Tiêu điểm thị trường

Hiệp hội bán lẻ Anh (BRC) cho biết lạm phát giá toàn phần tại cửa hàng đã tăng từ 8.4% lên 8.9% trong tháng 2:

• Ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ khi BRC công bố dữ liệu vào năm 2005
• Giá các loại thực phẩm cao hơn 15% so với một năm trước.
• Giám đốc điều hành BRC Helen Dickinson cho biết: "Lạm phát giá tại các cửa hàng vẫn chưa đạt đỉnh".

Nhật bản kích thích các gói cứu trợ tài khóa nhằm giảm tần suất hoạt động của chính sách tiền tệ.

Cập nhật JPY:

Bank of America đã đưa ra nhận định về chính sách tiền tệ của Bank of England sau đợt tăng lãi suất 25bp vào tuần trước.

• Chúng tôi kỳ vọng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào nữa 
• Lãi suất sẽ không giảm cho đến năm 2024
• Biên bản chính sách của BoE ảnh hưởng lớn đến dự báo lãi suất cuối kỳ (là 4.25%) của chúng tôi.
• BOE một lần nữa gợi mở về kế hoạch kiềm chế lạm phát trong dài hạn nhưng chúng tôi kiên quyết không đồng tình với hướng đi này

Thông tin thêm từ BoA:

• Dự báo của chúng tôi rất dễ bị ảnh hưởng bởi các luồng dữ liệu, đặc biệt là báo cáo tiếp theo về lạm phát cũng như bất kỳ tác động nào đối với các điều kiện tín dụng từ những bất ổn gần đây trong lĩnh vực ngân hàng.

Giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu của JPM Marko Kolanovic nhấn mạnh:

• "Quan điểm của chúng tôi vẫn cho rằng chứng khoán Mỹ có khả năng sẽ đạt đỉnh trong Q1 năm nay".
• Căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản thương mại dường như được khuếch đại bởi các cú sốc trong hệ thống ngân hàng
• Một số cuộc khủng hoảng địa chính trị đang hình thành
• Lợi suất trái phiếu bị ảnh hưởng bởi điều kiện thanh khoản rất kém

Cập nhật S&P 500 hàng tuần:

Berkshire Hathaway đã mua thêm 3.7 triệu cổ phiếu Occidental Petroleum.

Thành viên hội đồng Fed Philip Jefferson phát biểu về việc "Thực hiện và truyền tải chính sách tiền tệ". Với tư cách thành viên Hội đồng, Jefferson có quyền bỏ phiếu trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).

• Lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này "nên quay trở lại" mục tiêu 2% của Fed vì việc gia tăng lãi suất sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến chi tiêu trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như nhà ở
• Lạm phát "đã bắt đầu giảm", một phần là do việc tắt chặt chính sách tiền tệ và một phần đến từ các yếu tố khác như sự cải thiện trong chuỗi cung ứng toàn cầu
• "Chúng tôi vẫn đang xem xét và đánh giá đầy đủ các tác động của việc tăng lãi suất lên nền kinh tế và lạm phát vì chinh sách tiền tệ thắt chặt có độ trễ dài và biến động khó lường.
• Không bình luận gì về căng thẳng trong lĩnh vực ngân hàng gần đây cũng như quan điểm cá nhân về hướng đi của Fed trong thời gian tới

CEO MicroStrategy, Michael Saylor được biết rất ưa chuộng các giao dịch bằng Bitcoin.

Số bitcoin mà MicroStrategy đang nắm giữ rơi vào khoảng 139K token. Trong 5 tuần qua, công ty này đã mua 6,455 BTC.

Trợ lý Thủ quỹ kiêm Bộ trưởng Dịch vụ Tài chính Stephen Jones cho biết:

• Chúng tôi đã nhận thấy một số căng thẳng trong thị trường tài trợ toàn cầu, tuy nhiên thị trường tài trợ trong nước vẫn tiếp tục hoạt động ổn định
• Hệ thống ngân hàng Úc có khả năng phục hồi tốt và được trang bị đầy đủ để đối phó với những thách thức của nền kinh tế toàn cầu

Nhà kinh tế trưởng Philip Jefferson cho biết:

• Lạm phát vẫn dai dẳng và ở mức quá cao
• Muốn đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2% càng sớm càng tốt
• Một số dữ liệu về lạm phát chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, việc kiềm chế chúng sẽ mất rất nhiều thời gian
• Dù muốn lạm phát nhanh chóng quay lại mức 2% nhưng cũng cần phải cân nhắc để tránh gây tổn hại cho nền kinh tế ít nhất có thể
• Các hành động của Fed trong thời gian gần đây nhằm trấn an người gửi tiền rằng Fed sẵn sàng có động thái cứu trợ
• Fed hỗ trợ các ngân hàng gặp rắc rối về thanh khoản thông qua các cửa sổ chiết khấu
• Nâng thời hạn cho vay chiết khấu là thích hợp trong thời điểm này.

