Giá vàng giữ trên 4,100 USD khi đồng USD suy yếu bù đắp kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Iran leo thang

Vàng (XAU/USD) duy trì trên mốc 4,100 USD trong phiên châu Á ngày thứ Năm và hiện dường như đã chững lại sau nhịp điều chỉnh nhẹ của phiên trước từ vùng đỉnh cao nhất trong hơn hai tuần. Giá dầu thô tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 11/6 khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất. Điều này đồng thời đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên mức cao nhất trong nhiều tháng, trở thành yếu tố chính gây áp lực lên vàng – tài sản không sinh lợi.

Mỹ và Iran đã tiến hành các cuộc tấn công qua lại trong đêm thứ 12 liên tiếp, trong khi lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen mở thêm một mặt trận mới trong cuộc xung đột và tuyên bố phong tỏa một tuyến hàng hải quan trọng tại Biển Đỏ, nơi vận chuyển khoảng 7% nguồn cung dầu toàn cầu. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz giảm mạnh, làm gia tăng lo ngại gián đoạn nguồn cung và hỗ trợ giá dầu tiếp tục duy trì xu hướng tăng từ đầu tháng đến nay. Nhà đầu tư lo ngại giá năng lượng tăng cao có thể làm bùng phát trở lại áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương duy trì lập trường hawkish hơn.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện định giá xác suất hơn 90% Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Triển vọng này tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì ở mức cao, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang ổn định gần vùng đỉnh hai tháng. Tuy nhiên, một số áp lực bán USD tiếp diễn đang tạo lực đỡ cho giá vàng và hạn chế đà giảm. Vì vậy, nhà đầu tư nên chờ đợi tín hiệu bán mạnh hơn trước khi xác nhận xu hướng tăng kéo dài một tuần qua của vàng đã suy yếu.

Các chuyên gia phân tích tại Deutsche Bank nhận định rằng diễn biến của lãi suất đi kèm với sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng chính sách, khi nhà đầu tư hiện “định giá một lộ trình hawkish hơn đối với Fed, với mức tăng lãi suất 34 bps được phản ánh vào cuộc họp tháng 12, tăng 2.3 bps trong ngày”. Theo các chuyên gia, sự điều chỉnh kỳ vọng này đã góp phần củng cố đà tăng gần đây của lợi suất thực tại Mỹ và thúc đẩy làn sóng bán tháo trên toàn bộ đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.

Nhà đầu tư hiện chờ đợi số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ để tìm thêm động lực giao dịch trong đầu phiên Bắc Mỹ. Bên cạnh đó, cuộc họp được mong đợi của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể tạo thêm biến động cho thị trường tài chính. Ngoài ra, những diễn biến mới liên quan đến cuộc khủng hoảng tại Trung Đông sẽ tiếp tục tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn đối với vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng cần vượt vùng 4,155 - 4,165 USD để củng cố triển vọng tăng thêm

Cặp XAU/USD đã chững lại trong xu hướng tăng kéo dài một tuần gần vùng hợp lưu 4,155 - 4,165 USD, bao gồm đường EMA 200 kỳ trên khung 4 giờ và mức Fibonacci thoái lui 23.6% của nhịp giảm từ tháng 4 đến tháng 6. Khu vực này hiện được xem là vùng quyết định quan trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn trong bối cảnh các chỉ báo động lượng vẫn tích cực. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) duy trì quanh mức 63, trong khi MACD vẫn ở vùng dương, cho thấy bên mua vẫn đang kiểm soát nhưng chịu áp lực từ vùng cung phía trên.

Điều này cho thấy kim loại quý cần vượt qua vùng kháng cự nói trên để củng cố khả năng tiếp tục tăng giá. Nếu bứt phá bền vững, vàng có thể hướng tới mức Fibonacci thoái lui 23.6% tại 4,164.97 USD, trước khi kiểm tra vùng cản mạnh hơn quanh mức thoái lui 38.2% tại 4,303.59 USD.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ cấu trúc quan trọng nằm tại mức Fibonacci 3,940.90 USD. Một nhịp điều chỉnh sâu hơn có thể tìm thấy lực mua tại khu vực này và giúp vàng xây dựng nền tảng ổn định hơn cho xu hướng tiếp theo.