Tiêu điểm thị trường

Nhận xét của thống đốc BOE, Andrew Bailey

• Các đề xuất mới về CBDC đã tạo ra một loạt các vấn đề
• BOE tích cực tìm hiểu cơ hội và rủi ro của CBDC
• Tác động chung của kịch bản tiền kỹ thuật số đến lãi suất cho vay, cấp tín dụng ở mức khiêm tốn
   

Hợp đồng tương lai cổ phiếu của Hoa Kỳ cùng trái phiếu kho bạc đều giảm khi các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro lạm phát và tác động của thuế doanh nghiệp tối thiểu lên các công ty công nghệ. S&P 500 giảm 0.15% xuống 4,223, Nasdaq mất 0.27% còn 13,730 điểm. 

Trong khi lạm phát hồi sinh đã làm dấy lên một cuộc tranh luận về việc khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu giảm bớt các chính sách hỗ trợ tiền tệ, dữ liệu gần đây bao gồm bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 dường như lại ủng hộ lập trường dovish của ngân hàng trung ương. Các nhà đầu tư sẽ cố gắng đạt được sự cân bằng giữa việc chuẩn bị cho lợi suất tăng cao hơn và tận dụng tối đã tâm lý risk on hỗ trợ bởi Fed và kế hoạch chi tiêu 4 nghìn tỷ đô la của Tổng thống Joe Biden trước thềm báo cáo CPI vào thứ năm. 

Vàng suy yếu đôi chút xuống $1,883/oz, dầu WTI cũng có mức giảm tương tự, giao dịch tại 69.11 USD/thùng.

Đồng USD đang mạnh lên trong ngày giao dịch đầu tuần nhờ bình luận ủng hộ tăng lãi suất của Bộ trưởng tài chính Mỹ Janet Yellen, đưa chỉ số DXY lên 90.2. 2 đồng beta cao là AUD, NZD đều mạnh lên so với USD, dường như sự chuyển hướng sang có phần hawkish của RBA đang củng cố đồng tiền này trước khi bước vào cuộc họp chính sách vào tháng 7. Hầu hết các đồng tiền chính còn lại đều yếu đi đôi chút, dẫn đầu bởi GBP, giảm xuống còn 1.4142.

Đây là một con số tốt và tái khẳng định tâm lý lạc quan hơn đối với nền kinh tế khu vực đồng euro vào cuối năm, với việc tiêm chủng được cải thiện và tình hình vi rút đang trở nên tốt hơn.

Điều này sẽ không ảnh hưởng đến đồng euro ngay bây giờ nhưng nó phản ánh triển vọng tốt hơn vào mùa hè, mặc dù chúng ta cần xem xét những gì ECB đưa ra vào cuối tuần này.

Dữ liệu mới nhất do SNB phát hành - ngày 7 tháng 6 năm 2021

Tiền gửi nội địa đạt 632.2 tỷ CHF so với 634.6 tỷ CHF trước đó

Không có nhiều thay đổi với lượng tiền gửi tại SNB cho thấy họ hiện đang đứng ngoài với tỷ giá EUR/CHF giữ ở mức dưới 1.10 trong vài tuần qua.

Thị trường nhà ở ở Anh tiếp tục nóng khi nhu cầu tăng lên trong bối cảnh nền kinh tế mở cửa trở lại cũng như các ưu đãi thuế tiếp tục có hiệu lực.

Giá nhà trung bình đạt mức cao kỷ lục vào tháng 5, lên tới 261,743 bảng Anh.

