Tin tức chỉ số DAX: Dự báo hôm nay phụ thuộc vào GDP Đức, động thái của ECB và Fed

Trong khi đó, dữ liệu GDP có trọng số lớn hơn. Các nhà kinh tế dự đoán GDP Đức sẽ giảm 0.1% trong quý 2, sau khi tăng 0.4% trong quý 1. Một mức suy giảm sâu hơn kỳ vọng – kết hợp với lo ngại về tác động dài hạn của thỏa thuận thương mại – có thể gây áp lực lên các cổ phiếu thuộc DAX. Ngược lại, nếu GDP bất ngờ tăng trưởng, tâm lý thị trường sẽ được cải thiện.

Chứng khoán Mỹ điều chỉnh trước quyết định lãi suất của Fed

Thị trường Mỹ giảm nhẹ vào ngày 29 tháng 7 khi trọng tâm thị trường chuyển sang quyết định lãi suất của Fed và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell. Chỉ số Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt giảm 0.38% và 0.30%, trong khi Dow giảm 0.46%.

Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã cho thấy một nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, làm giảm kỳ vọng về nhiều lần cắt giảm lãi suất của Fed. Chỉ số Tín nhiệm Tiêu dùng tăng từ 95.2 trong tháng 6 lên 97.2 trong tháng 7, báo hiệu khả năng chi tiêu tăng lên. Với việc tiêu dùng cá nhân chiếm hơn 60% GDP của Mỹ, sự gia tăng tiêu dùng sẽ làm giảm lo ngại suy thoái nhưng có thể thúc đẩy lạm phát do nhu cầu. Triển vọng lạm phát cao hơn có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.

Ngoài ra, lo ngại về thuế quan làm gia tăng áp lực lạm phát có thể khiến Fed duy trì chính sách hiện tại trong phần còn lại của năm.

Một lộ trình lãi suất của Fed mang tính diều hâu hơn có thể làm tăng chi phí vay, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu.

Thị trường chờ dữ liệu lao động và GDP Mỹ

Trong phiên thứ Tư, các chỉ số kinh tế từ Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt đối với kỳ vọng về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất. ADP được dự báo sẽ ghi nhận 78,000 việc làm mới trong tháng 7, đảo chiều so với mức giảm 33,000 trong tháng 6. Nếu thị trường lao động giữ ổn định, tăng trưởng tiền lương có thể hỗ trợ tiêu dùng. Ngược lại, một con số yếu hơn sẽ củng cố kỳ vọng dovish, có thể nâng cao sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như DAX.

Trong khi đó, GDP Mỹ quý 2 được kỳ vọng tăng 2.4% theo quý, sau khi giảm 0.5% trong quý 1. Một con số cao hơn dự báo có thể đẩy mạnh nhu cầu rủi ro nhưng cũng cho phép Fed trì hoãn nới lỏng. Trái lại, tăng trưởng yếu hơn sẽ tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường.

Ngoài dữ liệu, giới đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến quyết định chính sách của Fed và cuộc họp báo sau đó – diễn ra sau khi thị trường châu Âu đã đóng cửa.

Triển vọng: Các yếu tố chính chi phối DAX

Triển vọng ngắn hạn của DAX sẽ phụ thuộc vào dữ liệu từ Đức, số liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu chính sách từ ECB.

• Kịch bản tích cực: Nếu dữ liệu Đức và Mỹ đều lạc quan, cùng với tín hiệu dovish từ ECB, DAX có thể tiến lên mức đỉnh lịch sử 24,639, thậm chí đạt mốc 25,000.
• Kịch bản tiêu cực: Nếu dữ liệu gây thất vọng hoặc ECB phát tín hiệu hawkish, DAX có thể lùi về mốc 24,000, đe dọa phá vỡ EMA 50 ngày.

Tính đến thời điểm viết bài ngày 30/7, hợp đồng tương lai DAX tăng 61 điểm, còn Nasdaq 100 tăng 52 điểm. Sự lạc quan rằng các doanh nghiệp Đức có thể thích nghi với điều khoản thương mại mới của Mỹ đã hỗ trợ tâm lý thị trường.

Phân tích kỹ thuật DAX

Dù khởi đầu tuần biến động, DAX vẫn giữ trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày, cho thấy động lực tăng giá vẫn hiện hữu.

• Mục tiêu tăng: Nếu vượt mốc 24,350, DAX có thể tiếp cận 24,500. Một pha bứt phá bền vững trên 24,500 sẽ mở đường cho việc kiểm định đỉnh lịch sử 24,639 (ngày 10/7).
• Rủi ro giảm: Nếu DAX giảm xuống dưới 24,000, rủi ro phá EMA 50 ngày sẽ gia tăng.

Chỉ số RSI 14 ngày ở mức 53.62, cho thấy dư địa tăng vẫn còn trước khi DAX bước vào vùng quá mua (RSI > 70).

Tóm tắt triển vọng DAX: Đàm phán thương mại Mỹ-EU và định hướng từ ngân hàng trung ương

Các nhà giao dịch nên theo dõi sát các tiêu đề liên quan đến thương mại, dữ liệu kinh tế quan trọng, báo cáo thu nhập doanh nghiệp và phát biểu từ ngân hàng trung ương. Trong ngắn hạn, các chỉ số kinh tế có thể chiếm vai trò chủ đạo.