Tiêu điểm thị trường

Các nhà phân tích của Bank of America (BofA) không hoàn toàn cho rằng FOMC sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng bày tỏ sự tự tin rằng sẽ không có động thái bổ sung nào được diễn ra trong tháng 11.
Đối với dự báo của BofA:

• FOMC sẽ tạm dừng tại cuộc họp ngày 31/10 - 1/11
• Tăng 25bp nếu dữ liệu kinh tế chững lại

Nhận định từ các nhà phân tích:

• “Chúng tôi chuyển dự báo cho lần tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ thắt chặt của FOMC sang tháng 12. Chúng tôi cho rằng dữ liệu mạnh mẽ của tháng 9 sẽ tiếp tục thúc đẩy một đợt tăng khác, nhưng đó là một quyết định tương đối khó khăn.”
• “Nhiều khả năng Fed sẽ trì hoãn đợt tăng lãi suất cuối cùng đến năm 2024 hoặc không tăng lãi suất nữa.”

Theo CME 'FedWatch',các HĐTL lãi suất Fed, dự kiến FOMC sẽ không tăng lãi suất dự trong tháng 11 (với xác suất 98.4%) và chỉ có 24% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12:.

 

Nhận định từ Moody's:

• Nền tảng yếu kém trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng của các nhà phát triển Trung Quốc trong 12-18 tháng tới
• Các nhà phát triển bất động sản thuộc sở hữu nhà nước Trung Quốc sẽ hoạt động tốt hơn thị trường, trong khi các công ty tư nhân sẽ phải đối mặt với căng thẳng hơn nữa
• Không chắc chắn về sự phục hồi trong doanh số bán hàng nhà trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc càng khiến nhiều nhà phát triển đánh giá cao khả năng khôi phục tình hình tài chính của các nhà phát triển

Viện đầu tư BlackRock đưa ra cảnh báo:

• “Theo dữ liệu của LSEG, khoảng một nửa mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến có liên quan đến các doanh nghiệp vốn hóa siêu lớn, đặc biệt là từ công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI). Theo quan điểm của chúng tôi, kỳ vọng đối với cổ phiếu nói chung là ảm đạm và quá lạc quan.”
• “Thị trường chứng khoán trên diện rộng đã bắt đầu xuất hiện nhiều biến động hơn, nhưng không phản ánh đầy đủ những thiệt hại vĩ mô mà chúng tôi dự báo”

Chỉ số PMI sơ bộ cho tháng 10 tại Nhật Bản theo dữ liệu từ Jibun/S&P Gblobal:

• PMI sản xuất: 48.5 (trước đó: 48.5 điểm) - mức giảm mạnh nhất trong 8 tháng
• PMI dịch vụ: 51.1 điểm (trước đó: 53.8 điểm) 
• PMI tổng hợp: 49.9 điểm (trước đó: 52.1 điểm) - mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 12/2022

Nguồn tin từ Reuters về dự thảo kích thích kinh tế của Chính phủ Nhật Bản:

• Gia hạn trợ cấp đến cuối tháng 4/2024 nhằm kiềm chế giá nhiên liệu
• Kéo dài thời gian cho các khoản trợ cấp đến mùa xuân năm 2024 để giảm giá hóa đơn tiện ích

Dữ liệu CPI quý 3 của Úc sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 25/10/2023

• 11:30 sáng giờ Sydney
• 00:30 GMT hay 07:30 giờ VN 
• 20:30 giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Dự báo của ING:

• Tin tốt là chúng tôi dự báo nhiều khả năng tỷ lệ lạm phát toàn phần sẽ không tăng trở lại vào tháng 9.
• Tin xấu là chúng tôi dự báo lạm phát CPI sẽ duy trì ở mức +5.2% y/y, sau khi tăng vào tháng 8.

