Tiêu điểm thị trường

• Số liệu hàng tồn kho của doanh nghiệp Mỹ giảm 0.1% so với tháng trước (Dự báo: -0.1%. Trước đó: 0.4%)
• Số liệu tháng trước được điều chỉnh về 0.3% từ mức 0.4% trước đó
• Lượng hàng tồn kho bán lẻ không bao gồm ô tô giảm 0.2% (Trước đó: -0.3%)

• Chỉ số nhà ở NAHB tháng 5 của Mỹ: 45
• Dự kiến: 51
• Niềm tin của người xây nhà giảm sút
• Doanh số hiện tại: 51
• Doanh số bán hàng trong sáu tháng tới: 51

Lãi suất đang ảnh hưởng đến nhà ở và số lượng nhà bán đang tăng lên, đặc biệt là ở miền Nam nước Mỹ.

Một báo cáo từ Econostream Media, trích dẫn “ba người trong cuộc của Eurosystem” đã nêu bật những rủi ro đối với lạm phát và cho biết ECB “ngày càng thận trọng” về triển vọng nới lỏng quá mức dự kiến vào tháng 6.

Thị trường đang định giá mức nới lỏng 71 điểm cơ bản trong năm nay với tháng 6 gần như đã được định giá hoàn toàn.

Nhờ dữ liệu lạm phát và tăng trưởng của Hoa Kỳ tốt hơn, lợi suất và DXY giảm, chứng khoán được hỗ trợ.

Đối với các chỉ số chứng khoán Mỹ, bao gồm S&P và NASDAQ, cả hai đều vừa lập đỉnh mới mọi thời đại. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow cũng tăng trong ngày.

• Chỉ số Dow tăng 186.52 điểm tương đương 0.47% lên 39744.64
• Chỉ số S&P tăng 26.33 điểm tương đương 0.50% lên 5273.02. Mức đỉnh mọi thời đại mới hiện là 5278.01
• Chỉ số NASDAQ tăng 89.45 điểm tương đương 0.54% lên 16600.63. Mức đỉnh mới mọi thời đại hiện nay là 16628.18.

Lợi suất của Mỹ:

• Lợi suất hai năm 4.753%, -6.6 điểm cơ bản 
• Lợi suất 5 năm 4.376%, -8.1 điểm cơ bản
• Lợi suất 10 năm 4.371%, -7.4 điểm cơ bản
• Lợi suất 30 năm 4.530%, -6.3 điểm cơ bản.

Sau khi Mỹ công bố CPI m/m thấp hơn dự kiến, DXY đã giảm mạnh xuống gần 104.4. Hiện tại, chỉ số này đã hồi phục lên 104.67.

Thị trường củng cố niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tháng 12 do Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ khớp với dự báo và doanh số bán lẻ tháng 4 thấp hơn mong đợi.

Mặc dù CPI của Mỹ khớp với dự báo nhưng doanh số bán lẻ lại thấp hơn (chỉ số này vốn nổi tiếng là biến động mạnh). Biến động giá trên thị trường không thay đổi đáng kể khi các hợp đồng hoán đổi kỳ hạn của Fed dự báo mức cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm (tăng so với mức 45 điểm cơ bản trước khi công bố dữ liệu). Điều này có thể giúp giảm bớt lo ngại lạm phát trong ngắn hạn và dẫn đến tâm lý tích cực đối với tài sản rủi ro.

Các tài sản rủi ro như cổ phiếu, bitcoin và đồng tiền yết giá dự kiến sẽ là những người hưởng lợi chính trong vài tuần tới, trừ khi chúng ta nhận được dữ liệu thất nghiệp tiêu cực bất ngờ vào ngày mai.

• Dow Jones Industrial Average tăng mạnh 161 điểm, tương đương 0.41%
• S&P 500 tăng 26.75 điểm, tương đương 0.51%
• Nasdaq tăng 94.0 điểm, tương đương 0.51%.

Doanh số sản xuất tháng 3 của Canada: -2.1% (dự kiến: -2.6%, trước đó: +0.7%).

