Liệu CPI của Mỹ có thúc đẩy một đợt tăng kỷ lục mới cho XAU/USD?

Vàng chờ đợi dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ để xác lập động lực mới

Vàng đang dao động quanh ngưỡng 4,600 USD vào sáng sớm thứ Ba, khi lực mua tạm chững lại sau đợt tăng lên đỉnh kỷ lục mới tại 4,630 USD trong phiên thứ Hai. Tâm điểm chú ý của thị trường hiện dồn vào dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối phiên Bắc Mỹ, nhằm tìm kiếm động lực giao dịch tiếp theo.

Trong bối cảnh những lo ngại xoay quanh tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cùng với căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran, tâm lý chung đối với vàng vẫn duy trì ở trạng thái tích cực.

Tuy vậy, trước thời điểm công bố dữ liệu CPI quan trọng của Mỹ, giới đầu tư đang có xu hướng điều chỉnh vị thế và chốt lời ngắn hạn.

Chỉ số CPI lõi của Mỹ được nhận định sẽ tăng 2.7% so với cùng kỳ trong tháng 12. CPI lõi theo tháng được kỳ vọng tăng 0.3%, sau mức tăng 0.2% ghi nhận trong tháng 11. Trong khi đó, CPI toàn phần được dự báo giữ ổn định ở mức 2.7%.

Lạm phát của Mỹ vẫn cao đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed, do đó bộ dữ liệu này có ý nghĩa then chốt trong việc đánh giá khả năng Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất sang nửa cuối năm hay không.

Nếu CPI toàn phần và CPI lõi theo năm cao hơn kỳ vọng, điều này có thể làm suy yếu kỳ vọng Fed sớm cắt giảm lãi suất trong quý I, qua đó hỗ trợ đà phục hồi hiện tại của Đồng Đô la Mỹ (USD) và kéo giá vàng điều chỉnh trở lại khu vực cầu ban đầu quanh 4,480 USD.

Ngược lại, nếu lạm phát bất ngờ hạ nhiệt, kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp chính sách của Fed vào tháng 3 hoặc tháng 4 có thể quay trở lại. Khi đó, USD nhiều khả năng suy yếu thêm, tạo điều kiện để vàng thiết lập các mức đỉnh kỷ lục mới, hướng lên vùng 4,700 USD.

Dù vậy, phản ứng của thị trường trước dữ liệu CPI Mỹ nhiều khả năng chỉ mang tính ngắn hạn, trong khi các yếu tố địa chính trị và lo ngại về mức độ tự chủ của Fed vẫn sẽ là những động lực chính chi phối diễn biến giá vàng trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ khung ngày

Trên biểu đồ khung ngày, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4,594.62 USD. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày tiếp tục nằm trên các SMA 50, 100 và 200 ngày, cho thấy động lực tăng giá mạnh, đồng thời giá duy trì phía trên toàn bộ các đường trung bình này, củng cố xu hướng tích cực. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày hiện ở mức 70.17, nằm trong vùng quá mua, hàm ý khả năng xuất hiện giai đoạn đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn. SMA 21 ngày tại 4,417.93 USD đang đóng vai trò là hỗ trợ động gần nhất, và xu hướng tăng vẫn được bảo toàn khi giá duy trì phía trên vùng này.

Các đường SMA dài hạn tiếp tục hướng lên, với SMA 50 ngày nằm trên SMA 100 và 200 ngày, nhấn mạnh sự kiểm soát của phe mua trong xu hướng tăng kéo dài. Giá hiện vẫn giao dịch vững vàng trên SMA 50 ngày, duy trì cấu trúc tăng tổng thể. SMA 50 ngày tại 4,255.76 USD đóng vai trò là hỗ trợ thứ cấp, trong khi việc giá xuyên thủng vùng này có thể mở ra rủi ro lùi sâu về SMA 100 ngày tại 4,044.74 USD. Chừng nào giá còn giữ trên các vùng hỗ trợ nêu trên, các nhịp điều chỉnh nhiều khả năng vẫn ở mức hạn chế và hướng đi có xác suất cao hơn vẫn là đi lên.