Tiêu điểm thị trường

CEO JPMorgan Jamie Dimon đang thảo luận với CEO của các ngân hàng lớn về những nỗ lực mới nhằm ổn định First Republic Bank. Các cuộc thảo luận sơ bộ tập trung vào kế hoạch tăng vốn cho những ngân hàng đang gặp khó khăn, ngoài ra còn đề cập đến một khoản đầu tư tiềm năng từ chính các ngân hàng lớn này.

Tuần trước, 11 ngân hàng đã gửi $30 tỷ vào FVB với nỗ lực củng cố niềm tin về thành khoản. Nhìn chung, số vốn chảy ra ngoài rơi vào khoảng $70 tỷ. Theo WSJ, Phố Wall Phố Wall là một phần của Khu Tài chính ở Thành phố New York và là một trong những con đường mang tính biểu tượng nhất trên thế giới. Nó đồng nghĩa với thị trường tài chính Hoa Kỳ và là nơi có hai sở giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tính theo giá trị vốn hóa thị trường – Sở giao dịch chứng khoán New York và NASDAQ. Khu vực này cũng là nơi có nhiều sở giao dịch quan trọng khác hiện tại hoặc trong quá khứ. Điều này bao gồm New York Mercantile Exchange, New York Board of Trade, New York Futures Exchange (NYFE), và American Sto Wall Street trước đây là một phần của Khu Tài chính ở Thành phố New York và là một trong những đường phố mang tính biểu tượng nhất ở thế giới. Nó đồng nghĩa với thị trường tài chính Hoa Kỳ và là nơi có hai sở giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tính theo giá trị vốn hóa thị trường – Sở giao dịch chứng khoán New York và NASDAQ. Khu vực này cũng là nơi có nhiều sở giao dịch quan trọng khác hiện tại hoặc trong quá khứ. Điều này bao gồm New York Mercantile Exchange, New York Board of Trade, New York Futures Exchange (NYFE), và American StoHãy đọc Nhật ký Học kỳ này,một trong những kế hoạch được đưa ra là các ngân hàng sẽ chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ $30 tỷ tiền gửi trong một đợt rót vốn.

Chủ tịch ECB, Lagarde cho biết thêm:

• Chúng tôi tin tưởng rằng vốn và thanh khoản của các ngân hàng châu Âu đang ở vị thế trên mức yêu cầu
• Căng thẳng tài chính có thể làm giảm cầu, cần thực hiện một số việc mà chính sách tiền tệ cần làm
• Nếu không có căng thẳng, chúng tôi sẽ chỉ cần tiếp tục tăng lãi suất

Thành viên khác của ECB, Centeno cũng đang phát biểu:

• Lạm phát phần lớn bắt nguồn từ phía cung
• Những phát triển mới nhất trong lĩnh vực ngân hàng châu Âu cho chúng tôi niềm tin vào các quyết định đưa ra

Thống đốc Ngân hàng trung ương Hy Lạp, Stournaras phát biểu trước CNBC

• Hệ thống ngân hàng châu Âu được trang bị tốt về vốn
• Chưa có bất kì hướng dẫn nào thêm về lãi suất
• Chính sách sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kể từ bây giờ

Chủ tịch ECB, Lagarde cho biết:

• Áp lực tiền lương tăng lên do thị trường lao động phát triển mạnh mẽ 
• Lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này được dự đoán sẽ duy trì ở mức quá cao trong thời gian quá dài
• Lãi suất vẫn là công cụ chính của ECB để thiết lập lập trường chính sách tiền tệ

Tuần trước, ECB đã tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản. Hành động của họ vào tuần trước có thể là gợi ý cho FED vào thứ Tư. ECB đã tiếp tục tăng lãi suất và lập luận rằng họ có các công cụ để giải quyết các mối lo ngại về tài chính và mối lo về chính sách tiền tệ. 

