Địa chính trị trở lại tâm điểm khi Tổng thống Mỹ Trump tới Ankara dự hội nghị thượng đỉnh NATO. Ông chỉ trích Tây Ban Nha về mức đóng góp chi tiêu quốc phòng và đe doạ cắt quan hệ thương mại với Madrid, đồng thời tuyên bố thoả thuận ngừng bắn với Iran nay đã chấm dứt, đánh dấu sự đảo chiều trong quan hệ Mỹ - Iran. Trước tin này, giá dầu tăng mạnh: WTI tăng 6% lên 74.70 USD, Brent tăng 5.5% lên 78.30 USD. Tâm lý risk-off lan rộng khi chứng khoán và kim loại quý cùng giảm, trái phiếu bị bán tháo. Các chỉ số châu Âu phần lớn giảm hơn 2%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1% và Nasdaq giảm 1.4%. Vàng giảm 1.4% xuống 4,050 USD, bạc giảm 2.3% xuống 58.65 USD; lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 5 điểm cơ bản lên 4.58%. Đồng USD nhích nhẹ trên diện rộng: EUR/USD đi ngang ở 1.1410, USD/JPY tăng 0.2% lên 162.40, còn NZD/USD tăng 0.4% lên 0.5700 nhờ RBNZ có lập trường 'diều hâu' hơn.
Đồng USD phục hồi mạnh trong tuần khi rủi ro Mỹ - Iran bùng phát trở lại sau khi hai bên trao đổi các đợt tấn công. Mỹ không kích Iran để đáp trả các vụ tấn công vào ba tàu ở eo biển Hormuz, còn Iran trả đũa bằng cách nã tên lửa vào các căn cứ Mỹ ở Bahrain và Kuwait, đồng thời cảnh báo sẽ tiếp tục tấn công nếu Mỹ leo thang. Căng thẳng bùng nổ khi Tổng thống Trump tuyên bố tại hội nghị NATO rằng Biên bản ghi nhớ (MoU) với Iran đã kết thúc và ông không muốn tiếp tục can dự. Giá dầu tăng vọt kéo theo lo ngại lạm phát quay lại, khiến kỳ vọng lãi suất được định giá lại theo hướng "hawkish": xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 nhảy lên 34% (từ 25% hôm qua) và tổng mức thắt chặt cả năm tăng lên 38 bps (từ 30 bps). Về phía đồng Rupee, INR suy yếu trở lại khi thị trường chuyển trọng tâm từ giá dầu sang rủi ro thắt chặt của Fed, và mối tương quan chặt với giá dầu đã quay lại tuần này. Trên khung ngày, USD/INR đang tiến tới vùng kháng cự quan trọng quanh mốc 96.10; nếu bứt phá, phe mua hướng tới đỉnh kỷ lục 97.33, ngược lại phe bán kỳ vọng nhịp giảm về vùng 94.00.
Tâm lý thị trường xấu đi sau khi Tổng thống Trump tuyên bố thỏa thuận/biên bản ghi nhớ với Iran đạt được hồi cuối tháng 6 giờ đã 'chết', đưa hai bên trở lại điểm xuất phát và làm sống lại nỗi lo về eo biển Hormuz. Giá dầu WTI tăng vọt 6% lên 74.90 USD, mức cao nhất trong hơn hai tuần. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 5 bps lên 4.58%, trong khi vàng và bạc đảo chiều giảm lần lượt 1.3% xuống 4,052 USD và 2.9% xuống 58.25 USD. Cùng lúc, Trump chỉ trích NATO và nhắm vào Tây Ban Nha vì chi tiêu quốc phòng thấp, gọi Madrid là 'đối tác tồi tệ' và tuyên bố đã chỉ thị cắt quan hệ thương mại. Chứng khoán châu Âu giảm hơn 2% trên diện rộng, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1% và Nasdaq giảm 1.5%. Trump cũng quay lại với tham vọng sở hữu Greenland tại thượng đỉnh NATO ở Ankara.
Escriva của ECB cho biết ECB sẽ duy trì sự linh hoạt trong các quyết định chính sách tiền tệ khi bất ổn quanh giá năng lượng còn tiếp diễn. Escriva giải thích rằng cuộc xung đột gần đây ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao và kéo dài hơn dự kiến, và những chi phí năng lượng cao hơn này đã bắt đầu lan rộng ra nền kinh tế, góp phần làm tăng lạm phát dịch vụ, chi phí vận tải và giá thực phẩm.
Những tác động lạm phát gián tiếp này đã thúc đẩy ECB nâng lãi suất thêm 25 bps tại cuộc họp gần nhất, khi lạm phát đã vượt mục tiêu 2% và không được kỳ vọng quay về mục tiêu trước năm 2027.
Tuy nhiên, ông lưu ý rằng thỏa thuận Mỹ - Iran gần đây đã khiến giá dầu giảm mạnh. Nếu giá dầu thấp hơn được duy trì, các áp lực lạm phát khiến giới hoạch định chính sách lo ngại nhiều khả năng sẽ dịu bớt. Vì tình hình có thể thay đổi nhanh chóng, Escriva nhấn mạnh rằng ECB sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu kinh tế mới tại mỗi cuộc họp và giữ mọi lựa chọn chính sách mở thay vì cam kết theo một lộ trình lãi suất cố định.
Những phát biểu của ông đã trở nên lỗi thời đối với thị trường khi kỳ vọng nâng lãi suất của ECB bắt đầu tăng lên sau khi Tổng thống Trump nói rằng bản ghi nhớ (MoU) với Iran đã kết thúc và giá dầu tăng vọt lên đỉnh mới. Giới giao dịch hiện đang định giá 40 bps thắt chặt vào cuối năm (hôm qua là 25 bps) và 40% khả năng nâng lãi suất tại cuộc họp sắp tới (hôm qua là 27%).
