Tiêu điểm thị trường

CPI lõi (loại trừ thực phẩm tươi sống) của Nhật Bản giữ ở mức 1.4% so với cùng kỳ trong tháng 5, đúng như dự báo và bằng mức tháng 4, tiếp tục nằm dưới mục tiêu 2% của BoJ tháng thứ tư liên tiếp. CPI toàn phần đạt 1.5% (dự báo 1.4%), trong khi core-core (loại trừ cả thực phẩm tươi và năng lượng) giảm còn 1.8% từ 1.9% — mức thấp nhất kể từ tháng 9/2022. Nguyên nhân chính kìm hãm lạm phát là chương trình trợ cấp nhiên liệu của chính phủ Thủ tướng Takaichi, khiến giá xăng giảm 7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lạm phát giá sản xuất (PPI) đã tăng mạnh từ tháng 3, làm dấy lên lo ngại chi phí đầu vào của doanh nghiệp sẽ sớm chuyển sang người tiêu dùng. Hơn 1.000 mặt hàng thực phẩm và đồ uống dự kiến tăng giá trong tháng 6, so với chỉ 84 mặt hàng trong tháng 5. BoJ vừa nâng lãi suất lên 1.00% — cao nhất kể từ năm 1995 — và Phó Thống đốc Himino cảnh báo áp lực chi phí nhiên liệu lên CPI có thể gia tăng vào mùa hè. Phần lớn giới quan sát kỳ vọng BoJ tiếp tục bình thường hóa dần và có thêm một đợt tăng lãi suất trước cuối năm. Trợ cấp chỉ đang mua thời gian; câu hỏi là dữ liệu sẽ ra sao khi chúng được rút lại.

Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã hủy chuyến đi dự kiến tới Thụy Sĩ để đàm phán với Iran, viện dẫn các vấn đề hậu cần chưa được giải quyết và sự bất ổn xoay quanh vòng đàm phán tiếp theo.

Thông tin được CNN đưa tin đầu tiên, sau đó được Nhà Trắng xác nhận.

Sự trục trặc ngay từ giai đoạn đầu của tiến trình hòa bình đã khiến thị trường rúng động, với đồng USD và giá dầu cùng tăng.

Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Himino đưa ra thông điệp cứng rắn nhất trong ngày thứ Sáu, cảnh báo rằng việc trì hoãn ứng phó với các rủi ro về giá có thể khiến lạm phát vượt mục tiêu và gây tổn hại cho nền kinh tế trong dài hạn; ông cho rằng rủi ro của việc chờ đợi giờ đây đã lớn hơn rủi ro của việc hành động. Theo Himino, cơ chế tiền lương – giá cả đang dần ăn sâu vào nền kinh tế, với mức tăng lương lan rộng tới các doanh nghiệp nhỏ và đôi khi vượt tốc độ của năm ngoái, trong khi tiêu dùng vẫn vững và tạo lực đẩy giá từ phía cầu trên nhiều nhóm hàng hoá, dịch vụ. Ông lưu ý tác động của chi phí nhiên liệu lên CPI nhiều khả năng sẽ rõ rệt hơn vào mùa hè, và bản cập nhật dự báo quý vào tháng 7 sẽ đánh giá đầy đủ hơn về ảnh hưởng của giá dầu. Về việc tạm dừng giảm mua trái phiếu, Himino khẳng định điều này phản ánh thời gian cần thiết để khu vực tư nhân hấp thụ thêm nguồn cung, chứ không nhằm hỗ trợ chính sách tài khóa. Ông cũng nhấn mạnh BoJ đưa ra các quyết định chính sách một cách độc lập với các cơ quan nước ngoài.

Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã hủy chuyến đi dự kiến tới Thụy Sĩ để đàm phán với Iran, theo CNN.

"Vấn đề hậu cần". Ừ, chắc rồi. Không phải là một dấu hiệu tích cực.

Giá dầu nhích nhẹ sau tin này, điều không có gì bất ngờ.

Tôi sẽ có thêm phân tích riêng về dữ liệu này.

Còn bây giờ, chỉ là số liệu:

CPI toàn quốc:

Loại trừ Thực phẩm và Năng lượng (YoY) (tháng 5) 1.8% y/y ... còn gọi là Core-core và là thước đo gần nhất với lạm phát lõi của Mỹ:

• dự báo 1.9%
• 1.8% là mức thấp nhất kể từ tháng 9/2022

Loại trừ Thực phẩm tươi sống (YoY) (tháng 5) 1.4% ... còn gọi là Core:

• dự báo 1.4%, trước đó 1.4%

Toàn phần (Headline) 1.5%

• dự báo 1.4%, trước đó 1.4%

Biên bản cuộc họp chính sách ngày 27-28/4/2026 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy kết quả bỏ phiếu 6-3 giữ nguyên lãi suất ở mức 0.75%, trong đó ba thành viên đã đề xuất nâng lên 1.00%. Hội đồng cảnh báo rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng và sự lan tỏa ngày càng sâu của chi phí năng lượng vào giá cả. Nhìn lại, biên bản mang tính "diều hâu" bởi BoJ sau đó đã nâng lãi suất lên 1.00%, qua đó xác nhận quan điểm của ba thành viên bất đồng. Tín hiệu quan trọng hơn là việc hội đồng gần như đồng thuận rằng lạm phát cơ bản đang tiến gần 2% trong khi lãi suất thực vẫn âm sâu — bối cảnh giữ cánh cửa bình thường hóa chính sách rộng mở. Với việc eo biển Hormuz mở cửa trở lại và giá dầu hạ nhiệt, phần bù rủi ro Trung Đông từng là lý do để phe đa số giữ nguyên trong tháng 4 đang phai nhạt, mở đường cho việc nối lại nhịp tăng lãi suất. USD/JPY hiện rất nhạy cảm với mọi thông điệp từ BoJ.

Một trong những tiêu đề kiểu gây ra cú rung lắc giảm giá trong ngắn hạn, nhưng rồi sẽ sớm qua đi.

19/06/2026. Thị trường bước vào phiên cuối tuần với tâm lý dịu lại sau cú sốc hawkish từ Fed: đồng USD đảo chiều giảm khi phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được tháo gỡ nhờ thỏa thuận Iran - Mỹ, trong khi USD/JPY chao đảo mạnh quanh vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp.