• Doanh số bán lẻ lõi m/m: 0.2% (Dự kiến: 0.2%. Trước đó: 1.1%)
• Doanh số bán lẻ m/m: 0.0% (Dự kiến: 0.4%. Trước đó: 0.7%)
• Doanh số bán lẻ ngoại trừ tự động hóa MoM: 0.2% như dự kiến (trước đó: 1.1% điều chỉnh thành 0.9%)
• Doanh số bán lẻ ngoại trừ tự động và gas: -0.1% trước đó: 1.0% điều chỉnh thành 0.7%)

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn với kỳ hạn 2 năm giảm 6.8 điểm cơ bản, kỳ hạn 10 năm giảm 6.4 điểm cơ bản.

• CPI Mỹ: 0.3% m/m (Dự kiến: 0.4%. Trước đó: 0.4%)
• CPI Mỹ: 3.4% y/y (Dự kiến: 3.4%. Trước đó: 3.5%)
• CPI lõi: 0.3 % m/m (Dự kiến: 0.3%. Trước đó: 0.4%)
• CPI lõi: 3.6% y/y (Dự kiến: 3.6%. Trước đó: 3.8%)
• Nơi ở: 5.5% y/y (trước đó: 5.7%)
• Thu nhập thực hàng tuần: -0.4% (trước đó; 0.3%)
• Đồ ăn: 0.0% m/m (trước đó: 0.1%)
• Đồ ăn: 2.2% y/y (trước đó: 2.2%)
• Năng lượng: 1.1% m/m (trước đó: 1.1%)
• Năng lượng: 2.6% y/y (trước đó: 2.1%)

Trước khi báo cáo được công bố, thị trường đã dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất 47 điểm cơ bản. Đồng thời, USD/JPY được giao dịch ở mức 155,.9, EUR/USD ở mức 1.0830 và hợp đồng tương lai S&P 50 tăng 1 điểm.

Sau báo cáo, thị trường hiện đang dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong năm nay. USD/JPY giảm xuống còn 155.26, trong khi EUR/USD tăng lên 1.0854.

Vàng tăng mạnh lên 2376.66 sau dữ liệu kinh tế Mỹ.

Tin tức chính:

• Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh trước thềm dữ liệu CPI
• Quan chức ECB Muller: ECB rất có thể sẽ hạ lãi suất trong tháng 6
• Quan chức ECB Rehn: Lãi suất có thể được cắt giảm nếu niềm tin vào tiến trình giảm lạm phát được củng cố
• Báo cáo sơ bộ lần 2: GDP quý I tại Eurozone tăng 0.3% so với quý trước
• Sản xuất công nghiệp tháng 3 tại Eurozone cao hơn dự báo
• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp MBA tại Mỹ tăng nhẹ trong tuần qua

Thị trường:

• JPY dẫn đầu, USD suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán Châu Âu tăng nhẹ; HĐTL S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.413%
• Vàng tăng 0,2% lên $2,363
• Dầu thô WTI giảm 0.7% xuống $77.50
• Bitcoin tăng 1.3% lên $62,445

Phiên giao dịch hôm nay diễn ra khá yên ắng do thị trường đang chuẩn bị cho dữ liệu CPI của Mỹ vào cuối ngày. Cùng với báo cáo đó, doanh số bán lẻ của Mỹ cũng sẽ được công bố

Hiện tại, đồng USD và lợi suất trái phiếu cùng suy yếu, khiến cặp USD/JPY giảm về mức 155.60. Trong khi đó, các đồng tiền ở khu vực châu Âu chỉ tăng nhẹ so với đồng USD, và các đồng tiền hàng hóa vẫn duy trì được mức tăng từ phiên châu Á. AUD/USD tăng 17 pip trong khi NZD/USD tăng 24 pip.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số châu Âu vẫn giữ được tâm lý lạc quan ngay cả khi HĐTL Mỹ có phần ảm đạm. 

Hôm qua, đồng USD mất giá mạnh sau dữ liệu PPI. Phản ứng này cho thấy khẩu vị rủi ro tích cực của thị trường.

Điều này cần được quan tâm khi theo dõi báo cáo CPI của Mỹ hôm nay, nếu số liệu khớp với dự báo hoặc thấp hơn dự báo thì có khả năng sẽ dẫn đến đà bán tháo USD mạnh mẽ và khẩu vị rủi ro tiếp tục tích cực. Ngược lại, nếu lạm phát cao hơn dự báo có thể dẫn tới lực mua USD mạnh mẽ.

