Tiêu điểm thị trường

Điểm nhấn chính của phiên giao dịch là các chỉ số PMI sơ bộ của Eurozone và Anh. PMI sơ bộ tháng 6 của Eurozone cho thấy bức tranh trái chiều, với lĩnh vực dịch vụ cải thiện nhẹ lên 48.9 so với mức dự báo 48.6, cho thấy đà giảm tốc của hoạt động kinh tế có thể đang ổn định lại.

Ngược lại, lĩnh vực dịch vụ của Anh gây thất vọng mạnh, khi PMI dịch vụ sơ bộ tháng 6 giảm xuống 48.7 so với kỳ vọng 50.1. Mức hụt này cho thấy đà tăng trưởng của nền kinh tế Anh suy yếu đáng kể, làm dấy lên lo ngại rằng chi phí vay cao hơn và nhu cầu tiêu dùng yếu hơn đang ngày càng đè nặng lên hoạt động kinh doanh, củng cố lý do để Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) giữ lập trường thận trọng hơn.

Thước đo CPI lõi của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn duy trì trên ngưỡng 2% trong tháng 5. Mặc dù lạm phát toàn phần vẫn bị bóp méo một phần bởi các khoản trợ cấp của chính phủ, sự dai dẳng của giá cả cốt lõi củng cố kỳ vọng rằng BoJ sẽ duy trì xu hướng thắt chặt dần dần, đặc biệt khi chi phí năng lượng nhập khẩu và đồng yên yếu hơn tiếp tục tạo rủi ro tăng đối với lạm phát.

Nhìn chung, bóng dáng diều hâu của Fed từ tuần trước vẫn đang chi phối diễn biến giá khi chưa có diễn biến đáng kể nào xảy ra kể từ đó. Trong phiên Mỹ, điểm nhấn duy nhất sẽ là các chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ. PMI dịch vụ được dự báo nhích lên 51.1 so với 50.7 trước đó, trong khi PMI sản xuất dự kiến hạ xuống 54.6 so với 55.1.

Đồng USD tiếp tục được hỗ trợ sau khi biểu đồ dot plot "diều hâu" của Fed tuần trước khiến thị trường định giá lại kỳ vọng lãi suất theo hướng thắt chặt. Fed gây bất ngờ khi dự báo một đợt tăng lãi suất trong năm nay, đẩy mức thắt chặt được định giá lên 38 điểm cơ bản vào cuối năm — xác suất tăng lãi suất ngay trong tháng 7 là 32% và tháng 9 là 68%.

Về phía JPY, USD/JPY đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2024, với một vài cú bật gần đỉnh trông giống hoạt động chốt lời hơn là can thiệp thực sự. BoJ đã nâng lãi suất chính sách lên 1.00% và duy trì định hướng tiếp tục bình thường hóa chính sách. Sự phân kỳ chính sách giữa Fed và BoJ tiếp tục giữ cặp tiền nghiêng về phía tăng cho tới khi dữ liệu Mỹ đảo chiều.

Trên khung ngày, USD/JPY đang giao dịch gần đỉnh 2024 và chật vật vượt qua do lo ngại can thiệp; việc vượt mốc 161.95 sẽ đưa giá lên mức cao nhất kể từ năm 1986. Phe bán có thể canh quanh vùng này với rủi ro xác định trên 162.00 để hướng về hỗ trợ 158.00, trong khi phe mua chờ cú bứt phá để gia tăng vị thế. Các sự kiện cần theo dõi: PMI sơ bộ của Mỹ hôm nay, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo PCE vào thứ Năm, CPI Tokyo vào thứ Sáu.

Bitcoin đã suy yếu đáng kể so với phân tích trước đó, khi điểm đánh giá kỹ thuật bị hạ từ khoảng +1.0 xuống -3.5 trên thang +10. Nguyên nhân là BTC đã rớt khỏi vùng hỗ trợ quan trọng 63,750–62,750 và lùi vào khu vực đáy gần nhất. Việc phe mua không bảo vệ được vùng này khiến nhịp hồi trước đó chuyển từ trạng thái "chưa xác nhận" sang dấu hiệu thất bại, với cấu trúc giá ngắn hạn lùi từ vùng 64,125 về quanh 62,235. Dù vậy, đáy lớn 59,100 vẫn còn nguyên nên xu hướng giảm dài hạn chưa được xác nhận hoàn toàn. Trong ngắn hạn, phe bán đang nắm quyền kiểm soát; BTC cần lấy lại vùng 62,750–62,865 để cho thấy đây có thể chỉ là cú phá vỡ giả (failed breakdown). Ngược lại, nếu giá thủng 61,862 và hướng về 60,679 — xa hơn là phá vỡ mốc 59,100 — áp lực giảm sẽ mạnh lên đáng kể.

Quan chức ECB Lane cảnh báo rằng rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng bất chấp triển vọng địa chính trị đang cải thiện. Lane cho biết ông nhận thấy ngày càng nhiều dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang hình thành trong những tháng tới, lưu ý rằng cú sốc năng lượng gần đây đang lan tỏa vào lạm phát trên diện rộng. Ông cảnh báo giá năng lượng cao hơn có khả năng giữ lạm phát toàn phần ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ECB cho đến nửa đầu năm 2027.

Dù thừa nhận triển vọng hòa bình ở Trung Đông đã cải thiện, Lane nhấn mạnh rằng tình hình vẫn còn mong manh và dễ bị đảo chiều, khiến mức độ bất định duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh đó, ông cho rằng lạm phát có thể duy trì trên mục tiêu lâu hơn so với dự kiến trước đây.

Lane cũng chỉ ra sức chống chịu bền bỉ của nền kinh tế Eurozone. Ông lưu ý thị trường lao động vẫn vững mạnh, bảng cân đối tài chính của các hộ gia đình lành mạnh, và đầu tư công sẽ tiếp tục hỗ trợ hoạt động kinh tế.

Bất chấp rủi ro lạm phát, Lane nhắc lại rằng ECB sẽ vẫn chú ý đến rủi ro ở cả hai chiều của triển vọng, cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu khi đánh giá liệu có cần thắt chặt chính sách thêm hay không nhằm đảm bảo lạm phát quay về mục tiêu một cách bền vững.

Thị trường đang định giá khoảng 28 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, với đợt tăng lãi suất tiếp theo sớm nhất là vào tháng 9.

Chris Williamson, Chuyên gia Kinh tế Trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

“Chỉ số PMI sơ bộ tháng 6 đáng thất vọng cho thấy nền kinh tế đã suy giảm tháng thứ hai liên tiếp, dù chỉ ở mức 0.1% và gần như đi ngang trong cả quý hai.

“Áp lực giá vẫn ở mức cao khi các doanh nghiệp chỉ ra rằng cú sốc năng lượng và tình trạng thắt chặt nguồn cung do chiến tranh ở Trung Đông đang làm trầm trọng thêm áp lực chi phí vốn có từ các chính sách của chính phủ.

