nhấn duy nhất sẽ là chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ. PMI Dịch vụ được dự báo nhích lên 51.1 so với 50.7 trước đó, trong khi PMI Sản xuất được cho là hạ xuống 54.6 so với 55.1. Trừ khi có sai lệch lớn, tôi không kỳ vọng phản ứng đáng kể với dữ liệu này khi trọng tâm có lẽ là báo cáo NFP và CPI sắp tới, vốn sẽ ảnh hưởng đến xác suất cho cuộc họp FOMC tháng 7 (hiện ở mức 34% cho khả năng tăng lãi suất).

PHÁT BIỂU CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

• 08:30 GMT/04:30 ET - Lane của ECB (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 13:00 GMT/09:00 ET - Thống đốc BoC Macklem (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 13:55 GMT/09:55 ET - Vujcic của ECB (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 13:55 GMT/09:55 ET - Taylor của BoE (ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)
• 17:30 GMT/13:30 ET - Dhingra của BoE (ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)

• Niềm tin kinh doanh 94 so với dự báo 95 (trước đó 94; điều chỉnh xuống 93)
• Niềm tin dịch vụ 93 (trước đó 93)
• Niềm tin công nghiệp 100 (trước đó 102)

Số liệu cho thấy chỉ là sự phục hồi nhẹ trong môi trường kinh doanh tổng thể vào tháng 6. Nhưng nhìn chung, niềm tin kinh doanh của Pháp vẫn ảm đạm kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bắt đầu. Để có chút bối cảnh, ước tính tháng 5 là mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021, nên đây không phải là sự bật lại đáng kể so với mức đó.

Đáng chú ý trong tháng này, có sự cải thiện nhẹ về tâm lý ngành bán lẻ. Sau cú giảm mạnh trong tháng 5, chỉ số này nhích nhẹ từ 89 lên 90. Trong khi đó, môi trường dịch vụ và công nghiệp vẫn nghiêng về phía yếu.

Điểm nổi bật khác là môi trường việc làm tiếp tục xấu đi trong tháng 6. Chỉ số này giảm xuống 89 (từ 92 trước đó), đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. Đó là dấu hiệu đáng lo ngại khi bước vào mùa hè trong bối cảnh hệ lụy từ cuộc chiến Trung Đông tiếp tục lan rộng.

• PMI Dịch vụ 47.4 so với dự báo 46.0 (trước đó 44.3)
• PMI Sản xuất 50.7 so với dự báo 50.0 (trước đó 49.7)
• PMI Tổng hợp 47.6 so với dự báo 46.4 (trước đó 44.9)

Đây là sự nhẹ nhõm nhỏ đối với hoạt động kinh doanh của Pháp khi xuất hiện đà phục hồi nhẹ vào cuối quý 2. Tuy vậy, hiệu suất tổng thể vẫn cho thấy sự suy giảm, nhiều khả năng khiến nền kinh tế thu hẹp trong quý hai.

Một số diễn biến tích cực trong tháng này đến từ sự ổn định trên diện rộng của việc làm, lần cải thiện đầu tiên về niềm tin kinh doanh kể từ tháng 1 và áp lực chi phí dịu bớt.

Tuy nhiên, lượng đơn hàng mới lại một lần nữa sụt giảm vào cuối quý hai - đánh dấu bảy tháng suy giảm liên tiếp không gián đoạn.

Tin tốt ít nhất là áp lực giá được cho là đang dịu nhẹ nhưng vẫn ở mức cao như thể hiện dưới đây:

S&P Global lưu ý rằng:

"Tuy nhiên, các chỉ số đo lường giá cả yếu hơn trong khảo sát PMI, vốn nối tiếp đà giảm của giá dầu toàn cầu trong tháng qua, có thể báo hiệu rằng đỉnh lạm phát đã ở phía sau và quá trình giảm phát đang diễn ra. Dù dòng suy nghĩ đó có an ủi đến đâu, có lẽ vẫn còn quá sớm để đưa ra khẳng định như vậy khi xét đến sự bất định xung quanh việc vận chuyển tàu thuyền qua Eo biển Hormuz."

Lạm phát lõi được dự báo ở mức 2.7% trong tháng 5, sau mức ước tính 2.8% trong tháng 4. Tuy nhiên, chỉ số lạm phát lõi-lõi (core-core) quan trọng hơn được dự báo ở mức 2.1% trong tháng trước. Con số này phản ánh sự sụt giảm so với mức 2.2% trong tháng 4.

