Nhận định USD/JPY: Chịu rủi ro giảm gần mức đáy hai tuần khi Thống đốc BoJ Ueda nâng kỳ vọng tăng lãi suất

Cặp USD/JPY chịu áp lực bán mạnh trong phiên thứ Hai và duy trì trạng thái suy yếu quanh vùng giữa 155.00 – mức đáy hai tuần – trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã đưa ra tín hiệu rõ ràng nhất từ trước tới nay về khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Yếu tố này, kết hợp với khẩu vị rủi ro đang giảm, đã hỗ trợ JPY – tài sản trú ẩn an toàn – và gây thêm áp lực giảm lên cặp tiền trong bối cảnh xu hướng giảm giá đối với đồng USD vẫn bao trùm.

Trong bài phát biểu trước các lãnh đạo doanh nghiệp tại Nagoya, Ueda cho biết khả năng BoJ đạt được các mục tiêu về tăng trưởng và lạm phát đang tăng lên, qua đó ám chỉ rằng điều kiện cho một đợt nâng lãi suất đang dần hình thành. Thị trường phản ứng nhanh chóng khi xác suất BoJ tăng lãi suất vào cuộc họp ngày 18-19 tháng 12 tăng lên khoảng 80%, cao hơn nhiều so với mức 60% của tuần trước. Điều này kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn hai năm – vốn rất nhạy với lãi suất – lên 1% lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2008, trong khi lợi suất kỳ hạn 20 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2020. Việc thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn trở thành động lực chính hút dòng tiền vào đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Về dữ liệu kinh tế, Bộ Tài chính Nhật Bản báo cáo rằng Chi tiêu Vốn tăng 2.9% so với cùng kỳ trong quý 7-9, đánh dấu quý tăng thứ ba liên tiếp nhưng thấp hơn nhiều so với mức tăng 7.6% của quý trước. Chỉ số PMI chính Nhật Bản tháng 11 đạt 52.0, tăng từ 51.5 của tháng trước, phản ánh mức tăng trưởng khiêm tốn trong khu vực tư nhân nhờ tốc độ suy giảm sản xuất chậm lại dù lĩnh vực nhà máy đã giảm năm tháng liên tục, trong khi dịch vụ tiếp tục mở rộng. Tuy vậy, dữ liệu này hầu như không tác động đến tâm lý tăng giá của JPY hoặc giúp cặp USD/JPY phục hồi.

Trong khi đó, đồng USD tiếp tục giảm về mức đáy gần hai tuần khi thị trường ngày càng tin rằng Fed sẽ cắt giảm chi phí vay thêm một lần nữa trong tháng này. Quan điểm này được củng cố bởi loạt bình luận gần đây từ các quan chức Fed, và ngay cả những dữ liệu kinh tế trái chiều của Mỹ tuần trước cũng không làm suy yếu kỳ vọng đó. Yếu tố này tiếp tục gây áp lực lên USD/JPY và ủng hộ cho kịch bản giảm giá trong ngắn hạn. Thị trường hiện chuyển sự chú ý sang các dữ liệu Mỹ quan trọng trong tuần, bắt đầu với chỉ số PMI Sản xuất ISM công bố vào cuối ngày, có thể định hướng động lực giá USD và mang lại tín hiệu mới cho cặp tiền.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

USD/JPY hiện đang giao dịch dưới vùng hỗ trợ 155.40-155.30, tương ứng với đường SMA 100 trên biểu đồ 4 giờ. Các bộ dao động khung giờ này duy trì xu hướng tiêu cực, dù các tín hiệu kỹ thuật trên biểu đồ khung ngày vẫn trong trạng thái tích cực. Điều này cho thấy giá có thể tìm thấy hỗ trợ quan trọng quanh mốc tâm lý 155.00. Tuy nhiên, nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng, phá vỡ rõ ràng dưới mốc này sẽ xác nhận xu hướng giảm đã kéo dài hơn một tuần.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ nhịp phục hồi nào cũng sẽ đối mặt với rào cản gần nhất tại mức tròn 156.00. Nếu vượt qua được vùng này, đà phục hồi có thể kích hoạt lực mua từ vị thế bán khống, hướng giá lên vùng 156.65-156.70. Trên mức này, USD/JPY có khả năng quay lại mốc 157.00 trước khi mở rộng đà tăng về vùng cản trung gian 157.45-157.50 và sau đó là mức đỉnh nhiều tháng quanh khu vực 158.00 – được thiết lập vào tháng 11.