Vậy là hết chuyện hòa bình rồi, phải không?
Tổng thống Mỹ Trump vừa lên tiếng cho rằng "Tôi nghĩ mọi thứ đã kết thúc" đối với thỏa thuận/bản ghi nhớ với Iran. Điều này về cơ bản xác nhận rằng lệnh ngừng bắn mong manh nhiều khả năng sẽ chấm dứt và cả hai bên sẽ tiếp tục các cuộc tấn công trở lại, ít nhất là trong lúc này.
Và theo hướng đó, eo biển Hormuz nhiều khả năng sẽ quay lại tình trạng đóng cửa trên thực tế. Mà thật ra, nó cũng chưa bao giờ thực sự mở cửa ngay từ đầu. Dù vậy, các tiêu đề tin tức lúc này gần như dập tắt hy vọng của những ai còn mong chờ một cơ hội nhỏ nhoi để tình hình khá lên.
Do đó, giá dầu đang leo trở lại với dầu WTI hiện tăng 2.5% trong ngày và hướng tới mốc 74 USD.
Tuy nhiên cần lưu ý rằng phát biểu chính xác của Trump chỉ ám chỉ rằng lệnh ngừng bắn đã kết thúc, theo quan điểm của ông. Dù vậy, ông cũng nói thêm rằng các cuộc đàm phán vẫn sẽ tiếp tục nhưng ông không muốn là người trực tiếp xử lý tình huống này nữa. Thay vào đó, ông sẽ để các nhà đàm phán của mình tiếp tục thương lượng.
Nhưng tóm lại, ông cho rằng việc đó sẽ chỉ là lãng phí thời gian. Tất cả cũng chỉ là câu chữ mà thôi.
Mấu chốt là thỏa thuận giờ trông như đã chết yểu và chúng ta đã bấm nút khởi động lại. Bắt đầu lại từ đầu thôi.
Tổng thống Mỹ Trump đang phát biểu với báo giới tại hội nghị thượng đỉnh NATO ở Thổ Nhĩ Kỳ, và các bình luận của ông chủ yếu là những lời công kích nhắm vào Iran cùng các đồng minh châu Âu.
Thị trường chuyển sang trạng thái risk-off và giá dầu tăng vọt khi Trump tuyên bố rằng Bản ghi nhớ với Iran đã chấm dứt đối với ông. Ông nói thêm rằng họ là 'những kẻ bệnh hoạn' và ông không muốn đàm phán với họ.
Giá vàng tiếp tục xoá sạch mức tăng có được sau báo cáo NFP khi giới đầu tư chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ. Căng thẳng tại Trung Đông leo thang sau khi Mỹ tiến hành loạt cuộc không kích nhằm vào Iran để đáp trả việc Iran tấn công ba tàu tại eo biển Hormuz; Iran đã trả đũa bằng cách nã bom vào các căn cứ Mỹ ở Bahrain và Kuwait, đồng thời cảnh báo sẽ tiếp tục tấn công nếu Mỹ không dừng lại. Thị trường chuyển sang trạng thái risk-off và kỳ vọng lãi suất được định giá lại theo hướng hơi diều hâu khi giá dầu tăng vọt. Diễn biến này có thể đã kết thúc và thị trường có thể xuất hiện vài nhịp điều chỉnh, song rủi ro xấu đi vẫn luôn hiện hữu. CPI của Mỹ vẫn là sự kiện lớn nhất trong tháng: dù áp lực giảm giá có thể duy trì, vàng nhiều khả năng đi ngang cho đến khi có kết quả. Hôm nay, thị trường đón nhận biên bản cuộc họp FOMC — báo cáo hiếm khi tác động mạnh nhưng nhà đầu tư sẽ theo dõi xem có tín hiệu nào về động thái chính sách tiếp theo hay không.
Có lẽ điều bất ngờ nhất là thỏa thuận và/hoặc bản ghi nhớ này lại kéo dài được đến vậy. Ngay từ đầu, việc nó đổ vỡ dường như chỉ là vấn đề thời gian.
Cả hai bên vẫn đang phần nào diễn cho đẹp mặt, nhưng cố duy trì suốt 60 ngày có lẽ là một bước đi quá sức.
Bộ Ngoại giao Iran vừa ra tuyên bố lên án hành vi "vi phạm trắng trợn" thỏa thuận với Mỹ. Iran cáo buộc Washington phá vỡ các thỏa thuận tại eo biển Hormuz, cũng như việc Israel tiếp tục không kích tại Lebanon.
Theo đó, Iran cho rằng những hành động này khiến thỏa thuận tạm thời trở nên "vô hiệu". Đáng chú ý, Iran gọi đây chỉ là một thỏa thuận tạm thời — điều vốn đúng với thực tế nhưng thường bị bỏ qua. Dù sao đi nữa, cách hành xử quen thuộc của Iran vẫn sẽ là tiếp tục kéo dài thời gian, trì hoãn vấn đề.
Xin nhắc lại, mọi điều khoản trong thỏa thuận/bản ghi nhớ cần được duy trì trong suốt 60 ngày đàm phán tới. Chỉ cần một mắt xích đứt gãy, toàn bộ sẽ sụp đổ.
Hiện tại, thỏa thuận đang treo trên sợi chỉ mành. Lệnh ngừng bắn cực kỳ mong manh, và nếu Mỹ và Iran tiếp tục ăn miếng trả miếng, nhiều khả năng chúng ta lại quay về vạch xuất phát.
Trong phiên Âu, không có sự kiện nào đáng chú ý trên lịch kinh tế. Thị trường nhìn chung vẫn dao động trong biên độ hẹp trên diện rộng, mặc dù căng thẳng Mỹ-Iran leo thang gần đây đã khiến giá dầu tăng vọt.