Phản ứng im lặng của Trung Quốc về chuyến bay quân sự của Hoa Kỳ đến Đài Loan đã khiến những người theo chủ nghĩa dân tộc chỉ trích trên mạng, nhấn mạnh áp lực buộc Chủ tịch Tập Cận Bình phải tuân theo luận điệu “lằn ranh đỏ”. Máy bay chở hàng C-17 của Không quân Hoa Kỳ đã dừng lại trong 3 giờ tại Đài Bắc vào Chủ nhật để chở phái đoàn quốc hội lưỡng đảng thăm Đài Loan

Những người này yêu cầu phản ứng mạnh mẽ hơn để thực thi quan điểm của Bắc Kinh rằng hòn đảo là một phần lãnh thổ của họ, như các video clip về máy bay Mỹ tại sân bay Tùng Sơn Đài Bắc được lan truyền trên Weibo. Bình luận được yêu thích nhất trên một bài đăng các bức ảnh về chiếc máy bay C-17 cho biết: “Lằn ranh đỏ của chúng ta không còn là lằn ranh đỏ nữa rồi. Nếu đúng như vậy, làm sao người nước ngoài có thể coi Đài Loan là một phần của Trung Quốc?”

 Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức giảm 0.1%
Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh không đổi
Hợp đồng tương lai chỉ số IBEX Tây Ban Nha giảm 0.1%

Thị trường nhìn chung không có những bước tiến rõ ràng, đặc biệt trên thị trường FX, khi hầu hết các đồng tiền chỉ biến động ít bên cạnh một số nhịp giảm nhẹ của đồng bảng Anh. GBP/USD giảm 30 pips xuống 1.4125 nhưng vẫn giao dịch trong biên độ trong 3 tuần qua

Theo các số liệu sơ bộ từ CME Group số lượng mở vị thế tăng thêm khoảng 14.5 nghìn hợp đồng. Xu hướng tăng này đã được kéo dài từ suốt 21 tháng 5. Khối lượng cũng đã tăng 81 nghìn hợp đồng, đảo ngược hai đợt pullback hàng ngày liên tiếp.

Sự phục hồi của giá dầu thô vẫn khá tốt và ổn định. Nó được dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới, được thể hiện qua sự kết hợp giữa số lượng hợp đồng mở vào Sáu và hành động giá tích cực. WTI hiện nhắm mục tiêu mốc 70.00 USD - mức giá vào tháng 10 năm 2018.

Cổ phiếu Châu Á biến động trái chiều đầu tuần sau hành động giá tiêu cực của Phố Wall vào thứ Sáu. 
Chỉ số chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương MSCI ngoài Nhật Bản đã giảm 0.3%. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng 0.3% và chạm mức cao nhất trong một tháng. Chỉ số Hangseng của HongKong giảm 0.81%, Kospi tăng 0.19%, S&P ASX 200 của Australia giảm 0.26%.

Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 0.21% sau số liệu thương mại đáng thất vọng, cho thấy thặng dư thương mại của Trung Quốc thấp hơn ở mức 45.53 tỷ USD, so với kỳ vọng của thị trường là 50.5 tỷ USD.

Vàng đang được giao dịch tại $ 1,889 sau khi giảm 0.12% trong ngày.

Moody đã đưa ra đánh giá về nền kinh tế Trung Quốc, nhấn mạnh những lo ngại về sự phục hồi sau đại dịch. Cụ thể: 

"Sự phục hồi mạnh mẽ đã phát triển diện rộng và sự phục hồi sẽ tiếp tục trong suốt năm 2021 nhờ các chính sách hỗ trợ trong nước và nhu cầu bên ngoài mạnh mẽ."

“Việc mở cửa thị trường tài chính, dòng vốn và môi trường bên ngoài của Trung Quốc mang đến những rủi ro đối với triển vọng tăng trưởng trong 12 tháng tới”.

Thống đốc Greg Abbott nhậm chức vào năm 2015, từ lâu đã là một người ủng hộ tiền mã hóa. Ông thậm chí còn hoan nghênh cộng đồng Bitcoin tham gia chiến dịch tranh cử của mình vào năm 2014. Và gần đây hơn, ông đã lên tiếng ủng hộ luật tiền mã hóa ở Texas.

Bên cạnh đó, ông còn cho biết tiền mã hóa ngày càng được sử dụng nhiều hơn cho các giao dịch và đang bắt đầu trở thành một khoản đầu tư chính thống. Texas nên dẫn đầu về điều này giống như tiểu bang đã làm với kho vàng vậy.

