Tiêu điểm thị trường

 

Giá dầu thô WTI chạm đỉnh kể từ tháng 11 ở mức 88.45 USD.

IEA đã thu hút sự chú ý trong ngày hôm nay khi viết rằng nhu cầu về khí đốt tự nhiên, dầu và than đá sẽ đạt đỉnh trước năm 2030. Điều đó sớm hơn dự đoán một năm trước do các công nghệ tái tạo mới và những thay đổi trong công nghệ.

Lãnh đạo IEA Faith Birol cho biết: “Trong 10 năm qua, Trung Quốc chiếm khoảng 1/3 mức tăng trưởng nhu cầu khí đốt tự nhiên trên toàn cầu và 2/3 mức tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ”. “Năng lượng mặt trời, gió và hạt nhân sẽ làm cạn kiệt tiềm năng phát triển của than ở Trung Quốc.”

Ít có khả năng báo cáo này sẽ gây ảnh hưởng nào đến giá dầu gần đây, vốn đang thiếu hụt khoảng 2 triệu thùng mỗi ngày trên thị trường.

Trên khung ngày, AUD/USD dường như bị kẹt trong phạm vi giữa hỗ trợ 0.6370 và kháng cự 0.6500. Đà phục hồi gần đây không thành công do phe bán ồ ạt tham gia vào khu vực này, đẩy giá giảm xuống. Chỉ khi phá vỡ lên trên đường MA, đợt tăng giá tới kháng cự 0.65 mới có thể xuất hiện.

 

Trên khung 4 giờ, giá đã phân kì với MACD. Mục tiêu của đợt thoái lui là ngưỡng 0.66 nhưng nếu dữ liệu của Hoa Kỳ mạnh hơn nhiều so với dự kiến thì cặp tiền này sẽ tiếp tục giảm và tạo ra các mức đáy mới thấp hơn.

Trên khung 1 giờ, xuất hiện các khu vực giá có thể xuất hiện các phản ứng. Việc vượt qua ngưỡng kháng cự quanh 0.6440 sẽ khiến lực mua đổ xô vào để nhắm đến ngưỡng kháng cự 0.6500. 

Đây là một quyết định khó khăn nhưng quan trọng là nếu ECB không chắc chắn rằng họ đã thực hiện đủ việc tăng lãi suất, thì tuần này có lẽ là cơ hội cuối cùng để họ thực sự thực hiện thêm một lần nữa. Nếu lựa chọn bỏ qua, cơ hội này sẽ vụt mất.

Với nền kinh tế khu vực đồng euro đang phải đối mặt với rủi ro suy thoái gia tăng và các điều kiện tín dụng đang bị thắt chặt, việc đặt ra câu hỏi xung quanh hành động tiếp tục tăng lãi suất sẽ không dễ dàng chút nào. 

Điều gì có thể xảy ra nếu ECB chọn dừng tăng lãi suất?

Đầu tiên chúng ta hãy nhìn vào định giá thị trường. Với tình hình hiện tại, khả năng tăng lãi suất 25 bps hiện ở mức quanh 41%. Nếu ECB không thực hiện tăng lãi suất, đây sẽ là tác động tiêu cực với đồng euro và lợi suất trái phiếu khu vực khi nhà đầu tư tái định giá.

Tiếp theo là tìm kiếm manh mối trong thông điệp của ECB, đặc biệt là định hướng tương lai. Trường hợp tốt nhất, họ có thể nói rằng họ sẽ không loại trừ bất kỳ đợt tăng lãi suất nào. Nhưng về bản chất, họ có thể phải tiếp tục ám chỉ đến việc phụ thuộc vào dữ liệu. Nếu đúng như vậy, phát biểu này có thể thiếu tính thuyết phục do tương tự những gì đã có trong tháng bảy. 

Cùng với đó, nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục gây thất vọng và bất ngờ giảm, nó sẽ không đem lại ích lợi gì cho nhà hoạch định chính sách. Trong bối cảnh rủi ro suy thoái kinh tế ngày càng tăng và nền kinh tế Đức đặc biệt yếu, việc ECB chỉ tập trung vào giải quyết lạm phát là không phù hợp

Trong trường hợp này, mọi dữ liệu xấu được công bố sẽ chỉ minh chứng cho thị trường và quan điểm rằng ECB đã lỡ mất cơ hội. 