Phiên hôm qua: USD trả lại đà tăng sau FOMC, dầu lao về đáy nhiều tháng

Một ngày sau thông điệp hawkish của Fed, đồng USD bất ngờ quay đầu giảm trên diện rộng. Chỉ số DXY mất 0.80% trong phiên, lùi về quanh 97.70 khi phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được tháo gỡ sau khi Iran và Mỹ ký Biên bản ghi nhớ (MoU) chấm dứt xung đột. Lực cầu trú ẩn suy yếu đã lấn át sức mạnh của USD vốn được hỗ trợ bởi lập trường thắt chặt của Fed.

Tâm điểm ngoại hối dồn vào USD/JPY. Cặp tiền tăng vọt từ vùng 160.60 lên đỉnh phiên 161.80 trong phiên Mỹ chiều thứ Năm, trước khi bất ngờ lao dốc về quanh 161.35 chỉ trong một nhịp bán mạnh và không có catalyst rõ ràng. Thị trường chia rẽ giữa các giả thuyết: can thiệp ngầm từ Bộ Tài chính Nhật, một quỹ lớn đóng vị thế, hay đơn thuần là lệnh dừng lỗ bị kích hoạt. Trước đó trong phiên Á, Chánh văn phòng Nội các Kihara đã cảnh báo Tokyo sẵn sàng hành động trước biến động tỷ giá quá mức, song khoảng cách thời gian khiến mối liên hệ trực tiếp khó được khẳng định. Hiện chưa có xác nhận chính thức nào về việc can thiệp.

Trên thị trường hàng hoá, dầu thô tiếp tục giảm, rơi xuống mức thấp nhất kể từ khi xung đột bùng phát ngày 28/02 khi phần bù rủi ro chiến tranh dần tan biến. Citigroup dự báo giá dầu có thể về vùng 60-65 USD/thùng vào quý 1/2027 nếu dòng chảy qua eo biển Hormuz được bình thường hóa theo thỏa thuận Iran - Mỹ. Dù vậy, rủi ro vẫn hiện hữu: Goldman Sachs cảnh báo Brent có thể vượt 130 USD nếu Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, trong khi phía Iran giữ giọng điệu cứng rắn về tên lửa và uranium.

Ở các diễn biến khác, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0% trong cuộc họp tháng 6 đúng như dự báo; Chủ tịch SNB Schlegel né tránh câu hỏi về khả năng bổ sung cam kết can thiệp ngoại hối. Tại Anh, tỷ lệ thất nghiệp ILO tháng 4 ở mức 4.9%, thấp hơn dự báo 5.0%.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

• Ngoại hối: USD suy yếu trên diện rộng — DXY về quanh 97.70 (-0.80%); USD/JPY dao động mạnh, đạt đỉnh 161.80 trước khi lùi về quanh 161.35.
• Dầu thô (WTI): tiếp tục giảm, về đáy kể từ ngày 28/02.
• Vàng (XAU/USD): giằng co, được hỗ trợ phần nào khi USD suy yếu nhưng bị kìm hãm bởi lợi suất thực cao.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn ngắn neo cao sau thông điệp hawkish của Fed.

Tâm điểm phiên hôm nay

Phiên Á sáng nay chứng kiến loạt phát tín hiệu cứng rắn về tỷ giá từ Nhật Bản: Bộ trưởng Tài chính Katayama tuyên bố sẵn sàng hành động quyết liệt trước các động thái đầu cơ trên thị trường ngoại hối, trong khi Phó Thống đốc BoJ Himino cảnh báo biến động của JPY hiện tác động đến lạm phát mạnh hơn trước đây. Lạm phát toàn phần tháng 5 của Nhật ở mức 1.5% so với cùng kỳ (lõi 1.4%), đúng dự báo, còn biên bản cuộc họp tháng 4 của BoJ cho thấy ba thành viên đã muốn hành động sớm.

Trong phần còn lại của phiên, nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến USD/JPY quanh vùng can thiệp, phản ứng của vàng trước lợi suất thực, cùng các tin tức mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Himino phát biểu trong ngày thứ Sáu, củng cố định hướng tiếp tục tăng lãi suất, đồng thời gửi đi thông điệp đáng chú ý về đồng yên. Ông cho biết lạm phát cơ bản đang tiến gần mục tiêu 2%, nhưng rủi ro lệch khỏi mục tiêu nghiêng về phía tăng — không phải do cú sốc năng lượng tạm thời, mà do những thay đổi bền vững hơn trong hành vi định giá của doanh nghiệp. Đáng chú ý hơn với thị trường, Himino nhấn mạnh rằng các biến động tỷ giá hiện có tác động đến lạm phát lớn hơn so với trước đây, trong bối cảnh USD/JPY vọt lên 161.80 hôm thứ Năm. Cách diễn đạt này gắn tỷ giá với tính toán chính sách của BoJ, qua đó tạo dư địa ngầm để đẩy nhanh lộ trình tăng lãi suất nếu đồng yên tiếp tục suy yếu mà không cần chính thức áp dụng nhiệm vụ về tỷ giá. Bình luận này củng cố giọng điệu "diều hâu" từ biên bản cuộc họp tháng 4.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama:

• sẵn sàng hành động kiên quyết đối với các động thái đầu cơ trên thị trường ngoại hối
• sẽ không dựa vào vay nợ để tài trợ cho việc cắt giảm thuế tiêu thụ đối với thực phẩm

Vàng giảm mạnh trong phiên hôm qua sau khi Fed gây bất ngờ với lập trường diều hâu, dự báo một đợt tăng lãi suất trong năm nay qua biểu đồ dot plot và nghiêng về xu hướng thắt chặt trong ngắn hạn. Áp lực bán gia tăng khi Chủ tịch Fed Warsh không đưa ra định hướng mới trong buổi họp báo đầu tiên, nhấn mạnh rằng thị trường tài chính và dữ liệu kinh tế sẽ dẫn dắt chính sách. Đáng chú ý, Tổng thống Trump không phản đối quyết định và cho rằng việc tăng lãi suất có thể xảy ra. Thị trường hiện định giá 30% khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7 và 65% cho tháng 9, với tổng cộng 37 bps thắt chặt được định giá tới cuối năm so với 18 bps trước quyết định của Fed. Diễn biến này dự kiến tiếp tục gây áp lực lên vàng. Về kỹ thuật, vàng đang kiểm định đường xu hướng tăng quan trọng; phe mua kỳ vọng bứt phá lên vùng 4600, trong khi phe bán nhắm tới mốc 3885 nếu giá phá vỡ hỗ trợ.