EUR/USD EUR/USD EUR/USD là cặp tiền tệ bao gồm đồng tiền chung của Liên minh châu Âu, đồng euro (ký hiệu €, mã EUR) và đồng đô la Mỹ (ký hiệu $, mã USD). Tỷ giá của cặp tiền này cho biết cần bao nhiêu euro để mua một đô la. Ví dụ: khi EUR/USD giao dịch ở mức 1,2, điều đó có nghĩa là 1 euro tương đương với 1,2 đô la. Tại sao EUR/USD là cặp giao dịch phổ biến nhấtSo với tất cả các loại tiền tệ có thể giao dịch, đồng euro (EUR) là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, vì EUR/USD là cặp tiền tệ bao gồm đồng tiền chung của Liên minh châu Âu, đồng euro (ký hiệu € , mã EUR) và đồng đô la Mỹ (ký hiệu $, mã USD). Tỷ giá của cặp tiền này cho biết cần bao nhiêu euro để mua một đô la. Ví dụ: khi EUR/USD giao dịch ở mức 1,2, điều đó có nghĩa là 1 euro tương đương với 1,2 đô la. Tại sao EUR/USD là cặp giao dịch phổ biến nhấtSo với tất cả các loại tiền tệ có thể giao dịch, đồng euro (EUR) là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, là Đọc Điều khoản này thiết lập đỉnh mới trong phiên. Cùng với đó, thị trường chứng khoán châu Âu vẫn tích cực và chứng khoán Mỹ tăng trở lại. Cổ phiếu UBS hiện tăng 2.47 đô la. Ngoài ra, cặp EUR/USD cũng đã có một thay đổi quan trọng, đó là việc bật lên trên khung vực giao động, góp phần tạo ra xu hướng tăng giá.

Biểu đồ giờ từ ngày 16 tháng 2 đến ngày 13 tháng 3 cho thấy xuất hiện nhiều mức đỉnh trong khoảng từ 1.0690 đến 1.0704 (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ 1-10 trong biểu đồ trên). Tuần trước, giá dao động quanh khu vực này do biến động Biến động Về mặt giao dịch, biến động đề cập đến mức độ thay đổi về tỷ lệ của một chỉ số hoặc tài sản, chẳng hạn như ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu, trong một khoảng thời gian nhất định. Biến động giao dịch có thể là một phương tiện để mô tả biến động của một công cụ. Ví dụ: một cổ phiếu có tính biến động cao tương đương với biến động giá lớn, trong khi một cổ phiếu có biến động thấp tương đương với biến động giá nhẹ. Nhìn chung, độ biến động là một chỉ số thống kê quan trọng được sử dụng bởi nhiều bên, bao gồm các nhà giao dịch tài chính, nhà phân tích. Về mặt giao dịch, độ biến động đề cập đến mức độ thay đổi về tỷ lệ của một chỉ số hoặc tài sản, chẳng hạn như ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu, trong một khoảng thời gian dài. khoảng thời gian nhất định. Biến động giao dịch có thể là một phương tiện để mô tả biến động của một công cụ. Ví dụ: một cổ phiếu có tính biến động cao tương đương với biến động giá lớn, trong khi một cổ phiếu có biến động thấp tương đương với biến động giá nhẹ. Nhìn chung, biến động là một chỉ số thống kê quan trọng được sử dụng bởi nhiều bên, bao gồm các nhà giao dịch tài chính, nhà phân tích, Đọc Thuật ngữ này do cuộc khủng hoảng ngân hàng gây ra, đạt mức đỉnh tại 1.07592. Tuy nhiên, vào thứ Tư, giá đã giảm xuống dưới vùng dao động do vụ việc tại Credit Suisse, quyết định về lãi suất của ECB và sự sụp đổ của ngân hàng First Republic.

Việc phá vỡ trên khu vực dao động (1.0690 - 1.0704) đã củng cố vị thế của phe mua. Mặc dù những biến động của tuần trước có thể kéo dài sang tuần này, việc duy trì mức giá trên 1.06908 sẽ là một chỉ báo kỹ thuật tích cực

ECBs Visco đang nói:

• Khu vực đồng euro cần nhanh chóng có công cụ bảo vệ tiền gửi như ở Mỹ
• Cơ quan quản lý có tất cả các công cụ để đối mặt với các vấn đề thanh khoản có thể phát sinh
• Các ngân hàng Eurozone không có vấn đề về thanh khoản hoặc vốn; đối mặt với nguy cơ lây nhiễm
• Nhắc lại mục tiêu lạm phát 2% của ECB
• Chính sách tiền tệ sẽ tính đến thực tế là tình hình hiện tại sẽ tác động đến hoạt động cho vay và chi phí vốn

ECB đã tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tuần trước. Lagarde đã vạch ra một khuôn khổ mà Fed có thể (hoặc có thể không) tuân theo:

• Nhấn mạnh rằng các ngân hàng đang trong tình trạng tốt
• nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương có các công cụ khác nhau để giải quyết rủi ro tài chính và rủi ro chính sách tiền tệ và chúng khác nhau
• Lạm phát vẫn là rủi ro
• Backoff hứa hẹn hoặc nhu cầu cho tăng vọt trong tương lai
• Nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương phụ thuộc vào dữ liệu

Về lạm phát, Bundesbank nói rằng lạm phát có thể sẽ giảm trong tháng này nhưng "tỷ lệ cơ bản đang tỏ ra đặc biệt dai dẳng và thậm chí có thể tăng nhẹ vào giữa năm".