Tác động đối với cuộc họp ngày 7/11 của RBA:

• Điều này có đủ để RBA giữ nguyên lãi suất?
• Những phút cuối cùng cho thấy RBA có khả năng chịu đựng lạm phát khá thấp để duy trì trên mức mục tiêu của họ, vì vậy “việc không đạt được tiến bộ thỏa đáng” có thể được coi là điều kiện đủ để tăng lãi suất thêm.
• Trường hợp khác là lãi suất sẽ tăng sau một tháng nữa. Mặc dù các hiệu ứng cơ bản không tốt hơn nhiều trong tháng 10, nhưng ít nhất thị trường sẽ không phải đối mặt với áp lực tăng lãi suất 2 lần.
• Chúng tôi dự báo RBA sẽ tăng lãi suất tại 1 trong số 2 cuộc họp cuối năm nay. Nhưng nếu RBA giữ nguyên lãi suất ở cả 2 cuộc họp thì có khả năng họ sẽ tăng lãi suất vào năm 2024  mặc dù kỳ vọng thị trường đang ở mức rất thấp. Lạm phát tăng đột biến vào cuối năm 2022 đồng nghĩa với việc tỷ lệ lạm phát sẽ giảm mạnh trở lại theo báo cáo vào đầu năm 2024.

Các doanh nghiệp Hàn Quốc đang tìm kiếm nguồn cung than chì tại châu Phi - một vật liệu quan trọng được sử dụng trong pin xe điện. Vào ngày 20/10, theo thông báo của Bộ Thương mại, Trung Quốc sẽ yêu cầu doanh nghiệp phải xin giấy phép đặc biệt để xuất khẩu 3 loại than chì có độ nhạy cao, bao gồm than chì tổng hợp có độ tinh khiết, độ cứng, mật độ cao và vảy than chì tự nhiên bắt đầu từ ngày 1/12. Các loại than chỉ này sẽ được quản lý xuất khẩu chặt chẽ dưới hình thức “mặt hàng có công dụng kép”. 

Được biết Trung Quốc là nước sản xuất than chì lớn nhất thế giới.

Rầm rộ nguồn tin về một cuộc tấn công vào USS Carney, tuy nhiên được biết các báo cáo này là sai sự thật và được phát tán bởi các kênh tuyên truyền của Iran. USS Carney là tàu khu trục lớp Arleigh Burke thứ 14 của Hải quân Hoa Kỳ.

Tuần trước, Hoa Kỳ đã bắn hạ nhiều tên lửa và máy bay không người được lực lượng Houthi dưới sự hậu thuẫn của Iran phóng ở Yemen phía bắc Biển Đỏ.

Báo cáo PMI sơ bộ từ S&P Global/Judo Bank tại Úc vào tháng 10/2023.

• Chỉ số PMI sản xuất: 48 điểm (trước đó: 48.7 điểm)
• Chỉ số PMI dịch vụ: 47.6 điểm (trước đó: 51.8 điểm)

Bình luận từ báo cáo:

• Số lượng đơn đặt hàng mới suy yếu trong tháng 10 và ở dưới mức trung tính 50 điểm, cho thấy nền kinh tế đang hạ cánh nhẹ nhàng. Chỉ số sản lượng và đơn đặt hàng mới sẽ phải giảm nhiều hơn nữa để phù hợp với tình trạng hạ nhiệt kinh tế trên diện rộng hơn.
• Sự chậm lại trong hoạt động kinh doanh cho đến nay vẫn chưa làm giảm đủ lượng nhu cầu tuyển dụng. Các doanh nghiệp Úc vẫn đang tìm cách mở rộng lực lượng lao động của mình, phù hợp với số lượng việc làm mới được tạo ra liên tục trong báo cáo việc làm chính thức.
• Mối quan tâm lớn nhất hiện nay là bằng chứng thêm về lạm phát dai dẳng. Cả chỉ số giá đầu vào và đầu ra vẫn ở mức cao và không báo hiệu lạm phát sớm quay trở lại mục tiêu của RBA.
• RBA sẽ nhận được báo cáo cuối cùng vào tháng 10 trước họp chính sách vào ngày Melbourne Cup. Những dữ liệu mới nhất này sẽ không ảnh hưởng nhiều đến quyết định lãi suất của NHTW.
• Nếu muốn tránh suy thoái kinh tế, Úc sẽ cần một thời gian dài tăng trưởng dưới xu hướng để đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu vào năm 2025.