Trong cuộc họp báo của SNB, Chủ tịch Schlegel được hỏi tại sao họ bổ sung cụm từ "nếu cần thiết" vào câu nói "sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối đã cao hơn". Có phải vì họ thấy ít cấp bách hơn trước những diễn biến tích cực ở Trung Đông?

Schlegel đã né tránh câu hỏi khi nói rằng "nếu cần thiết, sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối của họ là cao hơn, khó để nói liệu mức độ này nhiều hơn hay ít hơn so với trước đây". Điều này đã khiến đồng franc Thụy Sĩ suy yếu thêm.

Trong tuyên bố trước đó, họ nói "sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối của SNB đã tăng lên", nhưng hôm nay họ bổ sung cụm từ "nếu cần thiết", khiến nội dung này đọc có phần kém "diều hâu" hơn.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) công bố quyết định chính sách tiền tệ quý 2/2026 - ngày 18/06/2026:

• SNB giữ lãi suất chính sách ở mức 0% (trước đó 0.00%)
• SNB dự báo lạm phát năm 2026 ở mức 0.6% (trước đó 0.5%)
• SNB dự báo lạm phát năm 2027 ở mức 0.6% (trước đó 0.5%)
• SNB dự báo lạm phát năm 2028 ở mức 0.7% (trước đó 0.6%)
• SNB dự báo tăng trưởng năm 2026 ở mức 1% (trước đó 1%)
• Mức độ sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối cao hơn
• Tuy nhiên, áp lực lạm phát trong trung hạn gần như không thay đổi so với lần đánh giá chính sách tiền tệ trước đó
• Chính sách tiền tệ của SNB là phù hợp để giữ lạm phát trong phạm vi đảm bảo ổn định giá cả và hỗ trợ phát triển kinh tế
• Kịch bản cơ sở vẫn chịu nhiều bất định, trên hết là do tình hình Trung Đông vẫn còn mong manh
• Trong trung hạn, sự cải thiện được kỳ vọng của kinh tế toàn cầu sẽ tạo động lực tăng trưởng
• Rủi ro chính đối với triển vọng kinh tế Thụy Sĩ là diễn biến của kinh tế toàn cầu. Đặc biệt, tình hình Trung Đông có thể xấu đi trở lại và kìm hãm hoạt động kinh tế toàn cầu mạnh hơn

Đây là một báo cáo tốt với các số liệu đều vượt kỳ vọng trên diện rộng, và điều đáng lo hơn đối với BoE là tăng trưởng tiền lương lại đang nóng lên. Đồng bảng Anh mạnh lên sau khi dữ liệu việc làm được công bố, khi giới giao dịch nhiều khả năng sẽ kéo sớm kỳ vọng về xác suất tăng lãi suất (dù không quá nhiều).

Cần lưu ý rằng với việc chiến tranh Mỹ - Iran kết thúc, chúng ta có thể kỳ vọng tình hình sẽ còn cải thiện hơn trong những tháng tới. BoE nhiều khả năng sẽ để ngỏ cánh cửa thắt chặt nếu cần thiết, khi khả năng cắt giảm lãi suất trong năm 2026 gần như bằng không.

Bitcoin đang cố hồi phục sau đợt bán tháo mạnh gần đây, nhưng đây chưa phải tín hiệu đảo chiều tăng rõ ràng. Nhịp bật ngắn hạn từ vùng 59.100 USD là tích cực, song mốc quan trọng nhất cần theo dõi là 61.775 USD — điểm kiểm soát (point of control) của vùng tích luỹ gần đây; nếu để mất mốc này, kịch bản hồi phục tăng giá sẽ suy yếu nhanh. Trong một tuần, Bitcoin tăng khoảng 5%, nhưng vẫn giảm khoảng 16% trong một tháng, 27% từ đầu năm và 39% trong một năm — cho thấy xu hướng lớn vẫn còn tổn thương. Tuần này Bitcoin cũng không dẫn dắt thị trường crypto khi nhiều altcoin như XLM, UNI, ZEC và AAVE mạnh hơn. Kịch bản tăng giá chỉ được củng cố nếu phe mua giữ vững vùng 63.200–63.850 USD và bắt đầu đẩy lên cao hơn; ngược lại, nếu thủng 61.775 USD, rủi ro quay về vùng 59.100 USD sẽ tăng lên. Đây vẫn là vùng ra quyết định, không phải lúc để tự tin chắc chắn.

Phiên châu Âu hôm nay tập trung vào báo cáo việc làm của Anh cùng quyết định lãi suất của SNB và BoE. Báo cáo việc làm Anh dự kiến có thêm 75.000 việc làm trong ba tháng tính đến tháng 4, với tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 5.0%. SNB được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0%, đồng thời tiếp tục nhấn mạnh sự "sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối" khi cần thiết. BoE dự kiến giữ lãi suất ở mức 3.75% với tỷ lệ bỏ phiếu 7-2. Dữ liệu kinh tế gần đây khá ôn hòa khi lạm phát toàn phần và lõi đều thấp hơn dự báo, còn thị trường lao động tiếp tục yếu đi. Đáng chú ý nhất là việc chiến tranh Mỹ-Iran kết thúc khiến giá dầu giảm nhanh, với dầu Brent hiện giao dịch dưới 80 USD/thùng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 108 USD/thùng trong dự báo lạc quan của BoE. Trong phiên Mỹ, thị trường chỉ có dữ liệu Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp: Đơn lần đầu dự kiến 225.000 (trước đó 229.000) và Đơn tiếp tục 1.789.000 (trước đó 1.795.000).

Tâm điểm của phiên giao dịch châu Á – Thái Bình Dương là việc Mỹ và Iran chính thức ký kết bản ghi nhớ (memorandum of understanding), đưa thỏa thuận khung nhằm chấm dứt xung đột Trung Đông chính thức có hiệu lực pháp lý. Tổng thống Trump đã ký bản tài liệu 14 điểm của mình trong một bữa tối tại Cung điện Versailles, với bức ảnh thỏa thuận đã ký được gửi tới Tehran và các quốc gia trung gian. Tổng thống Iran Pezeshkian ký riêng. Giá dầu giảm nhẹ trước tin này, do thị trường phần lớn đã phản ánh kết quả vào giá. Vàng phục hồi đôi chút sau đợt bán tháo do Fed phát tín hiệu cứng rắn (hawkish) hôm thứ Tư.

