Tiêu điểm thị trường

Cơ quan quản lý cờ bạc quốc gia Pháp ANJ hôm thứ Sáu đã yêu cầu các nhà mạng chặn hoàn toàn quyền truy cập vào Polymarket, nâng mức xử lý lên một nấc so với lệnh cấm giao dịch tài chính từ tài khoản Pháp đã áp dụng hồi tháng 11/2024. ANJ cho biết việc trang web vẫn hiển thị công khai tỷ lệ cược cập nhật theo thời gian thực chẳng khác nào quảng cáo cho một hoạt động cá cược chưa được cấp phép — hành vi có thể bị phạt tới 100.000 EUR theo luật Pháp. Dù lệnh cấm giao dịch đã có hiệu lực, lưu lượng truy cập Polymarket từ các địa chỉ IP tại Pháp vẫn tăng đều, đạt 578.751 lượt chỉ trong tháng trước. Động thái diễn ra giữa lúc các thị trường dự đoán chịu áp lực ngày càng lớn về tính liêm chính: cơ quan khí tượng Meteo-France đã nộp đơn khiếu nại hồi tháng 4 sau khi một trạm quan trắc bị tấn công nhằm thao túng kết quả cược, còn một quân nhân Mỹ đang đối mặt cáo buộc liên bang vì dùng thông tin mật để đặt cược, thu lợi hơn 400.000 USD. Pháp không đơn độc — Đức, Ý và Tây Ban Nha cũng hạn chế hoặc chặn các nền tảng dự đoán trực tuyến, trong khi cá cược thể thao trực tuyến hợp pháp vẫn được phép hoạt động.

Nhật Bản nghỉ lễ trong hôm nay. Hàn Quốc giao dịch trở lại sau kỳ nghỉ dài và chỉ số Kospi được dự báo tiếp tục chịu áp lực. Lịch dữ liệu châu Á không có nhiều thông tin đủ sức tác động mạnh tới thị trường.

Tâm điểm là quyết định lãi suất cho vay cơ bản (LPR) của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC). Thị trường gần như đồng thuận rằng cả kỳ hạn 1 năm và 5 năm sẽ được giữ nguyên tháng thứ 14 liên tiếp, lần lượt ở mức 3.0% và 3.5% kể từ tháng 5/2025.

Vai trò của LPR trong bộ công cụ của PBOC đã giảm bớt. Cơ quan này hiện dựa chủ yếu vào lãi suất repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày — hiện ở mức 1.4% sau đợt cắt 10 điểm cơ bản hồi tháng 5/2025 — vì công cụ này điều chỉnh được hàng ngày, cho phép kiểm soát thanh khoản nhanh và chính xác hơn.

Giới chức thận trọng với việc nới lỏng thêm do lo ngại bào mòn biên lãi ròng ngân hàng và gây áp lực lên nhân dân tệ. Kinh tế Trung Quốc tăng 5% trong quý I/2026 nhưng hạ nhiệt về 4.3% trong quý II — mức yếu nhất ba năm rưỡi, trong khi căng thẳng Trung Đông đẩy giá dầu lên cao.

Mỹ và Iran tiến gần hơn tới xung đột toàn diện khi ít nhất ba, có thể bốn quân nhân Mỹ thiệt mạng kể từ khi giao tranh nối lại một tuần trước, và cuộc chiến bước sang tháng thứ năm. Centcom xác nhận một quân nhân tử trận tại Iraq, cùng một bộ hài cốt chưa xác định danh tính tại căn cứ ở Jordan bị Iran tập kích hôm thứ Sáu.

Một quan chức Mỹ cho biết Washington đang lên kế hoạch cho một cuộc chiến rộng hơn, với việc Lầu Năm Góc tăng số lượng máy bay quân sự trong khu vực. Tuy nhiên, kho dự trữ phòng không và đạn tầm xa đang cạn dần, khiến nguồn lực hiện tại không đủ để duy trì chiến dịch một cách an toàn — điều mà Nhà Trắng có thể chưa nắm rõ.