Goldman Sachs đã trích dẫn các tranh cãi trong lĩnh vực ngân hàng và đưa ra nhận định:

• Để đối phó với tình trạng hỗn loạn ngân hàng gần đây, chúng tôi đã nâng dự báo về khả năng Mỹ suy thoái kinh tế trong 12 tháng tới lên 35% từ mức 25% trước đó.

• Chúng ta phải hết sức cảnh giác với bất kỳ tín hiệu nào cho thấy áp lực lạm phát vẫn dai dẳng
• Nếu các tín hiệu về lạm phát trở nên rõ ràng, cần phải tiếp tục thắt chặt chính sách hơn nữa
• Các dữ liệu kinh tế đã chỉ ra những tín hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh
• Con đường chống lạm phát sẽ không dễ dàng
• Điều chỉnh chính sách tiền tệ sao cho đảm bảo việc lạm phát ảnh hưởng từ nước ngoài sẽ không trở nên dai dẳng
• Chúng ta đã chứng kiến một số căng thẳng lớn xuất hiện trong các bộ phận của hệ thống ngân hàng toàn cầu
• Chúng ta có thể cảm nhận được đầy đủ các tác động của việc gia tăng lãi suất lên triển vọng lạm phát hiện nay
• Tình trạng lao động nghỉ hưu sớm gia tăng dường như đã góp phần làm tăng tỷ lệ thất nghiệp chu kỳ
• Đây là một phần lý do tại sao chúng tôi phải tăng lãi suất ngân hàng nhiều nhất có thể.

Thống đốc Bailey đã đưa ra những bình luận tương đối ôn hòa cho thấy BOE sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng Năm sắp tới. Thị trường nhận định 52% cho một đợt tăng lãi suất nữa và phần còn lại dự báo lãi suất sẽ giữ nguyên không đổi.

Thành viên hội đồng ECB Schnabel nhận định rằng:

• Không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy yếu trên thị trường lao động
• Rủi ro ổn định tài chính không đáng lo ngại mặc dù tình hình vẫn còn mong manh

Nhà kinh tế trưởng Jan Hazius của Goldman Sachs đã nâng dự báo xảy ra suy thoái ở Mỹ lên 35% từ mức 25% trước đó.

Vào ngày 13 tháng 3, Hazius cho biết:

• “Trước tình hình căng thẳng trong hệ thống ngân hàng, chúng tôi không còn kỳ vọng FOMC sẽ tiếp tục tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 22 tháng 3”. Fed đã tăng lãi suất thêm 25bp sau khi thị trường có tín hiệu cải thiện.

 

• Nhân viên tại Cục Dự trữ Liên bang đã thông báo cho hội đồng Fed về rủi ro lãi suất tại SVB và các ngân hàng khác
• SVB được đánh giá là quản trị rủi ro không toàn diện, cơ quan giám sát đã phát hiện nhiều thiếu sót trong quản trị rủi ro thanh khoản của ngân hàng này vào gần cuối năm 2021
• Có vẻ như khủng hoảng lây lan từ SVB sẽ gây thiệt hại cho hệ thống ngân hàng trên diện rộng
• Chúng tôi sẵn sàng can thiệp để giữ an toàn cho hệ thống ngân hàng nếu cần thiết
• Các hành động gần đây của chúng tôi nhằm cam kết đảm bảo sự an toàn của tất cả các khoản tiền gửi

Theo báo cáo của Bloomberg, Binance Holdings, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, cùng với Giám đốc điều hành - Triệu Tử Bằng, đã bị CFTC Hoa Kỳ kiện vì vi phạm các quy tắc giao dịch và phái sinh.