Vào Thứ Ba, ngày 24 tháng 10 năm 2023 lúc 7 giờ tối theo giờ Sydney,

• 08:00 GMT hay 15:00 giờ VN
• 04:00 giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Bullock sẽ có bài phát biểu về sự bổ sung và đánh đổi trong vận hành chính sách tiềm tệ tại Hội nghị Thị trường Toàn cầu của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia, Sydney.

• Cuộc chiến lạm phát mà RBA đang phải đối mặt thẳng thắn hơn so với trong thời kỳ Thống đốc Lowe năm quyền. 
• Bà Bullock sẽ trở nên cứng rắn trước những tiến triển chậm chạp trong chặng đường hướng tới mục tiêu lạm phát của ngân hàng, so với thời của ông Lowe

Ngoài ra, dữ liệu CPI quý 3 sẽ được công bố vào 07:30 sáng thứ Tư. Nếu CPI bất ngờ tăng thì lãi suất sẽ có khả năng tăng trong cuộc họp ngày 07:10

Trên trang CNBC, theo phát ngôn Hội đồng An ninh Quốc gia Nhà Trắng Kirby, thời điểm này không phải là Israel và những kẻ khủng bố Hamas ngững bắn. Tuy nhiên, Israel đã đề nghị ngừng bắn nếu những kẻ khủng bố thả con tin và đầu hàng.

Cuộc khảo sát về niềm tin người tiêu dùng của ANZ Roy Morgan của Australia Weekly vẫn còn rất yếu.

•  Đạt 78.2 điểm (trước đó: 76.4 điểm)

Mọi người đang chú ý đến dữ liệu CPI vào 7:30 (giờ VN) ngày mai từ Úc:

• trong cuộc khảo sát tuần này, kỳ vọng lạm phát đã tăng 0.4% lên 5.7% - mức cao nhất kể từ tháng 6 năm nay
• Giá xăng tăng mạnh giúp kỳ vọng nhìn chung tăng cao hơn.

Trang Sky đưa tin:

• Tổng thống Nga Putin lên cơn đau tim vào ngày Chủ nhật
• Tuy nhiên, hiện ông Putin đã tỉnh lại

Một nguồn tin cho rằng 50 con tin có 2 quốc tịch có thể sẽ được thả tự do. Một phóng viên của tờ Times of Israel đưa tin:

• Hamas cho biết họ sẽ thả 2 con tin Israel bị bắt giữ ở Dải Gaza.
• Lực lượng Hamas nói rằng họ sẽ thả tự do cho 2 con tin nữa vì lý do nhân đạo, nhưng phía Israel đã từ chối đề nghị này.
• Tuy nhiên, họ vẫn quyết định phóng thích cho 2 con tin này
• Không có bình luận nào từ các quan chức Israel.

Đây dường như là những thành quả đầu tiên sau nhiều nỗ lực hòa giải từ Qatar và Ai Cập.

Bitcoin vào sáng sớm nay đã tăng vọt 4.7% và xuất hiện nhiều lời bàn tán có liên quan đến quỹ ETF bitcoin. Dường như một thỏa thuận đã được thực hiện, mặc dù việc Tòa án Hoa Kỳ một lần nữa xác nhận lại phán quyết với Grayscale và yêu cầu SEC xem xét lại đề xuất chuyển đổi GBTC thành ETF giao ngay đã làm chậm lại tiến trình hơn một chút.

Trên CNBC hôm nay, Ủy viên SEC Hester Peirce cho biết:

• "Tôi đã nghĩ rằng chúng ta nên phê duyệt một dự án được lên kế hoạch trong 5 năm qua”
• “Tôi chưa xác định được lý do tại sao SEC chưa phê duyệt Bitcoin ETF”

Tình huống này đang thiết lập một trong những giao dịch “bán sự thật” lớn nhất từng có, đặc biệt ở ETF Grayscale, với rất nhiều tiền đang kẹt dưới mức NAV trong nhiều năm.