Kể từ đó, các nhà lập pháp ở Texas đã thông qua dự luật để thiết lập khuôn khổ pháp lý cho các khoản đầu tư tiền mã hóa trong tiểu bang. Vào ngày 28 tháng 5, các báo cáo tiết lộ rằng hóa đơn đã được chuyển đến bàn của thống đốc Abbott để có chữ ký cuối cùng của ông

Chính phủ Nhật Bản sẽ nỗ lực cải cách chính sách tài khóa và thực hiện một cách linh hoạt các chính sách kinh tế. Cụ thể, Chính phủ Nhật Bản hy vọng BOJ đạt được mục tiêu lạm phát 2% và họ sẽ tìm cách đưa nền kinh tế trở lại mức tiền đại dịch với 'quyết tâm' ngăn chặn rủi ro giảm phát quay trở lại. Ngoài ra, Chính phủ Nhật Bản hướng tới mục tiêu đạt được sự phục hồi kinh tế dựa trên nhu cầu tư nhân bằng cách thúc đẩy các công ty thúc đẩy năng suất, tăng lương; đồng thời, thúc đẩy đầu tư xanh, kỹ thuật số bằng cách thu hút nhu cầu tư nhân. 

Cán cân thương mại của Trung Quốc trong tháng 5, tính theo Nhân dân tệ, đạt 296 tỷ CNY so với kỳ vọng 330.98 CNY và 276.5 tỷ CNY của năm ngoái.

• Xuất khẩu đã tăng 39.5% trong tháng trước so với 22.2% trước đó.
• Nhập khẩu tăng 18.1% so với 32.1% dự kiến ​​và 32.2% trước đó.

Tính theo USD

Trung Quốc báo cáo thặng dư thương mại tăng trưởng thấp hơn dự kiến, do xuất khẩu và nhập khẩu đều không đạt ước tính.

Cán cân thương mại ở mức tăng 45.53 tỷ so với 50.5 tỷ dự kiến ​​và 42.85 tỷ trước đó.

Xuất khẩu (YoY): tăng 27.9% 

Nhập khẩu (YoY): tăng 51.1% 

Triển vọng tín dụng của Úc được nâng lên từ "tiêu cực" lên "ổn định", và xếp hạng vẫn ở mức cao nhất trong bảng xếp hạng, AAA.

Hoa Kỳ đã triển khai hơn 300 triệu liều vaccine, số ca nhiễm mới và tử vong tiếp tục giảm và đã trở lại mức được ghi nhận vào tháng 3/2020. Vương quốc Anh có thể bắt đầu tiêm chủng cho trẻ em ngay từ tháng 8, Telegraph đưa tin, khi Bộ trưởng Y tế Matt Hancock cảnh báo rằng các ca nhiễm mới đang tập trung ở trẻ em. Hancock cũng cho biết còn quá sớm để nói liệu các hạn chế có thể được dỡ bỏ vào ngày 21/6. Trung Quốc cho biết ít nhất 70% dân số sẽ được tiêm vào tháng 12, và mới đây tỉnh Ma Cao đã ban hành lệnh cấm người dân Quảng Đông bước vào khu vực tỉnh này. Trong một diễn biến khác, Nam Phi có thể mua 5 triệu liều Sputnik V từ Nga. 

Giá dầu thô WTI đã tăng lên mức $70/thùng trước khi đảo chiều giảm nhẹ xuống $69.45/thùng trong sáng nay, trong bối cảnh chưa có tin tức nào mới thực sự tác động, dầu vẫn được hưởng lợi nhờ vào nhu cầu quay trở lại.

Sau cuộc hội nghị thượng đỉnh G7, bà Yellen cho biết bà ủng hộ việc Fed tăng lãi suất, điều này sẽ tốt cho nền kinh tế. Bà tin tưởng chính sách tiền tệ của Fed sẽ kiềm chế rủi ro lạm phát và cho biết sẽ ủng hộ kế hoạch tài khóa của Biden, bất chấp điều này có thể khiến lạm phát tăng. Bà dự báo lạm phát sẽ duy trì ở mức 3% cho đến cuối năm nay.

Lần này thì Yellen không "quay xe" nữa rồi! Đồng USD đã mạnh lên trong đầu phiên châu Á sáng nay.

