Triển vọng thị trường tuần 22–26/06 - Tiêu điểm thị trường

Tuần giao dịch 22–26/06 mở đầu không có sự kiện lớn trong phiên châu Âu, nhưng dày đặc dữ liệu lạm phát và hoạt động kinh tế ở nhiều khu vực. Canada công bố CPI tháng (dự báo 0.7% so với 0.4% trước đó; CPI lõi trung vị 2.1% so cùng kỳ), trong đó RBC dự báo lạm phát toàn phần tăng lên 3.0% chủ yếu do giá năng lượng. Thứ Ba có CPI lõi của BoJ cùng loạt PMI sơ bộ của Úc, eurozone, Anh và Mỹ. Úc sẽ công bố CPI (dự báo 4.3% so cùng kỳ, lạm phát lõi nhích lên 3.6%) và dữ liệu việc làm (thay đổi việc làm +30.3K sau khi giảm 18.6K, tỷ lệ thất nghiệp giảm về 4.4%). Tâm điểm tại Mỹ là chỉ số giá PCE lõi (dự báo 0.3% theo tháng), thu nhập cá nhân 0.4% và chi tiêu cá nhân 0.6%; lạm phát PCE toàn phần có thể vượt 4% do áp lực năng lượng. Cuối tuần, Nhật Bản công bố CPI lõi Tokyo (dự báo 1.6% so với 1.3% trước đó). Ngoài ra, nhiều quan chức Fed dự kiến phát biểu trong tuần.

PMI Dịch vụ sơ bộ tháng 4 của Eurozone: 56.6
Dự kiến: 54.5
Trước đó: 55.0
PMI sản xuất: 45.5
Dự kiến: 48.0
Trước đó: 47.3
PMI tổng hợp: 54.4
Dự kiến: 53.7
Trước đó: 53.7

Các dữ liệu biến động trái chiều khi cả hai quốc gia đều báo cáo hoạt động dịch vụ mạnh hơn, được hỗ trợ bởi sự cải thiện về điều kiện nhu cầu. Ở Pháp, tin tốt là các cuộc biểu tình gần đây không thực sự ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh tổng thể. Tuy nhiên, hoạt động sản xuất vẫn đang tiếp tục suy giảm.

Mặc dù tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng được giảm bớt, nhưng điều đó không đủ để giảm áp lực chung đối với sản lượng sản xuất trong những tháng gần đây. Nhưng có một tin tốt là tỷ lệ lạm phát trong cả dịch vụ và sản xuất đang giảm bớt, mặc dù vẫn ở mức cao hơn nhiều so với lịch sử.

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm gần 10 điểm, tương đương 0.23%:

Trong khi đó, các chỉ số châu Âu cũng giảm nhẹ với Eurostoxx giảm 0.3%, DAX giảm 0.5%, CAC 40 giảm 0.2% và FTSE của Vương quốc Anh giảm 0.1%.

Theo Quan chức ECB Visco:

CPI lõi vẫn đang phản ánh lạm phát 'ngoan cố'
Cần thận trọng trong việc đề ra chủ trương và họp bàn quyết định mọi việc

Họ vẫn chưa thực sự đưa ra bất cứ điều gì trước quyết định chính sách tháng năm. Có vẻ như nó có thể sẽ bị ảnh hưởng nhiều từ dữ liệu lạm phát tháng 4 của khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày 2 tháng 5, chỉ hai ngày trước cuộc họp của họ vào ngày 4 tháng 5.

ECB's Visco: Monetary policy to stay prudent - TeleTrader.com

ECB sẽ theo sát chính sách dựa trên dữ liệu trong từng cuộc họp
Sẽ không chuyển hướng sang cách tiếp cận khác trong những tháng tới

Đó là thông điệp kể từ cuộc họp chính sách tháng 3 nhưng họ đã nói khá rõ ràng rằng quyết định tháng 5 sẽ giảm xuống mức tăng lãi suất khoáng 25 bps đến 50 bps.