Trên biểu đồ ngày, chúng ta có thể thấy USD/CAD đã giảm trở lại vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức 1.36. Tại đây, đường xu hướng và mức Fibonacci thoái lui 61.8% hội tụ. Báo cáo CPI của Mỹ hôm nay có thể sẽ định hình xu hướng thị trường trong vài tuần tới.

• Lượng đơn đăng ký tăng 0.5% (Trước đó: 2.6%)
• Chỉ số thị trường là 198.1 (Trước đó: 197.1)
• Chỉ số mua nhà: 141.7 (Trước đó: 144.2)
• Chỉ số tái cấp vốn: 499.9 (Trước đó: 477.5)
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 7.08% (Trước đó: 7.18%)

Số lượng đơn xin vay thế chấp của Mỹ đã tăng nhẹ trong tuần qua, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hoạt động tái cấp vốn. Tuy nhiên, hoạt động mua nhà lại có sự suy yếu.

• Dữ liệu PPI Mỹ đã điều chỉnh và kỳ vọng về việc Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ thị trường bất động sản nước này góp phần khiến đồng USD suy yếu.
• Chỉ số DXY hiện giảm xuống dưới 104.9

Đồng USD mất giá trước thềm dữ liệu CPI của Mỹ được nhiều người mong đợi cho tháng 4. Vào đêm qua, chủ tịch Fed Jerome Powell đã có bài phát biểu thể hiện rằng thời điểm cắt giảm lãi suất sẽ chỉ đến sau mùa hè hoặc thậm chí muộn hơn.

Tuy vậy, số liệu PPI sau điều chỉnh có vẻ như có tác động mạnh hơn đến đồng bạc xanh. Ngoài ra, tin tức về việc chính phủ Trung Quốc đang triển khai gói cứu trợ nhằm tháo gỡ khó khăn cho lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn của nước này dường như tạo thêm áp lực cho chỉ số DXY.

Vào tối này, dữ liệu CPI sẽ thu hút phần lớn sự chú ý, mặc dù doanh số Bán lẻ Tháng 4 cũng sẽ được công bố cùng thời điểm. Sau đó, thị trường sẽ xem xét bài phát biểu của Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari và quan chức Fed Michelle Bowman để có thêm manh mối về dữ liệu lạm phát

Timothy Peterson, nhà sáng lập của Cane Island Alternative Advisors cho rằng "Lợi suất của trái phiếu cấp thấp Hoa Kỳ là một chỉ báo tuyệt vời, và nó cần phải giảm xuống dưới 6% hoặc 7% để Bitcoin có thể đạt được mức $100,000 một cách bền vững vào quý 4/2024 hoặc quý 2/2025." 

Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu cấp thấp của Hoa Kỳ, thể hiện lợi suất trái phiếu của các doanh nghiệp có rủi ro vỡ nợ cao nằm ở mức 7.54%, theo dữ liệu của YCharts.

Lãi suất được coi là một chỉ báo quan trọng đối với các thị trường tiền điện tử, vì việc hạ lãi suất thường dẫn đến lợi suất thấp hơn đối với các nhà đầu tư vào tài sản trú ẩn như trái phiếu và tiền gửi có kỳ hạn và khiến nhiều nhà đầu tư chuyển sang các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin nhằm có được lợi nhuận đầu tư tốt hơn.

El Salvador hiện đang nắm giữ 5,750 BTC trị giá 354 triệu USD, được tích lũy trong hơn ba năm qua, với tổng cộng 474 Bitcoin trị giá 29 triệu USD đã được khai thác bằng năng lượng địa nhiệt từ núi lửa Tecapa kể từ năm 2021.

Theo Reuters, quốc gia này đã phân bổ 1.5 megawatt (MW) cho hoạt động đào tiền điện tử trong tổng số 102 MW do nhà máy điện trong nước sản xuất.

Trước sự chỉ trích càng tăng đối với việc phụ thuộc và điện và nhiên liệu hóa thạch trong hoạt động khai thác BTC, El Salvador đã nổi lên như một quốc gia tiên phong trong việc ứng dụng năng lượng tái tạo nhằm sử dụng một nguồn năng lượng thay thế cho hoạt động này.

