Tiêu điểm thị trường

IRS không có kế hoạch tăng chi tiêu $8.64 tỷ trong hai năm tài chính tới:

• Dự kiến tuyển dụng 10,121 nhân sự toàn thời gian tương đương với năm tài chính 2023 và 19,545 nhân viên trong năm tài chính 2024 để thay thế các nhân sự nghỉ hưu
• Dự kiến tuyển dụng thêm 1,543 nhân sự hỗ trợ giám sát và tuân thủ pháp luật vào năm 2023 và 7,239 vào năm 2024
• Dự kiến không tăng tỷ lệ kiểm tra đối với người Mỹ có thu nhập dưới $400,000 so với mức trung bình lịch sử cuối cùng gần đây nhất sau năm 2018
• Số lượng nhân viên phòng chống tội phạm gian lận tại IRS sẽ duy trì ở mức hiện tại là khoảng 3%
• Tập trung cải thiện làm nổi bật chất lượng dịch vụ và cải thiện khả năng nộp thuế của người dân
• Dự kiến tuyển dụng thêm kế toán, luật sư và các nhà khoa học dữ liệu cần thiết để theo dõi và giám sát những cá nhân giàu có và thu nhập cao với các mối quan hệ đối tác phức tạp và các tập đoàn lớn đang nợ thu thuế.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào ngày nghỉ lễ Thứ Sáu Tuần Thánh và các thị trường phần lớn đóng cửa. Thay vì dời lịch lại, Cục Thống kê Lao động vẫn sẽ phát hành báo cáo này theo thông lệ trước đây và giao dịch có khả năng sẽ thu hẹp lại. Phần lớn thị trường tin chắc rằng Fed đã hoàn thành hoặc gần như đã hoàn thành quyết định chính sách trong cuộc họp tới nên báo cáo này sẽ là yếu tố xoay chuyển tình hình, nhưng NFP vẫn luôn là dữ liệu quan trọng hàng đầu trong tháng.

Đáng chú ý, báo cáo này gây ngạc nhiên khi đồng thuận bảng lương phi nông nghiệp sẽ có tháng thứ 11 tăng liên tiếp.

• Ước tính đồng thuận +239K (phạm vi +78K đến +325K)
• Khu vực tư nhân +210K
• Trong Tháng Giêng +517K, tháng Hai +311K
• Ước tính đồng thuận về tỷ lệ thất nghiệp: giữ nguyên ở 3.6% như trước đó
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động trước đó là 62.5%
• Trước đây tỷ lệ U6 (người lao động ngưng tìm kiếm việc làm và những lao động bán thời gian đang tìm kiếm công việc toàn thời gian) là 6.8%
• Thu nhập trung bình mỗi giờ +4.3% so với cùng kỳ năm ngoái, trước đó +4.6%
• Thu nhập trung bình mỗi giờ +0.3% so với cùng kỳ năm ngoái, trước đó +0.2%
• Số giờ làm trung bình tuần đạt 34.5 so với mức 34.5 trước đó

Toàn cảnh bức tranh việc làm tháng 3 cho đến nay:

• Biên chế việc làm ADP +145K so với +216K dự kiến
• Chỉ số việc làm báo cáo ISM sản xuất là 46.9 so với mức 49.1 trước đó
• Chỉ số việc làm báo cáo ISM dịch vụ là 51.4 so với mức 54 trước đó
• Cắt giảm nhân sự ở Challenger +319.4% so với cùng kỳ năm ngoái 
• Số lượng việc làm ở Philly -10.3 so với +5.1 trước đó
• Chỉ số việc làm của Fed NewYork -10.1 so với -6.6 trước đó
• Báo cáo thất nghiệp tuần là 247K so với 197K dự kiến

Về tỷ lệ thất nghiệp, 35% khả năng dữ liệu cao hơn dự kiến, 38% thấp hơn dự kiến và phần còn lại đồng thuận dự kiến.

Thị trường định giá có 50-50% cơ hội giữa việc Fed cắt giảm hoặc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 3 tháng Năm. Lưu ý rằng đây là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp cuối cùng trước thềm cuộc họp chính sách (báo cáo tiếp theo sẽ được công bố 2 ngày sau cuộc họp của FOMC).