Quan chức ECB, Schnabel cho biết:

• Bảng cân đối kế toán của chúng ta chỉ nên lớn đến mức cần thiết để đảm bảo đủ thanh khoản
• Bảng cân đối kế toán sẽ không trở lại mức trước khủng hoảng tài chính
• Các ngân hàng có thể muốn giữ bộ đệm thanh khoản cao hơn nhiều so với trước đây

Cặp AUD/USD AUD/USD AUD/USD là cặp tiền tệ bao gồm đồng đô la Úc của Khối thịnh vượng chung Úc (ký hiệu $, mã AUD) và đồng đô la của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ (ký hiệu $, mã USD). Tỷ giá của cặp tiền này cho biết cần bao nhiêu đô la Mỹ để mua một đô la Úc. Ví dụ: khi AUD/USD giao dịch ở mức 0,7500, điều đó có nghĩa là 1 đô la Úc tương đương với 0,75 đô la Mỹ. Đô la Úc (AUD) là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ năm trên thế giới, trong khi Đô la Mỹ AUD/USD là cặp tiền tệ bao gồm đồng đô la Úc của Khối thịnh vượng chung Úc (ký hiệu $, mã AUD) và đồng đô la của Hoa Kỳ của Mỹ (ký hiệu $, mã USD). Tỷ giá của cặp tiền này cho biết cần bao nhiêu đô la Mỹ để mua một đô la Úc. Ví dụ: khi AUD/USD giao dịch ở mức 0,7500, điều đó có nghĩa là 1 đô la Úc tương đương với 0,75 đô la Mỹ. Đô la Úc (AUD) là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ năm trên thế giới, trong khi Đô la Mỹ Bạn đọc Điều khoản này đã trải qua phiên giao dịch đầy biến động ngày hôm nay, với các biến động giá xảy ra giữa các mức hỗ trợ và kháng cự được xác định rõ. Bên dưới đã tìm thấy hỗ trợ trong khoảng từ 0.6628 đến 0.66399 (xem các vòng tròn được đánh số màu xanh lá cây), trong phía trên đã gặp phải ngưỡng kháng cự trong vùng dao động trong khoảng từ 0.66656 đến 0.6673 (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ). Trên các mức này, các đường MA 100 và 200 giờ hội tụ hiện đang ở gần 0.6677 (đường màu xanh lam và xanh lục).

Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB, Centeno cho biết:

• Mức độ tăng lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu nhưng rõ ràng chúng ta cần duy trì sự ổn định về giá
• Các vấn đề về ngân hàng sẽ có tác động đến quyết định của chúng tôi
• Chúng tôi có các công cụ để làm 'bất cứ điều gì cần thiết' cho các ngân hàng

• Chỉ số sản xuất của FED Dallas -15.7 điểm, con số trước đó được ghi nhận là -13.5 điểm

Chi tiết:

• Chỉ số sản xuất +2.5 điểm, con số trước đó là -2.8 điểm
• Chỉ số đơn đặt hàng mới -14.3 điểm, giảm so với -13.2 điểm trước đó. Đây tháng thứ 10 liên tiếp ghi nhận con số âm
• Tốc độ tăng trưởng đơn hàng -15.2 điểm
• Việc làm +10.4 điểm
• Số giờ làm việc +2.6 điểm
• Chi tiêu vốn +2.9 điểm
• Lương và phúc lợi +30.5 điểm

Cặp GBP/USD đã giảm xuống dưới mức MA 100 giờ vào thứ Sáu (đường màu xanh trong biểu đồ) và vùng dao động trong khoảng từ 1.22608 đến 1.22823. Tuy nhiên, khi giá kiểm tra vùng dao động thấp hơn trong khoảng từ 1.2191 đến 1.2202, cũng như đường MA 200 giờ (đường màu xanh lục), phe mua đã can thiệp. Lần cuối cùng giá kiểm tra đường MA 200 giờ là vào ngày 15 tháng 3 trong một đợt điều chỉnh.

Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, giá biến động quanh đường MA 100 giờ ở mức 1.22567. Mặc dù giá đã dao động quanh mức này, nhưng hiện cặp tiền đang giao dịch gần mức đỉnh trong ngày tại 1.2279. 

Xem xét biểu đồ 4 giờ, mức đỉnh của ngày hôm nay đang kiểm tra ranh giới trên của khu vực dao động gần 1,22823 (xem các vòng tròn được đánh số màu xanh lá cây), từng là mức sàn vào tháng Giêng. Vào tháng 2, phe bán đã tham gia gần mức này, nhưng giá cũng đã vượt qua mức này, đạt mức đỉnh trong tháng 2 ở 1.23428. 

Cặp USD/CAD đã giảm xuống thấp hơn tại đầu phiên Mỹ, đưa giá xuống mức 1.37184. Các đường MA 200 và 100 giờ hội tụ quanh khu vực 1.3715. Điều này cho thấy phe bán đang áp đảo, ít nhất là trong ngắn hạn

Để duy trì sự kiểm soát này, phe bán cần đảm bảo giá nằm dưới mức 1.37184. Mặt khác, mức đáy trong ngày đạt 1.3699, gần mức hỗ trợ quan trọng trong tuần trước và hỗ trợ tâm lý tại 1.3700. Nếu giá có thể phá vỡ và duy trì dưới mức này, thì mục tiêu tiếp theo cho phe bán nằm trong khoảng từ 1.3650 đến 1.3665 (như được biểu thị bằng các vòng tròn được đánh số màu xanh lam trên biểu đồ).