“Những chi phí gia tăng này, kết hợp với kỳ vọng tăng trưởng kinh doanh ảm đạm cho năm tới, đã khiến việc làm tiếp tục sụt giảm với tốc độ cao đáng lo ngại.

“Mặc dù sự yếu kém hiện nay tập trung ở lĩnh vực dịch vụ phục vụ người tiêu dùng, đà mở rộng bù đắp của lĩnh vực sản xuất có thể sớm chững lại, do nhu cầu ở đây đang tạm thời được nâng đỡ bởi việc tích trữ hàng tồn kho an toàn trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung liên quan đến chiến tranh vẫn tiếp diễn.

“Tuy nhiên, một số áp lực giá liên quan đến chiến tranh đã bắt đầu hạ nhiệt, phần lớn nhờ giá năng lượng giảm, và bức tranh tăng trưởng cùng thị trường lao động ảm đạm cho thấy nhu cầu và sức mạnh thương lượng tiền lương đủ yếu để ngăn lạm phát trở nên dai dẳng.

“Đối với triển vọng tăng trưởng và lạm phát, phần lớn phụ thuộc vào tiến triển hướng tới chấm dứt xung đột ở Trung Đông, nhưng ở trong nước, chúng ta đang chứng kiến những dấu hiệu cho thấy môi trường chính trị bất ổn đang làm lung lay niềm tin kinh doanh và trì hoãn chi tiêu, điều cũng cần lắng xuống để tạo nền tảng tốt hơn cho sự phục hồi tăng trưởng kinh tế.”

Các số liệu tốt hơn dự kiến sau khi Pháp và Đức cho thấy bức tranh trái chiều trước đó. Nhưng nhìn chung, nó cho thấy đà suy giảm hoạt động kinh doanh của khu vực đồng euro đang chậm lại khi khép lại quý 2/2026.

Tuy nhiên, biểu đồ quan trọng nhất vẫn là biểu đồ này:

Tin tốt là tốc độ lạm phát đã hạ nhiệt xuống mức chậm nhất kể từ tháng 2, ngay trước khi xung đột Trung Đông bắt đầu. Mức tăng giá đầu vào yếu hơn được ghi nhận ở cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ, với tốc độ lạm phát vẫn cao hơn ở lĩnh vực sản xuất.

Tuy nhiên, chúng vẫn cao hơn đáng kể so với mức trước khi cuộc chiến bắt đầu, đó là điều cần lưu ý.

Bên cạnh đó, các nhà sản xuất khu vực đồng euro tiếp tục báo cáo thời gian giao hàng của nhà cung cấp kéo dài hơn, với sự suy giảm mới nhất về hiệu suất nhà cung cấp vẫn khá đáng kể dù ít nghiêm trọng nhất kể từ tháng 3.

Mặc dù có một số cơ sở để lạc quan, vẫn còn quá sớm để khẳng định liệu đây có phải là dấu chấm hết cho nỗi lo đình lạm (stagflation) của nền kinh tế khu vực đồng euro khi bước vào mùa hè hay không.

Điều này mâu thuẫn với những gì Phó Tổng thống Mỹ Vance đã nói hôm qua. Như đã đề cập vào thời điểm đó, cần có sự đồng thuận từ cả hai phía. Dù Mỹ có tuyên bố tình hình thế nào đi nữa, chúng ta vẫn cần Iran xác nhận thực tế. Nếu không, đó cũng chỉ là lời nói suông. Và điều này một lần nữa chứng minh đúng như vậy.

Dù sao đi nữa, việc thanh sát viên IAEA có được tiếp cận trở lại các cơ sở hạt nhân của Iran hay không cũng không thực sự quan trọng. Hiện tại, họ không được tiếp cận và đã không có mặt ở đó kể từ tháng 2. Nhưng nếu họ được vào, mọi cuộc thanh tra hay việc tuân thủ đều có thể dễ dàng bị né tránh nhằm xoa dịu Mỹ.

Vì uranium đang được pha loãng ngay tại chỗ thay vì được đưa ra khỏi quốc gia, nên quá trình này về mặt kỹ thuật là có thể đảo ngược. Do đó, ngay cả khi Iran giữ tỷ lệ làm giàu uranium ở mức 60% hoặc thấp hơn, họ vẫn có thể dễ dàng làm giàu trở lại miễn là các cơ sở vẫn còn nguyên vẹn.

Phil Smith, Giám đốc Cộng sự phụ trách Kinh tế tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

"Tin tốt là áp lực lạm phát đã bắt đầu hạ nhiệt, với chi phí đầu vào tăng ở tốc độ chậm nhất kể từ ngay trước khi cuộc chiến ở Trung Đông nổ ra, mặc dù vẫn ở mức cao theo tiêu chuẩn lịch sử. Tin xấu là hoạt động kinh doanh đã giảm tháng thứ ba liên tiếp và với tốc độ nhanh nhất trong chuỗi này, qua đó càng làm tăng khả năng nền kinh tế đã rơi trở lại vào suy thoái trong quý II.

"Khu vực dịch vụ tiếp tục là lực cản đáng kể đối với nền kinh tế, khi tốc độ suy giảm cả về hoạt động kinh doanh lẫn đơn hàng mới đều tăng nhanh trong tháng 6. Chúng tôi vẫn chưa thấy tác động rõ rệt nào từ cuộc chiến Trung Đông lên thị trường lao động Đức, với tốc độ cắt giảm việc làm phần lớn giữ ổn định trong suốt năm 2026 cho đến nay, nhưng sự sụt giảm việc làm kéo dài vẫn là một trở ngại nữa đối với nhu cầu của khu vực dịch vụ vốn thiên về nội địa hơn."

Phố Wall mở đầu tuần với động thái xoay vòng nhóm ngành rõ nét: S&P 500 đóng cửa giảm 0.4% dù 7 trong 11 nhóm ngành chính tăng điểm, với thủ phạm chính là nhóm công nghệ vốn hóa lớn. Các cổ phiếu megacap đang có xu hướng biến động cùng chiều — Google/Alphabet gặp khó, còn SpaceX lao dốc khi cơn sốt IPO hạ nhiệt, kéo tâm lý lan sang các tên tuổi lớn khác. Nhà đầu tư bắt đầu thận trọng hơn với nhóm AI, chuyển dần sang giai đoạn "phải thấy lợi nhuận thực" thay vì kỳ vọng tăng trưởng vô hạn từ chi tiêu hạ tầng AI. Tâm lý dè dặt khiến hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1% và Nasdaq futures giảm 1.9% trong ngày. Tuần này, mọi ánh mắt đổ dồn về báo cáo kết quả kinh doanh của Micron vào ngày mai sau giờ đóng cửa — một bài kiểm tra lớn với kỳ vọng đang được đặt cao trở lại.