Mỹ đã tiến hành một loạt cuộc không kích nhằm vào Iran để đáp trả các cuộc tấn công của Iran vào ba tàu tại eo biển Hormuz. Iran đã trả đũa bằng cách oanh tạc các căn cứ Mỹ tại Bahrain và Kuwait, đồng thời cảnh báo sẽ tiếp tục tấn công nếu Mỹ còn tiếp diễn.
Diễn biến này đáng lẽ đã khép lại, nhưng rủi ro tình hình xấu đi vẫn luôn hiện hữu.
Trong phiên Mỹ, điểm nhấn duy nhất là biên bản cuộc họp FOMC. Biên bản gần như không bao giờ là dữ liệu gây biến động thị trường vì các chi tiết thường đã cũ vào thời điểm báo cáo được công bố. Tuy nhiên, với định hướng chính sách hạn chế từ Chủ tịch Fed Warsh, giới giao dịch sẽ muốn xem liệu biên bản có thêm tín hiệu nào về động thái chính sách tiếp theo hay không.
Xung đột nhưng chưa hẳn là xung đột. Lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran tiếp tục trông vô cùng mong manh và dễ đổ vỡ, về cơ bản đang cân bằng trên lưỡi dao.
Diễn biến mới nhất trong tuần này là việc Iran quyết định tấn công một số tàu ở Eo biển Hormuz để mở màn. Sau đó, Mỹ đáp trả bằng "một loạt đòn không kích mạnh mẽ" nhằm vào Iran, cuối cùng khiến eo biển gần như bị đóng cửa trở lại. Và Iran đang trả đũa bằng cách tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ trong khu vực Vịnh, như đã thấy ở trên.
Tiêu đề từ truyền thông nhà nước Iran cho biết họ đã tiến hành một cuộc tấn công vào một căn cứ của Mỹ tại Bahrain. Đồng thời cảnh báo sẽ có thêm nhiều đợt tấn công nữa nếu Mỹ lặp lại các cuộc không kích nhằm vào Iran.
Có vẻ như chiến tranh có thể sẽ sớm quay trở lại.
Và nếu vậy, chúng ta có thể vứt bỏ kịch bản về Eo biển Hormuz. Dù nói vậy, thực tế tình hình cũng chẳng khá hơn nhiều so với thời điểm trước khi bản ghi nhớ được ký kết.
Giá vàng đang cố gắng hồi phục sau đợt bán tháo hôm thứ Ba, giao dịch quanh mức 4,136 tại thời điểm phân tích. Thông điệp chính cho nhà giao dịch hôm nay là vùng 4,121-4,129 không phải điểm phá vỡ giảm giá rõ ràng, mà là vùng hỗ trợ và ra quyết định quan trọng. Phe mua vẫn cần một cú bứt phá bền vững trên 4,156-4,157 để cải thiện triển vọng, trong khi phe bán cần một cú thất bại dứt khoát dưới 4,107 để xác nhận xu hướng giảm. Bức tranh hiện tại mang tính trung lập, nhưng điều đó không có nghĩa là vàng không thể giao dịch — khung thời gian và cách quản trị rủi ro quanh các mức này mới là yếu tố quyết định. Các mức 4,107, 4,121-4,129 và 4,156-4,157 là những vùng cần theo dõi sát trong phiên.
Trung Quốc được cho là đã quyết định dỡ bỏ các hạn chế đối với xuất khẩu nhiên liệu tinh chế trong phần còn lại của tháng 7. Kể từ khi chiến tranh Mỹ - Iran nổ ra, Bắc Kinh đã siết chặt xuất khẩu nhiên liệu tinh chế, bắt đầu bằng lệnh cấm hoàn toàn hồi tháng 3 trước khi nới lỏng dần từ tháng 4. Động thái mới nhất đánh dấu sự thay đổi rõ rệt về giọng điệu, nhiều khả năng liên quan đến việc Iran đẩy mạnh xuất khẩu dầu trong những tuần gần đây sau khi Mỹ tạm gỡ lệnh trừng phạt (hiện dường như đã được áp dụng trở lại theo lệnh của ông Trump). Đây sẽ là lần đầu tiên các nhà máy lọc dầu lớn như Zhejiang Petroleum & Chemical Co. có thể nối lại hoạt động xuất khẩu nhiên liệu sau hơn 3 tháng tạm dừng. Trong những tuần gần đây, Iran đã đưa ra thị trường khoảng 40 đến 50 triệu thùng dầu, phần lớn chảy về Trung Quốc — quốc gia vốn chiếm khoảng 90% lượng dầu xuất khẩu của Iran qua "đội tàu bóng tối". Tuy nhiên, quyết định này chỉ áp dụng cho tháng 7 và các hạn chế có thể quay trở lại vào tháng 8, hoặc thậm chí sớm hơn, nếu tình hình eo biển Hormuz tiếp tục xấu đi.
Thị trường châu Á - Thái Bình Dương mở phiên trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Iran leo thang nhanh, với giá dầu dẫn dắt tâm lý. Dầu thô tăng gần 3% sáng thứ Tư sau khi Washington xác nhận tiến hành đợt không kích mới, quy mô lớn hơn nhằm vào các mục tiêu quân sự và cơ sở hạ tầng liên quan của Iran - động thái đáp trả việc Iran tấn công ba tàu chở hàng đi qua eo biển Hormuz. Mỹ đồng thời thu hồi giấy phép bán dầu của Iran, và một quan chức nước này khẳng định các cuộc tấn công mang tính trừng phạt chứ không chỉ tương xứng, cho thấy ý định duy trì sức ép. Tehran phản ứng chủ yếu bằng lời lẽ, cho rằng lệnh trừng phạt vi phạm thỏa thuận ngừng chiến trước đó, cùng tin chưa xác nhận rằng hải quân Iran được lệnh đóng cửa eo biển. Đồng USD được hưởng dòng tiền trú ẩn an toàn, lên mức cao nhất kể từ ngày 2/7, trong khi lợi suất toàn cầu tăng do lo ngại lạm phát từ cú sốc năng lượng. Trên bối cảnh đó, Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) nâng lãi suất OCR thêm 25 điểm cơ bản - lần tăng đầu tiên trong ba năm - và phát tín hiệu sẽ thắt chặt thêm. Chứng khoán châu Á biến động mạnh: Nikkei suy yếu, KOSPI dao động dữ dội, còn Thượng Hải và Hồng Kông là điểm sáng.