PMI sản xuất sơ bộ tháng 4 của Đức: 44.0
Dự kiến: 45.7
Trước đó: 44.7
PMI dịch vụ: 55.7
Dự kiến: 53.3
Trước đó: 53.7
PMI tổng hợp: 53.9
Dự kiến: 52.7
Trước đó: 52.6

Tương tự như báo cáo của Pháp trước đó, lĩnh vực dịch vụ tăng mạnh trong khi lĩnh vực sản xuất tiếp tục suy thoái trong tháng. Nhu cầu tăng đã góp phần thúc đẩy hoạt động dịch vụ mạnh mẽ hơn trong khi hoạt động sản xuất suy yếu do áp lực gia tăng đối với đơn đặt hàng trước.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 3.536%.

PMI dịch vụ sơ bộ tháng 4 của Pháp: 56.3
Dự kiến: 53.4
Trước đó: 53.9
PMI sản xuất: 45.5
Dự kiến: 47.8
Trước đó: 47.3
PMI tổng hợp: 53.8
Dự kiến: 52.7
Trước đó: 52.7

GBP/USD bị ảnh hưởng khi USD hồi phục và doanh số bán lẻ của Anh thấp hơn kỳ vọng.

Bitcoin hiện đã giảm xuống $27,910!

Doanh số bán lẻ tháng 3 của Vương quốc Anh -0.9% m/m, -3.1% y/y
Dự kiến: -0.5% m/m, -3.1% y/y
Trước đó: +1.2% m/m, -3.5% y/y
Doanh số bán lẻ (không tính ô tô, nhiên liệu): -1.0% m/m, -3.2% y/y
Dự kiến: -0.7% m/m , -3.1% y/y
Trước đó: +1.5% m/m, -3.3% y.y

Áp lực lạm phát cao vẫn đang đè nặng lên các hộ gia đình, thật khó để thấy mọi thứ được cải thiện nhiều trong những tháng tới. Nhìn vào chi tiết, doanh số bán hàng của các cửa hàng phi thực phẩm đã giảm 1.3% trong khi doanh số bán hàng của cửa hàng thực phẩm giảm 0.7% trong tháng. Trong khi đó, hoạt động bán lẻ không qua cửa hàng, tức là chủ yếu là bán hàng trực tuyến, cũng giảm 0.8% trong tháng ba.

Với việc BOE bị áp lực phải thắt chặt chính sách hơn nữa, áp lực sẽ nặng nề hơn đối với người tiêu dùng và điều đó có nguy cơ dẫn đến một cuộc suy thoái nghiêm trọng hơn vào cuối năm nay. Đây là một biểu đồ rõ ràng cho thấy lạm phát đang ảnh hưởng như thế nào đến người tiêu dùng hàng ngày ở Vương quốc Anh:

DXY hiện vẫn giữ trên 102 trước giờ mở cửa phiên Âu. EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0943 với GBP/USD giảm 0.5% xuống 1.2382, do GBP không được hỗ trợ bởi dữ liệu doanh số bán lẻ ảm đạm hơn của Vương quốc Anh.

AUD/USD giảm 0.88% xuống 0.6682. Vàng giảm gần 1% trong ngày khi đang ở mức 1,985 USD.

Đồng đô la tăng lên khiến cổ phiếu tiếp tục ảm đạm hơn trong khí tỷ giá USD/JPY giảm 0.17% xuống 133.85 trong ngày.

DXY chạm 102 trước giờ công bố dữ liệu PMI sơ bộ ở châu Âu

Các nhà hoạch định chính sách của Fed đang liên tục ủng hộ việc tăng lãi suất nhiều hơn và phớt lờ những lo ngại về suy thoái trong nền kinh tế Hoa Kỳ.
Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần được công bố vào thứ năm đã củng cố các dấu hiệu về thị trường lao động đang nới lỏng. Theo báo cáo, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần đã tăng lên 245,000, cao hơn kỳ vọng.
DXY đang tăng đến gần 102.