PHIÊN ÂU

Trong phiên Âu, các điểm nhấn chính sẽ là chỉ số PMI sơ bộ của các nền kinh tế lớn khu vực Eurozone và Anh. Với việc chiến tranh Mỹ-Iran kết thúc và giá dầu thấp hơn, chúng ta có thể kỳ vọng các chỉ số PMI cho thấy sự cải thiện trong tâm lý kinh doanh. Rủi ro phía trước là hoạt động kinh tế mạnh hơn giữ áp lực lạm phát ở mức cao, buộc các ngân hàng trung ương duy trì xu hướng thắt chặt.

PHIÊN MỸ

Trong phiên Mỹ, điểm nhấn duy nhất sẽ là chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ. PMI Dịch vụ được dự báo nhích lên 51.1 so với 50.7 trước đó, trong khi PMI Sản xuất được cho là hạ xuống 54.6 so với 55.1. Trừ khi có sai lệch lớn, tôi không kỳ vọng phản ứng đáng kể với dữ liệu này khi trọng tâm có lẽ là báo cáo NFP và CPI sắp tới, vốn sẽ ảnh hưởng đến xác suất cho cuộc họp FOMC tháng 7 (hiện ở mức 34% cho khả năng tăng lãi suất).

PHÁT BIỂU CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

• 08:30 GMT/04:30 ET - Lane của ECB (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 13:00 GMT/09:00 ET - Thống đốc BoC Macklem (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 13:55 GMT/09:55 ET - Vujcic của ECB (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 13:55 GMT/09:55 ET - Taylor của BoE (ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)
• 17:30 GMT/13:30 ET - Dhingra của BoE (ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)

• Niềm tin kinh doanh 94 so với dự báo 95 (trước đó 94; điều chỉnh xuống 93)
• Niềm tin dịch vụ 93 (trước đó 93)
• Niềm tin công nghiệp 100 (trước đó 102)

Số liệu cho thấy chỉ là sự phục hồi nhẹ trong môi trường kinh doanh tổng thể vào tháng 6. Nhưng nhìn chung, niềm tin kinh doanh của Pháp vẫn ảm đạm kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bắt đầu. Để có chút bối cảnh, ước tính tháng 5 là mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021, nên đây không phải là sự bật lại đáng kể so với mức đó.

Đáng chú ý trong tháng này, có sự cải thiện nhẹ về tâm lý ngành bán lẻ. Sau cú giảm mạnh trong tháng 5, chỉ số này nhích nhẹ từ 89 lên 90. Trong khi đó, môi trường dịch vụ và công nghiệp vẫn nghiêng về phía yếu.

Điểm nổi bật khác là môi trường việc làm tiếp tục xấu đi trong tháng 6. Chỉ số này giảm xuống 89 (từ 92 trước đó), đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. Đó là dấu hiệu đáng lo ngại khi bước vào mùa hè trong bối cảnh hệ lụy từ cuộc chiến Trung Đông tiếp tục lan rộng.

• PMI Dịch vụ 47.4 so với dự báo 46.0 (trước đó 44.3)
• PMI Sản xuất 50.7 so với dự báo 50.0 (trước đó 49.7)
• PMI Tổng hợp 47.6 so với dự báo 46.4 (trước đó 44.9)

Đây là sự nhẹ nhõm nhỏ đối với hoạt động kinh doanh của Pháp khi xuất hiện đà phục hồi nhẹ vào cuối quý 2. Tuy vậy, hiệu suất tổng thể vẫn cho thấy sự suy giảm, nhiều khả năng khiến nền kinh tế thu hẹp trong quý hai.

Một số diễn biến tích cực trong tháng này đến từ sự ổn định trên diện rộng của việc làm, lần cải thiện đầu tiên về niềm tin kinh doanh kể từ tháng 1 và áp lực chi phí dịu bớt.

Tuy nhiên, lượng đơn hàng mới lại một lần nữa sụt giảm vào cuối quý hai - đánh dấu bảy tháng suy giảm liên tiếp không gián đoạn.

Tin tốt ít nhất là áp lực giá được cho là đang dịu nhẹ nhưng vẫn ở mức cao như thể hiện dưới đây:

S&P Global lưu ý rằng:

"Tuy nhiên, các chỉ số đo lường giá cả yếu hơn trong khảo sát PMI, vốn nối tiếp đà giảm của giá dầu toàn cầu trong tháng qua, có thể báo hiệu rằng đỉnh lạm phát đã ở phía sau và quá trình giảm phát đang diễn ra. Dù dòng suy nghĩ đó có an ủi đến đâu, có lẽ vẫn còn quá sớm để đưa ra khẳng định như vậy khi xét đến sự bất định xung quanh việc vận chuyển tàu thuyền qua Eo biển Hormuz."

Lạm phát lõi được dự báo ở mức 2.7% trong tháng 5, sau mức ước tính 2.8% trong tháng 4. Tuy nhiên, chỉ số lạm phát lõi-lõi (core-core) quan trọng hơn được dự báo ở mức 2.1% trong tháng trước. Con số này phản ánh sự sụt giảm so với mức 2.2% trong tháng 4.

Trong khi chỉ số thứ nhất tiếp tục duy trì khá dai dẳng do bao gồm cả giá năng lượng, thì chỉ số thứ hai cho thấy xu hướng ở các nhóm hàng lõi tại Nhật Bản không quá biến động. Kể từ khi đạt đỉnh 3.6% vào tháng 6 năm ngoái, chỉ số này đã giảm đều đặn về mức 2.1% hiện nay. Xu hướng tương tự cũng được phản ánh ở chỉ số trung bình cắt tỉa (trimmed mean), hiện đã giảm về 1.5%.

Do đó, điều này sẽ khiến BOJ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc điều hành chính sách thời gian tới. Nhật Bản muốn xây dựng nền tảng lạm phát chủ yếu được thúc đẩy bởi áp lực tiền lương. Tuy nhiên, xung đột ở Trung Đông hiện đang làm phát sinh lạm phát do chi phí đẩy. Và đây không phải là kiểu động lực lạm phát mà các nhà hoạch định chính sách mong muốn.

Và nếu buộc phải phản ứng khi áp lực lạm phát lan rộng hơn, rủi ro tiềm ẩn là họ có thể thắt chặt chính sách vì những lý do sai lầm, qua đó bóp nghẹt nền kinh tế cùng động lực tiền lương - giá cả mà họ đã gây dựng kể từ đại dịch Covid. Rắc rối chồng chất rắc rối.

Phiên giao dịch bị chi phối bởi áp lực tiền tệ và các tín hiệu từ ngân hàng trung ương. Goolsbee định hình tâm lý ngay từ sớm khi thừa nhận rằng lạm phát Mỹ đang đi sai hướng, với nhóm dịch vụ là thành phần đáng lo ngại nhất, đồng thời thận trọng để ngỏ khả năng có một kết cục tích cực hơn nếu tác động từ thuế quan chỉ là tạm thời và tình hình Trung Đông ổn định trở lại. Fed vẫn ở trạng thái theo dõi và chờ đợi, nhưng cách diễn đạt của ông đủ "diều hâu" để gây chú ý.