Điều này liên quan đến cơ sở hoán đổi đô la nâng cao đã được thiết lập qua đêm, trong đó tần suất sẽ được tăng lên hàng ngày từ 7 ngày thông thường.

Xuất khẩu giảm 1.1% trong tháng trong khi nhập khẩu giảm 1.8% trong tháng, dẫn đến sự thu hẹp trong thâm hụt thương mại trong tháng 1.

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB tuần trước: 515.1 tỷ CHF
• Trước đó: 510.8 tỷ CHF 
• Tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 499.9 tỷ CHF
• Trước đó: 496.5 tỷ CHF 

Đồng franc đã giảm vào tuần trước và với việc tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ bắt kịp xu hướng giảm, đó có thể là dấu hiệu cho thấy SNB sẽ can thiệp. 

Những tiêu đề như thế này sẽ không giúp xoa dịu thị trường nhưng cho đến nay, UBS vẫn kiên quyết rằng họ có thể chấp nhận rủi ro và quy mô của Credit Suisse mà không gặp vấn đề gì. Thị trường CDS ngày nay cho thấy rõ ràng sự chuyển giao những rủi ro này vì các hợp đồng hoán đổi tín dụng của Credit Suisse đã giảm đáng kể trong khi của UBS lại tăng lên.

• Eurostoxx -0.4%
• DAX -0.4%
• CAC 40 -0.3%
• Tây Ban Nha IBEX -0.8%

Châu Âu khởi đầu phiên giao dịch đầy biến động khi cổ phiếu ngân hàng chịu áp lực giảm với BNP giảm 5%, SocGen giảm hơn 4% và CA giảm hơn 2% vào thời điểm hiện tại. Credit Suisse giảm hơn 60%. 

Một số tên tuổi lớn được hy vọng rằng cuối cùng sẽ tham gia và mua các trái phiếu AT1 của Credit Suisse vì giao dịch xác nhận quyền sở hữu là một cơ hội khá hiếm có. Goldman Sachs là một trong những cái tên được nhắc tới trong khi một số bên không ngờ khác cũng tham gia.

 

Lợi suất trái phiếu 2 năm của Đức giảm 30 điểm cơ bản khi mở cửa, xuống còn 2.13%. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm đã nhanh chóng chạm mức thấp mới trong 6 tháng. 

USD/JPY giảm 0.8% xuống 130.75 

• PPI tháng 2 của Đức +0.3% (dự kiến là -0.5%)
• Trước đó -1.0%

Không có điều gì quá quan trọng để lưu ý cho ngày hôm nay.

Tỷ giá EUR/USD ở mức 1.0705-15 có thể giới hạn hành động tăng giá nhưng tại thời điểm này, tâm lý là động lực chính trên thị trường.

Các dữ liệu kinh tế được công bố hôm nay:

14:00: Dữ liệu PPI tháng 2 của Đức
16:00: Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB trong tuần kết thúc ngày 17/3
17:00: Dữ liệu cán cân thương mại tháng 1 của Eurozone

Thị trường đang định giá 64% khả năng Fed tăng lãi suất thêm 25 bps trong tuần này. 36% còn lại dự đoán lãi suất được giữ nguyên.

Trong bối cảnh tâm lí risk - off bao trùm thị trường, bất kỳ xu hướng tăng lãi suất nào của Fed sẽ có thể gây thêm áp lực với ngành ngân hàng. Mặt khác, việc tạm dừng sẽ đặt ra nhiều câu hỏi hơn về quyết tâm chống lạm phát của Fed Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là mĐọc Điều khoản này. Và điều đó cũng sẽ đặt ra câu hỏi liệu lãi suất đã đạt đỉnh hay chưa? 

Khả năng giảm 25 bps sẽ là khó xảy ra bởi nếu xuất hiện, khả năng này sẽ làm thị trường hoảng loạn và khiến các nhà đầu tư đặt ra dấu hỏi về việc phải chăng có chuyện gì nghiêm trọng đến mức Fed phải từ bỏ quan điểm diều hâu của mình và xoay trục chính sach?