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) Breman:
Trước đó:
Bộ chỉ huy quân sự cấp cao của Iran tuyên bố sẽ đáp trả ‘nghiền nát’ các cuộc không kích của Mỹ hôm thứ Tư, giữa lúc những thông tin trái ngược từ Tehran và Washington cho thấy quy mô leo thang đã đẩy lệnh ngừng bắn giữa hai nước đến bờ vực sụp đổ. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) cho biết lực lượng Mỹ đã tấn công hơn 80 mục tiêu bằng vũ khí dẫn đường chính xác, gồm hệ thống phòng không, mạng lưới chỉ huy, radar ven biển, năng lực tên lửa chống hạm và hơn 60 xuồng nhỏ của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC), nhằm đáp trả các vụ Iran tấn công tàu thương mại trên eo Hormuz. Iran khẳng định chỉ tuyến đường do nước này chỉ định mới an toàn cho tàu chở dầu — một tuyên bố chẳng khác nào đòi quyền kiểm soát tuyến hàng hải. Nhà đàm phán hàng đầu Qalibaf bác bỏ hoàn toàn lập luận của Mỹ, coi thỏa thuận ngừng bắn đã bị vi phạm và gần như vô hiệu. Với việc cả hai bên đều cam kết tiếp tục hành động, phần bù rủi ro địa chính trị trên thị trường dầu nhiều khả năng vẫn được duy trì.
Ủy ban Chính sách Tiền tệ New Zealand đã nâng Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) thêm 25 điểm cơ bản lên 2.50% trong ngày thứ Tư — lần tăng lãi suất đầu tiên trong ba năm — khi đánh giá đã đến lúc bắt đầu rút bớt kích thích, dù tác động từ cú sốc dầu vẫn còn lan tỏa trong nền kinh tế. Đồng NZD lập tức tăng giá sau quyết định. Động thái diễn ra sau khi eo biển Hormuz mở cửa trở lại một phần, kéo giá dầu và hóa dầu giảm, giúp hạ nhiệt lạm phát ngắn hạn. Lạm phát toàn phần hàng năm được dự báo đã đạt đỉnh 3.9% trong quý Hai, giảm về 3.3% trong tháng Chín và quay lại mục tiêu 2% vào giữa năm 2027. RBNZ cho biết OCR vẫn ở mức hỗ trợ và nhiều khả năng sẽ có thêm các đợt tăng trong những cuộc họp tới, dù thời điểm còn rất bất định và phụ thuộc vào hành vi định giá cùng phần công suất dư thừa còn lại của nền kinh tế.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã nâng lãi suất điều hành (OCR) thêm 25 điểm cơ bản lên 2.50% trong cuộc họp hôm thứ Tư, đánh giá đã đến lúc bắt đầu rút bớt kích thích tiền tệ dù tác động từ cú sốc giá dầu năm nay vẫn đang lan toả trong nền kinh tế. Quyết định được đưa ra sau khi eo biển Hormuz mở cửa trở lại một phần, kéo giá dầu và các sản phẩm hoá dầu toàn cầu giảm mạnh và làm dịu áp lực lạm phát ngắn hạn. Dù vậy, Uỷ ban Chính sách Tiền tệ cảnh báo tác động của cú sốc sẽ còn dai dẳng, với lạm phát dự kiến đạt đỉnh 3.9% vào tháng 6 trước khi quay về mục tiêu vào giữa năm 2027. Định hướng đi kèm cho thấy khả năng tiếp tục tăng lãi suất, dù thời điểm vẫn rất bất định. Nội bộ Uỷ ban có sự chia rẽ về cân bằng rủi ro: hai thành viên nghiêng về rủi ro tăng trong khi bốn thành viên cho rằng rủi ro đang cân bằng. RBNZ cũng lưu ý tỷ giá duy trì ở mức thấp có thể tự nó làm gia tăng lạm phát trung hạn, còn quá trình thu hẹp chương trình LSAP sẽ hoàn tất hoàn toàn vào tháng 6/2027.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã nâng lãi suất tiền mặt (OCR) thêm 0.25% trong cuộc họp ngày thứ Tư, 8/7/2026, đưa lãi suất từ 2.25% lên 2.5% — đúng như kỳ vọng của thị trường.
Quyết định được đưa ra trong bối cảnh lạm phát tại New Zealand vẫn dai dẳng. RBNZ để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới.
PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh mức tỷ giá tham chiếu này.
Bơm 15 tỷ nhân dân tệ qua nghiệp vụ reverse repo kỳ hạn 7 ngày trong hoạt động thị trường mở hôm nay. Lãi suất giữ nguyên ở mức 1.4%.
Trợ lý Thống đốc RBA Sarah Hunter cho biết hội đồng sẽ hành động khi cần thiết để đưa lạm phát về mục tiêu, đồng thời cảnh báo có thể cần thắt chặt thêm nếu cú sốc giá dầu đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao. Theo Reuters, bà nói cú sốc dầu gần đây đã làm giảm niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp, song đến nay chưa có dấu hiệu rõ ràng về sự giảm tốc mạnh của hoạt động kinh tế. Bà nhấn mạnh không phải lúc nào cũng nên bỏ qua các cú sốc nguồn cung; nếu kỳ vọng lạm phát bắt đầu trôi lên, có thể cần một giai đoạn lạm phát thấp và thất nghiệp cao hơn để kiềm chế. RBA đã tăng lãi suất ba lần trong năm nay lên 4.35% nhằm đối phó cú sốc năng lượng từ cuộc chiến Iran, và giữ nguyên trong cuộc họp tháng 6. Giá dầu Brent đã vọt lên mức cao 76.38 USD/thùng hôm thứ Tư sau khi Mỹ tiến hành các đợt không kích mới nhằm vào Iran, tiếp nối các cuộc tấn công tàu thương mại tại eo biển Hormuz.