Chuyên gia Seth Jones (CSIS) cảnh báo việc triển khai bộ binh quanh eo Hormuz sẽ là sai lầm. Trump không loại trừ khả năng đưa quân vào Iran và tỏ ra thờ ơ trước việc Tehran từ bỏ bản ghi nhớ song phương. Diễn biến này tiếp tục củng cố phần bù rủi ro địa chính trị trên thị trường dầu và vận tải biển qua eo Hormuz.

Bộ Tài chính Hàn Quốc hôm Chủ nhật công bố lộ trình đưa đồng won trở thành đồng tiền tự do chuyển đổi, cho phép người dùng nước ngoài tiếp cận không rào cản bên ngoài lãnh thổ. Kế hoạch xoay quanh việc xây dựng hệ thống giao dịch và thanh toán won ở nước ngoài, đồng thời gỡ bỏ các hạn chế thể chế đang giới hạn việc sử dụng đồng tiền này. Chính phủ cho rằng thời điểm đã chín muồi khi nền tảng kinh tế và độ trưởng thành của thị trường vốn đã đủ vững, và việc quốc tế hoá sẽ giúp giảm chi phí giao dịch, chi phí huy động vốn cũng như phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho doanh nghiệp Hàn Quốc. Bộ này lưu ý dù thị trường ngoại hối 24 giờ đã vận hành từ đầu tháng, nhà đầu tư nước ngoài vẫn phải mở tài khoản tại ngân hàng trong nước và tuân thủ nghĩa vụ báo cáo trước với một số giao dịch vốn. Các thay đổi dự kiến gồm chuyển tỷ giá tham chiếu từ mức bình quân thị trường sang giá bình quân gia quyền theo thời gian (TWAP), ban hành hướng dẫn giao dịch ngoại hối điện tử trong tháng 8 để tự động hoá giao dịch qua đêm, và cho phép người nước ngoài thanh toán won qua các tổ chức thanh toán ở nước ngoài. Seoul cũng mở rộng hạn mức bảo hiểm thương mại nhằm khuyến khích doanh nghiệp dùng won trong thanh toán quốc tế.

Một quân nhân Mỹ đã thiệt mạng tại Iraq hôm thứ Bảy khi đang thực hiện phá nổ có kiểm soát một máy bay không người lái của Iran, theo xác nhận từ quân đội Mỹ. Vụ việc xảy ra chỉ một ngày sau đòn tấn công bằng tên lửa và drone của Iran nhằm vào một căn cứ Mỹ tại Jordan, khiến hai quân nhân thiệt mạng, một người mất tích và bốn người phải nhập viện — những trường hợp tử vong đầu tiên do hoả lực trực tiếp từ Iran kể từ những ngày đầu cuộc chiến. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) cho biết đã không kích các trạm giám sát ven biển, cơ sở phòng không, năng lực hàng hải cùng kho tên lửa và drone của Iran, đánh dấu đêm thứ tám liên tiếp. Tính đến nay, 16 quân nhân Mỹ đã thiệt mạng và hơn 430 người bị thương. Với thoả thuận ngừng bắn tạm thời gần như đã đổ vỡ, khả năng hạ nhiệt nhanh là thấp, giữ phần bù rủi ro địa chính trị trong giá dầu và khiến tâm lý thị trường tiếp tục thiên về phòng thủ.

Như thường lệ vào sáng thứ Hai, thanh khoản thị trường rất mỏng cho đến khi các trung tâm giao dịch châu Á lần lượt mở cửa. Giá có thể biến động mạnh, vì vậy hãy cẩn trọng.

Chào buổi sáng, buổi chiều hoặc buổi tối đến toàn thể trader ForexLive, và chào mừng đến với khởi đầu của tuần giao dịch FX mới.

Tại các trung tâm giao dịch chính ở châu Á, thời điểm hiện tại vẫn còn rất sớm:

Gần 5 giờ sáng tại Tokyo; gần 4 giờ sáng tại Singapore và Hong Kong.

Hiện gần 6 giờ sáng tại Australia và 8 giờ sáng tại New Zealand.

Phần lớn sự chú ý đang dồn vào trận chung kết World Cup, chứ không phải thị trường.