Vàng đột ngột giảm mạnh trong ngày, chạm $1,984.

Hợp đồng tương lai DAX: đi ngang
Hợp đồng tương lai FTSE: đi ngang

Giao dịch trầm lắng, có lẽ các trader đang chờ dữ liệu PMI được công bố trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào trên thị trường.

Trong báo cáo hệ thống tài chính nửa năm được công bố, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho biết “Hệ thống tài chính của Nhật Bản đã và đang duy trì sự ổn định về tổng thể”.

Các ngân hàng Nhật Bản có đủ cơ sở vốn để thực hiện các hoạt động trung gian tài chính một cách phù hợp, ngay cả trong bối cảnh các điều kiện tài chính toàn cầu bị thắt chặt.
Bất chấp sự không chắc chắn ngày càng tăng về lĩnh vực tài chính ở Hoa Kỳ và Châu Âu, hệ thống tài chính của Nhật Bản vẫn ổn định và kiên cường.
Cảnh giác chống lại rủi ro tiếp tục được đảm bảo.
Chất lượng danh mục cho vay trong và ngoài nước của các ngân hàng nhìn chung vẫn ở mức cao, một số khoản cho vay tiềm ẩn rủi ro tín dụng cao.
Cần xem xét các rủi ro thu hẹp trong hệ thống tài chính và giải quyết các lỗ hổng tiềm ẩn một cách thích hợp nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính Nhật Bản.

Doanh số bán lẻ tháng 3 của Vương quốc Anh: -0.9% m/m, -3.1% y/y
Dự kiến: -0,5% m/m, -3.1% y/y
Trước đó: +1.2%m/m, -3.5% y/y
Doanh số bán lẻ (ô tô cũ, nhiên liệu): -1.0% m/m, -3.2% y/y
Dự kiến: -0.7% m/m, -3.1% y/y
Trước đó +1.5% m/m, -3.3% y/y

Dầu thô WTI biến động nhẹ, duy trì dưới mức $77.5/thùng.

Vàng tiếp tục giảm trong phiên và hiện đã xuống dưới mức $2,000.

Lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm giảm thêm 3.5 điểm cơ bản xuống 4.135%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng giảm 1.7 điểm cơ bản xuống 3.528% và điều đó đang ảnh hưởng nhẹ đến các cặp đồng yên.

Đồng đô la đang tăng nhẹ so với các đồng tiền đối mã. AUD/USD giảm 0.4% xuống 0.6713 sau khi thử nghiệm đường trung bình động 200 ngày ở 0.6741.

Lịch kinh tế hôm nay:

13:00 - Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 3 của Vương quốc Anh
14:15 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Pháp
14:30 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Đức
15:00 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Eurozone
15:30 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Vương quốc Anh

USDCAD vẫn tiếp tục đà tăng của mình trong phiên, hiện đang ở mức 1.35031.

3 trong số 27 nhà kinh tế cho biết BOJ sẽ giảm quy mô kích thích tiền tệ vào tuần tới
11 trong số 27 nhà kinh tế nói rằng thay vào đó điều này sẽ xảy ra trong cuộc họp tháng 6
16 trong số 27 nhà kinh tế cho rằng BOJ điều chỉnh định hướng chính sách là bước đầu tiên
11 trong số 27 nhà kinh tế cho rằng BOJ điều chỉnh kiểm soát đường cong lợi suất là bước đầu tiên
6 trong số 25 nhà kinh tế cho rằng việc kiểm soát đường cong lợi suất sẽ kết thúc vào tháng 4 đến tháng 6
12 trong số 24 nhà kinh tế dự đoán điều chỉnh việc kiểm soát đường cong lợi suất khác từ tháng 4 đến tháng 6
12 trong số 27 nhà kinh tế kỳ vọng lãi suất âm sẽ kết thúc vào năm 2025 hoặc muộn hơn

Đểm mấu chốt chính là hầu hết thị trường không mong đợi bất kỳ thay đổi nào của BOJ vào tuần tới. Điều đó cho thấy rằng, có khả năng bên ngoài sẽ có một sự điều chỉnh đối với việc kiểm soát đường cong lợi suất.

