Tiêu điểm thị trường

Dự báo giá dầu của các nhà phân tích tại Barclays:

• Bất ngờ trước việc cắt giảm sản lượng của OPEC+
• Ước tính giá dầu sẽ tăng thêm $5/thùng so với dự báo $92/thùng trước đó

Quan điểm trái chiều về tác động của việc OPEC+ cắt giảm sản lượng:

• Morgan Stanley quyết định hạ dự báo giá dầu
• Goldman Sachs lựa chọn nâng dự báo giá dầu 

Dữ liệu niềm tin của người tiêu dùng trong một cuộc khảo sát hàng tuần từ ANZ-Roy Morgan Australia:

• Đạt 78.2 (trước đó là 76.6)
• Tăng 1.6 trong tuần nhưng vẫn còn rất yếu

Nhận xét của ANZ:

• Đây là tuần thứ 5 liên tiếp niềm tin của người tiêu dùng tại Úc dưới 80 điểm, khoảng thời gian dài nhất kể từ khi khảo sát tuần được thực hiện vào năm 2008.
• Đối với những người đã trả hết nợ thế chấp, niềm tin giảm 2.1 điểm xuống còn 70.5 điểm trước cuộc họp chính sách của RBA vào tháng 4.

Khảo sát ý kiến doanh nghiệp hàng quý (QSBO) từ Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand (NZIER) cho thấy niềm tin kinh doanh Q1 năm 2023 giảm 66% so với mức giảm 70% trong quý trước. Tóm tắt từ báo cáo:

• Khảo sát cho thấy một số tín hiệu tích cực khi cả niềm tin kinh doanh và hoạt động giao dịch của doanh nghiệp phục hồi nhẹ từ mức yếu trong quý 4 năm ngoái.
• Nhu cầu tiếp tục suy yếu trong Q1 năm 2023 đã phần nào làm giảm bớt áp lực sản xuất cho nền kinh tế New Zealand
• 61% doanh nghiệp dự đoán các điều kiện kinh tế chung sẽ xấu đi trong những tháng tới. Tuy nhiên, dữ liệu Q1 năm 2023 đã chỉ ra một sự phục hồi nhẹ so với mức yếu nhất từng thấy đối với chỉ số này trong quý trước.
• Hoạt động giao dịch cá nhân của các công ty cũng có sự cải thiện nhẹ, mặc dù báo cáo vẫn cho thấy sự sụt giảm trong quý tháng Ba.
• Chúng tôi cho rằng sự gián đoạn do lũ lụt và Bão Gabrielle vào đầu năm nay sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến hoạt động kinh tế trong ngắn hạn.

Thông tin qua Reuters:

• Giá LNG ở châu Âu trước đây được niêm yết theo giá khí đốt TTF của Hà Lan, giá này đã tăng lên mức cao kỷ lục vào năm ngoái sau khi Nga giảm lưu lượng khí đốt qua đường ống dẫn đến châu Âu.
• Mục đích của EU là để người mua và người bán LNG sử dụng tiêu chuẩn mới này làm cơ sở cho các hợp đồng của họ, thay vì bị phụ thuộc vào biến động giá khí đốt trong đường ống.

Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Martin Schlegel đã phát biểu trên đài truyền hình Schweizer Radio und Fernsehen (SRF). Thông tin từ Reuters cho biết:

• Nếu cần thiết chúng tôi sẽ tiếp tục tăng lãi suất
• Lãi suất hiện tại của Thụy Sĩ không quá cao hay gây nguy hiểm cho sự ổn định tài chính
• NHNN tiếp tục can thiệp thị trường và sẽ tiến hành bán ngoại tệ nếu cần thiết

Ngoại trưởng Nga Lavrov cho hay:

• Phương Tây đang cố gắng chia rẽ tình bạn giữa Nga và Trung Quốc
• Nga và Trung Quốc sẵn sàng kề vai sát cánh để bảo vệ lợi ích của nhau

Morgan Stanley đã hạ dự báo giá dầu Brent năm 2023 như sau:

• Quý 2 giảm từ $90/thùng xuống còn $85/thùng
• Quý 3 giảm từ $95/thùng xuống còn $90/thùng
• Quý 4 giảm từ $95/thùng xuống còn $87.5/thùng

Dự báo năm 2024 giảm từ $95/thùng xuống còn $85/thùng.

