Tin tức chỉ số DAX: Triển vọng hôm nay cân bằng giữa kỳ vọng vào thỏa thuân·hòa bình và rủi ro cắt giảm lãi suất

DAX ổn định khi hy vọng hòa bình Nga-Ukraine cải thiện tâm lý

Các nhà lãnh đạo EU cùng Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy đã gặp gỡ tại Washington, thắp lên hy vọng về một hiệp ước hòa bình. DAX tăng 0.17% lên 24,357 trong phiên sáng thứ Ba, 19/8, đánh dấu bước hồi phục sau hai phiên giảm liên tiếp.

Ngày 18/8, Tổng thống Mỹ Trump thông báo về tiến triển trong các cuộc đàm phán, cho biết:

“Trong cuộc họp, chúng tôi đã thảo luận về các đảm bảo an ninh cho Ukraine, được cung cấp bởi nhiều quốc gia châu Âu phối hợp cùng Hoa Kỳ. Tất cả đều lạc quan về triển vọng HÒA BÌNH giữa Nga và Ukraine. Sau đó, tôi đã gọi điện cho Tổng thống Putin để bắt đầu sắp xếp một cuộc gặp trực tiếp giữa ông Putin và Tổng thống Zelenskyy.”

Dù vậy, sự thận trọng trước thềm hội nghị Jackson Hole đã hạn chế đà tăng trong phiên sáng.

Hy vọng hòa bình Nga-Ukraine hỗ trợ cổ phiếu bán lẻ

Nhóm cổ phiếu ô tô tăng giá nhờ triển vọng hòa bình. Porsche dẫn đầu với mức tăng 0.57%. Zalando tăng 0.69%, trong khi Adidas nhích 0.14%.

Ngược lại, cổ phiếu quốc phòng suy yếu do lo ngại nhu cầu vũ khí giảm. Rheinmetall giảm 1.99%.

Phố Wall biến động trước lợi nhuận, dữ liệu kinh tế và bài phát biểu của Powell

Thị trường Mỹ trái chiều trong phiên 18/8 khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu kinh tế, báo cáo lợi nhuận và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell. Nasdaq Composite tăng 0.03%, trong khi Dow và S&P 500 lần lượt giảm 0.08% và 0.01%.

Trước đó, dữ liệu giá sản xuất và giá nhập khẩu của Mỹ làm gia tăng bất định về định hướng chính sách của Fed, ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Áp lực giá cả từ thuế nhập khẩu có thể buộc Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole vào thứ Sáu sẽ là tâm điểm, có khả năng tác động mạnh đến kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất và khẩu vị rủi ro. Nếu Fed tỏ ra lo ngại về lạm phát, cổ phiếu Đức có thể chịu áp lực. Ngược lại, lợi nhuận khả quan và tín hiệu dovish có thể giúp DAX tiến tới kỷ lục 24,639.

Trong tuần, báo cáo lợi nhuận từ các nhà bán lẻ lớn như Walmart (WMT) sẽ cung cấp thêm manh mối về tác động của thuế Mỹ đối với giá cả và nhu cầu tiêu dùng.

Thị trường chờ đợi phát biểu từ các quan chức Fed

Các bài phát biểu của thành viên FOMC trong ngày thứ Ba sẽ thu hút sự chú ý trước hội nghị Jackson Hole. Phản ứng của thị trường với dữ liệu lạm phát sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình khẩu vị rủi ro.

Phóng viên Nick Timiraos của Wall Street Journal nhận định:

“Các nhà kinh tế ước tính CPI và PPI chuyển đổi sang PCE cho thấy lạm phát lõi tháng 7 ở mức 0.28% (tương đương 3,4% hàng năm), nâng lạm phát lõi hàng năm lên 2,9%. PCE tổng thể dự kiến đạt 0.21%, giữ ổn định ở 2,6% hàng năm.”

Nhìn chung, kỳ vọng về lãi suất Fed vẫn là yếu tố chủ đạo, song tiến triển trong đàm phán hòa bình Nga-Ukraine cũng sẽ rất quan trọng. Nếu đàm phán đình trệ, lo ngại leo thang chiến sự có thể khiến thị trường thoái lui. Các lĩnh vực tiêu dùng, quốc phòng và năng lượng (thông qua giá dầu) sẽ là những nhóm nhạy cảm nhất. Giá dầu tăng vọt còn có thể gây áp lực lên ngành công nghiệp Đức.

Triển vọng ngắn hạn

Triển vọng gần hạn của DAX phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế, định hướng chính sách tiền tệ và tình hình chiến sự Ukraine.

• Kịch bản giảm giá: dữ liệu kinh tế mạnh, lợi nhuận yếu, tín hiệu hawkish từ ngân hàng trung ương, hoặc đàm phán hòa bình đình trệ → DAX có thể giảm về 24,000.
• Kịch bản tăng giá: dữ liệu yếu hơn, thỏa thuận hòa bình thành công, lợi nhuận tích cực hoặc tín hiệu dovish → DAX có thể hướng tới kỷ lục 24,639.

Chỉ báo kỹ thuật DAX

Bất chấp sự thoái lui gần đây từ vùng 24,500, DAX vẫn duy trì trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày, cho tín hiệu xu hướng tăng.

Một đột phá trên 24,500 có thể mở ra cơ hội kiểm định mức đỉnh lịch sử 24,639, thậm chí tiến tới 25,000. Ngược lại, nếu rơi xuống dưới 24,000 và EMA 50 ngày, DAX có thể lùi về hỗ trợ quan trọng 23,500.