Tin tức chỉ số DAX: Hướng tới mốc 24,500 giữa kỳ vọng hòa bình Trump–Putin và chính sách ôn hòa của Fed

DAX kéo dài đà tăng nhờ kỳ vọng hòa bình và kết quả lợi nhuận tích cực – liệu có thể chinh phục mốc 24,500?

Thị trường tiếp tục phản ứng tích cực với các tín hiệu hòa bình, giúp chỉ số DAX nối dài chuỗi tăng. DAX đã tăng 1.12% vào thứ Năm, ngày 7 tháng 8, nối tiếp mức tăng 0.33% của ngày hôm trước, và đóng cửa tại 24,193.

Thông tin về cuộc gặp dự kiến giữa Tổng thống Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã làm dấy lên kỳ vọng về một bước đột phá trong việc chấm dứt chiến sự tại Ukraine.

Dữ liệu thương mại từ Đức cho thấy xuất khẩu sang Mỹ giảm mạnh trong khi nhập khẩu từ Mỹ tăng mạnh, giúp xoa dịu phần nào lo ngại về căng thẳng thương mại – đặc biệt trong bối cảnh các mức thuế quan mới của Mỹ chính thức có hiệu lực từ ngày 7 tháng 8.

Cụ thể, tổng kim ngạch xuất khẩu của Đức tăng 0.8% so với tháng trước trong tháng 6, phục hồi sau mức giảm 1.4% của tháng 5, dù xuất khẩu sang Mỹ giảm 2.1%. Ở chiều ngược lại, nhập khẩu tăng mạnh 4.2%, trong đó riêng hàng hóa từ Mỹ tăng vọt 19.8%. Nhu cầu đến từ các nước trong EU cũng góp phần hỗ trợ hoạt động xuất khẩu của Đức, làm dịu lo ngại về tác động tiêu cực từ các mức thuế mới của Mỹ.

Theo ông Oliver Rakau – Kinh tế trưởng Đức kiêm chuyên gia phân tích ECB tại Oxford Economics:

"Xuất khẩu của Đức vẫn thể hiện sự kiên cường trước các đợt chạy trước thuế quan, mặc dù trong tháng 6 đã có sự đảo chiều khi xuất khẩu sang Mỹ giảm đến 19% tính trong ba tháng gần nhất."

Kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 tiếp tục hỗ trợ khẩu vị rủi ro, góp phần thúc đẩy đà tăng của thị trường trong phiên hôm thứ Năm.

Tiêu điểm DAX: kỳ vọng hòa bình, kết quả lợi nhuận và chuyển biến chính sách

Heidelberg Materials dẫn đầu đà tăng hôm thứ Năm, tăng vọt 6.04% nhờ thông tin về khả năng gặp mặt giữa Trump và Putin. Nhóm cổ phiếu ngân hàng cũng được hỗ trợ nhờ triển vọng kết thúc chiến tranh tại Ukraine, với Commerzbank tăng 4.94% và Deutsche Bank tăng 2.64%.

Cổ phiếu của Allianz SE (+4.11%) và Siemens AG (+3.7%) cũng đóng góp tích cực vào chỉ số nhờ báo cáo lợi nhuận khả quan. Tuy nhiên, Rheinmetall AG (-7.99%) và Deutsche Telekom (-4.98%) lại gây áp lực giảm sau khi công bố kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng. Munich Re dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính trong hôm nay.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trước dữ liệu lao động Mỹ và tin tức doanh nghiệp

Tại Mỹ, nhà đầu tư tạm gác những lo ngại về thương mại để tập trung vào dữ liệu kinh tế nội địa. Các con số cho thấy thị trường lao động đang suy yếu, trong khi thông tin cho thấy các công ty công nghệ Mỹ có thể tránh được mức thuế mới đã phần nào hỗ trợ tâm lý thị trường.

Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.35%, trong khi Dow Jones và S&P 500 lần lượt giảm 0.51% và 0.08%.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tăng từ 219,000 (tuần kết thúc ngày 26 tháng 7) lên 226,000 (tuần kết thúc ngày 2 tháng 8). Chi phí lao động đơn vị trong quý II chỉ tăng 1.6% so với quý trước, thấp hơn nhiều so với mức tăng 6.9% trong quý I. Diễn biến này cho thấy khả năng suy giảm trong chi tiêu tiêu dùng – một tín hiệu tiêu cực đối với tăng trưởng kinh tế Mỹ. Tuy vậy, dữ liệu yếu hơn lại làm tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhờ đó làm dịu tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường.

Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed hạ lãi suất trong tháng 9 là 92.7% tính đến ngày 7 tháng 8, giảm nhẹ so với mức 94.6% của ngày hôm trước.

Fed tiếp tục được theo dõi sát khi thị trường lao động suy yếu

Vào thứ Sáu, ngày 8 tháng 8, các phát biểu từ Fed có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường. Những tín hiệu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9 và khả năng tiếp tục nới lỏng chính sách trong quý IV sẽ củng cố nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như DAX. Tuy nhiên, bất kỳ phát ngôn nào mang tính hawkish để phản ứng với mức thuế cao hơn cũng có thể gây áp lực lên thị trường. Lạm phát tăng do thuế có thể khiến thời điểm nới lỏng bị trì hoãn.

Triển vọng DAX: Các yếu tố dẫn dắt chính

Trong ngắn hạn, xu hướng của DAX sẽ chịu ảnh hưởng từ diễn biến địa chính trị, tình hình thương mại và các tín hiệu từ ngân hàng trung ương.

Kịch bản tăng giá: Nếu các cuộc đàm phán hòa bình tiến triển tích cực, căng thẳng thương mại giảm bớt và Fed phát đi tín hiệu dovish, DAX có thể hướng tới ngưỡng kháng cự quan trọng tại 24,500.

Kịch bản giảm giá: Nếu các cuộc đàm phán Trump–Putin gặp bế tắc, thương mại tiếp tục căng thẳng hoặc Fed đưa ra thông điệp hawkish, DAX có thể trượt xuống dưới 24,000, và đường EMA 50 ngày sẽ trở thành mốc hỗ trợ quan trọng.

Tính đến thời điểm viết bài (ngày 8 tháng 8), hợp đồng tương lai DAX tăng 68 điểm, trong khi Nasdaq 100 tăng 63 điểm. Rủi ro địa chính trị giảm và triển vọng ôn hòa hơn từ Fed đã cải thiện khẩu vị rủi ro trên toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật DAX

Sau bốn phiên tăng liên tiếp, DAX hiện đang giao dịch trên cả đường EMA 50 ngày và 200 ngày – tín hiệu củng cố xu hướng tăng.

Mục tiêu tăng giá: Nếu vượt qua mức cao phiên ngày 7 tháng 8 là 24,392, DAX có thể tiến tới ngưỡng kháng cự 24,500. Việc duy trì ổn định trên 24,000 sẽ mở đường để kiểm tra lại mức đỉnh lịch sử ngày 10 tháng 7 là 24,639.

Nguy cơ giảm giá: Nếu DAX phá vỡ mốc 24,000, đường EMA 50 ngày sẽ là mức hỗ trợ tiếp theo. Trong trường hợp đường này bị xuyên thủng, phe gấu có thể nhắm đến vùng hỗ trợ 23,500.