Câu chuyện về đồng yên leo thang xuyên suốt phiên. Bắt đầu từ một bản tin của TBS về cuộc điện đàm qua đêm giữa Katayama và Bessent, sau đó trở thành lời xác nhận chính thức, rồi tiếp đến là một cảnh báo riêng từ Chánh Văn phòng Nội các Kihara — toàn bộ bộ công cụ can thiệp bằng lời được triển khai lần lượt. Thị trường lắng nghe một cách lịch sự nhưng phần lớn không phản ứng, và bản thân điều đó cũng là một tín hiệu cho thấy ngưỡng tín nhiệm đã tăng cao đến mức nào kể từ đợt can thiệp kỷ lục của Nhật Bản hồi đầu năm nay.

Seoul cũng góp thêm kịch tính về tiền tệ, khi Bộ trưởng Tài chính Koo mô tả đồng won đang ở mức "quá mức" — một thông điệp chính thức đặc biệt thẳng thắn. Thị trường chứng khoán trong khu vực vốn đã chịu áp lực, với chỉ số Nikkei thoái lui sau tám phiên tăng liên tiếp và Kospi bán tháo mạnh đến mức kích hoạt cơ chế sidecar. Dữ liệu vận tải biển qua eo biển Hormuz mang lại đôi chút trấn an về địa chính trị, và việc giá dầu ở gần mức thấp gần đây phản ánh điều đó, ngay cả khi tâm lý risk chung trên khắp châu Á vẫn còn mong manh.

Theo một bài bình luận của Reuters, các cáo buộc cho rằng Trung Quốc cố tình giữ đồng nhân dân tệ yếu ngày càng khó đứng vững khi đồng tiền này tiếp tục vượt trội so với các đồng tiền khác và tiến sát mức đỉnh 28 tháng xét theo tỷ giá thương mại có trọng số. Động lực chính không phải nhờ Bắc Kinh chủ động hỗ trợ, mà do nhân dân tệ giữ giá ổn định trong bối cảnh đồng USD tăng mạnh so với hầu hết các đồng tiền khác. Chủ tịch ECB Christine Lagarde hôm thứ Hai cho rằng cần xem xét kỹ đồng nhân dân tệ, dẫn đánh giá của IMF rằng đồng tiền này đang bị định giá thấp 15-16%. Tuy nhiên, Reuters cho rằng phát biểu này khó tạo sức nặng với thị trường khi cách thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY hằng ngày của PBOC cho thấy mục tiêu là kiểm soát biến động chứ không phải đẩy đồng tiền xuống thấp. Bắc Kinh còn tận dụng sức mạnh tương đối của nhân dân tệ để phản bác lời kêu gọi siết thêm hàng nhập khẩu Trung Quốc, đồng thời dùng kiểm soát xuất khẩu đất hiếm như một vũ khí thương mại. Đối với giới giao dịch FX, Reuters cho rằng nên bán USD/CNY tại các nhịp tăng, với vùng kháng cự tâm lý dự kiến tập trung quanh mốc 7.8000.

Bộ trưởng Tài chính Hàn Quốc Koo Yun-cheol phát biểu tại cuộc họp nội các hôm thứ Ba rằng mức tỷ giá hối đoái hiện tại quanh khoảng 1.500 won đổi 1 USD là "quá mức".

Chỉ số CPI tháng (theo tháng) của Úc cho tháng 5 sẽ được công bố lúc 11:30 sáng giờ AEST ngày thứ Tư 24/6, và giới kinh tế các ngân hàng lớn dự báo dữ liệu sẽ kể hai câu chuyện trái ngược. Lạm phát toàn phần (headline) hạ nhiệt theo tháng do giá nhiên liệu giảm mạnh khoảng 12-15%, với NAB và Westpac dự báo lạm phát toàn phần theo năm tăng lên 4.4%, trong khi CBA cho rằng sẽ giảm nhẹ về 4.1%. Tuy nhiên, lạm phát lõi (trimmed mean) — thước đo mà RBA theo dõi sát nhất — được dự báo nhích lên từ 3.4% trong tháng 4 lên khoảng 3.5-3.6% (NAB và CBA dự báo 3.5%, Westpac 3.6%), vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3%. Chi phí nhà ở mới và tiền thuê nhà là áp lực tăng giá chính; CBA dự báo chi phí nhà ở mới tăng 0.9% theo tháng, đẩy mức tăng theo năm lên 5.6% — nhanh nhất kể từ tháng 7/2023. Rủi ro nghiêng về phía tăng đối với lạm phát lõi, củng cố khả năng RBA duy trì lập trường thắt chặt, trong khi việc gia hạn cắt giảm thuế nhiên liệu (hết hạn cuối tháng 6) có thể làm phức tạp thêm bức tranh lạm phát quý 3.

Bitcoin đang nỗ lực bật lên sau đợt điều chỉnh mạnh gần đây, nhưng đây chưa phải tín hiệu đảo chiều tăng rõ ràng. Tại thời điểm phân tích, BTCUSD giao dịch quanh mức 64,034 (giá spot trên sàn Bitstamp). Đà hồi phục ngắn hạn sẽ được cải thiện nếu Bitcoin lấy lại được vùng 64,750-65,555, trong khi việc giảm xuống dưới 62,750 sẽ cảnh báo phe bán đang giành lại quyền kiểm soát; nếu phá vỡ mốc 62,178 thì đây là tín hiệu cảnh báo mạnh hơn. Điểm số kỹ thuật hiện ở mức +1.0/+10 — chỉ phản ánh lợi thế tăng nhỏ kèm theo nhiều điều kiện. Nhìn chung, nhịp bật hiện tại chưa đủ mạnh để khẳng định một xu hướng đảo chiều tăng lớn; nhà giao dịch nên theo dõi sát các ngưỡng hỗ trợ quanh 62,750 và kháng cự quanh 65,555 trước khi hành động.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Aiko Katayama xác nhận đã có cuộc họp trực tuyến kéo dài gần một giờ với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào thứ Hai, mô tả đây là cuộc trao đổi tiếp nối hội nghị thượng đỉnh G7. Hai bên thảo luận về thị trường tài chính toàn cầu và tác động từ xung đột Iran. Katayama tái khẳng định Nhật Bản và Mỹ đã có thỏa thuận từ trước về việc thực hiện các bước đi quyết đoán đối với thị trường, và khẳng định không có thay đổi nào trong thỏa thuận này. Bà từ chối bình luận về tỷ giá. USD/JPY gần như không biến động trước thông tin này, khi thị trường xem đây là sự nhắc lại các khuôn khổ hiện có chứ không phải tín hiệu can thiệp sắp xảy ra. Đồng yên từng chạm mức 161.9 hôm thứ Hai, sát đáy hai năm; vượt mốc 161.96 sẽ đưa yên xuống mức yếu nhất kể từ năm 1986. Tokyo đã chi kỷ lục 11.7 nghìn tỷ yên (khoảng 72.44 tỷ USD) để bảo vệ đồng tiền giai đoạn cuối tháng 4 đến đầu tháng 5.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh tỷ giá tham chiếu này.