Các chỉ báo ban đầu cho thấy USD mạnh lên đôi chút:

Tôi sẽ quay lại với các tin tức cuối tuần trong ít phút nữa.

Meta Platforms được cho là đang trong quá trình đàm phán để cho Anthropic thuê năng lực điện toán AI từ hạ tầng trung tâm dữ liệu của mình, trong một thỏa thuận có thể trị giá tới 10 tỷ USD trong vòng hai năm, theo báo cáo của The New York Times dẫn nguồn tin thân cận.

• Báo New York Times cho biết Anthropic có thể trả tới 10 tỷ USD trong hai năm để thuê năng lực điện toán AI từ Meta.

Theo báo cáo:

• Anthropic đã đề xuất thỏa thuận này vào tháng 6, và Meta hiện đang đánh giá lời đề nghị.
• Anthropic được cho là sẽ thanh toán hàng tháng cho Meta trong suốt kỳ hạn hai năm.
• Các điều khoản vẫn đang được đàm phán và cấu trúc của thỏa thuận vẫn đang được hoàn thiện.
• Cả hai công ty được cho là sẽ giữ quyền chấm dứt thỏa thuận sớm.

Nếu hoàn tất, thỏa thuận này sẽ cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với hạ tầng AI khi các nhà phát triển AI hàng đầu chạy đua để đảm bảo năng lực điện toán cần thiết nhằm huấn luyện và vận hành những mô hình ngày càng tinh vi.

Về mặt phân tích kỹ thuật, giới giao dịch đang chú ý tới các ngưỡng hỗ trợ, kháng cự và mức rủi ro quan trọng của cổ phiếu Meta.

Giá dầu thô Mỹ tuần này liên tục dao động qua lại giữa các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng như một quả bóng bàn trong hộp kỹ thuật. Đầu tuần, giá bật lên mạnh từ đường trung bình động 100 giờ quanh 77.55 USD, phá vỡ đường xu hướng giảm và tăng vọt lên đỉnh 81.25 USD hôm thứ Ba — chỉ thiếu chút nữa chạm mức thoái lui 50% (82.01 USD) của nhịp giảm từ đỉnh đầu tháng 6. Sau đó giá quay đầu về vùng 77.84 USD rồi lại được phe mua đẩy lên, hình thành biên dao động 77.84–81.25 USD. Hiện giá đang quanh 81.00 USD, phe mua cố gắng phá vỡ đỉnh biên. Nếu vượt vững 81.25 USD, mục tiêu tiếp theo là 82.01 USD; bứt phá dứt khoát qua đó sẽ nghiêng cán cân về phe mua và mở đường cho nhịp tăng mạnh hơn. Ngược lại, thủng đường MA 100 giờ (hiện ở 79.17 USD) sẽ hướng chú ý về mốc 77.84 USD, và phá dưới đó có thể đẩy giá xuống MA 200 giờ quanh 75.78 USD. Cú phá vỡ dứt khoát đầu tiên khỏi vùng 77.84–81.25 USD sẽ quyết định xu hướng kế tiếp của thị trường.

Chính quyền Trump đã thông báo với Israel rằng họ đang gửi thêm hàng chục máy bay tiếp nhiên liệu tới nước này trước khả năng mở rộng các chiến dịch quân sự nhằm vào Iran, theo Axios.

Báo cáo cho biết Trump đang cân nhắc một cuộc tấn công quy mô lớn tại Iran. Trong số các phương án được xem xét có việc ném bom các cơ sở hạ tầng của Iran như nhà máy điện, cũng như tiến hành thêm các cuộc tấn công vào những cơ sở hạt nhân của Iran.

Báo cáo cho biết Trump chưa đưa ra quyết định nhưng điều này có thể diễn ra trong "những ngày tới".

Giá dầu tăng khi thông tin này lan truyền, nhưng cũng cần đặt câu hỏi tại sao thông tin lại bị rò rỉ một cách có chủ đích. Có lẽ nhằm gây áp lực buộc Iran quay lại bàn đàm phán.