Nói một cách đơn giản hơn, nếu ECB không tăng lãi suất trong tuần này, thì việc tạm dừng hawkish sẽ đặc biệt khó khăn đối với họ. 

Một trong bốn Phó thống đốc của BOE, Breeden cho biết:

• Nhận thấy rủi ro cân bằng với tăng trưởng và thất nghiệp theo cả hai hướng
• Kỳ vọng lạm phát sẽ ở quanh mục tiêu 2% trong hai năm

Các loại tiền tệ chính hầu như vẫn ít biến động khi thị trường đang dần ổn định lại sau bài phát biểu của Thống đốc BOJ Ueda vào cuối tuần qua. Thêm vào đó, không thấy bất kỳ động thái tiếp theo nào của việc mua đồng yên vì tỷ giá USD/JPY hiện tăng 0.2% lên mức 146.80. Trong khi đó, EUR/USD cũng giảm 0.2% xuống 1.0724 và tiến dần tới mức kiểm tra đường trung bình động 100 giờ

Biểu đồ cho thấy xu hướng đẩy và kéo đang diễn ra trong cặp tiền này, với mức tăng trở lại trên đường trung bình động 100 giờ (đường màu đỏ) vào ngày hôm qua hiện đang bị cản trở bởi đường trung bình động 200 giờ (đường màu xanh).

Bên cạnh đó, đồng đô la nhìn chung ít biến động. GBP/USD giảm 0.1% xuống 1.2495 sau khi báo cáo việc làm ở Anh được công bố. 

 

• Eurostoxx: +0.2%
• DAX: +0.1%
• CAC 40: +0.2%
• FTSE: +0.2%
• IBEX: +0.3%
• FTSE MIB: +0.2%

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%. Các loại tiền tệ chính nhìn chung biến động nhẹ, USD/JPY chỉ tăng 0.2% lên 146.85.

• CPI chính thức tháng 8 của Tây Ban Nha: +2.6% y/y
• Trước đó: +2.6% y/y
• HICP: +2.4% y/y
• Trước đó: +2.4% y/y

Không có thay đổi nào so với ước tính ban đầu nhưng CPI lõi vẫn ở mức cao 6.1% y/y và chỉ giảm nhẹ so với 6.2%y/y vào tháng Bảy.

Tiền lương tiếp tục tăng trong tháng 7 nhưng bảng lương sụt giảm trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ:

• Bảng lương tháng 8 của Vương quốc Anh: -1K
• Trước đó: +97K (sửa đổi thành -3K)
• Tỷ lệ thất nghiệp ILO tháng 7: 4.3% đúng như dự kiến
• Trước đó: 4.2%
• Thay đổi việc làm trong tháng 7: -207K so với -185K dự kiến
• Trước đó: -66K
• Thu nhập trung bình hàng tuần: +8.5% 3m/y so với +8.2% 3m/y dự kiến
• Trước đó: +8.2% 3m/y
• Thu nhập trung bình hàng tuần: +7.8% 3m/y so với +7.8% 3m/y dự kiến
• Trước đó: +7.8% 3m/y

• Chỉ số giá bán buôn tháng 8 của Đức: +0.2% m/m
• Trước đó: -0.2% m/m

Thành viên Tham Nghị viện Nhật Bản Hiroshige Seko Hiroshige Seko cho biết:

• Ueda chỉ ra rằng việc từ bỏ chính sách nới lỏng sẽ xảy ra sau khi đạt được mục tiêu lạm phát 2%
• Phát biểu này cho thấy BOJ sẽ tiếp tục nới lỏng

Cho đến nay, các quan chức Nhật Bản vẫn chưa thực sự củng cố câu chuyện được đưa ra trong cuộc phỏng vấn của Ueda vào cuối tuần qua. 

ECB sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào lúc 19h15 tối thứ 5 ngày 14/9. Cuộc họp báo của chủ tịch ECB Lagarde sẽ diễn ra sau đó nửa giờ. 

Bank of America kỳ vọng mức tăng lãi suất 25 bps. Xa hơn nữa, BoA kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB vào tháng 6 năm 2024.

Thị trường tiền tệ không có nhiều biến động:

• USD hồi phục nhẹ, DXY hiện dao động quanh 104.60
• AUDUSD giảm xuống 0.6428 trong khi NZDUSD giảm 0.12%, hiện ở 0.5912
• USDJPY đi ngang ở 146.70
• GBPUSD tăng 0.02% trong ngày lên 1.2510, thị trường chờ đợi dữ liệu việc làm Vương quốc Anh. 