Mô hình nến outside bar trên khung D1 là nơi một cây nến vượt quá phạm vi của ngày hôm trước. Trong trường hợp này, nó sẽ hiển thị một mức đỉnh mới, tiếp theo là mức đóng cửa dưới mức đáy của ngày hôm trước.

Vẫn còn sáu giờ nữa cho đến khi phiên giao dịch kết thúc, vì vậy rất nhiều điều có thể xảy ra, nhưng tài sản rủi ro tiếp tục được cải thiện và lợi suất trái phiếu 10 năm hiện đã giảm xuống mức 4.871% so với mức đáy của ngày thứ sáu là 4.89%.

Bill Ackman đã nâng cao đáng kể uy tín của mình với lời kêu gọi chính xác về việc giảm trái phiếu. Hôm nay, ông tuyên bố rằng ông đã đóng vị thế đó và thu về một khoản lợi nhuận lớn.

Ông viết: "Có quá nhiều rủi ro trên thế giới để tiếp tục bán khống trái phiếu ở mức lãi suất dài hạn hiện nay". "Nền kinh tế đang suy thoái nhanh hơn những gì dữ liệu gần đây cho thấy."

Điều trớ trêu là thị trường đã mua tài sản rủi ro dựa trên lời kêu gọi này với chỉ số S&P 500 tăng gần 30 điểm từ mức đáy, mặc dù vẫn giảm 5 điểm trong ngày.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang ổn định ở mức 4.90% so với mức đỉnh 5.02%.

Thị trường FX cũng bị ảnh hưởng, với đồng đô la Mỹ đang trải qua một số đợt bán tháo. Đồng bảng Anh tăng 30 pips lên mức đỉnh của phiên và đang hướng tới mức 1.2200.

• Trước đó: -17.8
• Dự kiến: -18.3

Vào đầu tháng 8, Bill Ackman bắt đầu công bố vị thế bán khống trái phiếu 30 năm "quy mô lớn" như một biện pháp phòng ngừa cho danh mục đầu tư của mình. Hôm nay, ông cho biết họ đã đóng vị thế đó, nhưng không nói khi nào.

"Có quá nhiều rủi ro trên thế giới để tiếp tục bán khống trái phiếu ở mức lãi suất dài hạn hiện nay", ông viết.

Đó là một giao dịch tuyệt vời.

Bill Ackman đã có một khoảng thời gian tuyệt vời mặc dù có một số sai lầm như NFLX, ít người nghĩ rằng ông ấy có thể xoay chuyển toàn bộ thị trường, nhưng giá cả chắc chắn đã chú ý đến tweet mới nhất của ông ấy. Vì vậy trái phiếu đang được mua vào nhiều và tài sản rủi ro đang cải thiện.

Ông cũng nói thêm: "nền kinh tế đang suy thoái nhanh hơn những gì dữ liệu gần đây cho thấy".

Các chỉ số chứng khoán chính một lần nữa giảm vào ngày hôm nay. Chỉ số S&P 500 và NASDAQ đang hướng tới ngày thứ 5 liên tiếp giảm điểm. NASDAQ đã giảm gần 100 điểm hoặc -0.77%. Tuần này, 4 trong số "Magnificent 7" sẽ công bố báo cáo thu nhập (Microsoft, Amazon, Meta và Alphabet).

Thị trường hiện tại đang cho thấy:

• Dow Jones giảm 131.92 điểm tương đương -0.40% xuống mức 32,995.36
• S&P 500 giảm 22.51 điểm tương đương -0.53% xuống mức 4,201.65
• Naqdas giảm 52.33 điểm tương đương -0.40% xuống mức 12,931.48

Trên thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất tăng cao với trái phiếu 10 năm giao dịch quanh mức 5%:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm: 5.105%, +0.028 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm: 4.884%, +0.022 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm: 4.939%, +0.021 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm: 5.087%, +0.005 điểm cơ bản

S&P 500 giảm 0.46% ngay trước khi thị trường mở cửa. Chỉ số này đã tăng trong hầu hết phiên Á nhưng lại giảm khi phiên Âu mở cửa, sau đó phục hồi nhẹ trong ba giờ qua.