Dữ liệu CPI của Mỹ vào tháng 4 sẽ được công bố vào lúc 19h30 tối nay. Dữ liệu này có thể thay đổi kỳ vọng thị trường về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất, trong bối cảnh các quan chức tiếp tục thể hiện quan điểm cứng rắn và dữ liệu kinh tế gây thất vọng. Do đó, một bất ngờ trong dữ liệu CPI có thể khiến đồng USD biến động mạnh:

• Lạm phát toàn phần được dự báo ở mức 3.4% so với cùng kỳ và 0.4% so với tháng trước (Trước đó: 3.5%).

• CPI lõi được dự báo sẽ tăng 3.6% so với cùng kỳ và 0.3% so với tháng trước (Trước đó: 3.8%)

Nhiều quan chức Fed gần đây đã bày tỏ lo ngại về triển vọng lạm phát. Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin cho rằng việc hành động một cách cẩn trọng vẫn sẽ khiến lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%, trong khi Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari lưu ý rằng việc không có bất kỳ tiến triển nào trong vấn đề kiểm soát lạm phát đang đặt ra câu hỏi về mức độ hạn chế của chính sách hiện tại. Bên cạnh đó quan chức Michelle Bowman cho biết bà không thấy hành động cắt giảm lãi suất là cần thiết trong năm nay và cần phải có nhiều dữ liệu lạm phát khả quan hơn.

Nhận định trước về dữ liệu lạm phát tháng 4, các nhà phân tích tại TD Securities cho biết: "Chúng tôi dự báo lạm phát cơ bản sẽ giảm xuống mức 0.3% m/m so với mức 0.4% trong tháng trước. Chỉ số toàn phần có khả năng ở mức 0.3% bất chấp giá năng lượng tiếp tục tăng mạnh." 

• +0.6% so với tháng trước (dự báo: 0.5%, trước đó: điều chỉnh tăng từ 0.8% lên 1%)

Các dữ liệu thành phần cho thấy mức tăng trong tháng được bù đắp bởi sự gia tăng của hàng hóa dùng cho sản xuất (+1%), trước sự sụt giảm của hàng hóa trung gian (-0.5%), năng lượng (-0.9%), hàng tiêu dùng lâu bền (-1.1%) và hàng tiêu dùng không bền (-2.7%).

• +0.2% (trước đó: điều chỉnh giảm từ 0% xuống -0.1%)

Dữ liệu không đổi so với ước tính ban đầu và một lần nữa tái khẳng định rằng nền kinh tế khu vực Eurozone đã thoát khỏi cuộc suy thoái nhẹ vào năm ngoái.

• ECB rất có thể sẽ hạ lãi suất trong tháng 6
• Nhưng vẫn cần cẩn trọng với lộ trinh chính sách sau động thái nới lỏng trong tháng 6

Cho đến nay, ECB vẫn khá nhất quán với kịch bản cắt giảm lãi suất vào tháng 6. 

Lịch trình phiên Âu ảm đạm, với dữ liệu CPI tháng 4 của Pháp tăng 2.2% so với cùng kỳ như dự báo. Tin tốt là lạm phát cơ bản hàng năm đã giảm xuống 1.9% trong tháng 4, từ mức 2.2% trong tháng 3. Điều này sẽ mang lại niềm tin lớn hơn cho ECB để hạ lãi suất, nhưng vẫn còn phải chờ xem liệu tình hình này có được duy trì đến cuối năm hay không.

Trên thị trường FX, USD tiếp tục giảm so với các đồng tiền chính trước thềm báo cáo CPI Mỹ quan trọng được công bố tối nay, với JPY dẫn đầu đà tăng. Được biết, các dữ liệu thành phần trong PPI được cùng để tính CPI đã giảm xuống, kết hợp với PPI tháng trước điều chỉnh giảm mạnh đã xoa dịu nỗi lo ngại về lạm phát. 

Tại các thị trường khác, giá đang diễn biến theo hướng kỳ vọng CPI tối nay hạ nhiệt và dường như các nhà đầu tư đang có phản ứng tương tự với dữ liệu PPI ngày hôm qua, ít nhất là vào thời điểm hiện tại.