Diễn biến mới nhất: Iran đã phát động các cuộc tấn công nhằm vào các tàu chiến của Mỹ tại Vịnh Oman.
Cũng có báo cáo cho biết một số hình thức trả đũa từ phía Iran đã bắt đầu. Nhiều khả năng đây là các đợt tấn công bằng tên lửa và drone nhắm vào những quốc gia láng giềng vùng Vịnh.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) dự kiến sẽ ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hằng ngày ở mức khoảng 6.8018 vào lúc 0115 GMT, theo ước tính của Reuters — một trong những tín hiệu được theo dõi sát sao nhất trên thị trường ngoại hối châu Á. Trung Quốc vận hành cơ chế tỷ giá thả nổi có quản lý, trong đó đồng nhân dân tệ được phép giao dịch trong biên độ ±2% quanh mức tỷ giá trung tâm do PBOC công bố mỗi phiên. Mỗi sáng, PBOC xác định mức trung tâm dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm giá đóng cửa phiên trước, diễn biến của các đồng tiền chủ chốt (đặc biệt là USD), điều kiện ngoại hối quốc tế và các yếu tố kinh tế trong nước như dòng vốn và động lực tăng trưởng. Chênh lệch giữa mức tham chiếu và kỳ vọng của thị trường thường được xem là chỉ báo về định hướng chính sách tỷ giá của Trung Quốc.
Trung Quốc đã mua hơn 26 triệu thùng dầu thô Trung Đông chỉ trong vài ngày — mức mua vượt xa thông thường — sau khi Saudi Arabia hạ mức chiết khấu giá bán chính thức xuống -1.5 USD/thùng vào thứ Hai, khiến dầu thô vùng Vịnh trở nên rẻ hơn đáng kể. Lượng mua này nằm trên nền tảng nhập khẩu thường lệ khoảng 5.5 triệu thùng/ngày qua các kênh chính thức như Saudi Aramco, cho thấy đây là một đợt gom hàng thực sự chứ không phải bổ sung tồn kho theo thông lệ. Các giao dịch cho giao hàng tháng 7 và tháng 8 được thực hiện qua đấu thầu và những thỏa thuận riêng lẻ với Qatar, Saudi Arabia, UAE và Iraq, với sự tham gia của cả doanh nghiệp nhà nước lẫn các nhà máy lọc dầu tư nhân (teapot). Diễn biến xảy ra đúng lúc căng thẳng liên quan đến Iran đang siết chặt nguồn cung toàn cầu, làm dấy lên câu hỏi liệu Trung Quốc có đang chủ động đảm bảo nguồn cung trước nguy cơ vùng Vịnh khan hiếm hơn. Động thái này cũng trùng thời điểm Đức tái xây dựng dự trữ dầu diesel và khí đốt.
08/07/2026. Tâm lý thị trường phiên hôm qua bị chi phối bởi hai lực trái chiều: làn sóng bán tháo cổ phiếu chip nhớ và bán dẫn kéo Phố Wall đi xuống, trong khi căng thẳng tại eo biển Hormuz tái bùng phát đẩy giá dầu bật tăng và làm sống lại phần bù rủi ro địa chính trị trong giá dầu.
Phiên hôm qua: Cổ phiếu chip dẫn dắt đà giảm, dầu đảo chiều tăng
Nhóm cổ phiếu bán dẫn bị bán mạnh ngay từ đầu phiên khi thị trường bắt đầu nghi ngờ đỉnh chu kỳ giá chip nhớ đã cận kề. Micron giảm 8.2% (đã mất khoảng 27% so với đỉnh sau báo cáo lợi nhuận tháng trước), SanDisk giảm 12.4%, Intel giảm 10.5%, Western Digital giảm 9.6%, AMD giảm 8.1%, Corning giảm 7.7%, Microchip giảm 6.1%, Texas Instruments giảm 5.3% và Nvidia giảm 2.0%. Dù vậy, đà bán khá tập trung: S&P 500 chỉ mất 0.6% với 326 mã tăng so với 151 mã giảm, còn Microsoft đi ngược dòng tăng điểm. Diễn biến hai chiều ở nhóm cổ phiếu AI cho thấy thị trường đang sàng lọc lại xem ai mới là bên thực sự hưởng lợi từ làn sóng này.
Trên thị trường hàng hoá, giá dầu thô đảo ngược đà giảm và bật tăng mạnh. WTI có lúc tăng 1.65 USD lên 70.20 USD, sau đó được đẩy lên cao hơn khi Bộ Tài chính Mỹ rút lại quyền miễn trừ lệnh trừng phạt đối với Iran và CENTCOM xác nhận không kích Iran nhằm đáp trả các vụ tấn công tàu thương mại qua eo biển Hormuz. Mọi mối đe doạ mới đối với lưu thông tàu chở dầu qua eo biển này đều làm phần bù rủi ro nguồn cung quay trở lại giá dầu, và giới giao dịch sẽ theo dõi sát khả năng trả đũa của Iran.
Về vĩ mô, khảo sát của Fed New York cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm tăng lên 3.7% từ 3.5%, mức cao nhất kể từ năm 2023, làm dấy lên lo ngại áp lực giá đang lan rộng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ nhích lên cùng giá dầu; phiên đấu thầu 69 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 năm đạt mức lợi suất 4.179%. Đồng USD tăng nhẹ và EUR/USD lùi xuống dưới đường trung bình động MA 100 giờ. Trung Quốc tiếp tục mua ròng vàng tháng thứ 20 liên tiếp.