GDP quý 1 của New Zealand vượt kỳ vọng ở số liệu thường niên, đạt 1.5% so với mức dự báo 1.1%, dù số liệu theo quý là 0.8% lại thấp hơn dự báo 1.0% của RBNZ. Đồng NZD nhích lên nhưng mức tăng khá khiêm tốn, chủ yếu do đồng USD suy yếu trên diện rộng so với các đồng tiền chính hơn là do bản thân dữ liệu này.

Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Kihara nhắc lại những phát biểu quen thuộc về việc theo dõi sát thị trường ngoại hối, thừa nhận gánh nặng đối với các hộ gia đình do đồng yên yếu, nhưng không đưa ra điều gì tác động đến thị trường. USD/JPY duy trì quanh mức 160.50.

Diễn biến nổi bật nhất của phiên là ở thị trường chứng khoán Nhật Bản. Chỉ số Nikkei 225 lần đầu tiên trong lịch sử vượt mốc 71,000, trong khi chỉ số Topix rộng hơn đạt 4,069, khi sự kiện ký kết tại Versailles và đồng USD yếu hơn tạo bệ đỡ tích cực.

Màn ra mắt của Kevin Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed khiến nhà đầu tư vừa đối mặt với xác suất tăng lãi suất cao hơn, vừa kém chắc chắn hơn về lộ trình phía trước. Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã vọt lên trên 50% sau cuộc họp, từ mức khoảng 30% một ngày trước đó, nhờ biểu đồ dot plot mang tính 'diều hâu' và cam kết đưa lạm phát về 2% của Warsh. Tuy nhiên, theo giới phân tích, Warsh không chỉ loại bỏ định hướng chính sách (forward guidance) mà còn loại bỏ luôn khung lý luận giải thích cách ủy ban cân nhắc giữa tăng trưởng và lạm phát. Kinh tế trưởng Michael Feroli của JPMorgan cho rằng đây mới là vấn đề cốt lõi. Ngược lại, Rick Rieder của BlackRock lạc quan, gọi đây là khởi đầu của 'kỷ nguyên mới' và cho rằng giao tiếp ít hơn có thể giảm biến động nếu củng cố được niềm tin. BNP Paribas có quan điểm cứng rắn nhất khi dự báo ba lần tăng lãi suất bắt đầu từ tháng 12, đảo ngược toàn bộ các đợt cắt giảm năm ngoái. Hiện thị trường vẫn chưa thể xác định Warsh là người 'diều hâu' với lạm phát hay nghiêng về lãi suất thấp.

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc (NDRC) thông báo sẽ giải ngân đợt thứ ba quỹ trợ giá chương trình 'đổi cũ lấy mới' trị giá 62.5 tỷ nhân dân tệ trước cuối tháng 6, tiếp tục nỗ lực nâng đỡ tiêu dùng nội địa sau số liệu bán lẻ yếu công bố đầu tuần. Hai đợt trước với tổng cộng 125 tỷ nhân dân tệ được cho là đã thúc đẩy hơn 820 tỷ nhân dân tệ doanh số hàng hóa liên quan; đợt thứ ba nâng tổng cam kết quỹ lên 187.5 tỷ nhân dân tệ. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ tháng 5 giảm 0.6% — lần giảm đầu tiên kể từ đại dịch — cho thấy nhu cầu tiêu dùng vẫn mong manh dù có dòng kích thích. Ý nghĩa còn lan sang thị trường năng lượng: Goldman Sachs nhận định việc Trung Quốc cắt giảm 4–5 triệu thùng dầu thô nhập khẩu mỗi ngày là lý do quan trọng nhất giúp giá dầu chưa chạm mốc ba chữ số trong xung đột Trung Đông. Một sự phục hồi thực sự của tiêu dùng và hoạt động công nghiệp Trung Quốc sẽ làm thay đổi đáng kể bức tranh cầu, thêm biến số mới cho triển vọng giá dầu vốn đã bất định khi đàm phán mở lại eo biển Hormuz tiếp diễn.

Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Yoshimasa Kihara hôm thứ Tư đưa ra loạt phát biểu thận trọng quen thuộc về tỷ giá, từ chối bình luận về các mức cụ thể nhưng tái khẳng định Tokyo sẵn sàng hành động nếu cần thiết. Điểm đáng chú ý nhất là việc ông thừa nhận đồng yên yếu vừa hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp, vừa làm tăng gánh nặng cho các hộ gia đình — một sự thừa nhận ngày càng nhạy cảm về mặt chính trị khi tiêu dùng nội địa chịu áp lực từ chi phí năng lượng cao liên quan đến xung đột Trung Đông. Tuy nhiên, phát biểu không có sự leo thang trong giọng điệu, không đề cập đến ngưỡng tỷ giá cụ thể, và thiếu vắng sự tham gia của Bộ Tài chính — yếu tố thường báo hiệu mức độ nghiêm trọng hơn. Vì vậy, đồng yên gần như không phản ứng. Thị trường nhiều khả năng tiếp tục coi các phát biểu về tỷ giá của Nhật là "tiếng ồn" cho đến khi có sự can dự thực sự. Trong bối cảnh Fed dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh hoạt động không còn định hướng trước, xu hướng của đồng yên ngày càng phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế Mỹ hơn là lời lẽ từ Tokyo.

CEO Apple Tim Cook nói với Wall Street Journal rằng việc tăng giá sản phẩm là điều không thể tránh khỏi khi nhu cầu từ các công ty AI đã khiến chi phí chip nhớ tăng gấp 4 lần. Ông mô tả tình trạng khan hiếm chip nhớ hiện nay là "trận lụt trăm năm có một", chưa từng thấy trong hơn bốn thập kỷ kinh nghiệm chuỗi cung ứng điện tử. Nhu cầu bộ nhớ băng thông cao từ các hãng AI đã đẩy giá cả DRAM lẫn NAND tăng gấp 4 lần kể từ năm ngoái, khi các nhà sản xuất như Samsung, SK Hynix và Micron chuyển hướng công suất sang khách hàng AI ký các hợp đồng trả trước 3-5 năm. Morgan Stanley ước tính nguồn cung wafer bộ nhớ cho thiết bị tiêu dùng sẽ thiếu hụt tới 15% vào năm 2027, và dự báo giá smartphone cùng PC tại Mỹ tăng trung bình 15% trong năm nay. Theo TechInsights, nếu giữ nguyên biên lợi nhuận, chi phí tăng thêm có thể đội giá iPhone Pro đời tiếp theo thêm khoảng 270 USD. Cook cho biết Apple sẵn sàng dùng bảng cân đối kế toán để hỗ trợ tăng nguồn cung nhưng loại trừ khả năng tự xây nhà máy sản xuất chip nhớ. Các hãng HP, Dell và Nintendo đã tăng giá.