Cuộc họp thượng đỉnh G7 tại London giữa các bộ trưởng Tài chính đã đồng ý dự luật áp dụng mức thuế thu nhập tối thiểu toàn cầu ở mức 15%, giống như dự luật của ông Biden. Dự luật này sẽ được chuyển lên cuộc hội nghị G20 để tiếp tục được thảo luận, dự luật có khả năng cao được thông qua sớm.

Fox News cho biết, lưỡng đảng đã đi đến con số thỏa thuận cho gói đầu tư cơ sở hạ tầng 878 tỷ USD, và sẽ chuẩn bị công bố trong tuần này. Lượng ngân sách này sẽ được sử dụng trong 5-8 năm tới. Đây là một con số vô cùng bất ngờ khi thấp hơn nhiều so với dự luật ban đầu của Tổng thống Biden 6 nghìn tỷ USD và con số tối thiểu Đảng Dân chủ chấp thuận là 1.7 nghìn tỷ USD.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 đã mang lại nhiều sự thất vọng đến thị trường khi thị trường kỳ vọng to lớn sau khi số liệu ADP tích cực vào thứ 5. Thị trường việc làm yếu kém sẽ ít gây áp lực lên Fed phải tăng lãi suất, điều này có thể khiến họ bớt hawkish hơn và đồng USD giảm, chứng khoán tăng điểm. Các chỉ số chứng khoán đều tăng điểm mạnh mẽ: Dow Jones tăng 0.53%, S&P 500 tăng 0.88%, tiến sát mức đỉnh cao mọi thời đại và Nasdaq tăng 1.47%.

Thị trường ngoại hối có diễn biến trái ngược hoàn toàn so với phiên thứ 5 tuần trước. Chỉ số DXY quay đầu giảm 0.39% xuống 90.13, toàn bộ các đồng tiền G-10 đều tăng. EUR/USD tăng 0.33% lên 1.2166, USD/JPY giảm 0.71% xuống 109.48. GBP/USD tăng 0.35% lên 1.4150 sau khi rút lui khỏi mức 1.4200. AUD/USD tăng hơn 1% lên 0.7738.

Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm giảm mạnh xuống 1.55% và sự suy yếu của đồng bạc xanh đã khiến vàng tăng trở lại sau cú bán tháo dữ dội vào thứ 5, đóng cửa ở $1,891/oz. Giá dầu WTI tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2018 tại $69.7/thùng, khi những rủi ro địa chính trị còn tiềm ẩn.

Sau phiên cuối tuần này, đây là mức tăng/giảm của các chỉ số châu Âu trong ngày:

• DAX tăng 0.4%
• CAC tăng 0.1%
• FTSE 100 tăng 0.1%
• Ibex giảm 0.5%
• FTSE MIB tăng 0.3%

Theo tuần, sau 1 tuần, các chỉ số đều ghi nhận tăng, ngoại trừ Ibex của Tây Ban Nha:

• DAX tăng 1.1%
• CAC tăng 0.5%
• FTSE 100 tăng 0.7%
• Ibex giảm 1.4%/
• FTSE MIB tăng 1.4%

Cặp tiền này đã tăng 70 pip trong phiên Mỹ, phục hồi lại toàn bộ đợt giảm ngày hôm qua và lập đỉnh ngày mới tại 0.77428. Đợt tăng này, cũng như đa số ngoại tệ khác, là do báo cáo lao động gây thất vọng tại Mỹ, dù dữ liệu từ ngày thứ Năm đã ủng hộ đà tăng của đồng bạc xanh rất nhiều.

Hiện tại AUDUSD đang được giao dịch quanh mức 0.7741.

Sau suốt 1 ngày tích lũy quanh vùng 0.7050, NZDUSD đã hồi phục lên 0.7200 nhờ báo cáo việc làm gây thất vọng của Mỹ, và lập đỉnh mới tại 0.7209.

Hiện tại NZDUSD đang được giao dịch quanh mức 0.7204.

