Tiêu điểm thị trường

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang cho thấy mức mở cửa thấp hơn một cách khiêm tốn sau khi đóng cửa trái chiều ngày hôm qua:

• Chỉ số trung bình công nghiệp tương lai của Dow đang cho thấy mức giảm -25.27 điểm sau khi giảm -68.61 điểm ngày hôm qua
• Hợp đồng tương lai chỉ số S&P đang cho thấy mức giảm -7.51 điểm sau khi tăng 0.98 điểm ngày hôm qua
• Hợp đồng tương lai chỉ số NASDAQ đang cho thấy mức giảm -42.41 điểm sau khi tăng 29.24 điểm vào ngày hôm qua.

Lợi suất của Hoa Kỳ đang được giao dịch xen kẽ với lợi suất ngắn hơn và thấp hơn, dài hạn hơn và cao hơn:

• Lợi suất trái phiếu 2 năm 5,120%, -2.2 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 5 năm 4,704% -0.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 10 năm 4,657% +3.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 30 năm 4,779% +4.5 điểm cơ bản

Dầu thô đang giao dịch giảm 0.74 USD hoặc -0.77% ở mức 92.96 USD

 

Chủ tịch Fed Chicago - Richard Goolsbee cho biết:

• Cho rằng việc mất việc làm là cần thiết để làm chậm lạm phát có nguy cơ gây ra 'lỗi chính sách ngắn hạn'.
• Một số phân tích cho thấy lạm phát sẽ sớm đạt mục tiêu mà "không cần thắt chặt chính sách hơn nữa" và tốc độ tăng trưởng chỉ chậm lại ở mức khiêm tốn.
• Fed cần phải 'hết sức cẩn thận' trong việc ràng buộc chính sách với các mối quan hệ trong nền kinh tế hiện tại.
• Bằng chứng chỉ ra rằng lạm phát bùng phát vào năm 2021 phần lớn liên quan đến nguồn cung.
• Kỳ vọng lạm phát dài hạn là 'được neo chặt', có thể giúp giảm lạm phát với 'ít tổn thất kinh tế hơn' so với trước đây.
• Tầm quan trọng của kỳ vọng và uy tín của Fed khiến đề xuất nâng mục tiêu lạm phát từ 2% trở nên 'khá rủi ro'.
• Những rủi ro đối với triển vọng bao gồm giá dầu, sự suy thoái ở Trung Quốc, khả năng xảy ra một cuộc đình công kéo dài ở Mỹ hoặc sự đóng cửa của chính phủ gây rối loạn.
• Nhà ở sẽ là chìa khóa khiến lạm phát tiếp tục gia tăng trong vài quý tới, với nguy cơ giá nhà tăng cũng có thể thúc đẩy giá thuê thị trường.
• Năng suất tốt hơn có thể có nghĩa là tiềm năng dài hạn không thấp như một số người lo ngại, cho phép tăng trưởng nhiều hơn mà không có lạm phát.
• Tiền lương thường tụt hậu so với giá cả, vì vậy những biến động ngắn hạn không nên được sử dụng để dự đoán lạm phát.

 

• Tuần trước số đơn xin trợ cấp thất nghiệp 201K được điều chỉnh tăng thành 202K
• Yêu cầu thất nghiệp ban đầu là 204K so với ước tính 214K.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trung bình trong 4 tuần là 217.25 nghìn so với 217.0 nghìn vào tuần trước.
• Trung bình động 4 tuần của số yêu cầu bồi thường tiếp tục là 1.674 triệu so với 1.686 triệu tuần trước

 

• Số liệu thứ hai trong quý 1 là +2.1%
• Chỉ số Q1 là +2.0% hàng năm
• Quý 4 tăng +2.6% hàng năm
• % chi tiêu của người tiêu dùng so với +1.7% trước đó
• Chi tiêu của người tiêu dùng cho đồ dùng lâu bền% so với -0.3% trước đó
• % doanh thu cuối cùng của GDP so với +2.2% trước đó
• Chỉ số giảm phát GDP % so với +2.0% trước đó
• % PCE lõi so với +3.7% trước đó
• Tỷ lệ xuất khẩu so với -10.6% trước thời điểm
• Nhập khẩu % so với -7.0% trước đó
• % đầu tư kinh doanh so với +3.9% trước đó
• % lợi nhuận doanh nghiệp so với -10.6% trước đó

• CPI sơ bộ tháng 9 của Đức +4.5%
• HICP +4.3%

Thuế sẽ được miễn đối với đất đô thị được sử dụng để xây dựng các dự án nhà ở giá rẻ và các công ty quản lý cũng như người mua các dự án nhà giá rẻ sẽ được giảm thuế trước bạ, tất cả đều bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Thêm vào đó, thuế chứng thư sẽ được giảm 1% khi người mua nhà mua nhà ở giá rẻ.