 

Điều gì đã xảy ra vào tháng 9 năm 2022 khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 4% lần đầu tiên trong chu kỳ này? Lợi suất đã cho thấy một sự đảo chiều lớn trong ngày và cuối cùng giảm xuống còn 3.59% trong một tuần.

Cuối cùng, điều đó đã chứng tỏ là đây chỉ một động thái ngắn hạn và lợi suất đã đạt mức đỉnh mới trong vòng một tháng, nhưng cũng là một lời nhắc nhở về việc tiền thực có thể tích lũy ở mức đỉnh như thế nào.

Hôm nay, đồng 10 đô la Mỹ giảm xuống 4,97% từ mức cao 5,02% và điều đó đã đảo ngược một số mức tăng của đồng đô la. Thị trường ngoại hối dường như không tin vào động thái này của lợi suất và vàng/dầu cũng đang nhận được lực mua.

 

• Trước đó: -0.16 (được chỉnh sửa thành -0.22)
• Có 58 chỉ số kinh tế khác nhau đã cải thiện trong tháng 9, 26 chỉ số xấu đi và 1 chỉ số không thay đổi.

Đây là một chỉ số tổng hợp dựa trên các dữ liệu đã được công bố, nhưng cũng là một cái nhìn tổng thể khá tốt về nền kinh tế Hoa Kỳ.

Tin tức chính:

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm Mỹ vượt mốc 5%
• Chứng khoán cùng đồng đô la giảm giá 
• USD/JPY tiếp tục đi ngang
• Dữ liệu thị trường lao động của Vương quốc Anh sẽ được công bố vào ngày mai
• Tổng tiền gửi ngay SNB vào ngày 20 tháng 10 là 478.8 tỷ CHF (Trước đó: 483.8 tỷ CHF)

Thị trường:

• EUR dẫn đầu, NZD yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm cùng Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 0.066% lên 4.988%
• Vàng giảm 0.1% xuống còn 1,978.51 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.6% xuống 86.30 USD
• Bitcoin tăng 3.7% lên 30.690 USD

Tâm lý thị trường nhẹ nhõm hơn khi xung đột Israel-Hamas không leo thang đáng kể vào cuối tuần. Nhưng khi phiên Châu Âu bắt đầu, tâm điểm của mọi người chuyển sang thị trường trái phiếu khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt trên 5% - mức cao nhất kể từ năm 2007. Tuy nhiên, động thái này chỉ diễn ra trong thời gian ngắn khi lợi suất đã quay trở lại 4.98% khiến thị trường Châu Âu chờ đợi các hành động tiếp theo từ nhà đầu Mỹ Lợi suất tăng cao hơn gây áp lực đến cổ phiếu khi hợp đồng tương lai S&P 500 có thời điểm giảm 0.7% trong ngày.

Tuy nhiên, ngoài cổ phiếu, các thị trường khác phản ứng không quá rõ rệt với sự kiện này. Vàng đã giảm trước đó cùng với dầu và hiện tại tăng trở lại mức 1.978 USD.

Trong khi đó, đồng euro, đồng yên và bảng Anh  không biến động quá nhiều so với đồng bạc xanh trong phiên giao dịch. Đặc biệt, USD/JPY là một yếu tố cần theo dõi vì nó dường như đang kìm hãm xu hướng tăng giá của đồng đô la, với việc cặp tiền này tiếp tục dao động ngay dưới mốc 150.00.

Lợi suất hiện đã giảm xuống dước mức 5% sau hành động của nhà đầu tư và điều đó có thể dẫn đến đà suy yếu của đồng đô la trên diện rộng.

ONS đã thông báo rằng báo cáo ngày mai sẽ có "một loạt dữ liệu các dữ liệu mới nhằm điều chỉnh tỷ lệ việc làm, thất nghiệp và không hoạt động trong hai khoảng thời gian 3 tháng gần nhất (Từ tháng 5 đến tháng 8 năm 2023)".