• Chỉ số DXY giảm gần 0.2% xuống 104.83
• Khẩu vị rủi ro cải thiện và chứng khoán châu Âu mở cửa trong sắc xanh
• Vàng hiện giao dịch quanh $2373/oz, tức tăng hơn $15.5 trong ngày và đang hướng tới kiểm tra đỉnh phiên thứ Sáu tuần trước tại $2378/oz
• Lợi suất TPCP giảm khắp các kỳ hạn, với lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt giảm 1.3bp và 2.1bp xuống 4.80% và 4.22%
• Dầu thô đi ngang quanh $78.50/thùng

USD giảm trên diện rộng trong bối cảnh khẩu vị rủi ro cải thiện hậu báo cáo PPI trái chiều, cùng với lợi suất TPCP giảm nhẹ khắp các kỳ hạn đã trở thành động lực tích cực cho đà tăng của vàng. Hiện kim loại quý đang tăng 0.5% và giao dịch gần mức cao nhất trong ngày là $2369/oz.

USDJPY giảm 0.5% trong ngày khi USD giảm nhẹ trên diện rộng trong phiên Âu. JPY hiện đang dẫn đầu đà tăng trong số các đồng tiền chính. Nếu cặp tiền tiếp tục giảm sâu hơn sẽ gây thêm áp lực lên đồng bạc xanh.

Trên khung H1, USDJPY hiện đang quay trở lại kiểm tra đường MA 100 giờ (màu cam) ở mức 155.99. Phá qua hỗ trợ này, xu hướng trong ngắn hạn sẽ chuyển sang trung lập hơn và mở ra cơ hội giảm về 155. Nhưng điều này vẫn còn tùy thuộc vào dữ liệu CPI Mỹ tối nay.

Cần chú ý rằng phe mua đang nỗ lực đẩy cặp tiền lên cao hơn, nhưng lại đi ngược với xu hướng USD và lợi suất TPCP giảm gần đây. Nếu dữ liệu trở thành yếu tố thúc đẩy làn sóng bán tháo USD, chúng ta có thể chứng kiến động lực tăng của USDJPY "cạn kiệt". 

Theo cách nói của ông Rehn:

• "Nếu niềm tin tiếp tục được củng cố, rằng lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu một cách bền vững, thì mức độ thắt chặt chính sách tiền tệ có thể được giảm bớt - nói một cách đơn giản là lãi suất có thể được giảm."

Trong một cuộc phỏng vấn trên đài phát thanh RTL vào thứ Tư, ông Villeroy cho biết:

• Để tránh những cú sốc bất ngờ, ECB vẫn cam kết đưa lạm phát về mục tiêu 2% vào năm 2025, từ mức 2.4% hiện tại. 
• Khi có đủ tự tin, rất có thể chúng tôi sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất và chắc chắn là tại cuộc họp vào đầu tháng 6 này
• Nền kinh tế sẽ khởi sắc hơn vào năm 2025 do chi phí vay thấp hơn sẽ thúc đẩy đầu tư
• Lạm phát chậm lại sẽ hỗ trợ chi tiêu của người tiêu dùng
• Kỳ vọng nền kinh tế sẽ phục hồi nhiều hơn trong năm tới nhờ lạm phát giảm
• Chúng ta đã tránh được nguy cơ suy thoái và hướng tới triển vọng phục hồi kinh tế, điều này cho thấy nền kinh tế Pháp tương đối mạnh mẽ

Nhận xét của ông phản ánh sự đồng thuận với việc nới lỏng, bất chấp một số nhà hoạch định chính sách hawkish hơn của ECB đã kêu gọi NHTW cần thận trọng hơn với lộ trình cắt giảm lãi suất sau động thái đầu tiên vào tháng 6. Cac ý kiến trái chiều này được xây dựng dựa trên nền tảng là tốc độ tăng lương ở mức cao dai dẳng ở Eurozone và sự không chắc chắn trên thị trường năng lượng do chiến tranh leo thang ở Trung Đông. Nền kinh tế khu vực đồng Euro tăng trưởng mạnh hơn cũng có thể khiến việc nới lỏng chính sách trở nên ít cấp thiết hơn.

Khẩu vị rủi ro cải thiện và chứng khoán châu Âu mở cửa tăng điểm trước thềm báo cáo CPI Mỹ tối nay. Được biết, các dữ liệu thành phần trong PPI được cùng để tính CPI đã giảm xuống, kết hợp với PPI tháng trước điều chỉnh giảm mạnh đã xoa dịu nỗi lo ngại về lạm phát. 