PBOC cho phép đồng nhân dân tệ dao động trong biên độ +/- 2% quanh tỷ giá tham chiếu này.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc bơm 248 tỷ nhân dân tệ qua hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày trong hoạt động thị trường mở hôm nay, với lãi suất giữ nguyên ở mức 1.4%.

Hai công ty chứng khoán vừa công bố các đánh giá trái chiều nhưng đều thận trọng về lộ trình chính sách của Fed sau cuộc họp tháng 6. Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3.5%-3.75% đúng như dự báo, trong khi biểu đồ dot plot nghiêng về hướng "diều hâu" với dự phóng trung bình cho thấy một lần tăng lãi suất trong năm nay, được hỗ trợ bởi thị trường việc làm vững và lạm phát dai dẳng. Một bên duy trì quan điểm Fed giữ nguyên đến tháng 9, đặt xác suất khoảng 50% cho một đợt tăng vào tháng 12 và để ngỏ khả năng có tổng cộng hai đợt tăng đến cuối năm 2027. Bên còn lại giữ kịch bản không tăng, không giảm trong năm 2026 nhưng cảnh báo rủi ro tăng lãi suất năm 2027 đã gia tăng đáng kể, viện dẫn dòng vốn đầu tư do AI dẫn dắt là động lực tăng trưởng bền vững cho kinh tế Mỹ. Cả hai cùng lưu ý việc Chủ tịch Kevin Warsh loại bỏ định hướng chính sách (forward guidance) và đơn giản hóa tuyên bố, giúp thị trường định giá chính sách dựa trên dữ liệu thực tế thay vì dự phóng của Fed. Đáng chú ý, việc nhóm rà soát bảng cân đối kế toán được xếp ưu tiên thứ hai trong năm nhóm công tác cho thấy thắt chặt định lượng vẫn là một lựa chọn đang được cân nhắc, có thể siết chặt điều kiện tài chính độc lập với quyết định lãi suất.

CITIC Securities — ngân hàng đầu tư lớn nhất Trung Quốc — duy trì dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất cho đến hết năm 2026, đi ngược với kỳ vọng thị trường đang nghiêng về một đợt tăng vào tháng 10. Tại cuộc họp tháng 6, Fed giữ lãi suất trong khoảng 3.5%–3.75% như dự báo. Chủ tịch Kevin Warsh rút gọn tuyên bố xuống còn khoảng 130 từ và loại bỏ định hướng chính sách (forward guidance), yêu cầu thị trường định giá dựa trên dữ liệu kinh tế thực tế thay vì tín hiệu từ Fed. Tuy nhiên, biểu đồ dot plot lại gây bất ngờ "diều hâu" khi trung vị lãi suất cuối năm tăng lên 3.8% và các thành viên FOMC chia rẽ gần như 50-50 về khả năng tăng lãi suất trong năm. CITIC cho rằng tiến triển của biên bản ghi nhớ (MOU) Mỹ–Iran sẽ làm dịu áp lực lạm phát từ giá năng lượng — vốn là lý do chính cho lập trường thắt chặt. Cùng với sức ép chính trị từ Nhà Trắng, hãng tin rằng Warsh sẽ không ủng hộ việc tăng lãi suất, và sự chia rẽ trong FOMC nhiều khả năng nghiêng về phía Chủ tịch, tức giữ nguyên đến hết năm 2026.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) dự kiến ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hàng ngày quanh mức 6.7752 (ước tính của Reuters) vào khoảng 0115 GMT, một mức fixing vẫn là một trong những tín hiệu được theo dõi sát sao nhất trên thị trường ngoại hối châu Á. Trung Quốc vận hành cơ chế tỷ giá thả nổi có quản lý, trong đó đồng nhân dân tệ được phép giao dịch trong biên độ ±2% quanh tỷ giá trung tâm do PBOC ấn định mỗi ngày. Mỗi sáng, PBOC xác định mức trung tâm dựa trên nhiều yếu tố đầu vào: giá đóng cửa phiên trước, biến động của các đồng tiền chủ chốt (đặc biệt là USD), điều kiện ngoại hối quốc tế và các yếu tố kinh tế trong nước như dòng vốn, đà tăng trưởng và mục tiêu ổn định tài chính. Mức trung tâm không hoàn toàn mang tính cơ học, cho phép nhà hoạch định chính sách linh hoạt định hướng kỳ vọng thị trường. Một mức fix mạnh hơn dự kiến thường được xem là tín hiệu hỗ trợ đồng nhân dân tệ, trong khi mức fix yếu hơn cho thấy sự chấp nhận đà giảm giá.

18/06/2026. Thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch hôm nay trong tâm lý thận trọng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp cứng rắn hơn dự kiến. Đồng USD bứt phá trên diện rộng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn tăng, trong khi chứng khoán Mỹ và kim loại quý cùng chịu áp lực.

Phiên hôm qua: Fed giữ nguyên lãi suất, Warsh nghiêng hẳn về kiểm soát lạm phát

FOMC giữ nguyên lãi suất chính sách đúng như dự báo, nhưng biểu đồ dot plot và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đều phát tín hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách không vội nới lỏng, thậm chí để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Thị trường nhanh chóng đánh giá lập trường của Fed là hawkish hơn kỳ vọng, với phản ứng rõ nét nhất đến từ đồng USD và lợi suất kỳ hạn ngắn.