Chiến lược gia trưởng về hàng hóa tại Morgan Stanley Martijn Rats bình luận:

• OPEC cần làm điều này ổn định lại thị trường
• Khi nhu cầu tăng cao thì OPEC cũng không cần thiết phải cắt giảm sản lượng

Dự báo của Morgan Stanley trái ngược hoàn toàn với Goldman Sachs. Trước đó:

• Goldman Sachs nâng dự báo giá dầu do OPEC+ cắt giảm sản lượng đến cuối năm.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen cho biết:

• Việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ là 'hành động rất thiếu tính xây dựng' và rõ ràng là không tích cực đối với tăng trưởng toàn cầu
• Giá xăng phải giảm để giúp kiềm chế lạm phát, động thái của OPEC+ đang đi ngược lại với mục tiêu chung
• OPEC+ đang tạo thêm gánh nặng và khiến người tiêu dùng hoang mang trong bối cảnh lạm phát gia tăng
• Động thái của OPEC+ sẽ không ảnh hưởng đến việc điều chỉnh mức giá trần phù hợp với dầu thô Nga của phương Tây, hiện đang ở mức $60/thùng
• Không nhận thấy việc thay đổi mức trần giá dầu Nga vào thời điểm này là phù hợp, nhưng có thể cân nhắc thêm
• Việc áp giá trần cho dầu Nga đã đem lại những hiệu quả nhất định, dẫn đến việc giá dầu thô của đất nước này giảm mạnh trên diện rộng 

Ngoài ra:

• Dòng tiền gửi từ các ngân hàng vừa và nhỏ đang giảm dần
• 'Sự can thiệp của chúng tôi chắc chắn đã giúp ích cho ngành ngân hàng'
• Lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ đang ổn định trở lại nhưng vẫn cần phải giám sát rất chặt chẽ
• Không cho phép cuộc khủng hoảng lây lan trong hệ thống Ngân hàng Hoa Kỳ
• Hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ được vốn hóa tốt và có tính thanh khoản cao, dự trữ liên bang luôn sẵn có với vai trò là người cho vay cuối cùng
• FSOC tập trung vào nhiều vấn đề bao gồm cả rủi ro tài chính, nhưng chưa đặt sự chú ý toàn bộ vào rủi ro về biến đổi khí hậu trong thời gian gần đây

Với tư cách là thành viên Hội đồng Thống đốcFed, Lisa Cook có quyền bỏ phiếu trong cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).

• Mỹ có tỷ lệ thất nghiệp thấp, lạm phát cao. Do đó, Fed hiện đang tập trung vào lạm phát 
• Quá trình kiềm chế lạm phát đang được tiến hành nhưng vẫn chưa đạt được mục tiêu đề ra

Nhà hoạch định chính sách Robert Holzmann của ECB đồng thời là người đứng đầu Ngân hàng Quốc gia Áo đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn ở Vienna, với những nhận xét về hướng đi chính sách của ECB trong tương lai:

• Vẫn có khả năng ECB sẽ tăng lãi suất 50bp nếu tình hình xung quanh hệ thống ngân hàng toàn cầu không xấu đi
• Thừa nhận rằng sự sụp đổ của các ngân hàng sẽ có tác động tương đương với quyết định tăng lãi suất thông qua việc kiềm chế tăng trưởng tín dụng
• Thông báo cắt giảm sản lượng bất ngờ của OPEC+ vào Chủ nhật sẽ không có tác động lớn đến hướng đi phía trước
• “Hiện tại, tâm lý lạc quan đã quay trở lại nhưng vẫn còn một số vấn đề chưa chắc chắn"
• “Nếu không có gì bất thường xảy ra trong tháng 5 thì nền kinh tế vẫn đủ khả năng để chống đỡ trước mức tăng lãi suất 50bp. Đặc biệt, nếu không có quyết định nào được được ra để hỗ trợ kiềm chế lạm phát thì chúng ta sẽ phải hành động quyết liệt hơn nữa.”

Cuộc họp chính sách tiếp theo của ECB sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 5 sắp tới.

Thành viên của Hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Thống đốc Ngân hàng Litva Gediminas Simkus đã phát biểu vào thứ Hai.