Định giá về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hiện đang ở khoảng 85%, với tổng số mức cắt giảm là 44bp trong năm. Nhưng trong khi chờ đợi báo cáo CPI Mỹ tối nay, định giá cho tháng 7 có lẽ cũng là một con số đáng chú ý (với con số hiện đang là 34%).

Dữ liệu lạm phát tiêu dùng và doanh số bán lẻ nhẹ nhàng hơn sẽ là chìa khóa để các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá nghiêm túc về triển vọng hạ lãi suất trong tháng 7. Và dựa trên phản ứng của thị trường tối qua, điều này chắc chắn sẽ hỗ trợ cải thiện khẩu vị rủi ro của thị trường. 

Tin xấu nhất đối với Fed sẽ là lạm phát dai dẳng ở mức cao, trong khi nền kinh tế Mỹ tiếp tục suy thoái, đặc biệt nếu điều này được phản ánh trên thị trường lao động sẽ thách thức quyết tâm của Fed trong việc giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn. Vậy thì liệu Fed có nhượng bộ bằng việc tuyên bố rằng, ngay cả việc giảm nhẹ lãi suất thì chính sách vẫn đang thắt chặt?

Lạm phát cơ bản của Thụy Điển không đổi trong tháng trước, là một dấu hiệu đáng mừng đối với Riksbank. Vào tuần trước, Riksbank đã tiếp bước SNB trở thành NHTW lớn thứ hai trong số các quốc gia phát triển cắt giảm lãi suất.

Theo một tuyên bố từ văn phòng thống kê hôm thứ Tư, lạm phát cơ bản (không bao gồm chi phí năng lượng và ảnh hưởng của việc thay đổi lãi suất) không đổi ở mức 2.9% trong tháng 4. Con số này thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Bloomberg là 3% và dự báo 3.3% mà Riksbank công bố vào tháng 3.  

Dữ liệu xác nhận đánh giá của Riksbank rằng áp lực giá đang giảm dần và lạm phát đang có xu hướng hướng tới mục tiêu 2%. Nhờ vậy, các nhà hoạch định chính sách đã có đủ tự tin để giảm chi phí vay lần đầu tiên sau 8 năm, vượt lên trước các đối thủ lớn hơn bất chấp nguy cơ nó sẽ làm suy yếu đồng Krona và tăng giá hàng nhập khẩu. 

• CPI: +2.2% so với cùng kỳ (dự báo: 2.2%, trước đó: 2.3%)
• HICP: +2.4% so với cùng kỳ (dự báo: 2.4%, trước đó: 2.4%)

Tin tốt là lạm phát cơ bản hàng năm đã giảm xuống 1.9% trong tháng 4, từ mức 2.2% trong tháng 3. Điều này sẽ mang lại niềm tin lớn hơn cho ECB để hạ lãi suất, nhưng chúng ta vẫn còn cần chờ xem liệu diễn biến này có được duy trì đến cuối năm hay không.

Cập nhật FX: 

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.4%

Các chỉ số ở châu Âu và Mỹ đang duy trì ở mức đỉnh kỷ lục trong tuần này. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ vào cuối ngày hôm nay, vốn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến biến động của thị trường tuần này. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng nhẹ 0.07%.

NZD/USD tăng trên 0.6060 trong đầu phiên Âu, ghi nhận phiên leo dốc thứ hai liên tiếp và duy trì trên đường EMA 100, được hỗ trợ bởi chỉ số DXY suy yếu xuống dưới mức 105.00. Dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 4 sẽ được công bố cuối ngày hôm nay. 

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết hôm thứ Ba rằng lạm phát ở Mỹ có thể kéo dài hơn dự kiến, khiến Fed giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để đạt được mục tiêu 2%. Theo CME FedWatch Tool, nhà đầu tư đã dự đoán gần 65% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2024.

Mặt khác, Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ tổ chức cuộc họp vào tuần tới. Các nhà phân tích của Westpac kỳ vọng RBNZ sẽ giữ nguyên lãi suất (OCR) ở mức 5.5% tại cuộc họp tháng 5. Thị trường kỳ vọng rằng RBNZ khó có khả năng nới lỏng chính sách trước Fed. Điều này có thể hỗ trợ cho đồng Kiwi và đóng vai trò là động lực thúc đẩy NZD/USD trong thời điểm hiện tại. 

