USD/JPY tăng nhờ JPY chịu áp lực từ bất ổn chính trị Nhật và khẩu vị rủi ro tích cực

Phe bò JPY vẫn thận trọng khi bất ổn chính trị lấn át kỳ vọng BoJ nâng lãi suất

USD/JPY chấm dứt chuỗi giảm ba ngày, và tăng nhẹ trong phiên châu Á thứ Sáu. Nhà đầu tư lo ngại tình hình chính trị trong nước có thể khiến Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) thận trọng hơn trong việc nâng lãi suất. Bên cạnh đó, việc người kế nhiệm Thủ tướng Shigeru Ishiba có thể tạo áp lực giữ lãi suất ở mức thấp càng làm hạn chế nhu cầu với JPY.

Ngoài ra, tâm lý thị trường nghiêng về rủi ro tiếp tục là yếu tố bất lợi với JPY – đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống. Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô gần đây của Nhật vẫn ủng hộ kịch bản BoJ tiếp tục tiến trình bình thường hóa chính sách, điều này phần nào kiềm chế bên bán JPY. Ở chiều ngược lại, USD giảm xuống mức thấp nhất kể từ 24/7 khi kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn ngày càng rõ, qua đó cũng hạn chế đà đi lên của USD/JPY.

Điểm tin thị trường

• Việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishaba từ chức thêm một lớp bất ổn, điều này có thể tạm thời cản trở Ngân hàng Nhật Bản trong việc bình thường hóa chính sách và tiếp tục là một trở ngại đối với đồng Yên Nhật.
• Ba chỉ số chính của Phố Wall ghi nhận mức đóng cửa cao kỷ lục vào thứ Năm trong bối cảnh ngày càng được chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, điều này càng làm suy yếu đồng JPY - một tài sản trú ẩn an toàn.
• Sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, điều chỉnh tăng số liệu GDP quý 2 của Nhật Bản, sự gia tăng Chỉ số Giá Sản xuất, mức lương thực tế tích cực và chi tiêu hộ gia đình tăng lên ủng hộ trường hợp tăng lãi suất sắp tới của BoJ.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay sau khi dữ liệu vào thứ Năm cho thấy Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
• Điều này xảy ra cùng với báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp yếu kém của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước và cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu, điều này, đến lượt nó, đã làm lu mờ số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ cao hơn dự kiến.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tổng thể tăng 0.4% theo mùa vào tháng 8, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 2.9% so với 2.7% được ghi nhận vào tháng 7.
• Trong khi đó, lạm phát CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0.3% trong tháng và 3.1% trên cơ sở hàng năm vào tháng 8, khớp với số liệu của tháng trước và ước tính đồng thuận.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã định giá hoàn toàn một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tuần tới và thấy khả năng cao hơn về hai lần cắt giảm lãi suất nữa, vào tháng 10 và tháng 12.
• Triển vọng Fed dovish đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất trong năm tháng và đồng USD xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7, điều này có thể là một trở ngại cho cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch giờ đây đang hướng tới việc công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát của Đại học Michigan sơ bộ của Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu USD và cung cấp một số động lực cho cặp tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: Có khả năng USD/JPY chịu lực bán ở vùng giá cao hơn

USD/JPY phục hồi từ dưới mốc 147.00 trong phiên qua đêm, nhưng đà tăng hiện vẫn cần được quan sát thêm khi các chỉ báo kỹ thuật khung ngày đang ở trạng thái trung lập. Vùng kháng cự mạnh trước mắt nằm tại 148.15–148.20 (đỉnh qua đêm). Nếu phá vỡ dứt khoát, giá có thể hướng lên kiểm tra đường SMA 200 ngày quanh 148.75, tiếp đến là mốc 149.00 và đỉnh tháng gần 149.15. Vượt qua các ngưỡng này sẽ được coi là tín hiệu kích hoạt đà tăng mới.

Ở chiều ngược lại, nếu thủng mốc tâm lý 147.00, USD/JPY có thể giảm về hỗ trợ then chốt 146.30–146.20. Nếu tiếp tục xuyên thủng 146.00, cặp tiền sẽ chịu áp lực giảm nhanh hơn về hỗ trợ trung gian 145.35 trước khi kiểm tra lại mốc tâm lý 145.00.