​​​​​

• Cần giữ nguyên chu kỳ tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%
• Đường cong lợi suất đảo ngược đã phản ánh triển vọng lạm phát trong tương lai

• Không nhận thấy các điều kiện tín dụng sẽ thắt chặt đáng kể gần đây sẽ đẩy nền kinh tế rơi vào suy thoái
• Không chắc rằng việc cho vay có gặp quá nhiều trở ngại trong thời gian tới hay khôngĐọc thuật ngữ này
• Thị trường nhà ở dường như vẫn gặp khó khăn do thiếu hụt hàng tồn kho
• Lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này có vẻ đang chững lại nhưng vẫn kỳ vọng nhìn thấy xu hướng giảm rõ rệt
• Fed không nên tuyên bố đã chiến thắng lạm phát quá sớm
• Căng thẳng tài chính dường như đã giảm bớt cho đến nay, có 85% sẽ tiếp tục giảm bớt
• Nếu điều đó xảy ra, Fed nên kiên định với lộ trình lãi suất của mình và đẩy lạm phát giảm xuống trong khi thị trường lao động vẫn còn mạnh
• Kỳ vọng lạm phát có thể giảm trong năm nay với sức mạnh hiện tại của thị trường lao động

Tuy nhiên, Bullard không phải là một trong số các thành viên tham gia bỏ phiếu trong ủy ban chính sách tiền tệ.

Về mặt kỹ thuật, trong phiên Mỹ, NZD/USD đã phá xuống dưới vùng hỗ trợ chính trong khoảng từ 0.6263 đến 0.62699, cũng như đường MA 200 giờ có xu hướng tăng dần Đường trung bình động Đường trung bình động là một công cụ thống kê được sử dụng để làm dịu đi những dao động ngắn hạn trong dữ liệu và cho biết các xu hướng dài hạn. Nó được tính bằng cách lấy giá trị trung bình của một số điểm dữ liệu nhất định trong một khoảng thời gian cụ thể, sau đó vẽ giá trị trung bình đó dưới dạng một đường trên biểu đồ. Các loại đường trung bình động phổ biến nhất là đường trung bình động đơn giản (SMA) và đường trung bình động hàm mũ (EMA) . được sử dụng để làm dịu các biến động ngắn hạn trong dữ liệu và tiết lộ các xu hướng dài hạn hơn. Nó được tính bằng cách lấy giá trị trung bình của một số điểm dữ liệu nhất định trong một khoảng thời gian cụ thể, sau đó vẽ giá trị trung bình đó dưới dạng một đường trên biểu đồ. Các loại đường trung bình động phổ biến nhất là đường trung bình động đơn giản (SMA) và đường trung bình động hàm mũ (EMA). Trong thị trường tài chính, đường trung bình động thường được sử dụng để phân tích giá cổ phiếu, tỷ giá hối đoái và các Đọc Điều khoản này (được thể hiện bằng đường màu xanh lá cây trong biểu đồ).

Vào thứ Hai, giá đã giảm xuống dưới mức MA 200 giờ quan trọng này, trước khi hồi phục từ đường xu hướng dốc lên (xem vòng tròn số 3 màu đỏ), khi xuất hiện lực mua và đảo ngược đà giảm. Cặp tiền đạt đỉnh vào ngày hôm qua khi RBNZ bất ngờ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, đẩy NZD/USD lên mức đỉnh tại 0.63765, mức cao nhất kể từ giữa tháng Hai. Tuy nhiên, giá đã không duy trì được đà tăng này và sau đó thoái lui.

Trong ngày hôm nay, NZD/USD đã phá vỡ không chỉ MA 200 giờ mà còn cả MA 100 ngày (hiện ở mức 0.62989) và MA 100 giờ (ở mức 0.62865). Hiện tại, đường MA 200 giờ ở mức 0.62598 đóng vai trò là mức kháng cự gần.

RBNZ là ngân hàng trung ương hawkish nhất trong số các ngân hàng trung ương gần đây. Phản ứng của trader dường như cho thấy họ có thể đã đi quá xa.