Biến động tài sản chính
Tâm điểm phiên hôm nay
Điểm nhấn lớn nhất là quyết định lãi suất của RBNZ, khi thị trường đang chia gần như 50/50 giữa kịch bản giữ nguyên và cắt giảm, đẩy NZD/USD tới một ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Nhà đầu tư cũng sẽ tiếp tục theo sát diễn biến tại eo biển Hormuz và động thái trả đũa có thể có từ Iran, vốn là biến số chính cho giá dầu và tâm lý rủi ro toàn cầu. Bên cạnh đó, làn sóng bán tháo cổ phiếu chip đã lan sang châu Á (KOSPI có lúc giảm 6% dù Samsung báo lãi kỷ lục) sẽ là chỉ báo đáng chú ý cho khẩu vị rủi ro trong phiên hôm nay.
Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.
Đức đang triển khai đồng thời hai hướng nhằm củng cố an ninh năng lượng, theo Bloomberg và Reuters. Cơ quan dự trữ dầu EBV tuần này đã mở thầu mua hơn 760,000 thùng dầu diesel để bổ sung dự trữ chiến lược, nối tiếp gói thầu gần 630,000 thùng hồi cuối tháng 6, cho thấy đây là nỗ lực tái lập kho dự trữ mang tính bền vững chứ không phải một lần mua đơn lẻ. Thời điểm này đáng chú ý khi nguồn cung diesel tại châu Âu vốn đã eo hẹp do tác động từ cuộc chiến Iran, trong khi xuất khẩu từ Nga sụt giảm mạnh làm gia tăng cạnh tranh nguồn hàng; các cuộc không kích Iran tiếp diễn và gián đoạn vận tải qua eo biển Hormuz càng gây thêm áp lực. Ở mảng khí đốt, Bộ Kinh tế Đức xác nhận đang xây dựng kế hoạch lập kho dự trữ khí chiến lược quốc doanh khoảng 24 terawatt giờ (gần 10% tổng công suất lưu trữ của cả nước), tài trợ qua phụ phí đánh vào người tiêu dùng khí đốt. Việc mua vào sẽ trải đều trong 2–3 năm để hạn chế tác động lên giá, với lượt đặt chỗ lưu trữ đầu tiên vào mùa đông 2026/27. Kế hoạch ước tính chi phí 1.2–1.5 tỷ euro và dự kiến trình nội các phê duyệt vào khoảng giữa tháng 8.
Các nguồn tin Mỹ cho biết chiến dịch không kích nhằm vào Iran sẽ tiếp tục thêm vài giờ nữa, khi phạm vi tấn công mở rộng sang hạ tầng phòng thủ và vận tải biển. Các đợt không kích cho đến nay đã nhắm vào hệ thống phòng không, radar giám sát ven biển, tên lửa đất đối không, tên lửa hành trình chống hạm và các bệ phóng máy bay không người lái, cho thấy Washington đang tìm cách làm suy yếu năng lực đe dọa cả tài sản quân sự lẫn hoạt động vận tải thương mại của Iran, thay vì chỉ trả đũa một sự việc đơn lẻ. Đáng chú ý, các nguồn tin chưa được xác nhận từ Iran cho rằng Hải quân IRGC đã được lệnh chặn toàn bộ tàu thuyền qua eo biển Hormuz cho đến khi có thông báo mới, dù chưa có xác nhận chính thức. Một sự ngừng trệ hoàn toàn tại tuyến vận chuyển dầu quan trọng bậc nhất thế giới sẽ là cú sốc nguồn cung nghiêm trọng hơn nhiều so với việc quấy nhiễu từng tàu riêng lẻ. Ngoài ra, Kuwait báo cáo mất điện rải rác tại nhiều khu vực sau khi một số đường dây truyền tải bị ngắt, làm gia tăng rủi ro gián đoạn khu vực. Thị trường nhiều khả năng duy trì trạng thái phòng thủ cho tới khi có thêm thông tin rõ ràng về tình hình eo biển và mức độ thiệt hại.
Lệnh ngừng bắn với Iran có nguy cơ đổ vỡ hoàn toàn nếu Tehran không chấm dứt các hành động cản trở hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz. Cảnh báo được đưa ra sau đợt không kích của quân đội Mỹ hôm thứ Ba, diễn ra sau khi Iran bị cáo buộc tấn công ba tàu thương mại đang đi qua eo biển, phá vỡ trạng thái yên tĩnh mong manh vốn duy trì kể từ cuộc xung đột trước đó. Theo một quan chức Mỹ, đợt tấn công lần này tập trung vào các mục tiêu quân sự và cơ sở liên quan trực tiếp đến các vụ tấn công tàu, đồng thời có quy mô và sức mạnh lớn gấp bốn đến năm lần so với đợt trước cách đây khoảng mười ngày. Washington mô tả đây là hành động trừng phạt chứ không phải phản ứng tương xứng, và chiến dịch sẽ chưa sớm kết thúc. Ngoại trưởng Iran bác bỏ cách diễn giải này, cho rằng chính các cuộc không kích mới là hành vi vi phạm bản ghi nhớ vốn làm nền tảng cho lệnh ngừng bắn. Với eo biển Hormuz là một trong những tuyến vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới, giá dầu nhiều khả năng vẫn được nâng đỡ trước rủi ro lệnh ngừng bắn sụp đổ và nguy cơ tuyến đường bị đóng cửa kéo dài.
Globex đã mở cửa trở lại sau giờ nghỉ giao dịch hằng ngày.
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm:
Hợp đồng tương lai dầu tăng giá.