Thị trường:

• CHF dẫn đầu, JPY tụt lại trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.6%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn10 năm của Mỹ tăng 8 điểm cơ bản lên 3.462%
• Vàng giảm 1.1% xuống còn 1,954.43 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên 70.19 USD
• Bitcoin tăng 0.9% lên 27,895 USD

S&P Global nâng dự báo tăng trưởng của Eurozone năm 2023 từ 0 lên 0.3%

Đây là một trong những vấn đề được đề cập chậm trễ hơn so với những vấn đề lớn trong Quý 1 năm 2023. Nền kinh tế châu Âu đã khá kiên cường khi thoát khỏi mùa đông ảm đạm và rủi ro suy thoái, chứng khoán khu vực này tăng vọt kể từ đầu năm.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức tăng gần 15 bps lên 2.525% trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ hạn 2 năm tăng hơn 14 bps lên 3.923%. Lợi suất tăng lên mức đỉnh trong ngày và đang củng cố đà phục hồi của USD/JPY khi cặp tiền này hiện đang tăng lên mức mới là 131.50 trong phiên giao dịch sáng ở châu Âu

• Doanh số bán lẻ CBI tháng 3 của Vương quốc Anh: 1
• Dự kiến: -6

Sau một mùa đông khắc nghiệt, doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh được cải thiện vào tháng 3 với báo cáo phản ánh doanh số tích cực đầu tiên trong bảy tháng. Số dư doanh thu dự kiến cho tháng 4 tăng lên 9, từ -18 trong tháng 3. CBI cho thấy rằng sự phục hồi trong hoạt động là "đáng khích lệ và có dấu hiệu ổn định sau một mùa đông đầy thử thách".

Theo nhà hoạch định chính sách của ECB Nagel: 

• Phải kiên quyết chống lạm phát
• ECB có các công cụ để làm điều đó
• Nên thắt chặt định lượng hơn từ mùa hè trở đi

• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 3 của Đức: 93.3 (dự kiến là 91.0) 
• Trước đó: 91.1
• Điều kiện hiện tại: 95.4 (Dự kiến là 94.1)
• Trước đó: 93.9

Chỉ số Ifo cho thấy sự cải thiện đáng kể trong tháng 3, với các điều kiện kinh doanh được cải thiện bất chấp tình trạng hỗn loạn của ngành ngân hàng. Hiện tại, một cuộc suy thoái dường như ngày càng ít có khả năng xảy ra đối với nền kinh tế Đức.

• Nguồn cung tiền M3 tháng 2 của Eurozone +2.9% y/y (dự kiến là +3.2%) 
• Trước đó +3.5%

Tăng trưởng tiền trên diện rộng ở khu vực đồng euro tiếp tục đình trệ khi ECB rút cạn thanh khoản thông qua các chính sách tiền tệ của họ nhưng các nhà hoạch định chính sách đang tái khẳng định rằng các ngân hàng trong khu vực sẽ không gặp phải trường hợp tương tự như SVB.

Nhà hoạch định chính sách của ECB Pablo Hernandez de Cos cho biết trong một cuộc phỏng vấn: 

• Những căng thẳng gần đây đã tạo ra sự thắt chặt hơn nữa trong các điều kiện tài chính. Điều đó cũng có ảnh hưởng đến triển vọng hoạt động kinh tế, lạm phát. 
• Ổn định tài chính là điều kiện tiên quyết để đảm bảo mục tiêu ổn định giá cả

Chuyên gia kinh tế của Ifo cho biết: 

• Tỷ lệ doanh nghiệp muốn tăng giá đã giảm
• Khoảng 41% doanh nghiệp phàn nàn về tắc nghẽn nguồn cung trong tháng 3

Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 3 của Đức tăng so với dự kiến: 

• Eurostoxx +1.2%
• Đức DAX +1.3%
• Pháp CAC 40 +1.2%
• FTSE Vương quốc Anh +1.0%
• IBEX Tây Ban Nha +1.4%

Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 20 điểm, tương đương 0.5%. Hiện tại, tình trạng hỗn loạn của ngân hàng đã được bình ổn lại và điều đó có thể tạo ra một luồng gió thuận lợi cho các tài sản rủi ro.