Trong khi chỉ số thứ nhất tiếp tục duy trì khá dai dẳng do bao gồm cả giá năng lượng, thì chỉ số thứ hai cho thấy xu hướng ở các nhóm hàng lõi tại Nhật Bản không quá biến động. Kể từ khi đạt đỉnh 3.6% vào tháng 6 năm ngoái, chỉ số này đã giảm đều đặn về mức 2.1% hiện nay. Xu hướng tương tự cũng được phản ánh ở chỉ số trung bình cắt tỉa (trimmed mean), hiện đã giảm về 1.5%.

Do đó, điều này sẽ khiến BOJ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc điều hành chính sách thời gian tới. Nhật Bản muốn xây dựng nền tảng lạm phát chủ yếu được thúc đẩy bởi áp lực tiền lương. Tuy nhiên, xung đột ở Trung Đông hiện đang làm phát sinh lạm phát do chi phí đẩy. Và đây không phải là kiểu động lực lạm phát mà các nhà hoạch định chính sách mong muốn.

Và nếu buộc phải phản ứng khi áp lực lạm phát lan rộng hơn, rủi ro tiềm ẩn là họ có thể thắt chặt chính sách vì những lý do sai lầm, qua đó bóp nghẹt nền kinh tế cùng động lực tiền lương - giá cả mà họ đã gây dựng kể từ đại dịch Covid. Rắc rối chồng chất rắc rối.

Phiên giao dịch bị chi phối bởi áp lực tiền tệ và các tín hiệu từ ngân hàng trung ương. Goolsbee định hình tâm lý ngay từ sớm khi thừa nhận rằng lạm phát Mỹ đang đi sai hướng, với nhóm dịch vụ là thành phần đáng lo ngại nhất, đồng thời thận trọng để ngỏ khả năng có một kết cục tích cực hơn nếu tác động từ thuế quan chỉ là tạm thời và tình hình Trung Đông ổn định trở lại. Fed vẫn ở trạng thái theo dõi và chờ đợi, nhưng cách diễn đạt của ông đủ "diều hâu" để gây chú ý.

Câu chuyện về đồng yên leo thang xuyên suốt phiên. Bắt đầu từ một bản tin của TBS về cuộc điện đàm qua đêm giữa Katayama và Bessent, sau đó trở thành lời xác nhận chính thức, rồi tiếp đến là một cảnh báo riêng từ Chánh Văn phòng Nội các Kihara — toàn bộ bộ công cụ can thiệp bằng lời được triển khai lần lượt. Thị trường lắng nghe một cách lịch sự nhưng phần lớn không phản ứng, và bản thân điều đó cũng là một tín hiệu cho thấy ngưỡng tín nhiệm đã tăng cao đến mức nào kể từ đợt can thiệp kỷ lục của Nhật Bản hồi đầu năm nay.

Seoul cũng góp thêm kịch tính về tiền tệ, khi Bộ trưởng Tài chính Koo mô tả đồng won đang ở mức "quá mức" — một thông điệp chính thức đặc biệt thẳng thắn. Thị trường chứng khoán trong khu vực vốn đã chịu áp lực, với chỉ số Nikkei thoái lui sau tám phiên tăng liên tiếp và Kospi bán tháo mạnh đến mức kích hoạt cơ chế sidecar. Dữ liệu vận tải biển qua eo biển Hormuz mang lại đôi chút trấn an về địa chính trị, và việc giá dầu ở gần mức thấp gần đây phản ánh điều đó, ngay cả khi tâm lý risk chung trên khắp châu Á vẫn còn mong manh.

Theo một bài bình luận của Reuters, các cáo buộc cho rằng Trung Quốc cố tình giữ đồng nhân dân tệ yếu ngày càng khó đứng vững khi đồng tiền này tiếp tục vượt trội so với các đồng tiền khác và tiến sát mức đỉnh 28 tháng xét theo tỷ giá thương mại có trọng số. Động lực chính không phải nhờ Bắc Kinh chủ động hỗ trợ, mà do nhân dân tệ giữ giá ổn định trong bối cảnh đồng USD tăng mạnh so với hầu hết các đồng tiền khác. Chủ tịch ECB Christine Lagarde hôm thứ Hai cho rằng cần xem xét kỹ đồng nhân dân tệ, dẫn đánh giá của IMF rằng đồng tiền này đang bị định giá thấp 15-16%. Tuy nhiên, Reuters cho rằng phát biểu này khó tạo sức nặng với thị trường khi cách thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY hằng ngày của PBOC cho thấy mục tiêu là kiểm soát biến động chứ không phải đẩy đồng tiền xuống thấp. Bắc Kinh còn tận dụng sức mạnh tương đối của nhân dân tệ để phản bác lời kêu gọi siết thêm hàng nhập khẩu Trung Quốc, đồng thời dùng kiểm soát xuất khẩu đất hiếm như một vũ khí thương mại. Đối với giới giao dịch FX, Reuters cho rằng nên bán USD/CNY tại các nhịp tăng, với vùng kháng cự tâm lý dự kiến tập trung quanh mốc 7.8000.