Trên thị trường ngoại hối, lực mua USD lan rộng. EUR, GBP, CHF cùng các đồng tiền hàng hoá đồng loạt suy yếu; USD/JPY leo lên 160.52 — mức cao nhất kể từ năm 2024 — làm gia tăng đồn đoán về rủi ro can thiệp từ phía Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 bps lên quanh 4.18%, trong khi lợi suất kỳ hạn dài gần như đi ngang khiến đường cong lợi suất phẳng hơn — kiểu định giá kinh điển cho thông điệp Fed sẽ duy trì lập trường thắt chặt lâu hơn.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ nhưng không hoảng loạn: Dow giảm mạnh nhất, S&P 500 lùi nhẹ, còn Nasdaq trụ vững tương đối tốt nhờ nhóm cổ phiếu công nghệ. Vàng và bạc nới rộng đà giảm khi USD và lợi suất cùng tăng, trong khi dầu thô gần như không chịu tác động từ thông tin của Fed.

Ở mảng địa chính trị, Iran và Mỹ đã chính thức ký Biên bản ghi nhớ (MoU), loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời. Tuy nhiên, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Baghaei giữ giọng điệu cứng rắn: loại trừ đàm phán về tên lửa, từ chối đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ và tái khẳng định sẽ thu phí đối với tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Goldman Sachs cảnh báo giá Brent có thể vượt 130 USD nếu eo biển Hormuz không được khơi thông hoàn toàn, giữ phần bù rủi ro cho dầu ở mức cao.

Biến động tài sản chính (cuối phiên Mỹ)

• Ngoại hối: USD mạnh lên trên diện rộng — EUR/USD 1.1517, GBP/USD 1.3299, USD/JPY 160.52 (cao nhất kể từ 2024).
• Vàng (XAU/USD): quanh 4,260 USD, giảm khoảng 28 USD trong phiên.
• Bạc (XAG/USD): quanh 68.36 USD, nối dài đà giảm.
• Dầu thô (WTI): quanh 75.80 USD, gần như không đổi.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ: kỳ hạn 2 năm khoảng 4.18% | kỳ hạn 10 năm khoảng 4.47%.
• Chứng khoán Mỹ: Dow khoảng -190 điểm, S&P 500 khoảng -45 điểm, Nasdaq khoảng -138 điểm.
• Bitcoin: quanh 65,190 USD.

Tâm điểm phiên hôm nay

Thị trường sẽ tiếp tục tiêu hoá thông điệp hawkish của Fed, với trọng tâm đặt vào sức mạnh của đồng USD và diễn biến USD/JPY khi cặp tiền này áp sát các vùng nhạy cảm có thể kích hoạt can thiệp. Tại châu Á sáng nay, GDP quý 1 của New Zealand đã vượt kỳ vọng (tăng 0.8% so với quý trước và 1.5% so với cùng kỳ), hỗ trợ phần nào cho NZD. Nhà đầu tư cũng theo dõi sát phản ứng của vàng trước lợi suất thực cao hơn, cùng các diễn biến mới quanh thỏa thuận Iran - Mỹ và eo biển Hormuz — yếu tố then chốt với giá dầu.

Chúc các bạn một ngày giao dịch hiệu quả.

Ngân hàng Trung ương Brazil (Copom) đã hạ lãi suất Selic thêm 25 điểm cơ bản xuống 14.25% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025. Quyết định mang tính nhất trí và đã được 41/45 chuyên gia dự báo. Tuy nhiên, tuyên bố đi kèm cảnh báo một rủi ro mới: các gói kích thích tài khóa của Tổng thống Lula trước thềm bầu cử tháng 10 có thể đẩy lạm phát lên cao và làm suy yếu hiệu quả truyền dẫn của chính sách tiền tệ. Ngân hàng nâng dự báo lạm phát năm 2026 lên 5.2% (từ 4.6%) và năm 2027 lên 3.7% (từ 3.5%), đều cao hơn mục tiêu 3%. Lạm phát tháng 5 đạt 4.72%. Capital Economics cho rằng chỉ còn 50 điểm cơ bản cắt giảm trong bốn cuộc họp tới, đưa Selic về 13.75% vào cuối năm. Rủi ro thời tiết El Nino và một dự luật bảo đảm người lao động được nghỉ hai ngày mỗi tuần tạo thêm áp lực nguồn cung, khiến đồng BRL dễ tổn thương trước bất kỳ đợt đánh giá lại nào về lộ trình nới lỏng.

Cổ phiếu SpaceX (mã SPCX) hiện vẫn giao dịch cao hơn nhiều so với mức giá IPO, nhưng cấu trúc kỹ thuật mới nhất không còn là một xu hướng tăng tiếp diễn rõ ràng. Theo phân tích, SPCX đã chuyển sang trạng thái kiệt sức sau IPO với thiên hướng giảm, khi phe bán hành động mạnh tại vùng 208–214 USD và giá đang kiểm định vùng giá trị thấp hơn quanh 193.50–196.50 USD. Điểm số giao dịch tổng hợp ở mức -3.5/+10, cho thấy lợi thế đang nghiêng nhẹ về phe bán.

Sau khi IPO mở cửa quanh 150 USD, cổ phiếu đã bứt phá lên đỉnh 225.64 USD trước khi điều chỉnh trong một kênh giảm và hiện dao động quanh 195 USD. Vùng kháng cự gần nhất là 198.50–202.60 USD, tiếp theo là 208.50–214.50 USD; vùng hỗ trợ chính là 190–187 USD. Đây chưa phải là tín hiệu phá vỡ giảm rõ ràng vì mốc 187 USD vẫn đang được giữ vững. Kịch bản tăng giá chỉ được củng cố nếu giá chấp nhận trên 202.60 USD, và mạnh hơn nếu vượt 208.50 USD với dòng tiền mua tốt hơn.

Gần một nửa doanh nghiệp Nhật Bản cho rằng sẽ mất hơn 6 tháng để hoạt động kinh doanh trở lại bình thường sau lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran, cho thấy mức độ nghiêm trọng của cú sốc nguồn cung mà nền kinh tế lớn thứ tư thế giới đang đối mặt ngay cả khi khuôn khổ hòa bình đang dần hình thành. Theo khảo sát do Nikkei Research thực hiện cho Reuters từ ngày 3 đến 12/6 (trước khi thỏa thuận tạm thời Mỹ - Iran được công bố), trong 215 doanh nghiệp phản hồi, 39% cho rằng quá trình phục hồi sẽ kéo dài tới một năm và 8% dự báo mất tới ba năm. Hầu hết các công ty vẫn lo ngại về nguồn cung dầu và sản phẩm dầu bất chấp cam kết của chính phủ. Nhật Bản nhập 94% dầu thô từ Trung Đông trong năm ngoái, với 93% lượng này đi qua eo biển Hormuz. Naphtha — nguyên liệu cho nhựa và linh kiện ô tô — là điểm nóng đặc biệt khi nguồn cung khan hiếm; một nhà sản xuất cao su cho biết chỉ đảm bảo được cam kết trong hai tháng. Giới phân tích lưu ý việc rà phá thủy lôi sẽ mất thời gian, khiến eo biển khó mở lại nhanh dù đã có thỏa thuận ngoại giao.