Standard Chartered đưa ra triển vọng thận trọng nhưng tích cực cho nửa cuối năm 2026, dự báo chỉ số S&P 500 sẽ đạt 7.950 điểm và giá vàng leo lên 5.100 USD/ounce vào giữa năm 2027. Ngân hàng Anh này cảnh báo nhà đầu tư rằng đà tăng tương đối êm ả của nửa đầu năm khó có thể lặp lại nếu không quản lý danh mục chủ động hơn. Báo cáo giữa năm từ bộ phận đầu tư của ngân hàng duy trì kịch bản cơ sở “hạ cánh mềm” cho kinh tế toàn cầu, trong đó tăng trưởng chậm lại vừa phải mà không rơi vào suy thoái. Mục tiêu vàng 5.100 USD là con số nổi bật nhất, hàm ý dư địa tăng đáng kể từ mức hiện tại, và việc ngân hàng coi vàng là công cụ đa dạng hóa ưa thích cho thấy đây là lựa chọn mang tính cấu trúc. Mục tiêu S&P 500 ở mức 7.950 được đánh giá là tích cực nhưng không quá tham vọng, khi cổ phiếu toàn cầu đã tăng 12% trong nửa đầu năm. Standard Chartered ưu tiên cổ phiếu và trái phiếu bằng USD của thị trường mới nổi hơn trái phiếu thị trường phát triển, đồng thời lưu ý nguồn cung IPO lớn có thể hạn chế đà tăng của chỉ số.

UBS tái khẳng định quan điểm lạc quan với cổ phiếu toàn cầu trong 6–12 tháng tới, cho rằng sự kết hợp giữa làn sóng chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo (AI), nền kinh tế Mỹ vững vàng và hỗ trợ tài khóa trên toàn cầu đủ sức duy trì và mở rộng đà tăng của thị trường, bất chấp những biến động ngắn hạn từ rủi ro địa chính trị và tín hiệu diều hâu của các ngân hàng trung ương. Ngân hàng Thụy Sĩ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của S&P 500 tăng 20% trong năm 2026 và chi tiêu vốn liên quan đến AI đạt 820 tỷ USD, dự kiến lên khoảng 990 tỷ USD vào năm 2027, đồng thời cảnh báo rủi ro tăng đối với các ước tính này. Nhu cầu AI vẫn vững về cấu trúc, với mức tăng trưởng điện toán đám mây 40% và 2.000 tỷ USD đơn đặt hàng điện toán trả trước được các hãng hyperscaler báo cáo trong quý I. UBS cũng đưa ra dự báo tăng trưởng lợi nhuận 72% cho khu vực châu Á (trừ Nhật Bản). Tuy nhiên, ngân hàng lưu ý biến động có thể duy trì ở mức cao và khuyến nghị nhà đầu tư chủ động điều hướng thay vì nắm giữ thụ động.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) dự kiến ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hàng ngày ở mức khoảng 6.7762 theo ước tính của Reuters, với thời điểm công bố vào khoảng 0115 GMT — một trong những tín hiệu được theo dõi sát sao nhất trên thị trường ngoại hối châu Á. Trung Quốc vận hành cơ chế tỷ giá thả nổi có quản lý, trong đó đồng nhân dân tệ được phép giao dịch trong biên độ ±2% quanh tỷ giá trung tâm do PBOC thiết lập mỗi phiên. Tỷ giá trung tâm được xác định dựa trên nhiều yếu tố gồm giá đóng cửa phiên trước, biến động của các đồng tiền lớn (đặc biệt là USD), điều kiện ngoại hối quốc tế và các yếu tố kinh tế trong nước như dòng vốn, động lực tăng trưởng và mục tiêu ổn định tài chính. Việc xác định không hoàn toàn mang tính cơ học, cho phép nhà hoạch định chính sách định hướng kỳ vọng thị trường. Khi tỷ giá chạm biên độ cho phép, PBOC có thể can thiệp để làm dịu biến động thông qua mua/bán nhân dân tệ, điều chỉnh thanh khoản hoặc định hướng qua các ngân hàng quốc doanh.

Hoạt động kinh doanh của Nhật Bản tăng trưởng với tốc độ mạnh nhất trong ba tháng vào tháng 6, khi chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ tăng lên 52.5 và PMI sản xuất đạt 54.9. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý nhất là lạm phát chi phí đầu vào tăng tháng thứ năm liên tiếp lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2022, chủ yếu do giá năng lượng và nguyên liệu thô leo thang vì xung đột tại Trung Đông. Diễn biến này củng cố quyết định nâng lãi suất lên 1% gần đây của BOJ và giữ ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt. Đơn hàng mới tăng nhanh nhất trong bốn tháng, doanh số nội địa đạt tốc độ cao nhất kể từ tháng 1/2022, trong khi việc làm ngành sản xuất tăng mạnh nhất trong hơn tám năm. Dù vậy, S&P Global lưu ý một phần lớn sức cầu đến từ việc khách hàng tích trữ hàng phòng ngừa trước nguy cơ gián đoạn nguồn cung và giá tăng, nên đà tăng có thể yếu đi khi kho bãi đầy. Nhu cầu xuất khẩu kém tích cực hơn, với tốc độ tăng chậm nhất trong sáu tháng.

23/06/2026. Tâm lý thị trường nghiêng về thận trọng khi căng thẳng tại eo biển Hormuz hạ nhiệt rõ rệt, kéo phần bù rủi ro địa chính trị trên giá dầu tan dần. Đồng USD mạnh lên trên diện rộng cùng lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đã gây áp lực lên vàng và nhiều đồng tiền chính, trong khi USD/JPY áp sát đỉnh gần 40 năm và làm dấy lên lo ngại can thiệp.

Phiên hôm qua: Hormuz hạ nhiệt, dầu đảo chiều giảm

Loạt tín hiệu giảm căng thẳng đã chi phối thị trường: Tổng thống Trump tuyên bố eo biển Hormuz "đang mở hoàn toàn", Iran nhất trí về cơ chế an ninh hàng hải cho Hormuz trong cuộc đàm phán đột phá tại Thụy Sĩ, và các bên trung gian phác thảo lộ trình 60 ngày tiến tới thỏa thuận cuối cùng giữa Mỹ và Iran. Vụ nổ tại nhà máy LNG Ras Laffan của Qatar cũng được xác nhận là tai nạn, không phải hành động tấn công. Nhờ đó, dầu thô đảo chiều giảm, có lúc rơi xuống dưới 75 USD rồi lùi về giằng co quanh đường MA 200 ngày tại khoảng 73.63 USD khi phần bù rủi ro chiến tranh được gỡ bỏ.

Trên thị trường cổ phiếu, chỉ số Nasdaq giảm 1% với diễn biến phân hóa mạnh: các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Google, Meta và Microsoft chùn bước giữa lo ngại về cuộc đua AI, trong khi nhóm cổ phiếu bán dẫn và chip nhớ nhỏ hơn lại bứt phá. Cuộc họp FOMC mang thiên hướng hawkish tiếp tục đè nặng tâm lý, đẩy AUD/USD và NZD/USD giảm sâu.