Tin tức:
Thành viên hội đồng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Toichiro Asada cho biết ông cần thấy các dấu hiệu rõ ràng về lạm phát do cầu kéo trước khi ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất, dù thừa nhận rằng các doanh nghiệp đang chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng với tốc độ khá nhanh. Là người duy nhất phản đối quyết định của BOJ hồi tháng 6 nâng lãi suất lên mức cao nhất 31 năm là 1%, Asada nói sự phản đối của ông xuất phát từ bất ổn liên quan đến diễn biến Trung Đông có thể ảnh hưởng đến sản lượng và việc làm, chứ không phải phản đối việc thắt chặt về nguyên tắc. Điều kiện then chốt để ông ủng hộ đợt tăng tiếp theo là xác nhận tiến trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2% được thúc đẩy bởi các yếu tố nội sinh như tiền lương và nhu cầu tăng, thay vì do chi phí bên ngoài. Ông cũng cho rằng BOJ nên tập trung vào việc giảm tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ trên GDP danh nghĩa từ mức khoảng 80% hiện nay, và mô tả lãi suất trung tính của Nhật Bản có lẽ khá thấp. Phần lớn các nhà phân tích tiếp tục kỳ vọng đợt tăng lãi suất tiếp theo của BOJ diễn ra trong khoảng tháng 10 đến tháng 12.
Lực lượng Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) xác nhận đã bắt đầu tiến hành một loạt cuộc tấn công mạnh mẽ nhằm vào Iran, nhằm đáp trả việc Iran tấn công ba tàu thương mại đang di chuyển qua Eo biển Hormuz — hành động mà Mỹ coi là vi phạm rõ ràng lệnh ngừng bắn. Ngay sau tin tức này, giá dầu thô bật tăng mạnh, đảo ngược đà giảm trước đó vốn được xây dựng trên kỳ vọng lệnh ngừng bắn được duy trì và hoạt động vận tải qua Eo biển Hormuz tiếp tục bình thường hoá. Mọi mối đe doạ mới đối với lưu thông tàu chở dầu qua eo biển này đều làm tái xuất hiện phần bù rủi ro nguồn cung vốn đang dần rút khỏi giá dầu, và giới giao dịch giờ đây sẽ theo dõi sát động thái trả đũa của Iran cũng như khả năng gián đoạn thêm các tuyến hàng hải. Tốc độ leo thang nhanh chóng — từ các vụ nổ được báo cáo đến tuyên bố của quân đội Mỹ chỉ trong khoảng nửa giờ — cho thấy thị trường nên chuẩn bị cho biến động kéo dài thay vì một cú tăng giá nhất thời. Các vị thế đặt cược giá dầu tiếp tục suy yếu đang trở nên dễ tổn thương nếu lệnh ngừng bắn tiếp tục đổ vỡ.
Thêm thông tin: các vụ nổ cũng được ghi nhận ở những khu vực khác trên bờ biển Hormuz,
đảo Qeshm, Bandar Abbas
theo truyền thông Iran đưa tin.
Tôi nghi ngờ đây là phản ứng quân sự của Mỹ đối với các vụ tấn công nhằm vào tàu thuyền ở eo biển này:
Nhưng tôi cũng có thể sai.
Còn nhiều thông tin sẽ được cập nhật.
Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết ông đã lạc quan hơn về triển vọng lạm phát trong ngắn hạn, với động lực chính đến từ đà giảm của giá năng lượng. Phát biểu trên Fox hôm thứ Ba, Williams kỳ vọng giá dầu hiện tại và tương lai sẽ tiếp tục đi xuống, qua đó kéo lạm phát toàn phần giảm trong những tháng tới. Diễn biến này theo sau giai đoạn căng thẳng trên thị trường năng lượng liên quan đến xung đột Mỹ - Iran, vốn từng làm gián đoạn vận tải qua eo biển Hormuz; giao thông qua eo biển nay đã hồi phục và giá dầu hạ đáng kể sau thỏa thuận đình chiến tạm thời. Dù vậy, Williams không phát tín hiệu thay đổi lập trường chính sách, mô tả mức lãi suất hiện tại là phù hợp để đạt mục tiêu kép về việc làm và giá cả. Fed giữ nguyên lãi suất ở phạm vi 3.5% - 3.75% trong cuộc họp gần nhất, dù chín quan chức dự báo ít nhất một lần tăng 0.25% trước cuối năm. Thước đo lạm phát ưa thích của Fed đã tăng lên 4.1% so với cùng kỳ trong tháng 5, còn lạm phát lõi ở mức 3.4%. Tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng duy trì cách tiếp cận thận trọng, và Fed sẽ họp trở lại tại Washington vào cuối tháng này.
Lượng dầu thô rút ròng theo số liệu tiêu đề thấp hơn dự kiến,
tồn kho sản phẩm chưng cất giảm, trái với dự báo tăng,
tồn kho xăng giảm mạnh hơn dự kiến.
Các mức kỳ vọng mà tôi ghi nhận tập trung quanh: dầu thô tiêu đề -1.5 triệu thùng; sản phẩm chưng cất +1 triệu thùng; xăng -1.55 triệu thùng.
Dầu trở lại tâm điểm chú ý sau một khoảng lặng quá ngắn ngủi:
Theo bản tin tổng hợp thị trường châu Mỹ của investingLive: Giá dầu tăng khi Trump tái áp đặt lệnh trừng phạt lên Iran.
