Vàng tiến gần đỉnh lịch sử giữa kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và căng thẳng địa chính trị

Nhu cầu mua vàng vững chắc giữa kỳ vọng Fed nới lỏng và căng thẳng toàn cầu

Vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng tăng mạnh khi bước vào phiên châu Âu ngày thứ Hai, tiến gần ngưỡng tâm lý 3,500 USD – mức đỉnh lịch sử được ghi nhận hồi tháng Tư. Bất chấp tín hiệu cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng, giới giao dịch tin tưởng rằng Fed sẽ hạ lãi suất ngay trong tháng này. Triển vọng đó khiến USD suy yếu và tạo thêm lực đẩy cho giá vàng.

Ngoài ra, những lo ngại ngày càng lớn về tính độc lập của Fed cũng góp phần làm tăng áp lực giảm giá lên USD. Cùng lúc, các rủi ro địa chính trị mới phát sinh từ cuộc tấn công của Nga vào Ukraine và xung đột leo thang giữa Israel và Hamas tiếp tục củng cố vai trò trú ẩn an toàn của Vàng. Tuy nhiên, tình trạng quá mua nhẹ trên các khung ngắn hạn là lời cảnh báo cho những nhà đầu tư theo phe tăng trước loạt dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ trong tuần này.

Điểm tin thị trường

• Theo Cục Phân tích Kinh tế Mỹ, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng năm ổn định ở mức 2.6% trong tháng Bảy. Chỉ số PCE lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, tăng nhẹ từ 2.8% lên 2.9%, đúng với dự báo của giới phân tích.
• Dữ liệu này củng cố thêm niềm tin rằng Fed sẽ hạ lãi suất trong tháng 9. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện định giá 87% khả năng Fed sẽ giảm 25 bps tại cuộc họp ngày 17/9, đồng thời dự kiến có ít nhất hai lần cắt giảm trước khi năm kết thúc.
• Một diễn biến đáng chú ý khác là việc Tổng thống Mỹ Trump sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook với cáo buộc gian lận thế chấp. Cook đã khởi kiện và từ chối từ chức, làm dấy lên tranh cãi về tính tự chủ của ngân hàng trung ương. Nếu Cook rời ghế, Trump sẽ có thêm một ghế bổ nhiệm vào hội đồng bảy thành viên, qua đó lần đầu tiên nắm đa số trong nhiều thập kỷ.
• Về mặt địa chính trị, Nga trong tuần trước đã tiến hành các đợt tấn công dữ dội vào nhiều thành phố Ukraine, sử dụng 598 máy bay không người lái và mồi nhử cùng 31 tên lửa. Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cam kết đáp trả bằng các cuộc tấn công sâu vào lãnh thổ Nga. Phía Nga cho biết riêng trong ngày Chủ Nhật đã bắn hạ 112 máy bay không người lái của Ukraine.
• Tại Trung Đông, Israel tiếp tục dội bom và tấn công trên bộ vào khu vực ngoại ô Thành phố Gaza. Bộ trưởng Quốc phòng Israel, ông Israel Katz, xác nhận phát ngôn viên quân sự của Hamas, Abu Ubaida, đã bị tiêu diệt. Những diễn biến này duy trì trạng thái căng thẳng khu vực, tạo thêm động lực cho nhu cầu trú ẩn ở Vàng.
• Thị trường Mỹ đóng cửa ngày thứ Hai do nghỉ lễ Lao động, khiến thanh khoản hạn chế. Các nhà đầu tư cũng có xu hướng chờ đợi trước loạt dữ liệu quan trọng công bố trong tuần, đặc biệt là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.
• Trong bối cảnh đó, phe mua Vàng có thể tạm dừng gần ngưỡng 3,500 USD – mức đỉnh lịch sử – khi chỉ số RSI cho thấy trạng thái quá mua nhẹ.

Phân tích kỹ thuật: Vàng có thể tạm nghỉ trước ngưỡng 3,500 USD, hỗ trợ gần tại 3,440 USD

Đợt bứt phá hôm thứ Sáu qua vùng cung 3,440 USD – biên trên phạm vi tích lũy kéo dài hơn ba tháng – đã tạo tín hiệu tích cực cho phe mua XAU/USD. Các chỉ báo dao động trên đồ thị ngày tiếp tục củng cố khả năng tăng giá thêm. Tuy nhiên, RSI hàng ngày đã tiến vào vùng quá mua, hàm ý khả năng Vàng có thể tạm chững lại gần mốc tâm lý 3,500 USD.

Ở chiều ngược lại, nếu điều chỉnh, vùng 3,440 USD sẽ là hỗ trợ mạnh đầu tiên. Việc giảm sâu hơn, nếu xảy ra, nhiều khả năng sẽ bị giới hạn quanh ngưỡng 3,400 USD. Mốc này được xem là nền tảng hỗ trợ vững chắc, và chỉ khi bị phá vỡ dứt khoát mới kích hoạt áp lực bán kỹ thuật mạnh hơn, đưa XAU/USD xuống vùng 3,372 USD, thậm chí 3,350 USD.