Trên thị trường ngoại hối, USD mạnh lên toàn diện: EUR/USD và NZD/USD lập đáy mới, USD/CHF duy trì đà tăng, còn USD/CAD lùi nhẹ sau khi CPI tháng 5 của Canada tăng 3.2% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo. Đáng chú ý nhất, USD/JPY chạm 161.92 — chỉ thấp hơn đôi chút so với đỉnh tháng 4/2024 tại 161.94 — trước khi quay đầu về vùng 161.09. JPY tiến sát đáy gần 40 năm khiến Bộ trưởng Tài chính Nhật phải có cuộc điện đàm khẩn với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent, làm gia tăng nguy cơ can thiệp.

Biến động tài sản chính

• DXY: tăng, USD mạnh trên diện rộng
• Vàng (XAU/USD): chịu áp lực, giảm khoảng 30 USD, giao dịch dưới vùng 4,200 USD (đáy phiên 4,136.70 USD)
• Dầu thô (WTI): đảo chiều giảm, giằng co quanh 73.63 USD
• USD/JPY: quanh 161, sát đỉnh 40 năm tại 161.94
• EUR/USD và NZD/USD: lập đáy mới
• Lợi suất trái phiếu Mỹ: tăng, gây áp lực lên vàng
• Chứng khoán Mỹ: Nasdaq giảm 1%, phân hóa giữa nhóm công nghệ lớn và cổ phiếu chip

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường tiếp tục theo dõi tiến triển hạ nhiệt địa chính trị quanh Iran và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu. Trên thị trường ngoại hối, rủi ro can thiệp đối với JPY là tâm điểm sau khi USD/JPY áp sát đỉnh lịch sử; phát biểu của giới chức BOJ và Bộ Tài chính Nhật cần được chú ý. Ngoài ra, nhà đầu tư hướng tới các chỉ số PMI sơ bộ tháng 6 của khu vực Eurozone và Mỹ, cùng các phát biểu của quan chức Fed sau cuộc họp FOMC mang tính hawkish. Kết quả kinh doanh của Micron (thứ Tư) cũng là phép thử cho tâm lý nhóm cổ phiếu bán dẫn.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

OpenAI đặt mục tiêu đạt 100 tỷ USD doanh thu quảng cáo vào cuối thập kỷ, đánh dấu bước ngoặt lớn khỏi quan điểm phản đối mô hình quảng cáo lâu nay và đẩy công ty vào thế cạnh tranh trực tiếp với Alphabet cùng Meta. Phát biểu tại Cannes Lions, David Dugan – giám đốc quảng cáo của OpenAI – cho biết mục tiêu này tương đương khoảng một nửa doanh thu quảng cáo hàng năm hiện tại của Meta, cho thấy quy mô và tốc độ tham vọng của hãng. ChatGPT bắt đầu hiển thị quảng cáo từ tháng 2 cho người dùng ở các gói miễn phí và cơ bản, với quảng cáo xuất hiện ngay trong các truy vấn và hội thoại, nhắm mục tiêu dựa trên nội dung người dùng đang tìm kiếm và cách họ tương tác. Công ty hiện đã có hàng nghìn nhà quảng cáo tại 7 thị trường thử nghiệm gồm Mỹ, Canada, Anh, Úc, New Zealand, Nhật Bản và Hàn Quốc, đồng thời dự kiến mở rộng sang Brazil, Mexico trong vài tuần tới và sau đó là Ấn Độ. Việc định hình truy vấn AI như sự thay thế cho tìm kiếm truyền thống là tín hiệu rõ ràng nhất cho thấy OpenAI muốn kiếm tiền ở quy mô lớn thay vì phụ thuộc vào doanh thu thuê bao.

Bên cạnh đó, nhà đàm phán hàng đầu của Iran nói với truyền hình địa phương rằng việc ký kết giải phóng 12 tỷ USD tài sản bị đóng băng đã được hoàn tất trong các cuộc đàm phán tại Thụy Sĩ.

NZD/USD đã giảm xuống mức đáy mới 0.5709, đưa cặp tiền tiến gần hơn đến vùng hỗ trợ quan trọng nằm giữa 0.5688 và 0.5698, ngay phía trên mức đáy năm 2026 được thiết lập hồi đầu tháng 4 tại 0.5677.

Trước đó, cặp tiền đã tăng lên mức đỉnh gần 0.5862 trước khi đảo chiều giảm mạnh. Quyết định của FOMC mang tính diều hâu hơn dự kiến đã kích hoạt cú phá vỡ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4. Mặc dù phe mua đã cố gắng phục hồi vào thứ Năm, đà hồi phục đó nhanh chóng tan biến, với cặp tiền đảo chiều giảm về cuối phiên và tiếp tục đi xuống trong ngày thứ Sáu.

Diễn biến giá hôm nay được đặc trưng bởi đà giảm đều đặn, chỉ bị gián đoạn bởi một nhịp hồi điều chỉnh khiêm tốn trong đầu phiên Bắc Mỹ trước khi phe bán giành lại quyền kiểm soát.

Bối cảnh chung vẫn hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục leo thang, với cả lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm tăng khoảng 5.8 điểm cơ bản trong ngày. Đồng đô la mạnh lên trên diện rộng, trong đó NZD/USD là cặp tiền chính yếu nhất, giảm khoảng 0.54% trong phiên.

Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ xuống dưới vùng 0.5688-0.5698 sẽ làm tăng sự chú ý vào mức đáy năm 0.5677, và một động thái giảm xuống dưới mức đó sẽ càng củng cố thiên hướng giảm giá của cặp tiền này.

Vàng đang giao dịch giảm trong hôm nay, mặc dù đã hồi phục từ mức đáy trong phiên. Kim loại quý hiện giảm khoảng 30 USD khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng và đồng USD mạnh lên tiếp tục gây áp lực lên giá. Mức đáy trong ngày chạm 4,136.70 USD trước khi bật lại, trong khi mức đỉnh đạt 4,221 USD.

Xét về mặt kỹ thuật, vàng vẫn chịu áp lực. Trên khung giờ, giá tiếp tục giao dịch dưới đường trung bình động (MA) 200 giờ đang dốc xuống, hiện ở mức 4,231.55 USD. Đường MA 100 giờ nằm cao hơn tại 4,254.65 USD, và cả hai đường đều đang dốc xuống, củng cố xu hướng giảm. Chừng nào giá còn nằm dưới các đường MA quan trọng này, phe bán vẫn giữ lợi thế kỹ thuật trong ngắn hạn.

Một động thái quay trở lại trên các đường MA sẽ chuyển sự chú ý sang vùng kháng cự quan trọng tiếp theo trong khoảng 4,350–4,375 USD. Phe mua cần chiếm lại vùng này để giành thêm quyền kiểm soát từ phe bán.

Ở chiều giảm, mức đáy hôm thứ Sáu gần 4,120 USD vẫn là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ xuống dưới mức này sẽ mở đường cho một đợt kiểm định mức đáy ngày 10/6 tại 4,023.95 USD.