Bạc ít biến động trong phiên, hiện vẫn duy trì giao dịch dưới $25.30.

Pan Gongsheng, người đứng đầu Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước Trung Quốc (SAFE), cho biết: “Thị trường ngoại hối của Trung Quốc ổn định trong Q1, dòng chảy xuyên biên giới cân bằng hơn."

Tăng cường cải cách ngoại hối, dần dần thúc đẩy việc mở tài khoản vốn ở mức độ cao.
Chống lại rủi ro từ những cú sốc thị trường bên ngoài.
Duy trì hoạt động thận trọng của thị trường ngoại hối và an toàn tài chính.
Kỳ vọng thị trường vẫn ổn định giao dịch là hợp lý.
Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ nhiều trái phiếu trong nước hơn vào tháng Ba.
Tiếp tục giám sát an toàn nợ nước ngoài của Trung Quốc.
Sự khác biệt về năng suất giữa Trung Quốc và Mỹ đang thu hẹp lại, tác động bên ngoài đối với Trung Quốc đang giảm dần.
Kỳ vọng thặng dư thương mại của Trung Quốc sẽ duy trì ở mức tương đối cao.
Mong đợi thặng dư hợp lý trong tài khoản vãng lai của Trung Quốc trong năm nay.

Vàng giao dịch ở phạm vi hẹp (từ $2000 - $2005/oz) trong bối cảnh USD đi ngang trong phiên Á và lợi suất yếu hơn.
Hiện vàng đang giao dịch ổn định quanh $2002/oz

Theo tài khoản twitter Lookonchain, một trader đã dùng 0.125 ETH (khoảng 250 USD) để mua token PEPE, và meme coin này đã tăng vài nghìn % trong thời gian gần đây
Nếu bán số token này đi, chàng trader may mắn có thể thu về 1.14 triệu USD.

Chứng khoán châu Á nhìn chung giảm điểm sau khi cổ phiếu công nghệ suy yếu tạo áp lực lên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Tâm lý lo lắng dâng cao khi các dữ liệu kinh tế trong phiên giao dịch hôm qua cho thấy nền kinh tế hạ nhiệt và thị trường lao động của Hoa Kỳ đang yếu đi.

Chỉ số Kospi Hàn Quốc -0.62%
Chỉ số HangSeng HongKong -0.24%
Chỉ số ShangHai Composite -0.26%
Chỉ số Nikken225 Nhật Bản -0.04%
Ngoài ra, chỉ số S&P/ASX 200 Úc -0.31%

Khảo sát từ Jibun Bank/S&P Global về PMI sơ bộ từ Nhật Bản cho tháng 4 năm 2023

PMI sản xuất: 49.5, trước đó là 49.2
Dịch vụ: 54.9, trước đó là 55
Toàn phần: 52.5, trước đó là 52.9

Bảng tóm tắt từ báo cáo:

PMI sơ bộ tháng 4 jibun Nhật Bản ngày 21 tháng 4 năm 2023

Từ 5.3% lên 5.9%

Ngoài ra:

JP Morgan cũng đã nâng dự báo tăng trưởng GDP cho năm 2023 của Trung Quốc từ 6% lên 6.4%
TD nâng dự báo GDP trước các chỉ số kinh tế Trung Quốc bất ngờ tăng lên mức đỉnh trong nhiều năm

Trung Quốc đã đặt mục tiêu tăng trưởng khoảng 5%.

Giá đóng cửa trước đó là 6.8740
PBOC bơm 88 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
15 tỷ nhân dân tệ của reverse repos sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
Một khoản bơm ròng 73 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 6.8717 Đọc thuật ngữ này

Tin tức từ Kyodo cho biết G7 đang xem xét lệnh cấm xuất khẩu gần như hoàn toàn sang Nga

Ngoài ra, Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc Tần Cương cũng đã lên tiếng cảnh báo các nước sẽ "bị bỏng nếu đùa với lửa" ở Đài Loan.