Báo cáo lạm phát sơ bộ tại các tiểu bang của Đức trong tháng 8/2023:

• Bavaria: +4.1% y/y (trước đó: +5.9%)
• Hesse: +4.7% y/y (trước đó: +6%)
• Brandenburg +5.6% y/y (trước đó: +7.1%)
• Saxony: +5.4% y/y (trước đó: +6.8%)

Các dữ liệu này đều phù hợp với báo cáo từ NRW trước đó, xác nhận lạm phát hàng năm tại Đức giảm đáng kể trong tháng này. Lạm phát lõi dự kiến cũng sẽ hạ nhiệt, thông tin chi tiết sẽ được tiết lộ khi báo cáo CPI toàn quốc được công bố.

Trong mùa xuân năm nay, các viện nghiên cứu kinh tế (3 của Đức, 1 của Úc) đã dự kiến nền kinh tế Đức sẽ tăng trưởng 0.3%. Tuy nhiên, họ đã điều chỉnh giảm đáng kể các dữ liệu trong dự báo do kỳ vọng lãi suất cao hơn và lạm phát dai dẳng sẽ gây ảnh hưởng xấu đến các hoạt động tiêu dùng. Cụ thể:

Dự báo Tăng trưởng GDP:

• Năm 2023: giảm 0.6% 
• Năm 2024: tăng 1.4%
• Năm 2025: tăng 1.5%

Dự báo lạm phát: 

• Năm 2023: 6.1% 
• Năm 2024: 2.6%
• Năm 2025: 1.9%

Bất chấp lợi suất thực và USD tăng mạnh trong vài tháng qua, vàng vẫn cho thấy khả năng phục hồi đáng kể do có nhiều phiên vàng biến động với độ tương quan thấp với các tài sản này. Tuy nhiên, trong tuần này vàng đã liên tục bị bán tháo với lực bán ngày một tăng. Cuộc họp chính sách của FOMC tuần trước có thể là thông điệp cảnh báo của Fed rằng họ sẽ không nới lỏng nhanh như kỳ vọng của thị trường. Vấn đề nan giải đối với các nhà giao dịch là vàng đã phân kỳ với lợi suất thực và USD trong một khoảng thời gian dài, cho nên nếu quay trở lại biến động với mức tương quan thông thường, ta có thể chứng kiến vàng giảm sâu hơn nữa.

Khung D1:

Trên biểu đồ D1, sau tín hiệu false break tại kháng cự $1934/oz, vàng quay đầu giảm và gần như không có nhịp điều chỉnh nào. Giá tiếp tục break xuống dưới mốc $1900/oz và hướng mục tiêu về phía $1800/oz. Nếu thành công, vàng sẽ xoá bỏ hoàn toàn mức tăng được thiết lập nhờ phi vụ sụp đổ của Sillicon Valley Bank đầu tháng 3 khiến dòng tiền đổ vào các tài sản an toàn.

Khung H4:

Trên biểu đồ H4, price action cho thấy phe bán sẽ có vj thế vào lệnh tốt hơn nếu giá có nhịp điều chỉnh về đường xu hướng tăng. Tại đây ta có vùng hợp lưu được hình thành từ đường MA 21 (màu đỏ) và mức Fibo truy hồi 38.2%. Thật khó để vàng hồi phục trong thời điểm hiện tại, trừ khi dữ liệu quá tiêu cực khiến cả lợi suất và USD cùng giảm trở lại.

Sự kiện sắp tới:

Trọng tâm hôm nay là báo cáo Trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ. Dữ liệu vượt dự kiến có thể tiếp tục khiến vàng bị bán tháo do lợi suất và USD được hỗ trợ. Ngược lại, dữ liệu gây thất vọng sẽ giúp vàng hồi nhẹ. Sang đến thứ Sáu là báo cáo PCE tháng 8 tại Hoa Kỳ. Vàng ít có khả năng đảo ngược tình thế hiện tại trừ khi dữ liệu gây bất ngờ lớn cho thị trường.

