Tiêu điểm thị trường

Sau quyết định tăng lãi suất thêm 50bp của BOE, GBPUSD đã tăng vọt lên trên 1.28300. Tuy nhiên, Đồng bảng Anh hiện đang đảo chiều giảm xuống mức $1.27553.

• Lãi suất của BoE: 5%
• Dự báo: 4.75%
• Trước đó: 4.5%
• Tỷ lệ bỏ phiếu 7-2 đúng như dự kiến dự kiến (Dhingra, Tenreyro đã bỏ phiếu để giữ lãi suất ở mức 4.50%)
• GBP/USD tăng từ 1.2780 lên 1.2835
• Tiếp tục theo dõi chặt chẽ tác động của các đợt tăng lãi suất 
• Lạm phát lõi cũng tăng mạnh hơn nhiều so với dự kiến
• Nhưng CPI dự kiến sẽ giảm đáng kể trong năm
• Lạm phát giá lương thực được dự báo sẽ tiếp tục giảm trong những tháng tới
• Nếu áp lực dai dẳng hơn, thì cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa

• NZD dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7, hiện đang ở mức 0.6218
• JPY yếu nhất, dao động quanh 142.08.

Dầu thô WTI hiện đang giao dịch quanh $71.16/thùng.

GBPUSD tiếp tục tăng trong phiên Âu, hiện đang dao động quanh 1.27895.

Lợi suất TPCP đồng loạt tăng trên mọi kỳ hạn, tuy vậy USD hiện đang suy yếu nhẹ, dao động quanh 102.001.

SNB đã tổ chức họp báo thường niên sau cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6: quyết định tăng lãi suất thêm 25bp (từ 1.5% lên 1.75%)

Phát biểu của Chủ tịch SNB Jordan:

• Chính sách tiền tệ của chúng tôi đã thắt chặt hơn so với một năm trước
• Áp lực lạm phát đang tiếp tục gia tăng
• Giá cho thuê tăng sẽ dẫn tới lạm phát trong nước cao hơn
• Thắt chặt tiền tệ sẽ hỗ trợ CHF mạnh hơn trên thị trường ngoại hối và các nhà nhập khẩu

Nhận định từ quan chức SNB Maechler:

• SNB đã bán bớt ngoại tệ trong những quý gần đây
• Chúng tôi sẵn sàng bổ sung ngoại hối nếu CHF chịu áp lực tăng giá quá lớn
• Chúng tôi cũng sẽ bán bớt ngoại tệ trong tương lai nếu điều này phù hợp với chính sách tiền tệ

1. Về lạm phát: 

• Lạm phát toàn phần giảm là do giá hàng hóa nhập khẩu giảm, cụ thể là dầu mở và khí tự nhiên
• Áp lực lạm phát đã trở lại trong trung hạn
• Chúng tôi không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất nhiều hơn trong tương lai để chống lại lạm phát trong trung hạn
• Kể từ năm 2024, dự báo mới sẽ cao hơn trong tháng 3 bất chấp quyết định tăng lãi suất hôm nay do tác động vòng hai của lạm phát (từ giá điệ cho đến giá cho cho thuê, và cũng bao gồm áp lực lạm phát từ nước ngoài)
• Nếu lãi suất không tăng trong hôm nay thì áp lực lạm phát trong trung hạn sẽ tăng cao hơn
• Lạm phát có thể sẽ tiếp tục gia tăng trên diện rộng trên thế giới trong thời điểm hiện tại
• Lạm phát tại một số quốc gia khác có thể dai dẳng hơn dự kiến
• SNB nhận định lạm phát 2023 sẽ giảm mạnh xuống 2.2% so với dự báo trước đó là 2.6%
• Đối với năm 2024 vẫn duy trì mức 2.2%, năm 2025 giảm nhẹ xuống 2.1%

2. Tăng trưởng kinh tế:

• Triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế trong những quý tới vẫn đang bị bỏ ngỏ
• Rủi ro chính đến từ các nền kinh tế suy thoái ở nước ngoài
• Tăng trưởng kinh tế trong Q1 của Thụy Sỹ vẫn mạnh mẽ
• Tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay thế chấp vẫn duy trì ổn định
• Chúng tôi vẫn kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng trưởng nhẹ trong phần còn lại của năm
• Sẵn sàng can thiệp vào thị trường tiền tệ nếu cần thiết
• Tăng trưởng kinh tế Thụy Sỹ sẽ ổn định quanh mức 1% trong năm nay, tương tự đối với tháng 3 năm 2023

3. Ngoài ra:

• Trọng tâm trong thị trường FX hiện nay là bán ngoại tệ
• Tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ tăng nhẹ

• Phản ứng của CHF sau đó:

• Dự kiến SNB sẽ tăng lãi suất 0.25bp từ 1.5% lên 1.75%

Trong tháng 5 tại Pháp:

• Chỉ số môi trường kinh doanh: đạt 101 điểm (dự kiến 98, trước đó là 99 điểm)
• Chỉ số môi trường kinh doanh toàn phần đạt 100 điểm như dự kiến, duy trì con số ghi nhận của tháng trước.

