Vàng củng cố gần mức đỉnh lịch sử trong bối cảnh USD tăng nhẹ

USD hồi phục và tâm lý rủi ro giảm nhu cầu trú ẩn

Giá vàng mở đầu tuần trong trạng thái củng cố, dao động trong phạm vi ngay dưới ngưỡng 3,600 USD, tức mức đỉnh lịch sử đạt được vào thứ Sáu. Một nhịp hồi kỹ thuật của USD từ đáy kể từ ngày 28/7, được thiết lập sau báo cáo việc làm tháng 8 kém tích cực, đang là lực cản chính đối với vàng. Ngoài ra, tâm lý lạc quan trên thị trường chứng khoán cũng làm giảm sức hút của kim loại trú ẩn an toàn.

Tuy vậy, khả năng USD tăng mạnh hơn là khá hạn chế trong bối cảnh kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách mạnh hơn được củng cố bởi số liệu việc làm yếu hơn dự kiến. Thêm vào đó, các ngân hàng trung ương tiếp tục duy trì vị thế mua ròng vàng ngay cả ở vùng giá hiện tại, tạo thêm lực đỡ cho XAU/USD. Dẫu vậy, trạng thái quá mua có thể khiến nhà đầu tư thận trọng trước khi tăng thêm vị thế mua, đặc biệt khi dữ liệu lạm phát Mỹ sắp được công bố cuối tuần này.

Điểm tin thị trường

• Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ công bố hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế chỉ tạo thêm 22.000 việc làm trong tháng 8, thấp hơn đáng kể so với dự báo. Đồng thời, dữ liệu điều chỉnh trước đó cho thấy kinh tế Mỹ đã mất 13.000 việc làm trong tháng 6—mức giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 12/2020—cho thấy thị trường lao động đang suy yếu.
• Chi tiết bổ sung cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,2% lên 4,3% trong tháng 8, đúng như dự báo, trong khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ từ 62,2% lên 62,3%. Thu nhập trung bình theo giờ—thước đo lạm phát tiền lương—chỉ tăng 3,7% so với cùng kỳ, giảm so với mức 3,9% tháng trước.
• Dữ liệu này khiến giới giao dịch nhanh chóng định giá xác suất cao hơn về việc Fed sẽ hạ lãi suất quy mô lớn ngay trong tháng 9. Họ cũng dự đoán khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng ba lần trước cuối năm, từ đó đẩy vàng lên mức 3,600 USD và lập đỉnh lịch sử mới vào cuối tuần qua.
• USD mở đầu tuần mới với nhịp hồi sau cú giảm mạnh hậu NFP, lấy lại một phần vị thế từ đáy hơn một tháng. Cùng lúc, tâm lý ưa thích rủi ro trên thị trường cũng tạo thêm sức ép lên vàng trong ngắn hạn. Thị trường hiện chờ đợi dữ liệu lạm phát Mỹ sẽ công bố vào cuối tuần để tìm động lực mới.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần củng cố trước khi bứt phá, RSI khung ngày duy trì vùng quá mua

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) duy trì trên ngưỡng 70 trong khung ngày, phản ánh tình trạng quá mua. Do đó, một nhịp điều chỉnh hoặc giai đoạn tích lũy ngắn hạn là cần thiết trước khi phe mua vàng có thể định vị cho đợt tăng mới vượt ra khỏi phạm vi giao dịch nhiều tuần qua.

Trong kịch bản điều chỉnh, khu vực 3,545 USD có thể thu hút lực mua mới, giúp hạn chế đà giảm gần vùng 3,510–3,500 USD. Nếu thủng mốc này, vàng có thể lùi sâu về vùng 3,440 USD—ngưỡng kháng cự cũ đã chuyển thành hỗ trợ và nhiều khả năng đóng vai trò làm nền giá quan trọng trong ngắn hạn.