Báo cáo cho biết Mỹ muốn đưa số lượng máy bay tiếp nhiên liệu trở lại mức tương đương thời điểm đầu cuộc chiến.

Tuần giao dịch tới, mùa báo cáo lợi nhuận chuyển trọng tâm từ nhóm ngân hàng sang các doanh nghiệp thuộc ‘nền kinh tế thực’ — dầu khí, đường sắt, khai khoáng, bất động sản, tiêu dùng và một số ông lớn công nghệ — giúp kiểm chứng liệu kinh tế Mỹ có hấp thụ được một quý giá dầu WTI trung bình 93 USD/thùng cùng việc eo biển Hormuz bị phong toả hay không. Điểm nhấn lớn nhất rơi vào thứ Tư 22/7 với Tesla và Alphabet, hai báo cáo Mag7 đầu tiên của mùa. Con số chi tiêu vốn (capex) của Alphabet được xem là dữ liệu tác động mạnh nhất tới thị trường trong tuần: cả câu chuyện AI phụ thuộc vào định hướng capex của các hãng hyperscaler, nên bất kỳ tín hiệu giảm tốc nào cũng có thể kéo cả nhóm điện, bán dẫn và công nghiệp đi xuống. Với Tesla, biên lợi nhuận gộp mảng xe (không tính tín chỉ carbon) là thước đo thực chất về nhu cầu xe điện và cuộc cạnh tranh giá. Các phiên còn lại trải đều những tín hiệu quan trọng về sức khoẻ người tiêu dùng, dịch vụ dầu khí, nhà ở, quốc phòng và kim loại công nghiệp.

USDCHF đã trải qua một tuần đầy biến động với các cú xoay chiều mạnh ở cả hai hướng nhưng gần như không tạo được tiến triển ròng. Cặp tiền tăng vọt đầu phiên Á - Thái Bình Dương hôm thứ Ba, vượt đỉnh tháng Sáu tại 0.81392 và mở rộng lên 0.8151 trước khi đảo chiều đột ngột. Phe bán sau đó đẩy giá xuống, tìm được hỗ trợ tại vùng dao động quen thuộc 0.8060 - 0.80699, có lúc rơi xuống 0.8033 - ngay trên đáy tuần trước tại 0.8030. Hôm nay, đường trung bình động 100 giờ (0.8091) tiếp tục chặn đà tăng, khiến giá trượt xuống dưới cả MA 100 giờ và MA 200 giờ (0.8083), song vẫn được nâng đỡ trong vùng 0.8060 - 0.80699. Thị trường gần như không đi tới đâu bất chấp biến động lớn, với lợi thế nghiêng nhẹ về phe bán. Mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ đáy 0.8030 để hướng tới 0.8009. Ngược lại, phe mua cần lấy lại MA 100 giờ tại 0.8091 nhằm mở đường tới các kháng cự 0.8119, đỉnh tháng Sáu 0.8139 và đỉnh tuần này 0.8151.

Dữ liệu niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan (UMich) tại Mỹ trong tháng 7/2026:

• Chỉ số niềm tin: 54.4 so với dự báo 51.0 (trước đó là 48.9)
• Điều kiện hiện tại: 54.9 so với dự báo 48.7 (trước đó là 48.4)
• Kỳ vọng: 54.20 so với dự báo 51.7 (kỳ vọng trước đó là 49.3)
• Lạm phát kỳ vọng 1 năm: 4.2% so với 4.6% trước đó
• Lạm phát kỳ vọng 5 năm: 3.3% so với 3.3% trước đó

Chỉ số này đã hoàn toàn bị chi phối bởi yếu tố chính trị và có rất ít giá trị trong việc dự báo chi tiêu.

• Sản xuất công nghiệp Mỹ tháng 6/2026 tăng 0.1% (dự báo +0.2%)
• Số liệu kỳ trước: +0.1%
• Công suất sử dụng đạt 76.1% so với dự báo 76.2%
• Sản lượng chế tạo 0.0% so với dự báo +0.1%
• Sản lượng kỳ trước 0.0% (điều chỉnh lên +0.1%)

Nhìn chung, AUD/USD và NZD/USD được xem là các cặp tiền nhạy cảm với khẩu vị rủi ro. Khi tâm lý nhà đầu tư xấu đi — chẳng hạn trong những đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán — cả hai đồng tiền này thường chịu áp lực so với đồng USD.