Theo Giám đốc Fed Cleveland Loretta Mester, Fed sẽ tiếp tục bàn luận về thay đổi lập trường chính sách của mình với việc kinh tế phục hồi trở lại. Ngoài ra, còn một số điểm chính như:

• Fed đang quan sát cả dữ liệu lẫn các dự báo
• Chính sách của Fed không "chèo lái" cho việc giá chứng khoán cao
• Thị trường trái phiếu gặp vấn đề hồi đầu đại dịch và Fed đang xem xét các vấn đề dài hạn

Giá trị đặt hàng sản xuất mới trong tháng Tư giảm 2.9 tỷ USD, tức -0.6% xuống còn 452.8 tỷ USD. Con số này vượt dự báo là -0.2%, và tiếp nối đợt tăng 1.4% trong tháng Ba.

Chỉ số DXY tiếp tục trượt xuống gần 90 điểm hơn sau tin này.

Chứng khoán Mỹ mở cửa phiên cuối cùng của tuần trong sắc xanh, sau báo cáo lao động gây thất vọng. Chỉ số NASDAQ tăng 113 điểm ngay khi mở cửa, S&P 500 tăng 23 điểm và Dow Jones tăng 118 điểm. 

Đô la và lợi suất trái phiếu cũng giảm sau khi Mỹ chỉ ghi nhận thêm 559 nghìn việc làm mới, thấp hơn so với kỳ vọng 675 nghìn. Các đồng tiền lớn khác đều đang vượt trội so với đô la Mỹ.

Điểm nhấn ngày hôm này là vàng và dầu thô. Vàng đã ghi nhận mức tăng 1% trong ngày, còn dầu tiếp tục một tuần đầy phấn khởi khi đã tăng 5% trong tuần. Tin tức từ khối OPEC+ cũng đang ủng hộ cho đà tăng của dầu.

Trên thị trường chứng khoán:

• Chỉ số Dow Jones tăng 132 điểm (+0.4%)
• Chỉ số NASDAQ tăng 128 điểm (+1%)
• Chỉ số S&P 500 tăng 26 điểm (0.6%)
• Chỉ số FTSE 100 giảm 12 điểm (-0.17%)

Trên thị trường tiền tệ:

• Chỉ số DXY tiến gần trở lại mốc 90 điểm
• EUR tăng 0.4% lên 1.2176
• GBP tăng 0.6% lên 1.4196
• JPY tăng 0.6% lên 109.62/USD

Trên thị trường hàng hóa:

• Vàng tăng 1% lên 1,899.61/oz
• Dầu WTI tăng 1% lên $69.52/thùng

Hôm nay dầu thô WTI tiếp tục ghi nhận tăng thêm 0.87% lên $69.5/thùng, và đã tăng 5% trong tuần này, đánh dấu tuần thứ 2 liên tiếp dầu tăng, nhờ kinh tế phục hồi. Đầu tuần này, OPEC+ cũng đã cam kết gỡ bỏ dần các giới hạn nguồn cung, một tín hiệu tốt cho dầu thô trong tương lai.

Việc làm tại Mỹ tăng mạnh trở lại trong tháng Năm sau khi gây thất vọng tháng trước. Tỷ lệ thất nghiệp cũng đã giảm, cho thấy các công ty đang nhanh chóng tuyển lao động trở lại phục vụ kinh tế mở cửa.

Số lượng lao động tăng 559,000, sau khi tăng 278,000 trong tháng Tư, theo Bộ Lao động. Ước lượng trung bình theo một khảo sát của Bloomberg là 675,000. Thất nghiệp giảm xuống còn 5.8%.

Tháng Năm là tháng mấu chốt trong việc mở cửa lại kinh tế nhờ tiêm chủng vắc xin tăng mạnh, nhiều hoạt động xã hội hơn và rào cản cho doanh nghiệp cũng bị hạ bớt. Để cải thiện thị trường lao động hơn nữa cần tăng trưởng việc làm nhanh hơn với các nhà cung ứng dịch vụ như giải trí và khách sạn, mảng chịu ảnh hưởng nặng nề bởi dịch Covid. Tuy nhiên hồi phục lao động vẫn còn vấn đề do yêu cầu chăm sóc con nhỏ, trợ cấp thất nghiệp và thiếu hụt nguồn cung.