Hiện tại, vẫn cần theo dõi những diễn biến của thị trường. Nhưng nếu không có tin xấu và tâm lý thị trường có thể ổn định, hãy kỳ vọng tỷ lệ cược sẽ từ từ tăng lên theo hướng tăng lãi suất 25 bps.

Tâm lí risk - off bao trùm sau khi thị trường lạc quan vào đầu phiên nhờ việc UBS đạt được thỏa thuận mua lại Credit Suisse và Fed, BoC, BoE, BoJ và ECB cho biết họ sẽ “tăng các đợt đáo hạn 7 ngày từ hàng tuần lên hàng ngày”, dự kiến bắt đầu vào thứ Hai, ngày 20/3 và sẽ duy trì ít nhất đến cuối tháng Tư:

• Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm hiện tăng 4 bps lên 3.886% 
• Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 4 bps, hiện ở 3.438%
• HĐTL S&P 500 tăng 6 bps, tương đương 0.15% 
• HĐTL Dow đi ngang

Trong khi đó, USD giao dịch ở mức thấp so với các đồng tiền chính khác vào đầu phiên nhưng hiện đã hồi phục nhẹ:

Với quyết định của Fed vẫn là trọng tâm chính, những lo lắng trên thị trường sẽ không biến mất cho đến khi chúng ta biết được những gì các nhà hoạch định chính sách có thể đưa ra vào cuối tuần.

Và bất chấp sự phát triển tích cực của việc UBS tiếp quản Credit Suisse, vẫn có điều gì đó cần cảnh giác vì trái phiếu AT1 sẽ bị xóa sổ hoàn toàn. Theo một nghĩa nào đó, đó là một loại tuyên bố phá sản nhưng liệu còn cơ hội nào cho các trái chủ AT1 không thì câu trả lời có thể là có khi Goldman Sachs được cho là đang tìm cách tham gia vào các yêu cầu giao dịch trái phiếu.

Thị trường vẫn không ổn định và mọi con mắt đang đổ về Phố Wall để quan sát xem liệu có các tin tức gì mới về các ngân hàng Mỹ hay không?

Một sự kiện quan trọng cần chú ý là UBS sẽ mua Credit Suisse trong một thỏa thuận do chính phủ Thụy Sĩ sắp xếp. UBS sẽ mua lại CS với giá 3 tỷ CHF và sẽ nhận được khoản bảo lãnh 9 tỷ của chính phủ cùng với 10 tỷ hỗ trợ thanh khoản.

Khoản nợ 16 tỷ CHF trái phiếu CS AT1 sẽ bị xóa. Cổ phiếu ngân hàng trong khu vực đang chịu áp lực lớn do lo ngại về rủi ro trái phiếu của các ngân hàng liên quan đến việc trái phiếu AT1 bị xóa sổ.

Bên cạnh đó, Christopher Kent  - Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc đã đưa ra những nhận xét về sự ổn định của hệ thống ngân hàng Úc. Về các vấn đề chính sách tiền tệ, ông nhấn mạnh rằng những nỗ lực của RBA vẫn tập trung vào việc chống lạm phát và cho biết sự chậm trễ thay đổi chính sách tiền tệ trước đây là nguyên nhân dẫn đến việc tăng lãi suất chưa phát huy tác dụng như mong muốn.

PBoC giữ nguyên lãi suất cơ bản với lãi suất LPR 1 năm ở 3.65% và lãi suất LPR 5 năm ở 4.30%.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• HĐTL Nikkei 225 1.1%

• HĐTL Shanghai Composite +0.1%

• HĐTL Hang Seng -2.5%

• HĐTL KOSPI -0.5%

• HĐTL S&P/ASX 200 -1.1%

Là một phần của thỏa thuận được sắp xếp để UBS mua những người nắm giữ Credit Suisse trị giá 16 tỷ CHF (khoảng 17 tỷ USD), trái phiếu AT1 đã bị xóa sổ:

• Khoản nợ AT1 sẽ được xóa theo lệnh của cơ quan quản lý Thụy Sĩ FINMA.
• FINMA cho biết quyết định này sẽ hỗ trợ vốn của ngân hàng

Điều này cũng gây áp lực lên cổ phiếu ngân hàng khi những trái chủ Credit Suisse AT1 lo ngại những gì họ đang nắm giữ chỉ còn là mẩu giáy vụn vô giá trị

Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Matsuno cho biết:

• Hệ thống tài chính Nhật Bản nhìn chung ổn định
• Các ngân hàng trung ương tăng cường nỗ lực khi thị trường xuất hiện các động thái tránh rủi ro.