Trong những tuần gần đây, lực bán trái phiếu thường có xu hướng tăng mạnh trong phiên Mỹ. Chứng khoán tiếp tục chịu áp lực do lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm vẫn đang duy trì quanh mức cao 4.60%. Hiện HĐTL chỉ số S&P 500 cũng chỉ tăng 3 điểm, tương đương với +0.01%

• CPI sơ bộ tháng 9 của Tây Ban Nha: +3.5% y/y
• Dự kiến: +3.5% y/y
• Trước đó: +2.6% y/y
• HICP: +3.2% y/y
• Dự kiến: +3.3% y/y
• Trước đó: +2.4% y/y

Các số liệu ở đây đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng áp lực lạm phát có thể mạnh hơn nhiều so với dự đoán. Nhưng ít nhất tin tốt là lạm phát lõi hàng năm được dự đoán sẽ giảm nhẹ từ mức 6.1% xuống 5.8% 

• 16:00 - Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee có bài phát biểu về chính sách trước Viện Kinh tế Quốc tế Peterson
• 20:00 - Thống đốc Ban Dự trữ Liên bang Lisa Cook phát biểu bế mạc trước Diễn đàn Dân tộc thiểu số kết hợp trong Ngân hàng do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas tổ chức
• 23:00 - Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell phát biểu khai mạc và tham gia thảo luận có kiểm duyệt trước khi bắt đầu "Cuộc họp tại Tòa thị chính dành cho Giáo viên”

• 23:30: Thống đốc Ngân hàng Tây Ban Nha Pablo Hernández de Cos phát biểu tại Diễn đàn La Toja - Atlantic Link

Dầu tiếp tục tăng giá trong phiên giao dịch châu Á. Không có chất xúc tác nào mới ngoài:

• OPEC+ cắt giảm sản lượng 1.3 triệu thùng mỗi ngày đến cuối năm
• Dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 2.2 triệu thùng xuống 416.3 triệu thùng trong tuần trước, vượt xa mức giảm 320,000 thùng mà các nhà phân tích dự kiến trong cuộc thăm dò của Reuters. Tồn kho dầu thô tại trung tâm lưu trữ và điểm phân phối dầu thô kỳ hạn của Mỹ: Cushing - Oklahoma giảm 943,000 thùng trong tuần xuống dưới 22 triệu thùng, mức đáy kể từ tháng 7 năm 2022.
• Nhu cầu cải thiện, đặc biệt là khi nền kinh tế Trung Quốc bắt đầu thoát khỏi tình trạng trì trệ.

USD tăng nhẹ. AUD mạnh nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính:

• DXY tăng 0.03%, hiện ở 106.68
• AUDUSD tăng 0.29% lên 0.6370 trong khi NZDUSD tăng 0.25%, hiện ở 0.5938
• USDJPY giảm 0.15% xuống 149.40 sau sự can thiệp bằng lời nói của Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản

Vàng duy trì dưới $1,875. Bitcoin giao dịch quanh $26.3K

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều:

• Hang Seng giảm 1.15% sau khi sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông thông báo rằng cổ phiếu của công ty bất động sản Evergrande đã bị đình chỉ hoạt động.
• Nikkei 225 giảm 1.73%
• ASX 200 tăng 0.01%
• Shanghai Compostie tăng 0.11%
• Thị trường Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ.

• 16:30: Bài phát biểu của Giám đốc điều hành thị trường BoE Andrew Hauser tại Sự kiện Kết nối Quốc tế - Tin tức Thị trường với chủ đề: "Lấp đầy những khoảng trống trong bộ công cụ thanh khoản của ngân hàng trung ương."
• 21:45: Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BoE Megan Greene phát biểu về biến đổi khí hậu ở Thụy Điển

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức đỉnh kể từ tháng 9 năm 2013 ở 0.75%.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.3130
• PBOC bơm 508 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• PBOC bơm 105 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất không đổi là 1.95%
• 169 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 440 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở 

• Doanh số bán lẻ tháng 8 của Úc: +0.2% m/m
• Dự kiến: +0.3% m/m
• Trước đó: +0.5% m/m

USDJPY không thay đổi nhiều sau sự can thiệp bằng lời nói của ngài Bộ trưởng. Cặp tiền hiện ở 149.48

​​​​​​​