Cập nhật thị trường FX: USD tăng nhẹ so với CAD, AUD, JPY và NZD

G7 Foreign Ministers' Statement on Russia and Ukraine - U.S. Embassy & Consulates in Italy

AUD và NZD là hai đồng tiền giảm nhiều nhất so với USD trong phiên Á. So với giá đóng cửa trước đó:

AUD giảm gần 17pip xuống 0.6725
NZD giảm hơn 13 pip xuống 0.6163

NZD giảm hơn 9pip so với giá đóng cửa trước đó và là đồng tiền giảm nhiều nhất so với USD, hiện cặp NZDUSD đang giao dịch quanh 0.6167

Thành viên thuộc ban điều hành của ECB, Isabel Schnabel đã có bài thuyết trình tại Trường Kinh doanh đào tạo sau đại học Stanford với chủ đề "Lạm phát khu vực đồng Euro và Mỹ vẫn dai dẳng - nguyên nhân và triển vọng trong tương lai".

Lạm phát toàn phần đã bắt đầu giảm
Lạm phát lõi vẫn cứng đầu
Giá năng lượng đang giảm nhanh chóng
Các lĩnh vực khác vẫn đang trên đà tăng giá

slide thuyết trình lạm phát schanbel ngày 21 tháng 4 năm 2023

Nhận định của MUFG về chu kỳ chính sách của RBNZ sau khi các con số lạm phát thấp hơn:

"Báo cáo CPI mới nhất cho thấy tốc độ tăng của lạm phát bất ngờ chậm lại trong quý thứ hai liên tiếp từ 1.4% q/q trong Q4 năm ngoái xuống còn 1.2% trong Q1 năm nay. Đây là mức tăng lạm phát hàng quý chậm nhất kể từ quý 1 năm 2021. Tỷ lệ lạm phát toàn phần hàng năm cũng giảm xuống còn 6.7% trong Q1, thấp hơn mức đỉnh từ Q2 năm ngoái là 7.3%".
“Báo cáo CPI quý 1 sẽ giúp RBNZ tin tưởng hơn vào việc lạm phát đã đạt đỉnh vào khoảng thời gian đầu năm và tăng khả năng tạm dừng chu kỳ tăng thắt chặt tại cuộc họp chính sách diễn ra vào ngày 24 tháng 5 sắp tới”.

Lĩnh vực rbnz lạm phát của New Zealand 20 Tháng Tư 2023

Chứng khoán đồng loạt giảm khi cổ phiếu công nghệ suy yếu và thị trường tiếp tục tiêu hóa các báo cáo thu nhập trái chiều trong quý 1, bao gồm dữ liệu gây thất vọng từ Tesla khi lợi nhuận ròng giảm đến hơn 20%. Kết phiên, cổ phiếu Tesla giảm hơn 9% so với giá đóng cửa trước đó. Tâm lý tiêu cực tiếp tục dâng cao sau báo cáo sản xuất Philly Fed tháng 4 (-31.3 so với dự báo -19.1) và trợ cấp thất nghiệp tuần trước (+245K so với dự kiến là +240K) cho thấy những dấu hiệu kinh tế hạ nhiệt và thị trường lao động nới lỏng, báo hiệu nguy cơ suy thoái kinh tế đang đến gần. Ngoài ra, doanh số bán nhà tháng 3 tại Mỹ cũng ghi nhận con số thấp hơn ước tính (đạt 4.44 triệu so với dự báo 4.5 triệu). Thị trường hiện đang kỳ vọng gần 85% khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 5.