Trích bài phát biểu của Chủ tịch FED St. Louis, James Bullard cho biết:

• Căng thẳng tài chính tương đối yếu
• Điều kiện tài chính đã trở nên chặt chẽ hơn

Dưới đây là những điểm nổi bật từ những bình luận mà ông đưa ra vào 24 tháng ba:

• Mỹ vẫn ở vị thế chứng kiến giảm phát vào năm 2023, FED sẽ xem xét về việc có cần mạnh tay hơn hay không
• Kỳ vọng Fed sẽ giải quyết nhiều hơn với nền kinh tế mạnh mẽ trong những tháng mùa xuân và mùa hè và không lo lắng nhiều về căng thẳng tài chính
• Nhiều dữ liệu việc làm cho thấy thị trường lao động tiếp tục mạnh mẽ

 

• IMF dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ giảm xuống dưới 3% vào năm 2023 và duy trì ở mức khoảng 3% trong 5 năm tới, đây mức dự báo tăng trưởng trung hạn thấp nhất kể từ năm 1990.
• Các động thái chính sách tiền tệ và tài khóa mạnh mẽ được phối hợp để đối phó với đại dịch COVID-19 và cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đã ngăn chặn một kết quả tồi tệ hơn nhiều trong những năm gần đây.
• Tăng trưởng giảm gần một nửa, xuống còn 3.4% vào năm 2022 sau cú sốc do cuộc chiến của Nga ở Ukraine.
• Ấn Độ và Trung Quốc sẽ chiếm một nửa tăng trưởng toàn cầu vào năm 2023, nhưng khoảng 90% các nền kinh tế lớn sẽ chứng kiến tốc độ tăng trưởng giảm trong năm nay.
• Các quốc gia có thu nhập thấp sẽ chịu gánh nặng bởi chi phí đi vay cao hơn và nhu cầu với hàng xuất khẩu của họ suy yếu. Do vậy các quốc gia này sẽ chứng kiến mức tăng trưởng thu nhập bình quân đầu người thấp hơn mức tăng trưởng của các nền kinh tế mới nổi.
• Giám đốc IMF kêu gọi các ngân hàng trung ương tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát và giải quyết các rủi ro về ổn định tài chính khi chúng xuất hiện thông qua việc cung cấp thanh khoản phù hợp.
• Những sự sụp đổ của ngân hàng gần đây ở Thụy Sĩ và Hoa Kỳ đã phơi bày những thất bại trong quản lý rủi ro tại một số ngân hàng cụ thể và những sai sót trong giám sát.
• Georgieva kêu gọi thực hiện những bước thay đổi lớn, bao gồm khoản ước tính 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm cho năng lượng tái tạo và các động thái để tránh sự phân mảnh của nền kinh tế toàn cầu, vốn có thể làm giảm tới 7% GDP toàn cầu.

 

• Số lượng việc làm bị cắt giảm vào tháng 3: 89.70k
• Trước đó: 77.77k

So với cùng tháng vào năm ngoái, số lượng này đã tăng 319%. Đây là tháng thứ ba liên tiếp các nhà tuyển dụng  trụ sở tại Hoa Kỳ lên kế hoạch sa thải nhiều nhân viên hơn. Người Challenger lưu ý rằng:

“Chúng tôi biết rằng các công ty đang tiến gần đến năm 2023 một cách thận trọng, mặc dù nền kinh tế vẫn đang tạo ra việc làm. Với việc tiếp tục tăng lãi suất và chi phí của các công ty, việc sa thải quy mô lớn mà chúng ta đang chứng kiến có thể sẽ tiếp tục."

Thị trường: 

• CHF mạnh nhất, NZD yếu nhất
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 0.6 điểm cơ bản xuống 3.281%
• Vàng đi ngang ở mức $2,020.04
• Dầu thô WTI giảm 0.3% xuống 80.36 USD
• Bitcoin giảm 0.8% xuống còn 27,920 USD

Nhà kinh tế trưởng ECB Phillip Lane cho biết quyết định chính sách có thể sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố:

• Thứ nhất là triển vọng lạm phát
• Sau đó, cần phải dự đoán động lực cơ bản, không chỉ tỷ lệ lạm phát chung
• Và thông qua đó, đánh giá mức độ lạm phát sẽ giảm nhanh như thế nào
• Thứ ba, cần trả lời câu hỏi những đợt tăng lãi suất này đang hạn chế nền kinh tế và làm giảm lạm phát nhanh như thế nào.
• Vì những lý do này, chúng tôi đã không còn chỉ ra hoặc thông báo trước những gì có thể xảy ra trong cuộc họp tiếp theo hoặc cho các cuộc họp sắp tới
• Nên tập trung vào việc hiểu mọi điểm dữ liệu.
• Nếu đến tháng 5, các dự báo vĩ mô vẫn đi đúng hướng thì việc tăng lãi suất sẽ là phù hợp.