• “Phần lớn” chặng đường tăng lãi suất của ECB đã kết thúc
• Giám đốc NHTW Pháp Francois Villeroy de Galhau cũng bày tỏ quan điểm tương tự vào tuần trước.
• Thống đốc Ngân hàng Hy Lạp Yannis Stournaras (trong một cuộc phỏng vấn trên báo được xuất bản vào Chủ nhật) cũng cho biết: “Tôi cảm thấy chúng ta đã đã tiến đến cuối chặng đường tăng lãi suất.”

Tuy nhiên, phát biểu của Thành viên ECB Holzmann vẫn khá hawkish khi cho rằng vẫn có khả năng tăng lãi suất 50bp.

Những lưu ý của Viện đầu tư của Blackrock về triển vọng tăng trưởng toàn cầu quý 2:

• Các NHTW không thể vừa muốn có lạm phát thấp mà vừa đạt được tăng trưởng bền vững. 
• "Các dự báo của NHTW về lạm phát cao hơn và tăng trưởng chậm lại cho thấy họ đang nhận thức được sự đánh đổi này."
• Xoáy sâu vào hai vấn đề: một bên là tốc độ tăng lãi suất nhanh chóng của Fed, bên kia là mức độ thiệt hại kinh tế và rạn nứt tài chính.
• Định hướng các nhà đầu tư nên tránh xa cổ phiếu DM Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu có thể được định nghĩa là cổ phiếu hoặc cổ phần trong một công ty mà nhà đầu tư có thể mua hoặc bán. Ví dụ: khi bạn mua cổ phiếu, bạn đang mua cổ phần, do đó trở thành chủ sở hữu một phần cổ phần trong một công ty hoặc quỹ cụ thể. Cổ phần không trả lãi suất cố định và do đó không được coi là thu nhập đảm bảo. Do đó, thị trường chứng khoán thường gắn liền với rủi ro. Khi một công ty phát hành trái phiếu, công ty đó đang nhận các khoản vay từ người mua. Mặt khác, khi một công ty chào bán cổ phiếu, công ty đó đang bán p Vốn chủ sở hữu có thể được định nghĩa là cổ phiếu hoặc cổ phần trong một công ty mà nhà đầu tư có thể mua hoặc bán. Ví dụ: khi bạn mua cổ phiếu, bạn đang mua cổ phần, do đó trở thành chủ sở hữu một phần cổ phần trong một công ty hoặc quỹ cụ thể. Cổ phần không trả lãi suất cố định và do đó không được coi là thu nhập đảm bảo. Do đó, thị trường chứng khoán thường gắn liền với rủi ro. Khi một công ty phát hành trái phiếu, công ty đó đang nhận các khoản vay từ người mua. Mặt khác, khi một công ty chào bán cổ phiếu, nó đang bán p Hãy đọc Điều khoản này và chuyển trọng tâm sang các thị trường mới nổi.
• Cần thận trọng hơn đối với tín dụng có lãi suất cao, trái phiếu chính phủ ngắn hạn và lạm phát
• Nhận định rằng dường như sắp diễn ra một cuộc suy thoái 
• Khả năng thay đổi chính sách của BOJ Nhật Bản có thể tác động như thế nào đến các thị trường toàn cầu
• "Lạm phát gần đạt đỉnh trong 4 thập kỷ, đối mặt với tiền lương cao hơn đã kích thích BOJ từ bỏ chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo hiện nay. Điều này có thể thúc đẩy lợi suất trái phiếu Nhật Bản cao hơn, có khả năng nâng lợi suất dài hạn của các DM khác", họ viết .

 

Bank of America và những kỳ vọng của họ đối với cuộc họp chính sách tháng 4 của RBA vào thứ Ba.

"Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ họp vào thứ Ba, ngày 4 tháng 4. Đa số đồng thuận tạm dừng tăng lãi suất:

• 16 trong số 27 nhà phân tích thuộc khảo sát của Bloomberg không kỳ vọng về một thay đổi bất kỳ, trong khi thị trường chỉ kỳ vọng tăng 3.5bp.
• Tuy nhiên, chúng tôi kiên định với quan điểm về một đợt tăng 25 bp "ôn hòa", đưa lãi suất tiền mặt lên 3.85% và cho rằng quyết định này gần nhất với kỳ vọng thị trường" BofA lưu ý.