Goldman Sachs dự báo giá dầu Brent trung bình đạt 80 USD/thùng vào cuối năm và 75 USD vào năm 2027, đồng thời cho rằng rủi ro hiện nghiêng về hướng tăng. Theo ông Daan Struyven, đồng giám đốc bộ phận nghiên cứu hàng hoá toàn cầu của Goldman, đợt bán tháo đưa giá từ trên 120 USD xuống vùng thấp 80 USD phản ánh kỳ vọng dòng chảy qua eo biển Hormuz sẽ hồi phục và xuất khẩu khu vực trở lại bình thường vào cuối tháng 7, với điều kiện lưu lượng qua eo biển đạt khoảng 70% mức trước xung đột. Ông nhấn mạnh ẩn số then chốt nằm ở ý định của Iran chứ không phải vấn đề logistics. Rủi ro mang tính bất đối xứng rõ rệt: kịch bản eo biển không bao giờ mở lại hoàn toàn có thể đẩy Brent vượt 130 USD vào cuối năm, trong khi kịch bản mở lại nhanh hơn dự kiến kèm nhu cầu suy yếu kéo dài có thể kéo giá về 60 USD vào năm 2027. Ngay cả trong kịch bản cơ sở, Goldman cho rằng giá dầu vẫn duy trì mức cao hơn khoảng 20 USD/thùng so với trước chiến tranh do tồn kho cạn kiệt và phần bù rủi ro gián đoạn dai dẳng.

Chỉ có dữ liệu trong bài này.

Tôi sẽ có thêm thông tin chi tiết trong một bài viết riêng.

GDP quý 1/2026 của New Zealand:

• 1.5% y/y

dự báo 1.1%, trước đó 1.3%

0.8% q/q

• dự báo 0.9%, trước đó 0.2%

Thông tin tham khảo:

• Lịch kinh tế và sự kiện châu Á thứ Năm, 18/06/2026: Dự báo GDP quý 1 New Zealand

Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, ông Baghaei, cho biết việc Israel tiếp tục tấn công Lebanon sẽ bị coi là vi phạm các cam kết.

Iran và Mỹ đã chính thức ký kết văn bản Biên bản ghi nhớ (MOU) theo hình thức điện tử, với người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmaeil Baghaei xác nhận cả hai tổng thống đều đã đặt bút ký vào văn kiện. Tuy nhiên, Baghaei nhanh chóng vạch ra giới hạn của thỏa thuận: Tehran loại trừ mọi cuộc đàm phán về năng lực tên lửa và phòng thủ, khẳng định tên lửa "chỉ để bắn, không phải để đàm phán". Về vấn đề hạt nhân, Iran tuyên bố sẽ không đưa uranium đã làm giàu ra khỏi lãnh thổ, chỉ chấp nhận phương án pha loãng thay vì xuất khẩu. Đối với eo biển Hormuz, Iran tái khẳng định sẽ thu phí dịch vụ đối với tàu thuyền qua lại — một động thái tạo ra mức sàn chi phí mang tính cấu trúc cho các hãng vận tải dầu và nhà nhập khẩu dầu thô. Việc ký kết loại bỏ rủi ro leo thang xung đột tức thời, nhưng giọng điệu cứng rắn của Baghaei cho thấy thỏa thuận hẹp hơn nhiều so với kỳ vọng của phe diều hâu tại Washington, giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị trên thị trường dầu vẫn ở mức cao. Cuộc họp dự kiến tại Geneva vào thứ Sáu được mô tả không nhằm mục đích ký kết, và quyết định có tiến hành hay không sẽ có trong vài giờ tới.

Iran cho biết kế hoạch để các nhóm đàm phán gặp nhau tại Geneva vẫn được giữ nguyên, nhưng Biên bản ghi nhớ (MoU) đã được ký kết dưới hình thức kỹ thuật số.

Sẽ không có lễ ký kết chính thức tại Thụy Sĩ.

Cuộc họp FOMC đầu tiên của ông Kevin Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed không gây bất ngờ về lãi suất nhưng đánh dấu bước ngoặt lớn trong cách Fed truyền thông. Uỷ ban nhất trí giữ lãi suất ở khoảng 3.5%-3.75%, mức duy trì từ đợt cắt giảm cuối năm 2025. Tuy nhiên, Warsh đã rút gọn tuyên bố chính sách xuống còn khoảng 130 từ, loại bỏ định hướng chính sách (forward guidance) và không gửi dự báo riêng trên dot plot — công cụ mà ông cho là vô ích và có thể bị loại bỏ. Dot plot mang sắc thái "diều hâu": dự báo trung vị lãi suất quỹ liên bang cuối năm 2026 tăng lên 3.8% từ mức 3.4% hồi tháng 3, với 9/18 thành viên nhìn thấy ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm 2026. Fed nâng dự báo lạm phát PCE toàn phần 2026 lên 3.6% (từ 2.7%) và lõi lên 3.3%, phản ánh áp lực giá năng lượng từ xung đột Trung Đông; GDP hạ về 2.2% và thất nghiệp 4.3%. Warsh cũng lập 5 nhóm công tác để cải tổ hoạt động của Fed. Thị trường phản ứng với lợi suất ngắn hạn tăng và cổ phiếu chịu áp lực khi định giá lại khả năng tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 10.