Đó là một bản tóm tắt toàn diện về quan điểm của ECB vào lúc này nhưng thực tế là hầu hết các nhà hoạch định chính sách đang hướng câu chuyện đến tập trung vào lạm phát cơ bản và ngầm nói rằng họ kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa.

Có thông tin cho rằng Thủ tướng Nhật Bản Kishida sẽ gặp thống đốc sắp tới của BOJ, Kazuo Ueda, vào ngày 10 tháng 4 và cuộc gặp có khả năng xác nhận ý định duy trì lập trường nới lỏng tiền tệ hiện tại trong một thời gian.

• PMI xây dựng tháng 3 của Vương quốc Anh: 50.7
• Dự đoán: 53.5
• Trước đó: 54.6

Điều này đánh dấu sự gia tăng nhẹ trong hoạt động xây dựng, với kỹ thuật dân dụng là hạng mục hoạt động tốt nhất. Trong khi đó, hoạt động xây dựng nhà ở lại giảm một lần nữa, đánh dấu tháng giảm thứ tư liên tiếp. S&P Global lưu ý rằng:

• "Các công ty xây dựng của Vương quốc Anh đã trải qua sự phục hồi bền vững về mức sản lượng trong tháng 3 khi công việc trong các dự án thương mại và kỹ thuật dân dụng tăng trong tháng thứ hai liên tiếp. Cơ hội đấu thầu được cải thiện cũng được phản ánh trong sự gia tăng đơn đặt hàng mới kể từ tháng 2 và tỷ lệ tạo việc làm cao nhất trong năm tháng.
• "Việc xây dựng nhà ở giảm mạnh và nhanh chóng là lĩnh vực đáng quan tâm chính trong tháng 3. Việc cắt giảm các dự án khu dân cư mới do nhu cầu yếu và lãi suất tăng đã góp phần khiến hoạt động nhà ở trong lĩnh vực xây dựng giảm mạnh nhất trong gần ba năm.
• "Mặc dù lo lắng về triển vọng ngắn hạn đối với hoạt động nhà ở, kỳ vọng về tổng sản lượng xây dựng trong năm tới tương đối lạc quan vào tháng 3. Dự báo tăng trưởng được thúc đẩy bởi thời gian giao hàng của nhà cung cấp được cải thiện nhanh nhất trong hơn một thập kỷ. Người tham gia khảo sát nhấn mạnh sự sẵn có của nguyên liệu đầu vào và hy vọng lạm phát giá mua Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này sẽ vừa phải trong những tháng tới."

Thị trường tiền điện tử mất 1.4% chỉ sau một đêm xuống còn 1.19 nghìn tỷ đô la. Bitcoin giảm 1.6% xuống mức 28 nghìn đô la trong khi Ethereum chỉ giảm hơn 1% xuống còn $1890. 

BTCUSD sẽ tiếp tục giảm, hướng tới mức 27 nghìn đô la. Đà giảm được cho là do bị ảnh hưởng bởi tâm lý tiêu cực trên thị trường tài chính truyền thống.

Theo Kaiko, chỉ số tương quan giữa bitcoin và vàng đã đạt 50%. Trong khi đó, sự phụ thuộc của BTC vào thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm xuống 20%.