Phe mua dầu cuối cùng cũng có được cú bứt phá trong hôm nay, dù đến khá chậm. Vụ tấn công mới nhất của Iran nhằm vào các tàu chở dầu ban đầu phần lớn bị phớt lờ, chỉ tạo ra mức tăng khoảng 80 cent, nhưng lực mua dần xuất hiện trong phiên chiều New York và tăng tốc sau khi Bộ Tài chính Mỹ rút lại quyền miễn trừ lệnh trừng phạt đối với Iran. Đây là dấu hiệu cho thấy thỏa thuận đang đổ vỡ khi cả hai bên đều chật vật thực thi bản ghi nhớ (MOU) hay tiến trình hòa bình. Một đoàn tàu lớn của Nhật Bản đã rời đi qua hành lang Iran vào hôm qua, và đó là một phần lượng dầu cuối cùng còn mắc kẹt. Chúng ta sẽ phải chờ xem điều gì diễn ra tiếp theo, nhưng khó có thể nói rằng có bất kỳ tiến triển nào.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cùng với giá dầu, và đồng USD cũng nhích lên đôi chút. Cổ phiếu ban đầu giảm nhẹ nhưng nhanh chóng quay lại tập trung vào chủ đề AI. Nhóm cổ phiếu chip bị bán mạnh ngay từ đầu phiên với nhiều mã giảm tới hơn 10%, gần như xóa sạch mức tăng của tháng 6. Diễn biến giá hai chiều ở các cổ phiếu AI là dấu hiệu cho thấy giai đoạn này của làn sóng giao dịch AI đang khép lại, hoặc ít nhất là tạm dừng.
Về mặt dữ liệu kinh tế, khảo sát của Fed New York gây lo ngại khi cho thấy kỳ vọng lạm phát gia tăng bất chấp mức lạm phát dầu dự kiến giảm. Điều này cho thấy áp lực đang lan rộng, và khảo sát cũng cho thấy tâm lý người tiêu dùng lạc quan hơn. Những phát biểu từ ông Williams không mang lại điều gì mới so với những gì chúng ta đã nghe.
Tôi vốn nghĩ RBNZ sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong hôm nay, nhưng đồng thuận thị trường đang nghiêng về khả năng tăng lãi suất, nên có lẽ tôi đành chấp nhận kịch bản đó.
Các bài phân tích trước thềm cuộc họp, không phải tất cả đều dự báo tăng lãi suất:
Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đóng cửa giảm điểm, dẫn đầu là chỉ số NASDAQ khi giảm -1.16% tương đương -302.47 điểm. NASDAQ không thoát khỏi vùng tiêu cực trong suốt phiên, mức đỉnh của phiên vẫn ở trạng thái giảm -111.14 điểm.
Chỉ số S&P 500 cũng giao dịch trong vùng tiêu cực suốt cả ngày (mức cao nhất phiên chỉ đạt -1.36 điểm). S&P đóng cửa giảm -0.45% tương đương -33.67 điểm.
Đối với chỉ số Dow Jones, chỉ số này có giao dịch trong vùng tích cực và đạt mức đỉnh lịch sử trong phiên là 53,294.33, nhưng đã đánh mất toàn bộ thành quả và kết thúc ngày giảm -131.01 điểm tương đương -0.25% xuống 52,930.28.
Các cổ phiếu liên quan đến chip và AI đồng loạt giảm, với Intel giảm -10.22%. Những cổ phiếu giảm điểm đáng chú ý khác gồm:
Nhóm cổ phiếu chip và AI khởi đầu yếu ớt sau khi Samsung tại Hàn Quốc công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng, nhưng vẫn chưa đủ tốt. Cổ phiếu tăng nóng này - vốn là chỉ báo dẫn dắt cho chứng khoán Mỹ - đã giảm -6.92%. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc cũng lao dốc -4.91%. Cổ phiếu Samsung hiện vẫn tăng gần 150% tính từ đầu năm, trong khi Kospi tăng 80% trong năm.
Chứng khoán Mỹ đã đảo chiều giảm sau khi hồi phục lên vùng kháng cự kỹ thuật quan trọng.
Đối với Nasdaq, mức kháng cự đó nằm tại đường trung bình động 100 giờ, hiện ở mức 25,969.10. Đà hồi phục từ mức đáy trong ngày đã đẩy chỉ số lên đúng ngưỡng này, nhưng đúng như bức tranh kỹ thuật, phe bán đã tựa vào đường trung bình động và ép giá quay đầu giảm trở lại.
Nasdaq hiện giảm 346 điểm (-1.32%) xuống 25,776. Mục tiêu giảm tiếp theo nằm tại vùng đáy swing hôm thứ Sáu quanh 25,650. Việc phá vỡ xuống dưới ngưỡng này sẽ củng cố thêm xu hướng giảm giá.
Cũng đáng chú ý rằng đợt tăng hôm qua đã chững lại tại đường trung bình động 200 giờ cao hơn (đường màu xanh lá), giúp phe bán tiếp tục nắm quyền kiểm soát. Việc bị từ chối tại đường trung bình động 100 giờ hôm nay càng củng cố rằng vùng kháng cự kỹ thuật vẫn còn nguyên.
Thị trường chung cũng đã quay đầu giảm. Chỉ số Dow Jones Industrial Average, vốn đóng cửa ở mức cao kỷ lục hôm qua, hiện giảm 220 điểm (-0.43%) xuống 52,840, khiến một phiên đóng cửa kỷ lục mới tạm thời ngoài tầm với. Trong khi đó, S&P 500 giảm 46 điểm (-0.61%) xuống 7,492.
Bộ Tài chính Mỹ thông báo thu hồi một giấy phép liên quan đến Iran. Động thái này đảo ngược việc gỡ bỏ trừng phạt hồi ngày 21/6.
Một quan chức được Reuters dẫn lời cho biết các nhà đàm phán Mỹ vẫn tiếp tục làm việc với thiện chí, nhưng cũng nói rằng các hành động của Iran tại eo biển Hormuz là hoàn toàn không thể chấp nhận và sẽ phải đối mặt với hậu quả.
Liệu đây đã là toàn bộ hậu quả hay sẽ còn thêm nữa?
Dầu WTI hiện tăng hơn 3% và nới rộng mức tăng thêm 20 cent sau thông báo này.