Dữ liệu GDP quý tháng 3 của New Zealand được kỳ vọng cho thấy nền kinh tế lấy lại đà tăng trưởng vững chắc trong những tháng đầu năm 2026. Dự báo trung vị của thị trường là tăng 0.9% so với quý trước, cao hơn nhiều so với mức 0.2% của quý tháng 12; tính theo năm, tăng trưởng được dự báo giảm còn 1.1% từ 1.3% do nền so sánh cao. RBNZ trước đó dự phóng mức tăng 1.0%, tương đương ANZ và Westpac, trong khi BNZ ở 0.9%, ASB 0.8% và Kiwibank thấp nhất với 0.7%. Sản xuất, đặc biệt là chế biến thực phẩm nhờ sản lượng sữa cao, được xem là động lực chính, còn xây dựng là yếu tố kéo lùi khi giảm khoảng 3.5%. Westpac lưu ý hiệu ứng điều chỉnh mùa vụ có thể thổi phồng kết quả quý 1 thêm khoảng 0.4 điểm phần trăm, nên tăng trưởng thực chất gần 0.6%. Đáng chú ý hơn là triển vọng phía trước: xung đột Iran có thể khiến GDP quý 2 giảm 0.3%. Đây cũng là dữ liệu quan trọng duy nhất trước kỳ họp OCR của RBNZ ngày 8/7, sau khi ngân hàng giữ nguyên lãi suất ở 2.25% trong tháng 5 với kết quả bỏ phiếu sát nút 3-3.

Nhà đàm phán hàng đầu của Iran tuyên bố eo biển Hormuz sẽ không bao giờ trở lại trạng thái như trước xung đột, đồng thời xác nhận Tehran dự định thu phí đối với các tàu đi qua tuyến vận tải dầu quan trọng nhất thế giới. Ông Qalibaf, phát biểu trên truyền thông nhà nước Iran, mô tả những thay đổi này là hành động chủ quyền chứ không vi phạm luật pháp quốc tế, và khẳng định sẽ không cản trở hoạt động hàng hải — dù điều này khó trấn an hoàn toàn thị trường năng lượng, nơi khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu đi qua eo biển này. Song song đó, 300 tỷ USD đã được phân bổ để đầu tư vào Iran theo một biên bản ghi nhớ (MOU), một phần hướng tới công cuộc tái thiết. Thị trường lo ngại nhất về tín hiệu thu phí trung chuyển: bất kỳ cơ chế thu phí chính thức nào tại Hormuz cũng sẽ tạo ra thay đổi mang tính cấu trúc trong chi phí vận chuyển dầu vùng Vịnh, đặt một mức sàn cho giá dầu và tác động tới các hãng vận tải, nhà máy lọc dầu cùng người tiêu dùng tại châu Á và châu Âu.

Cuộc họp FOMC đầu tiên dưới thời Chủ tịch Fed Kevin Warsh mang giọng điệu diều hâu hơn nhiều so với những phát biểu ôn hòa trước đó, khi ông nhấn mạnh sự cần thiết phải kiểm soát lạm phát. Biểu đồ dot plot cũng cho thấy lộ trình chính sách thắt chặt hơn kỳ vọng, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh và đồng USD mạnh lên. Chứng khoán giảm theo nhưng diễn ra khá trật tự thay vì bán tháo trên diện rộng. Về mặt kỹ thuật, các chỉ số chính đã rơi xuống dưới cả đường trung bình động (MA) 100 giờ và 200 giờ, nghiêng lợi thế ngắn hạn về phía phe bán. S&P 500 đóng cửa ở 7420.11, dưới mốc MA 100 giờ (7488.34) và MA 200 giờ (7462.77). Nasdaq chốt ở 26021.66, thấp hơn vùng hội tụ của hai đường MA quanh 26335. Phe mua cần đưa các chỉ số trở lại trên các đường MA này để giành lại quyền kiểm soát ngắn hạn. Đáng chú ý, thị trường lẽ ra có thể phản ứng tiêu cực hơn nhiều; mức giảm vừa phải cho thấy nhà đầu tư đang nhìn xa hơn giọng điệu cứng rắn, hướng tới các yếu tố hỗ trợ triển vọng lạm phát như giá dầu lao dốc giúp giảm chi phí đầu vào và khả năng một Fed cứng rắn sẽ khiến doanh nghiệp khó tăng giá bán hơn.

USDJPY đang mở rộng đà tăng vượt đỉnh năm 2026 tại 160.717. Mức cao nhất chạm tới 160.79.

Warsh xuất hiện và giọng điệu của Fed đã thay đổi khi các quan chức chuyển "loài chim ưa thích" từ bồ câu sang diều hâu.

Với USDJPY, giá đang rời xa dần mốc 160.00 - ngưỡng từng thu hút sự chú ý của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và giới chức Nhật trong quá khứ. Tuy nhiên, thị trường khó có thể phớt lờ việc lợi suất trái phiếu 2 năm tăng 17 điểm cơ bản lên 4.22%. Hợp đồng tương lai tháng 9 hiện phản ánh 65% khả năng tăng lãi suất, tăng từ mức 32% trước quyết định.

Nhìn vào biểu đồ ngày, nếu động lượng mạnh hơn, giới giao dịch sẽ hướng tới đỉnh năm 2024 tại 161.92 - nếu Nhật Bản cho phép.

Ngưỡng hỗ trợ/rủi ro đóng cửa với nhà giao dịch là 160.44, và bên dưới là các đường MA 100/200 giờ quanh 160.25. Nếu giá không thể xuống và giữ dưới các đường MA này, phe bán chưa giành chiến thắng.

Phiên giao dịch Mỹ chứng kiến Chủ tịch Fed Kevin Warsh thể hiện lập trường diều hâu bất ngờ, hoàn toàn khác với kỳ vọng hạ lãi suất khi được Trump đề cử. Ông tỏ rõ quyết tâm đưa lạm phát về mục tiêu 2%, kể cả khi điều đó gây tổn thương cho nền kinh tế. Tuyên bố ngắn gọn của FOMC kết thúc bằng thông điệp về ổn định giá cả, và họp báo càng củng cố hình ảnh một Warsh diều hâu kiểu năm 2010. Thị trường phản ứng bằng cách mua mạnh USD: EUR rớt hơn 100 pip xuống 1.1495, GBP lao dốc xuống 1.3280 từ 1.3400, trong khi JPY chỉ giảm nhẹ 20 pip lên 160.66 do giới đầu tư còn e ngại nguy cơ can thiệp. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 17 bps lên 4.22%, đẩy kỳ vọng thị trường lên 40 bps tăng lãi suất trong năm nay (so với 21 bps trước cuộc họp), thậm chí cuộc họp tháng 7 cũng được tính đến. Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm với S&P 500 mất 1.4%, nhóm tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu đà giảm khi Amazon rớt 3.5% và Target giảm 4.3%. Vàng giảm 90 USD xuống 4240 USD.