Về mặt dữ liệu, hai cuộc khảo sát về niềm tin người tiêu dùng từ Úc đều rất bi quan. Tuy nhiên, kết quả của cuộc khảo sát Kinh doanh của ngân hàng Quốc gia Úc gần đây nhất cho thấy niềm tin kinh doanh và điều kiện kinh doanh đều được cải thiện.

Từ Trung Quốc, có tin rằng nhà phát triển bất động sản khổng lồ Country Garden đã giành được sự chấp thuận gia hạn sáu khoản thanh toán trái phiếu trong nước.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều

• Nikkei 225: +0.6%

• Shanghai Composite: +0.01%

• Hang Seng: +0.04%

• KOSPI: -0.5%

• S&P/ASX 200: -0.04%

Bitcoin bật tăng lên trên $25.8K

Vàng giảm nhẹ, giao dịch quanh $1,923.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki đã có bài phát biểu tại một cuộc họp báo thường kỳ, cho biết:

• Chính sách tiền tệ cụ thể sẽ do BoJ quyết định
• Kỳ vọng BOJ điều hành chính sách tiền tệ phù hợp và có sự hợp tác chặt chẽ với chính phủ
• Không bình luận gì thêm về các nhận xét trước đó từ Thống đốc BoJ Ueda

Nhận định từ phía UBS:

• Nhận định của Thống đốc BoJ Ueda về việc: Liệu có đủ căn cứ để đánh giá mức tăng lương (danh nghĩa) có bền vững vào cuối năm hay không đang khiến thị trường ngoại hối sôi sùng sục do triển vọng lãi suất và JPY sẽ sớm tăng giá.
• PBoC đã cảnh báo “ngưng đầu cơ vào đồng Nhân dân tệ” sau khi cắt giảm lãi suất chính sách ngắn hạn và các ngân hàng quốc doanh cũng bán USD để hỗ trợ nội tệ tăng giá.
• Các động thái can thiệp bằng lời nói vào thị trường tiền tệ cần được hỗ trợ bằng sự thay đổi trong các phân tích cơ bản để có tác động lâu dài.

Sự tự mãn của BOJ sẽ khiến USD/JPY tăng vọt trở lại:

Reuters đưa tin:

• Country Garden đã được chấp thuận gia hạn thêm 3 năm để thanh toán 6 khoản trái phiếu trong nước

Đây là một tin tức tích cực đối với chứng khoán Trung Quốc, đặc biệt là cổ phiếu thuộc lĩnh vực bất động sản khi phần lớn trong số các công ty này được niêm yết tại Hồng Kông. Ngoài ra, đây cũng sẽ là tin tốt đối với các ngoại tệ khác như AUD.

Khảo sát Kinh doanh Ngân hàng Quốc gia Úc vào tháng 8 năm 2023

Điều kiện kinh doanh của Australia cho thấy doanh thu, lợi nhuận và việc làm tăng mạnh

• Chỉ số phụ về việc làm: +3 đến +9 điểm
• Doanh số: +1 đến +18 điểm
• Lợi nhuận: +2 đến +13 điểm
• Đơn đặt hàng kỳ hạn - một chỉ báo cho triển vọng nhu cầu: +1 đến 0 điểm

Chi phí lao động: 

• +3.2% trong ba tháng qua (trước đó: +3.7%)

Chi phí mua hàng:

• + 2.9% (trước đó: +2.8%)

Nhận xét của NAB:

• “Chỉ số việc làm đã tăng cao hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn, cho thấy nhu cầu lao động vẫn mạnh trong nửa cuối năm nay”
• “Chỉ số phản ánh mức tăng giá cũng vẫn ở ngưỡng cao, phản ánh áp lực chi phí đáng kể mà các doanh nghiệp đang phải đối mặt, cũng như khả năng phục hồi liên tục của nhu cầu. Chúng tôi dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục tăng cao trong Q3/2023.”

• Lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 20 năm đã tăng lên 1.47% - mức cao nhất trong gần một thập kỷ vừa qua.
• Hôm qua, lợi suất trái phiếu 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 5/2014.
• Hôm nay, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã mua không giới hạn JBG các kỳ hạn còn lại từ 5-10 năm với mức lãi suất không đổi