Chứng khoán toàn cầu thiết lập kỷ lục mới sau đợt phục hồi do công nghệ dẫn đầu trên Phố Wall, trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng để dự đoán về đường hướng chính sách của Fed.

Chỉ số MSCI All Country World tăng, kéo dài chuỗi leo dốc dài nhất kể từ tháng 1. Chứng khoán châu Á cũng tăng sau khi đóng cửa ở mức đỉnh trong hai năm vào thứ Ba, với Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan dẫn đầu đà leo dốc. Chứng khoán Nhật Bản và Úc đều tăng hơn 37 điểm trong khi chứng khoán Trung Quốc trượt dốc. Thị trường Hồng Kông đóng cửa nghỉ lễ.

USD/CAD đã kéo dài đà giảm trong phiên thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.3642 trong phiên Á. Sự sụt giảm của cặp tiền này có thể là do đồng USD yếu hơn sau dữ liệu chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ trong tháng 4 cao hơn dự kiến ​​trong bối cảnh chờ báo cáo chỉ số giá tiêu dùng được công bố hôm nay.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã chia sẻ quan điểm của mình sau khi công bố PPI của Hoa Kỳ. Ông Powell đã dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục giảm và cho thấy kỳ vọng thấp hơn về triển vọng giảm lạm phát so với các đánh giá trước đó. Ông cũng nhấn mạnh rằng tăng trưởng GDP dự kiến ​​sẽ đạt 2% hoặc cao hơn, dự báo tích cực này là do sức mạnh của thị trường lao động.

Tại Canada, Ngân hàng Hoàng gia Canada đã điều chỉnh dự báo về cặp USD/CAD thành 1.3700 vào cuối tháng 6 năm 2024. Sự điều chỉnh này là do sự khác biệt về lộ trình lãi suất giữa Canada và Hoa Kỳ. BoC dự kiến ​​​​sẽ thực hiện bốn lần cắt giảm lãi suất liên tiếp vào năm 2024, và giảm thêm 100 bps vào năm 2025. Trong khi những nhận xét diều hâu từ các quan chức Fed cho thấy việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Mặt khác, giá dầu thô tăng có thể thúc đẩy đồng CAD, làm suy yếu cặp USD/CAD. Vị thế của Canada với tư cách là nước xuất khẩu dầu lớn nhất sang Hoa Kỳ và là nước tiêu thụ dầu lớn nhất, góp phần vào động lực này.

• 13:45 - Số liệu CPI tháng 4 của Pháp
• 16:00 - Ước tính GDP quý 1 của Eurozone lần thứ hai
• 16:00 - Sản xuất công nghiệp tháng 3 của Eurozone
• 18:00 - Đơn đăng ký thế chấp MBA của Hoa Kỳ vào ngày 10/5

Dựa trên dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) hôm qua, đồng USD đang có nguy cơ tiếp tục bị bán tháo. Điều này sẽ được xác nhận qua dữ liệu lạm phát CPI sắp công bố.

Dưới đây là 2 cặp tiền tệ chính để theo dõi sự biến động của USD:

EUR/USD: đã vượt qua đường MA200 và đang gặp kháng cự tại đường MA100 ở mức 1.0822. Nếu vượt qua MA100, EUR/USD có thể chạm mức đỉnh của tháng 4 tại 1.0885 và mức đỉnh tháng 3 quanh vùng 1.0964-1.0981.

AUD/USD: đang vượt qua vùng kháng cự quan trọng 0.6634-0.6648. Nếu vượt qua vùng này một cách vững chắc, cặp tiền này có thể tăng lên vùng kháng cự tiếp theo là 0.6850 và 0.6871 (đỉnh tháng 12).

Nhìn chung, đồng USD đang chịu áp lực mất giá trước thềm dữ liệu CPI quan trọng. Dữ liệu này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác nhận xu hướng của thị trường.