Donald Trump đã lên một chiếc máy bay đến New York để đầu thú tại Văn phòng Ủy viên Công tố Quận Manhattan vào ngày mai và có khả năng sẽ được lấy dấu vân tay trước khi gặp thẩm phán để giải quyết các cáo buộc mà ông không thừa nhận. Các khoản phí cụ thể chưa được tiết lộ.

Vẫn còn một thời gian dài nữa mới đến cuộc bầu cử Tổng thống tiếp theo vào ngày 5 tháng 11 năm 2024 và các cuộc bầu cử sơ bộ đầu tiên của Đảng Cộng hòa phải đến tháng 2 năm 2024 mới diễn ra.

Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào cổ phiếu quỹ ETF ngân hàng khu vực KRE khi thị trường chao đảo vào đầu quý mới, giảm 1.4% và sự suy yếu này đã lây lan sang các thị trường khác.

Tại thời điểm này, hệ thống ngân hàng đã mạnh mẽ hơn khi dòng tiền ra có thể đã ổn định. Điều đáng e ngại một phần đến từ những quy định tín dụng thắt chặt hơn trong thời gian tới.

 

Ước tính GDP của Atlanta Fed cho tăng trưởng Q1 đã giảm xuống 1.7% từ 2,5% vào ngày 31 tháng 3:

• Ước tính của mô hình GDPNow cho tăng trưởng GDP thực tế (tốc độ hàng năm được điều chỉnh theo mùa) trong quý đầu tiên của năm 2023 là 1,7% (vào ngày 3 tháng 4), giảm từ 2.5% (vào ngày 31 tháng 3).
• Tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực tế và tổng đầu tư tư nhân nội địa thực tế trong quý 1 lần lượt giảm từ 4.6% và -7.3% xuống còn 3.7% và -8.5%, được hỗ trợ một phần bởi dự báo tăng trưởng chi tiêu thực tế của chính phủ Q1 từ 1.7% lên 2.1%.
• Tổng vốn đầu tư trong nước thực tế của khu vực tư nhân giảm từ -6.1% xuống -6.4%.

•  

Ước tính tiếp theo sẽ được công bố vào thứ Tư.

Người phát ngôn nhà trắng cho biết:

• Chúng tôi không nghĩ nên cắt giảm sản lượng trong bối cảnh thị trường thiếu chắc chắn và đã nói rõ điều đó với OPEC
• Mỹ sẽ tiếp tục làm việc với các nhà sản xuất và người tiêu dùng để đảm bảo tăng trưởng và giảm giá cho người tiêu dùng
• Saudi Arabia vẫn là đối tác chiến lược
• Chúng tôi không để mắt đến mọi thứ với Saudis nhưng vẫn là đối tác
• Chúng tôi tập trung vào giá dầu, không phải số thùng

• Thị trường dầu mỏ sẵn sàng thắt chặt trong nửa cuối năm với khả năng nguồn cung thâm hụt đáng kể
• Rủi ro cắt giảm làm trầm trọng thêm căng thẳng trên thị trường và đẩy giá dầu lên cao trong bối cảnh áp lực lạm phát.

• Khoảng một nửa số công ty trong khảo sát dự đoán Canada sẽ rơi vào suy thoái trong năm tới, giảm so với 2/3 trong cuộc khảo sát quý 4
• Đây là quý thứ 5 liên tiếp, các công ty dự báo tăng trưởng doanh số sẽ chậm lại; chậm lại sau khi mạnh quá mức
• Chỉ số điều kiện kinh doanh tổng thể -1.1% 
• 59% doanh nghiệp dự kiến lạm phát sẽ cao hơn 2% cho đến ít nhất là năm 2025
• Các cuộc khảo sát được thực hiện trước căng thẳng ngân hàng toàn cầu
• Các công ty tiếp tục thấy thị trường lao động thắt chặt
• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng 1 năm ở mức 6.03% 

• ISM công bố PMI Sản xuất tại Mỹ tháng ba ở mức 46.3 điểm, thấp hơn so với con số 47.5 điểm sơ bộ
• Giá chi trả đạt 49.2 điểm, thấp hơn so với con số 51.3 điểm tháng trước
• Việc làm đạt 46.9 điểm, giảm so với 49.1 điểm tháng trước
• Đơn đặt hàng mới đạt 44.3 điểm, thấp hơn so với 47 điểm tháng trước