Dow Jones -0.33%
S&P 500 -0.59%
Nasdaq -0.80%

Trên thị trường FX, USD giảm trên diện rộng, ngoại trừ với NZD và CAD trong bối cảnh lợi suất TPCP đồng loạt giảm và các dữ liệu cho thấy lạm phát dần hạ nhiệt. NZD lao dốc vào sáng sớm trước phiên Á khi báo cáo CPI quý 1 thấp hơn dự kiến (+1.2% so với dự báo +1.5%), đi ngược lại với những lập trường hawkish gần đây từ RBNZ. Chốt phiên, NZD giảm hơn 22 pip. Giá dầu nới rộng đà giảm trong ngày thứ tư liên tiếp tạo áp lực khiến CAD trượt giá (-17 pip). GBP là đồng tiền hưởng lợi ít nhất trước đà suy yếu của đồng bạc xanh khi kết phiên ở gần mức mở cửa trong ngày.

Chỉ số DXY -0.14%
EURUSD +0.13%
GBPUSD +0.04%
AUDUSD +0.44%
NZDUSD -0.36%
USDJPY -0.37%
USDCHF -0.58%
USDCAD +0.13%

USD và lợi suất đồng loạt giảm hỗ trợ vàng quay trở lại trên ngưỡng $2000/oz. Kết phiên, vàng đóng cửa tăng $9.72 lên $2004.33/oz. Lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt giảm 10.3bp và 6.1bp xuống 4.147% và 3.534%. Dầu thô hiện đã lấp hết hơn phân nửa gap tăng trước đó sau quyết định bất ngờ của OPEC đầu tháng 4. Trong ngày giao dịch thứ Năm, dầu WTI giảm $1.87 xuống $77.37/thùng.

Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker:

Cần tiếp tục thắt chặt chính sách để đối phó với lạm phát cao
Sau khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, Fed sẽ cần giữ ổn định trong một khoảng thời gian
Kỳ vọng sẽ thấy các điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn sau các căng thẳng của lĩnh vực ngân hàng
Các ngân hàng Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ và kiên cường
Áp lực lạm phát đang giảm dần
Nền kinh tế vẫn mạnh mẽ trước các đợt tăng lãi suất của Fed
Dự báo GDP năm nay sẽ dưới 1%
Kỳ vọng lạm phát sẽ giảm xuống 3% - 3.5% trong năm nay
Bảng cân đối kế toán hộ gia đình đang rất mạnh mẽ
Kỳ vọng đạt mục tiêu lạm phát 2% vào năm 2025
Tỷ lệ thất nghiệp hiện ở mức 3.5% sẽ tăng lên 4.4% trong năm nay

Chỉ số PMI sơ bộ tháng 4 tại Úc được thực hiện bởi Judo Bank / S&P Global cho thấy:

Sản xuất đạt 48.1 (trước đó là 49.1)
Dịch vụ là 52.6 (trước đó là 48.6)
Chỉ số tổng hợp đạt 52.2 (trước đó là 48.5) - mức đỉnh kể từ tháng 6 năm ngoái

Bình luận từ báo cáo:

Hoạt động sản xuất vẫn yếu, phản ánh nhu cầu hàng hóa sụt giảm và hoạt động xây dựng ở Úc đang chậm lại dần.
Khu vực dịch vụ có dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ, làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế trên diện rộng hơn
Tất cả các chỉ số hoạt động chính đều tăng trong tháng.

judo sp toàn cầu Australia pmi ngày 21 tháng 4 năm 2023

Dữ liệu về Niềm tin tiêu dùng GfK từ Vương quốc Anh trong tháng 4 năm 2023

Đạt -30 so với dự kiến -35, trước đó -36

Niềm tin của người tiêu dùng Anh đạt đỉnh kể từ tháng 2 năm 2022

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng GfK tăng tháng thứ ba liên tiếp
Giám đốc chiến lược khách hàng của GfK, Joe Staton cho biết đã có một "sự lạc quan đột ngột xuất hiện" giữa các hộ gia đình. Những cái nhìn tích cực hơn về nền kinh tế báo hiệu về một sự phục hồi trong tương lai.

Cuộc khảo sát của GfK được thực hiện với 2.000 người tham gia từ ngày 3 tháng 4 đến ngày 13 tháng 4.