Theo các nhà quản lý doanh nghiệp tham gia khảo sát vào tháng 6 năm 2023:

• Môi trường kinh doanh trong ngành sản xuất tốt hơn một chút so với tháng 5, ở mức 101 điểm 
• Chỉ báo toàn phần đã tăng thêm 2 điểm và quay trở lại trên mức trung bình dài hạn (100 điểm).
• Sự cân bằng ý kiến ​​về sản xuất và về tổng số đơn đặt hàng đã góp phần đặc biệt vào sự gia tăng này.
• Môi trường kinh doanh tiếp tục xấu đi trong lĩnh vực sản xuất thực phẩm, nhưng đã khởi sắc trở lại trong lĩnh vực sản xuất động cơ vận tải

Chỉ số môi trường kinh doanh trong lĩnh vực

• Sản xuất thực phẩm và đồ uống đã xấu đi trong tháng thứ tư liên tiếp. Trong tháng 4, 5 và 6 lần lượt đạt 93, 91 và 89 điểm - mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn là 100 điểm
• Sản xuất hàng máy móc thiết bị: ổn định sau 02 tháng suy giảm (duy trì tại 105 điểm so với 109 điểm của tháng 4)
• Sản xuất thiết bị vận tải: có sự khởi sắc, duy trì trên mức trung bình từ tháng 1 năm 2022
• Đối với các ngành công nghiệp khác: chỉ số toàn phần vẫn ở dưới mức trung bình dài hạn kể từ tháng 8 năm 2022. 

• Hoa Kỳ đang tìm cách để hỗ trợ các khoản vay ưu đãi của Ngân hàng thế giới (WB) 
• Hy vọng các cổ đông của WB có thể cùng chúng tôi nỗ lực hoàn thành mục tiêu này
• WB cần thêm các điều khoản về thiên tai vào hợp đồng cho vay
• Hy vọng WB sẽ có lộ trình để bổ sung các đợt cải cách mới
• IMF đã trở nên linh hoạt và nhanh nhẹn hơn sau những đổi mới gần đây 
• Chậm trễ trong việc xử lý các khoản nợ khiến cả chủ nợ và người đi vay đều bị tổn thương
• Chúng ta cần cải thiện quá trình tái cơ cấu nợ chính quyền địa phương

Dữ liệu từ Chính phủ Ả Rập Saudi trong tháng 4 năm 2023:

• Xuất khẩu hàng hóa: -25.2% m/m
• Xuất khẩu dầu: -25.9 tỷ SAR (tương đương -23.6%% y/y)
• Xuất khẩu phi dầu mỏ (bao gồm tái xuất khẩu): -31.2% y/y
• Nhập khẩu hàng hóa: +0.6 tỷ SAR (tương đương +1% m/m)

Hiện AUDUSD đang giao dịch ở mức 0.67578

Vàng đã giữ vững đường trung bình động 100 ngày trong vài tuần nay

Nhìn sang khía cạnh cơ bản, dòng luân chuyển rủi ro chuyển sang trái phiếu khi thời điểm cuối quý đang đến gần đã ảnh hưởng đến giá vàng và chứng khoán

Bên cạnh BTC, Ethereum cũng là 1 đồng tiền số có giữ được đà tăng mạnh trong 1 tuần qua, mức tăng của ETH trong 24h qua là 6%

• Sau khi chạm đáy trong bảy tháng sau cuộc điều trần của chủ tịch Fed Powell, JPY hồi nhẹ trong bối cảnh USD suy yếu. USDJPY giảm 0.15% trong ngày, hiện ở 141.68
• AUD yếu nhất nhóm G7. AUDUSD hiện ở 0.6790
• GBP suy yếu nhẹ trong bối cảnh BoE nhiều khả năng phải tăng lãi suất khi dữ liệu lạm phát Anh nóng và điều này có thể đẩy nền kinh tế Anh vào con đường suy thoái. Quyết định chính sách của BoE sẽ được công bố 18:00 tối nay. GBPUSD hiện ở 1.2768
• USDCHF giằng co quanh 0.8921, chờ đợi quyết định chính sách của SNB

JPY chạm đáy trong bảy tháng sau cuộc điều trần của chủ tịch Fed Powell, làm nổi bật những kỳ vọng khác nhau đối với chính sách tiền tệ của BOJ và Fed. JPY đã giảm tới 0.6% xuống 142.36, mức đáy kể từ ngày 11 tháng 11. Nó đã giảm gần 8% trong năm nay, là đồng tiền G-10 có hiệu suất kém thứ hai.

BOE có thể đẩy nhanh chu kỳ thắt chặt sau khi lạm phát ở Anh vượt ước tính. Thị trường dự đoán BoE tăng lãi suất 25 bps lên 4.75% vào hôm nay tuy nhiên rủi ro tăng 50 bps đang tăng lên. Lãi suất được dự đoán sẽ đạt đỉnh 6% trong tháng 12.

Chủ tịch Jerome Powell báo hiệu Fed sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay, gọi đó là "một dự đoán khá tốt." đồng thời bày tỏ quan điểm tốc độ tăng lãi suất có thể vừa phải hơn. Ông Powell cũng cho biết Fed đang thu hẹp bảng cân đối kế toán với tốc độ khoảng 1 nghìn tỷ USD mỗi năm. Các nhà lập pháp thúc ép ông về kế hoạch tăng cường giám sát các ngân hàng lớn và khu vực.
Chứng khoán Mỹ trượt dốc khi những lời cảnh báo của Powell cản trở việc đặt cược rằng Fed sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt. Cổ phiếu công nghệ đặc biệt bị ảnh hưởng. Trái phiếu kho bạc bị xáo trộn trong phạm vi hẹp, với lợi suất 2 năm tăng 2 điểm cơ bản. USDchủ yếu giảm, dầu tăng gần 2% và vàng giảm. HĐTL Nikkei hiện gần như đi ngang, Hongkong và Trung Quốc đại lục nghỉ lễ ngày hôm nay.