Chủ đề risk-off đó thể hiện rõ trong hôm nay. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm gần 100 điểm, hợp đồng tương lai Dow giảm khoảng 600 điểm, và hợp đồng tương lai Nasdaq cũng mất khoảng 600 điểm trước giờ mở cửa. Chúng ta sẽ theo dõi liệu mức giảm này có được duy trì hay bắt đầu ổn định khi phiên giao dịch tiền mặt bắt đầu.

Tâm lý rủi ro suy yếu đã đẩy cả AUD/USD và NZD/USD xuống thấp hơn, thu hẹp một phần đà tăng trong tuần. Dù vậy, cả hai cặp vẫn tăng tính theo tuần, với NZD/USD tiếp tục vượt trội hơn AUD/USD.

Trong video, chuyên gia phân tích cả hai cặp tiền dưới góc độ kỹ thuật, làm rõ xu hướng hiện tại, các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng, các điểm rủi ro, cũng như những mục tiêu tăng và giảm đáng chú ý nhất dựa trên diễn biến giá hôm nay và bối cảnh kỹ thuật rộng hơn. Nắm được lộ trình đó giúp trader xác định tốt hơn nơi động lượng đang dịch chuyển và bên nào đang kiểm soát thị trường.

Trong phiên điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện tuần này, ông Warsh nhấn mạnh rằng đợt rà soát bảng cân đối kế toán 6.8 nghìn tỷ USD của Fed sẽ xem xét cả cơ chế "dự trữ dồi dào" (ample-reserves) vốn buộc Fed nắm giữ lượng lớn trái phiếu. Điều này gợi nhớ giai đoạn ông từ chức Thống đốc Fed năm 2011 vì bất đồng với chương trình QE. Trước khủng hoảng tài chính, Fed nắm giữ chưa tới 1 nghìn tỷ USD trái phiếu Kho bạc. Hiện có đồn đoán rằng thay vì tăng lãi suất, Fed dưới thời Warsh có thể thắt chặt chính sách bằng cách rút bớt dự trữ. Deutsche Bank cho rằng BOJ chính là tiền lệ và rút ra hai bài học: thứ nhất, thắt chặt bảng cân đối không hẳn hỗ trợ đồng tiền nếu không đi kèm lợi suất ngắn hạn cao hơn — minh chứng là đồng yên theo tỷ giá thương mại đang ở mức thấp kỷ lục; thứ hai, động thái này dễ gây xung đột với chính quyền do mục tiêu giữ lợi suất dài hạn ở mức thấp. DB không cho rằng kịch bản này sắp xảy ra hay sẽ hiệu quả trong việc kiềm chế lạm phát, nhưng nếu Fed chuyển trọng tâm sang bảng cân đối thay vì tăng lãi suất, đó sẽ là diễn biến rõ ràng tiêu cực đối với đồng USD.

Số nhà khởi công tại Mỹ trong tháng 6 tăng mạnh lên 1.427 triệu căn (quy năm), vượt xa dự báo 1.310 triệu, tương ứng mức tăng 19.0% so với tháng trước.

• Số nhà khởi công và giấy phép xây dựng tại Mỹ tháng 6/2026
• Số nhà khởi công tháng trước 1.177 triệu (điều chỉnh lên 1.199 triệu)
• Giấy phép xây dựng tháng trước 1.410 triệu
• Số nhà khởi công tháng 6 đạt 1.427 triệu so với dự báo 1.310 triệu
• Số nhà khởi công thay đổi +19.0% so với -15.2% tháng trước
• Giấy phép xây dựng tháng 6 đạt 1.367 triệu so với dự báo 1.400 triệu
• Giấy phép xây dựng thay đổi -3.0% so với -0.9% tháng trước

Chi tiết về số nhà hoàn thành:

• Số nhà hoàn thành (tháng 6): 1.392 triệu (quy năm), +3.3% so với tháng 5 điều chỉnh (1.347 triệu).
• Tăng +1.5% so với tháng 6/2025 (1.372 triệu).
• Nhà đơn lập hoàn thành: 964,000 (quy năm), +6.6% so với mức 904,000 của tháng 5 điều chỉnh.
• Nhà từ 5 căn hộ trở lên hoàn thành: 413,000 (quy năm).
• Nhìn chung, số nhà hoàn thành tháng 6 cải thiện cả theo tháng lẫn theo năm, dẫn dắt bởi mức tăng mạnh ở phân khúc nhà đơn lập.

Giá nhập khẩu tháng 6 của Mỹ tăng 0.3% so với tháng trước, trái ngược với dự báo giảm 0.7%.

• Dữ liệu giá nhập khẩu/xuất khẩu tháng 6 của Mỹ
• Giá nhập khẩu kỳ trước +1.9% (điều chỉnh xuống +1.7%)
• Giá xuất khẩu -0.6% so với dự báo -0.4%
• Giá xuất khẩu kỳ trước +1.3% (điều chỉnh xuống +1.2%)

Con số nhập khẩu đi ngược chiều với CPI và PPI, có lẽ cho thấy áp lực lạm phát vẫn chưa hạ nhiệt. Đồng thời, giá dầu đang tiến sát mức cao nhất trong ngày với dầu Brent tăng lên $86.20 và WTI ở $81.

USD giao dịch trái chiều khi bước vào phiên Bắc Mỹ, tăng so với EUR, GBP, AUD và NZD nhưng giảm so với JPY, CHF và CAD. USDJPY ban đầu giảm sau khi Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cho biết chính phủ muốn khuyến khích Quỹ hưu trí GPIF đầu tư nhiều hơn vào tài sản tài chính trong nước, miễn là phù hợp với trách nhiệm với người thụ hưởng. Bình luận này được xem là hỗ trợ đồng yên, song giới chức cũng nhấn mạnh chưa có kế hoạch thay đổi phân bổ tài sản ngay lập tức, khiến tác động thị trường bị hạn chế; sau nhịp giảm ban đầu, USDJPY bật lại khi tìm được hỗ trợ tại vùng đường trung bình động 100 và 200 giờ hội tụ. EURUSD và GBPUSD bắt đầu phiên gần đáy trong ngày, phản ánh đồng USD mạnh hơn, và đang kiểm định các đường trung bình 100–200 giờ; nếu thủng các mốc kỹ thuật này, xu hướng giảm của hai cặp tiền sẽ gia tăng. Ở diễn biến khác, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ báo hiệu mở cửa suy yếu với Dow giảm 322 điểm, S&P 500 giảm 75 điểm và Nasdaq giảm 548 điểm khi nhóm cổ phiếu chip và AI tiếp tục bị bán mạnh; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đang giảm.

Phiên giao dịch châu Âu diễn ra thận trọng khi giới đầu tư dồn sự chú ý vào Phố Wall trong chặng cuối tuần. Cổ phiếu công nghệ lao dốc mạnh phiên trước đó đã kéo chứng khoán châu Á giảm sâu, với Nikkei mất 4% và KOSPI sụt hơn 6%. Tại châu Âu, mức giảm nhẹ hơn nhờ tỷ trọng cổ phiếu công nghệ trong các chỉ số thấp hơn. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục đỏ lửa khi S&P 500 giảm 0.8% và Nasdaq giảm 1.5%, và làn sóng bán tháo đang lan rộng sang cả nhóm big tech. Trong khi đó, căng thẳng Mỹ–Iran leo thang đẩy giá dầu tăng trở lại, dầu WTI tăng 2.6% lên $81.00. Đồng USD diễn biến trái chiều khi lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt: EUR/USD đi ngang ở 1.1435, USD/JPY quanh 162.30, còn lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 4 điểm cơ bản về 4.525%. Vàng phục hồi 0.6% lên $3,992. Thị trường được dự báo sẽ có một phiên cuối tuần đầy biến động trước kỳ nghỉ.