Trên khung ngày, vàng đã rơi xuống dưới đường MA 200 ngày vào ngày 5/6 và duy trì dưới chỉ báo dài hạn quan trọng này kể từ đó. Đường MA 200 ngày hiện ở mức 4,443.34 USD và tiếp tục đi lên. Đáng chú ý, lần phá vỡ xuống dưới đường MA 200 ngày này là lần đầu tiên kể từ tháng 10/2023, cho thấy mức độ nghiêm trọng của sự suy yếu gần đây trong bức tranh kỹ thuật dài hạn.

Chỉ số Nasdaq giảm 1% trong phiên dù trước đó từng tăng điểm, nhưng diễn biến bên dưới bề mặt lại phân hoá mạnh. Nhiều cổ phiếu vốn hoá lớn nhất nằm ở nhóm giảm sâu nhất, trong khi một vài tên tuổi vẫn kéo chỉ số đi lên, tạo nên một bản đồ nhiệt kỳ lạ với nhiều mảng đỏ nhưng số mã tăng lại nhiều hơn số mã giảm. Thị trường có thể đang định giá những khó khăn về AI của Google, Meta và Microsoft, song diễn biến của nhóm cổ phiếu chip cho thấy yếu tố mang tính cơ học hơn: các tên tuổi lớn nhất tiếp tục chật vật, còn các mã chip nhỏ hơn — gồm cả nhóm memory — lại bứt phá, cho thấy chưa có dấu hiệu cắt giảm capex sớm. Micron là cái tên đáng chú ý khi công bố kết quả vào thứ Tư, với vốn hoá hiện gần 1.4 nghìn tỷ USD. Điều đáng lo ngại là chỉ một vài mã liên quan đến chip AI — thậm chí không phải nhóm lớn nhất — đang gánh cả thị trường trong khi nền tảng bên dưới suy yếu, cùng với cuộc họp FOMC mang tính diều hâu hôm thứ Tư. Tuần này, hãng du thuyền Carnival và FedEx cũng sẽ công bố kết quả kinh doanh, cung cấp thêm góc nhìn về nền kinh tế.

Giá dầu thô đã có thời điểm rơi xuống dưới đường trung bình động 200 ngày vào thứ Năm trước kỳ nghỉ lễ của Mỹ, nhưng vẫn kịp đóng cửa trở lại phía trên ngưỡng kỹ thuật quan trọng này. Hôm nay, giá leo lên mức cao nhất phiên 78.14 USD trước khi đảo chiều giảm mạnh. Hiện dầu giao dịch quanh 73.67 USD, gần như nằm ngay trên đường trung bình động 200 ngày ở mức 73.63 USD. Mức thấp nhất trong phiên chạm 73.24 USD.

Xét về mặt kỹ thuật, một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, và quan trọng hơn là duy trì bên dưới ngưỡng này, sẽ trao thêm quyền kiểm soát cho phe bán và làm dấy lên lo ngại cho phe mua rằng đà tăng gần đây đang mất động lực. Dư địa giảm giá vẫn còn khá lớn. Nhắc lại rằng dầu thô đóng cửa quanh 67.04 USD vào ngày 27/2, một ngày trước khi xung đột Iran bắt đầu vào ngày 28/2.

Đà sụt giảm của giá dầu đã phản ánh ngay tại các trạm xăng. Giá xăng trung bình toàn quốc đã giảm xuống còn khoảng 3.92 USD/gallon, từ mức đỉnh gần 4.56 USD, dù vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình 2.98 USD trước khi cuộc chiến nổ ra.

Cổ phiếu Netflix giảm 5.6% trong phiên hôm nay, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024 và đã mất gần một nửa giá trị so với hồi tháng 7. Phe bán lo ngại rằng trong tương lai người dùng chỉ tập trung được vài chục giây và dành cả ngày xem nội dung do AI tạo ra trên điện thoại, khiến nội dung truyền thống mất dần sức hút, nhất là khi giới trẻ chuyển sang YouTube và Meta được cho là đang thử nghiệm sản xuất series theo từng tập cũng như phát nội dung trực tiếp trên Instagram. Ở chiều ngược lại, phe mua dựa vào định giá: EPS dự phóng cho năm nay và hai năm tới lần lượt là 3.58/3.88/4.65, tương ứng P/E khoảng 20/19/16x, mức hấp dẫn nếu xem Netflix như một mặt hàng thiết yếu trong ngân sách giải trí. Doanh thu quý gần nhất vẫn tăng 16% so với cùng kỳ, và bản thân Netflix cũng có thể hưởng lợi từ AI nhờ cắt giảm chi phí sản xuất nội dung. Tựu trung, tất cả xoay quanh AI và thị trường vẫn đang phân vân Netflix sẽ là bên thắng hay thua trong làn sóng công nghệ này.

EUR/USD đang giao dịch ở mức thấp mới trong ngày tại 1.1426. Đà giảm đang hướng đến kiểm tra mức đáy của thứ Sáu tuần trước tại 1.1417. Mức thấp nhất của năm tính từ đầu tháng 3 nằm ở 1.14102. Việc xuyên thủng các ngưỡng này sẽ đưa cặp tiền về mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 8. Mức đáy của ngày hôm đó là 1.13908.

Ngưỡng sàn quan trọng của cặp tiền đang bị tiếp cận. Cần lưu ý khả năng xảy ra cú breakout.

Cổ phiếu Google một lần nữa chịu áp lực khi giảm từ 404 USD xuống còn 345 USD, giữa lo ngại tập đoàn đang tụt lại trong cuộc đua AI. Lần này nỗi lo còn lớn hơn và có thể tóm gọn trong một từ: nhân tài. Cuối tuần qua, hai nhân vật cấp cao đã rời Google sang đối thủ. John Jumper — người dẫn dắt dự án AlphaFold và đoạt giải Nobel Hóa học 2024 — rời Google DeepMind sau 9 năm để gia nhập Anthropic. Gần như cùng lúc, Noam Shazeer, đồng dẫn dắt dự án Gemini và nhà sáng lập startup Character AI, cũng tuyên bố ra đi. Đây đều là những trụ cột mà Google cần để trở lại đỉnh cao như thời điểm Gemini 3.5 ra mắt cuối năm ngoái — trước khi mẫu này bị cho là đã “nerf” và nhanh chóng bị Claude, ChatGPT cùng các mô hình mở của Trung Quốc vượt qua. Thị trường lo rằng nếu chính những bộ óc hàng đầu của Google không tin vào chiến thắng, thì đây là vấn đề thực sự. Google vẫn còn điểm sáng với dự án chip riêng đầy hứa hẹn, nhưng không ai hiểu nội bộ rõ hơn nhân viên — và họ đang rời đi.