• Thị trường ngoại hối hôm nay chủ yếu chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ sắp công bố. 
• Trung Quốc đang cân nhắc đề xuất yêu cầu chính phủ địa phương mua hàng triệu ngôi nhà chưa bán được để hỗ trợ thị trường bất động sản đang gặp khó khăn.
• Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid và Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester đều tái khẳng định lập trường duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn để kiềm chế lạm phát.
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay trung hạn (MLF) ở mức 2.5% như dự báo. Lãi suất MLF không thay đổi gợi ý về lãi suất LPR cũng không thay đổi, mặc dù điều này không phải lúc nào cũng đúng. 
• Dữ liệu tăng trưởng tiền lương quý 1 năm 2024 của Úc thấp hơn một chút so với kỳ vọng và là mức giảm đầu tiên kể từ đại dịch.
• Đồng USD/JPY biến động nhẹ trong phiên.
• Đồng Nhân dân tệ tăng giá nhờ vào kế hoạch mua lại nhà chưa bán được của Trung Quốc.
• Chứng khoán toàn cầu thiết lập kỷ lục mới sau đợt phục hồi do công nghệ dẫn đầu trên Phố Wall. Chỉ số MSCI All Country World tăng, kéo dài chuỗi leo dốc dài nhất kể từ tháng 1. 
• Chứng khoán châu Á biến động trái chiều, chứng khoán Úc, Nhật Bản và Hàn Quốc tăng, trong khi chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kong sụt giảm.
• Giá dầu tăng hôm thứ Tư sau khi dữ liệu cho thấy tồn kho của Mỹ đang sụt giảm và các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế.
• Vàng ổn định sau khi tăng gần 1% vào thứ Ba.
• Bitcoin tăng 0.48% lên 61,829 USD

21:00: Phó Chủ tịch Giám sát Fed Michael Barr làm chứng về việc giám sát các cơ quan quản lý tài chính trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện

23:00: Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari tham gia cuộc trò chuyện bên lề về nền kinh tế

02:20: Thành viên hội đồng Thống đốc Fed Michelle Bowman phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh DC Blockchain 2024

XAU/USD đạt mức tăng khiêm tốn trong bối cảnh đồng USD yếu hơn. Nhu cầu vàng ngày càng tăng trên thị trường OTC, hoạt động mua hàng liên tục của ngân hàng trung ương và dòng vốn trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị ở Trung Đông đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho XAU/USD. Tuy nhiên, những nhận xét diều hâu của các quan chức Fed, bao gồm cả đề xuất của Chủ tịch Jerome Powell về việc giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài, có thể kéo giá vàng xuống thấp hơn trong thời gian tới. 

Cuối ngày hôm nay, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ trong tháng 4 sẽ được công bố và dữ liệu này có thể cung cấp thông tin giúp nhà đầu tư dự đoán về thời điểm điều hạ lãi suất của Fed. Ngoài ra, Doanh số bán lẻ trong tháng 4 và dữ liệu về xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng cũng sẽ được công bố. Dữ liệu lạm phát nóng hơn ước tính có thể khiến Fed có lập trường diều hâu hơn, điều này thúc đẩy đồng bạc xanh và gây áp lực bán đối với vàng. 

AUDUSD bật tăng lên 0.6645 khi khẩu vị rủi ro được cải thiện, dữ liệu tiền lương quý 1 phù hợp với các dự đoán về thị trường lao động của chính phủ cũng như RBA.

Ngân sách Úc cho năm 2024-25 đã quay trở lại mức thâm hụt sau khi ghi nhận thặng dư 9.3 tỷ USD trong năm 2023-24. Chính phủ Úc đặt mục tiêu giải quyết lạm phát và giảm bớt áp lực chi phí sinh hoạt bằng cách phân bổ hàng tỷ USD để giảm hóa đơn năng lượng và tiền thuê nhà, cùng với các sáng kiến ​​giảm thuế thu nhập.

DXY đang tiếp tục giảm trong phiên thứ hai. Các nhà đầu tư đã tiếp thu dữ liệu PPI của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ​​trong tháng 4 trong khi chờ đợi báo cáo CPI vào hôm nay.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục giảm dù bày tỏ sự thiếu tin tưởng hơn vào triển vọng giảm phát so với các đánh giá trước đó. Ông cũng nhấn mạnh rằng tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) dự kiến sẽ đạt 2% hoặc cao hơn. Các dự báo tích cực này là do sức mạnh của thị trường lao động.