• PMI xây dựng tháng 3 của Đức: 42.9
• Trước đó: 48.6

PMI xây dựng tháng 3 của Đức chạm mức thấp nhất trong 3 tháng do tổng số hoạt động giảm với tốc độ nhanh nhất từ đầu năm đến nay. Số đơn đặt hàng mới cũng giảm với tốc độ nhanh hơn mặc dù điểm sáng là chi phí đầu vào tăng chậm nhất kể từ tháng 10/2020. S&P Global lưu ý:

• “Dữ liệu PMI tháng 3 cho thấy sự thụt lùi đối với lĩnh vực xây dựng của Đức, với hoạt động và số lượng đơn đặt hàng mới đều giảm với tốc độ nhanh và niềm tin kinh doanh đi xuống."
• "Ở cấp độ ngành, hoạt động dân cư nói riêng vẫn chịu áp lực, do sự kết hợp của lãi suất tăng, bất ổn kinh tế và thu nhập thực tế bị siết chặt đè nặng lên thị trường nhà ở.
• "Tuy nhiên, có một số phát triển đáng khích lệ như là sự cải thiện rõ rệt nhất về thời gian giao hàng đối với vật liệu xây dựng trong 13 năm, điều này cho thấy các nút thắt trong chuỗi cung ứng đã được nới lỏng nhanh chóng và giảm áp lực giá. Lạm phát chi phí đầu vào thấp hơn, đồng thời tính sẵn có của nhà thầu phụ được cải thiện cũng có nghĩa là ít áp lực tăng giá lao động hơn."

Sau một phiên giao dịch khá im ắng ở châu Á, thị trường tiền tệ biến động nhẹ đầu phiên Âu:

• USD suy yếu nhẹ, DXY giằng co quanh 101.50
• EUR/USD tăng lên 1.0915 từ khoảng 1.0890 trước đó
• GBP/USD cũng lên tới 1.2480 từ khoảng 1.2450 vài giờ trước. 
•  AUD/USD giảm 0.3% xuống 0.6700 và NZD/USD hiện giảm 0.5% xuống 0.6285.

Điều này xảy ra khi chúng ta thấy thị trường chứng khoán hiện đã ổn định hơn một chút, với các HĐTL châu Âu giữ mức tăng nhẹ sau khi mở cửa đi ngang.

GBPUSD vẫn là một cặp tiền đáng chú ý khi nó nằm ngay dưới 1.2500 sau khi được đẩy lên mức đỉnh kể từ tháng 6 năm ngoái:

• Giá nhà ở Halifax tháng 3 tại Vương quốc Anh: +0.8% m/m; +1.6% y/y
• Trước đó: +1.1% m/m (điều chỉnh thành +1.2% m/m); +2.1% y/y

Thị trường nhà ở Vương quốc Anh cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn một chút vào cuối quý 1, khi giá nhà tăng lên 287.880 bảng so với 285.660 bảng vào tháng Hai. Tốc độ tăng giá nhà hàng năm tiếp tục chậm hơn nữa. Halifax lưu ý rằng:

• “Yếu tố chính đằng sau sự phục hồi này là việc giảm lãi suất thế chấp." 
• “ Cần chú ý tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp lịch sử là 3.7% và tăng trưởng tiền lương tiếp tục có vẻ mạnh mẽ."
• “Việc dự đoán chính xác xu hướng tiếp theo của giá nhà sẽ khó khăn hơn trong bối cảnh việc chi phí sinh hoạt gia tăng tiếp tục gây áp lực đáng kể lên tài chính cá nhân"
• “Mặc dù lộ trình lãi suất không chắc chắn, nhưng chi phí thế chấp khó có thể giảm đáng kể trong thời gian ngắn và hoạt động của thị trường nhà đất sẽ tiếp tục phản ánh chi phí vay cao hơn và nhu cầu thấp hơn.”

• Sản lượng công nghiệp tháng 2: +2.0% m/m
• Dự đoán: +0.1% m/m
• Trước đó: +3.5% m/m (điều chỉnh thành +3.7% m/m)
• Sản xuất tư liệu sản xuất: +3.4% m/m
• Sản xuất hàng hóa trung gian: +1.8% m/m
• Sản xuất hàng tiêu dùng: +1.4% m/m

Sản lượng công nghiệp của Đức bất ngờ tăng trong tháng 2, với việc sản xuất xe có động cơ và các phụ kiện kèm theo - ngành công nghiệp lớn nhất của Đức, chiếm tỷ trọng đặc biệt lớn (+7.6%) trong mức tăng tổng sản lượng trong tháng.