USD/JPY mở rộng đà tăng trong phiên giao dịch Bắc Mỹ đầu ngày, vượt qua đỉnh của tuần trước và chạm mức 161.92 — chỉ thấp hơn một chút so với đỉnh tháng 4/2024 tại 161.94. Mức này tỏ ra là một rào cản đáng gờm khi phe mua không thể duy trì nỗ lực bứt phá và cặp tiền nhanh chóng quay đầu giảm. Một động thái vượt trên 161.94 sẽ đưa USD/JPY lên mức cao nhất kể từ cuối năm 1986, gần 40 năm trước.

Đợt thoái lui khiến cặp tiền trượt xuống 161.09, nơi phe mua quay trở lại. Để phe bán giành thêm quyền kiểm soát, giá cần phá vỡ và duy trì dưới đường trung bình động 100 giờ đang dốc lên, hiện ở mức 160.94. Một đợt giảm sâu hơn sau đó sẽ hướng tới đường trung bình động 200 giờ đang dốc lên tại 160.61, một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng khác.

Việc bảo vệ thành công đỉnh 2024 mang lại cho phe bán đôi chút khích lệ và làm tăng nguy cơ của một đợt điều chỉnh lớn hơn. Tuy nhiên, gánh nặng vẫn thuộc về phe bán. Cho đến khi họ có thể đẩy cặp tiền xuống dưới các đường trung bình động chủ chốt và giữ ở đó, xu hướng tăng rộng hơn vẫn nghiêng hẳn về phía phe mua.

Cổ phiếu SpaceX có một phiên giao dịch tồi tệ khi cơn sốt sau IPO hạ nhiệt, giảm 10.5% xuống còn 165.64 USD. Đà giảm diễn ra sau khi công ty nộp hồ sơ phát hành trái phiếu không bảo đảm cấp cao trị giá ít nhất 20 tỷ USD, dùng để trả khoản vay bắc cầu và cho "mục đích doanh nghiệp chung". Đáng chú ý, công ty chưa tạo ra vốn tăng trưởng nào qua các đợt huy động, trong khi hai mảng kinh doanh chính — tên lửa và trung tâm dữ liệu — đều cần lượng vốn khổng lồ. SpaceX công bố lượng tiền mặt và tương đương 100.8 tỷ USD (phần lớn từ đợt IPO 75 tỷ USD), nhưng ít nhất 20 tỷ USD sẽ dùng để trả nợ vay bắc cầu. Áp lực còn đến từ việc các đợt khóa cổ phiếu của nội bộ và nhân viên sẽ hết hạn sau báo cáo quý 2 (dự kiến đầu tháng 8) và kéo dài đến cuối năm. Công ty lỗ 0.67 USD/cổ phiếu trong 12 tháng tính đến quý 1, còn rất xa để biện minh cho mức vốn hóa 2.2 nghìn tỷ USD.

Tổng quan các nhóm ngành

Bản đồ nhiệt thị trường chứng khoán Mỹ hôm nay cho thấy diễn biến trái chiều ở các nhóm ngành chủ chốt. Dưới đây là cái nhìn chi tiết hơn:

Tâm lý và xu hướng thị trường

Tâm lý chung của thị trường nghiêng về thận trọng và bi quan, xuất phát từ những lo ngại về lãi suất và điều kiện kinh tế toàn cầu. Nhà đầu tư đang phản ứng với các kết quả lợi nhuận trái chiều, góp phần gây biến động trên các chỉ số nặng về công nghệ.

Mức tăng đáng kể của nhóm bán dẫn tương phản với diễn biến kém tích cực của các "ông lớn" công nghệ, cho thấy dòng vốn đang luân chuyển giữa các ngành.

Khuyến nghị chiến lược

Nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi sát nhóm bán dẫn để tìm kiếm các cơ hội tiềm năng. Diễn biến tích cực cho thấy sự hồi phục có thể mở đường cho tăng trưởng trong tương lai.

Trong khi đó, việc giữ vị thế thận trọng với các "ông lớn" công nghệ có thể là hợp lý khi nhóm này phải đối mặt với những thách thức về quy định và tăng trưởng doanh thu. Đa dạng hóa danh mục để bổ sung cổ phiếu tài chính có thể giúp tận dụng sức bền của nhóm ngành này trong môi trường lãi suất tăng.

Hãy theo dõi các cập nhật theo thời gian thực và những phân tích chi tiết để điều hướng hiệu quả trong thị trường đầy biến động này. 📈📉

Cả AUDUSD và NZDUSD đều giảm trong ngày hôm nay khi bắt đầu tuần giao dịch mới. Đà giảm được dẫn dắt bởi NZDUSD khi cặp tiền này giảm -0.26%. AUDUSD giảm -0.14% nhưng mức giảm được kìm hãm hơn kể từ quyết định lãi suất của FOMC tuần trước.

Video phía trên phân tích từng cặp tiền dưới góc độ kỹ thuật, vạch ra các vùng giá quan trọng cần theo dõi cho mỗi cặp.

USD/JPY giảm nhanh sau khi chạm mức cao trong phiên.

Cặp tiền này từng giao dịch trên 161.90 nhưng nhanh chóng lao xuống 161.20. Tuy nhiên, nhịp giảm đã được mua vào, đưa cặp tiền trở lại mức 161.65.

Giới chức Nhật Bản đã nhiều lần cảnh báo rằng họ đang theo dõi sát thị trường. Hôm thứ Sáu, USD/JPY ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất trong 40 năm, và việc cuộc chiến Iran kết thúc dường như cũng không giúp ích gì.

Với nhịp tăng trước đó trong ngày, đỉnh tháng 6 tại 161.80 đã bị phá vỡ, nhưng đỉnh trong phiên hồi tháng 7/2024 tại 161.99 vẫn còn nguyên, dù chỉ trong gang tấc. Đây sẽ là giai đoạn đầy cam go đối với giao dịch đồng yên khi Bộ Tài chính Nhật bị thử thách.

Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 6 của khu vực đồng euro đạt -17.7, thấp hơn một chút so với mức dự báo -17.5, song vẫn cải thiện đáng kể so với mức -19.0 của tháng trước. Đây là thước đo tâm lý hộ gia đình trên toàn khu vực eurozone, do Tổng cục Kinh tế và Tài chính của Ủy ban châu Âu (DG ECFIN) tổng hợp hàng tháng trong khuôn khổ chương trình khảo sát doanh nghiệp và người tiêu dùng chung của EU. Chỉ số được tính dưới dạng số dư giữa tỷ lệ phản hồi lạc quan và bi quan, dựa trên bốn câu hỏi về kỳ vọng tài chính cá nhân, tình hình kinh tế chung của quốc gia, triển vọng thất nghiệp và ý định mua sắm lớn trong 12 tháng tới. Do được trình bày so với mức trung bình dài hạn nên chỉ số thường mang giá trị âm, với các giá trị càng gần 0 thể hiện niềm tin càng mạnh và các con số âm sâu phản ánh tâm lý yếu hơn. Bản công bố sơ bộ này nắm bắt phần lớn phản hồi khảo sát, còn số liệu cuối cùng sẽ được công bố vào cuối tháng cùng với Chỉ số Tâm lý Kinh tế (ESI) rộng hơn.