Bộ trưởng Tài chính Hàn Quốc Koo Yun-cheol phát biểu tại cuộc họp nội các hôm thứ Ba rằng mức tỷ giá hối đoái hiện tại quanh khoảng 1.500 won đổi 1 USD là "quá mức".

Chỉ số CPI tháng (theo tháng) của Úc cho tháng 5 sẽ được công bố lúc 11:30 sáng giờ AEST ngày thứ Tư 24/6, và giới kinh tế các ngân hàng lớn dự báo dữ liệu sẽ kể hai câu chuyện trái ngược. Lạm phát toàn phần (headline) hạ nhiệt theo tháng do giá nhiên liệu giảm mạnh khoảng 12-15%, với NAB và Westpac dự báo lạm phát toàn phần theo năm tăng lên 4.4%, trong khi CBA cho rằng sẽ giảm nhẹ về 4.1%. Tuy nhiên, lạm phát lõi (trimmed mean) — thước đo mà RBA theo dõi sát nhất — được dự báo nhích lên từ 3.4% trong tháng 4 lên khoảng 3.5-3.6% (NAB và CBA dự báo 3.5%, Westpac 3.6%), vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3%. Chi phí nhà ở mới và tiền thuê nhà là áp lực tăng giá chính; CBA dự báo chi phí nhà ở mới tăng 0.9% theo tháng, đẩy mức tăng theo năm lên 5.6% — nhanh nhất kể từ tháng 7/2023. Rủi ro nghiêng về phía tăng đối với lạm phát lõi, củng cố khả năng RBA duy trì lập trường thắt chặt, trong khi việc gia hạn cắt giảm thuế nhiên liệu (hết hạn cuối tháng 6) có thể làm phức tạp thêm bức tranh lạm phát quý 3.

Bitcoin đang nỗ lực bật lên sau đợt điều chỉnh mạnh gần đây, nhưng đây chưa phải tín hiệu đảo chiều tăng rõ ràng. Tại thời điểm phân tích, BTCUSD giao dịch quanh mức 64,034 (giá spot trên sàn Bitstamp). Đà hồi phục ngắn hạn sẽ được cải thiện nếu Bitcoin lấy lại được vùng 64,750-65,555, trong khi việc giảm xuống dưới 62,750 sẽ cảnh báo phe bán đang giành lại quyền kiểm soát; nếu phá vỡ mốc 62,178 thì đây là tín hiệu cảnh báo mạnh hơn. Điểm số kỹ thuật hiện ở mức +1.0/+10 — chỉ phản ánh lợi thế tăng nhỏ kèm theo nhiều điều kiện. Nhìn chung, nhịp bật hiện tại chưa đủ mạnh để khẳng định một xu hướng đảo chiều tăng lớn; nhà giao dịch nên theo dõi sát các ngưỡng hỗ trợ quanh 62,750 và kháng cự quanh 65,555 trước khi hành động.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Aiko Katayama xác nhận đã có cuộc họp trực tuyến kéo dài gần một giờ với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào thứ Hai, mô tả đây là cuộc trao đổi tiếp nối hội nghị thượng đỉnh G7. Hai bên thảo luận về thị trường tài chính toàn cầu và tác động từ xung đột Iran. Katayama tái khẳng định Nhật Bản và Mỹ đã có thỏa thuận từ trước về việc thực hiện các bước đi quyết đoán đối với thị trường, và khẳng định không có thay đổi nào trong thỏa thuận này. Bà từ chối bình luận về tỷ giá. USD/JPY gần như không biến động trước thông tin này, khi thị trường xem đây là sự nhắc lại các khuôn khổ hiện có chứ không phải tín hiệu can thiệp sắp xảy ra. Đồng yên từng chạm mức 161.9 hôm thứ Hai, sát đáy hai năm; vượt mốc 161.96 sẽ đưa yên xuống mức yếu nhất kể từ năm 1986. Tokyo đã chi kỷ lục 11.7 nghìn tỷ yên (khoảng 72.44 tỷ USD) để bảo vệ đồng tiền giai đoạn cuối tháng 4 đến đầu tháng 5.