• Chi tiêu xây dựng cho tháng 2 tại Mỹ -0.1% 
• Tổng kinh phí xây dựng -0.1%
• Xây dựng tư nhân không thay đổi so với tháng trước
• Xây dựng khu dân cư -0.6% giống tại tháng trước
• Xây dựng phi dân cư +0.7% , giảm so với +0.9% tháng trước.
• Xây dựng công cộng -0.2%, tháng trước ghi nhận -0.6%

• PMI Sản xuất Mỹ tháng ba đạt 49.2 điểm, thấp hơn so với con số 49.3 điểm sơ bộ
• Con số trước đó là 47.3 điểm

Cặp USD/JPY đã trải qua những biến động trong phiên giao dịch hôm nay khi trader phản ứng với tin tức cắt giảm sản lượng dầu vào cuối tuần. Ban đầu, lực bán đồng JPY khiến USD/JPY tăng giá. Tại thời điểm này, phe mua đã chuyển sang bán và giá giảm trở lại mức đáy trong phiên gần 132.813. Mức đáy đầu phiên Mỹ đạt 132.35.

Chủ tịch FED St. Louis, Bullard cho biết:

• Thị trường đang tập trung quá nhiều vào căng thẳng tại hệ thống ngân hàng
• Tôi kỳ vọng lạm phát sẽ cao hơn và thị trường lao động mạnh mẽ
• Thị trường nên lắng nghe những triển vọng về lãi suất tôi đưa ra
• Fed cần mức lãi suất trên 5%

• AUD mạnh nhất, JPY yếu nhất 
• Chứng khoán châu Âu chủ yếu tăng; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 1 điểm cơ bản lên 3.50%
• Vàng tăng 0.4% lên 1,975.93 USD
• Dầu thô WTI tăng 6.5% lên 80.66 USD
• Bitcoin giảm 0.5% xuống còn 28,243 USD

Cuộc họp tái khẳng định việc cắt giảm sản lượng dầu sẽ là 1.66 triệu thùng/ngày cũng như việc cắt giảm 500 nghìn thùng/ngày của Nga.

Ngân hàng Deutsche cho biết:

• Chúng tôi cho rằng lạm phát cơ bản sẽ vẫn ở mức cao khó chịu, giao động 5.5% -6.0 %, trong suốt mùa xuân và mùa hè, điều này sẽ tiếp tục diễn ra nếu ECB tăng chậm hơn trong vài tháng với điều kiện thị trường vẫn ổn định.

• PMI sản xuất tháng 3 của Vương quốc Anh: 47.9 (dự kiến là 48.0) 
• Trước đó: 49.3

S&P Toàn cầu lưu ý rằng:

“Tình hình sản xuất của Vương quốc Anh đã giảm trở lại vào cuối quý 1, khi các công ty thu hẹp quy mô sản xuất để đối phó với điều kiện thị trường khó khăn. Việc giảm số lượng đơn hàng xuất khẩu mới là một sự sụt giảm đáng kể về nhu cầu, bù đắp cho các dấu hiệu phục hồi khiêm tốn ở thị trường nội địa. Tuy nhiên, đã có tin tốt về giá cả và nguồn cung trong tháng 3. Lạm phát giá đầu vào Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Kỳ hạn này chạm mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2020. Chuỗi cung ứng cũng tiếp tục phục hồi khi thời gian giao hàng trung bình của nhà cung cấp cải thiện ở mức độ lớn nhất trong lịch sử khảo sát 31 năm." 

• PMI sản xuất của Eurozone tháng 3: 47.3 (dự kiến là 47.1) 
• Trước đó: 48.5

• Tổng số tiền gửi của SNB vào ngày 31 tháng 3 là 563.6 tỷ CHF (trước đó là 567.0 tỷ CHF) 
• Tiền gửi thanh toán trong nước: 528.8 tỷ CHF (trước đó là 540.5 tỷ CHF)

• Eurostoxx không thay đổi
• Chỉ số DAX -0.1%
• Chỉ số CAC 40 +0.3%
• Chỉ số FTSE +0.5%
• Chỉ số IBEX -0.2%

 Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang giảm 9 điểm, tương đương 0.2%.