Vàng hôm nay đã chạm đỉnh tại $1883.835/oz, và đà tăng chưa có dấu hiệu dừng lại, sau báo cáo lao động gây thất vọng tại Mỹ.

Với việc lao động tại Mỹ không đạt kỳ vọng, USDCAD đã lập đáy ngày mới tại 1.2088, tuy nhiên đã hồi phục lại chút ít và đang giao dịch quanh mức 1.21008.

Trong tháng Năm, Canada ghi nhận giảm 68 nghìn lao động, gấp gần 3 lần so với con số dự báo giảm 25 nghìn, và thấp hơn so với tháng trước là 207 nghìn. 

Trong tháng Năm, Mỹ ghi nhận tỷ lệ thất nghiệp 5.8%, so với dự báo ban đầu 5.9%. So với tháng trước, thất nghiệp đã giảm 0.3%

Trong tháng Năm, Mỹ ghi nhận thêm 559 nghìn việc làm mới, thấp hơn so với con số kỳ vọng 675 nghìn. Tuy nhiên đây cũng là mức tăng cao so với con số 266 nghìn của tháng trước.

Cặp tiền này lập đỉnh ngày mới tại 0.9055, cao nhất trong 3 tuần, nhờ dữ liệu tích cực từ Mỹ ngày hôm qua, tuy nhiên không giữ được đà tăng và tụt lại xuống vùng 0.9030. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo cho cặp tiền này sẽ là Mỹ công bố báo cáo NFP trong ít phút tới.

Hiện tại, USDCHF đang được giao dịch quanh mức 0.90358.

RBNZ sẽ tăng lãi suất vào nửa sau của năm 2022, động thái hawish này sẽ thúc đẩy tỷ giá ngay trong năm nay. Chúng tôi cho rằng NZD/USD đang thấp hơn giá trị hợp lý và sẽ nhanh chóng tăng lên 0.7465.

Ông Powell chủ yếu bình luận về vấn đề biến đổi khí hậu, đặt ra thách thức sâu sắc cho nền kinh tế toàn cầu. Ông cho biết, Fed có nhiệm vụ giúp nền kinh tế đối phó với vấn đề khí hậu, nhưng sẽ không đưa vấn đề này để cân nhắc về chính sách tiền tệ.

Chính quyền bang Bavaria đã cho phép 14,000 khán giả đến theo dõi các trận đấu được tổ chức tại sân Allianz Arena, Munich thuộc khuôn khổ giải đấu Euro 2020. Đây là một động thái tích cực sau khi nước này đã phần nào kiểm soát được đại dịch COVID-19, mở cửa trở lại nền kinh tế.

Bitcoin đã giảm trong phiên hôm nay sau tweet của tỷ phú Elon Musk. Tuy nhiên đà giảm đến thời điểm hiện tại không quá mạnh như nhiều phiên trước đó chúng ta được chứng kiến, hiện giá duy trì giảm 6.38% xuống $36,715.

Ngân hàng trung ương Ấn Độ nhắc lại những lo ngại của họ về tiền điện tử, làm rõ lập trường của họ về tài sản kỹ thuật số chỉ vài ngày sau khi cơ quan quản lý yêu cầu các ngân hàng tam dừng lệnh cấm giao dịch năm 2018.

“Không có sự thay đổi trong quan điểm của RBI,” Thống đốc RBI Shaktikanta Das nói với các phóng viên tại một cuộc họp báo trực tuyến sau tuyên bố về chính sách tiền tệ. “Chúng tôi có những mối lo ngại lớn về tiền điện tử, mà chúng tôi đã chuyển tải lên chính phủ.”

Một con số thấp hơn dự kiến, cho thấy nền kinh tế châu Âu có vẻ không phục hồi nhanh như thị trường vẫn kỳ vọng tuy nhiên triển vọng vào mùa hè vẫn còn tích cực.

EUR/USD đang giảm nhẹ sau báo cáo, giao dịch tại 1.2110